План поступления и расходования финансовых средств разрабатывается на предприятии в такой последовательности:
а.) Прогнозируется поступление и расходование финансовых средств по операционной деятельности предприятия, так как ряд результативных показателей этого плана служат исходной предпосылкой разработки других составных его частей.
б.) Разработка плановых показателей поступления и расходования финансовых средств по инвестиционной деятельности предприятия (с учетом чистого денежного потока по операционной деятельности). Данный этап на рассматриваемом предприятии не нужен, так как оно ведет только операционную деятельность.
в.) Рассчитываются плановые показатели поступления и расходования финансовых средств по финансовой деятельности предприятия, которая призвана обеспечить источники внешнего финансирования операционной и инвестиционной деятельности в предстоящем периоде.
г.) Прогнозируются валовой и чистый финансовые потоки, а также динамика остатков финансовых средств по предприятию в целом.
Так как данное предприятие не ведет не инвестиционной, не финансовой деятельности, то необходимый расчет проводим только по операционной деятельности.
1. Прогнозирование поступления и расходования финансовых средств, по операционной деятельности исходя из планируемого объема реализации продукции.
Определение планового объема реализации продукции:
ОРп = ЗГПн + ПТП — ЗГПк (3.
1.)
где ОРп — плановый объем реализации продукции в рассматриваемом периоде (месяце);
ЗГПн — сумма запасов готовой продукции на начало планируемого периода;
ПТП — суммарный объем производства готовой продукции в рассматриваемом плановом периоде;
ЗГПк — сумма запасов готовой продукции на конец рассматриваемого периода.
Так как предприятие осуществляет строительство новых объектов и ремонт существующих, оплата производится только в сроки, оговоренные договором, то есть по окончанию строительства (ремонта).
Это затрудняет приток положительного денежного потока, так как приток финансовых средств осуществляется только после завершения строительства, затраты на комплектующие, полностью производятся предприятием, эти расходы потом включаются в сметы.
Расчет плановой суммы поступления финансовых средств от реализации продукции:
ПДСп = ОРпн + ОРпк + НОпр (3.
2.)
где ПДСп — плановая сумма поступления финансовых средств от реализации продукции в рассматриваемом периоде;
ОРпн — плановый объем реализации продукции за наличный расчет в рассматриваемом периоде;
ОРпк — объем реализации продукции в кредит в текущем периоде;
НО — сумма ранее не инкассированного остатка дебиторской задолженности.
1.
3. Определение плановой суммы операционных затрат по производству и реализации продукции
ОЗп = (ПЗп + ОПЗп) х ОПп + ЗРп х ОРп + ОХЗп (3.
3.)
где ОЗп — плановая сумма операционных затрат по производству и реализации продукции;
ПЗп — плановая сумма прямых затрат на производство единицы продукции;
ОПЗп — плановая сумма общепроизводственных затрат на производство единицы продукции;
ОПп — планируемый объем производства конкретных видов продукции в натуральном выражении;
ЗРп — плановая сумма затрат на реализацию единицы продукции;
ОРп — планируемый объем реализации конкретных видов продукции в натуральном выражении;
ОХЗп — плановая сумма общехозяйственных затрат предприятия (административно-управленческих расходов по предприятию в целом)
1.
4. Расчет плановой суммы валовой прибыли предприятия по операционной деятельности в рассматриваемом периоде
ВПп = ОРп — ОЗп — НПд (3.
4.)
ВПп — плановая сумма валовой прибыли предприятия по операционной деятельности в рассматриваемом периоде;
НПд — плановая сумма налоговых платежей, уплачиваемых за счет дохода (входящих в цену продукции)
1.
5. Расчет плановой суммы налогов уплачиваемых за счет прибыли
ВПп х Нп
НПп = + Нпп (3.
5.)
НПп — плановая сумма налогов, уплачиваемых за счет прибыли;
Нп — ставка налога на прибыль, в процентах;
Нпп — сумма прочих налогов и сборов, уплачиваемых за счет прибыли
1.
6. Расчет плановой суммы чистой прибыли предприятия по операционной деятельности
ЧПп = ВПп — НПп (3.
6.)
1.
7. Расчет плановой суммы чистого денежного потока
ЧДПп = ПДСп — РДСп За 2006 год рентабельность продаж составила -22 497/865713*100 = -2,5%.
Прибыль по сравнению с предыдущим годом увеличилась на + 25 983 млн руб.
Оценив и проанализировав состояние финансовых потоков ООО «ГОСТИНИЦА ГАЙОТ», необходимо разработать и обосновать пути оптимизации денежного оборота предприятия, а так же планирования денежного оборота.
В ходе анализа было выяснено, что в ООО «ГОСТИНИЦА ГАЙОТ» нет устойчивого состояния, то есть временами преобладает то дефицит финансовых средств, то временно свободные финансовые средства. Поэтому для того, чтобы была хотя бы относительная стабильность, а не резкие перепады, необходимо разработать комплекс мероприятий по эффективному использованию финансовых средств.
Основные показатели состояния финансовых средств, проанализированные выше, представлены в таблице 8
Таблица 8
Основные показатели состояния финансовых средств ООО «ГОСТИНИЦА ГАЙОТ» 2005 — 2006 гг. (млн.
руб.)
1 кв 2004 2 кв 2004 3 кв 2004 4 кв 2004 1 кв 2005 2 кв 2005 3 кв 2005 4 кв 2005 1 кв 2006 2 кв 2006 ДСо 259 164 257 748 109 859 171 514 195 795 72 396 89 006 52 193 50 594 41 005 ПФЦ 9,86 0,88 1,86 2,83 3,39 2,26 2,08 1,04 1,29 1,14 Каб. 0,47 0,19 0,10 0,19 0,24 0,57 0,08 0,03 0,06 0,05 Тоб 1,48 1,6 2,61 1,6 1,94 3,66 1,96 1,21 1,97 1,99 ЧП 729 957 757 072 1 864 078 2 596 138 726 084 1 085 008 1 744 580 1 931 192 1 970 334 2 169 451 ДСт 1 080 638 1 278 252 1 843 502 2 644 336 1 003 717 1 573 901 2 173 618 2 492 227 2 422 997 2 635 473
Где: Дсо — финансовые средства на конец периода, в сопоставимых ценах млн. рублей;
ПФЦ — продолжительность финансового цикла, дни;
Каб — коэффициент абсолютной ликвидности;
Тоб — период оборота, дни;
ЧП — чистая прибыль, млн. руб.;
ДСт — финансовые средства по текущей деятельности, млн. руб.
В таблице 8. приведены расчетные данные основных показателей состояния финансовых средств, а также прогнозные данные на два периода и кварталы 2005 г.
По этим данным можно сделать следующие выводы (рекомендации):
Изменение остатков финансовых средств на конец кварталов носит непрямолинейный характер. Такая тенденция похожа на синусоидальный закон изменения. Однако, характерна общая тенденция к уменьшению абсолютных значений остатков финансовых средств. В 2006 г. и начале 2005 г. тенденция к снижению приобретает все более отчетливый характер.
В свою очередь, такое положение дел влияет на значения коэффициента абсолютной ликвидности, значения которого к концу 2006 г. и по прогнозу в 1−2 кварталах 2005 г. снижаются. Это может негативно сказаться на состоянии ликвидности организации. К тому же, к концу 2006 г. возросло значение кредиторской задолженности. Поэтому необходимо следить за состоянием кредиторской задолженности и размером финансовых средств.
Несмотря на уменьшение остатков финансовых средств организации на конец анализируемых периодов, в целом финансовое положение предприятия можно признать благоприятным. Дело в том, что сведения об остатках финансовых средств берутся по данным бухгалтерского баланса, который составляется на определенную дату и поэтому содержит статичную информацию. Для того, чтобы сделать более полный вывод о состоянии финансовых средств обратимся к показателю чистой прибыли и показателю финансовых средств, полученных в результате применения косвенного метода анализа финансовых потоков.
Как видно из таблицы 8. ООО «ГОСТИНИЦА ГАЙОТ» в каждом периоде имела чистую прибыль. С начала 2006 г. и, включая прогнозные значения, показатель чистой прибыли имеет тенденцию к возрастанию и довольно стабильно. Размер финансовых средств, которыми организация располагала и будет располагать прогнозируется в 2005 г. выше, чем показатель прибыли в связи с расхождениями между получением реальных денег и формированием финансовых результатов.
С 4 квартала 2006 г. наметилась тенденция к сокращению продолжительности финансового цикла. Это хорошая тенденция, так как чем меньше ПФЦ, тем быстрее финансовые средства обращаются и приносят дополнительную прибыль в процессе реализации продукции и других поступлений финансовых средств. Аналогичную тенденцию имеет и показатель длительности оборота финансовых средств (см. рис. 6).
Анализ, приведенный выше показывает, что у ООО «ГОСТИНИЦА ГАЙОТ» преобладает кредиторская задолженность над дебиторской. Это неплохая тенденция, однако чрезмерное превышение кредиторской задолженности с уменьшением финансовых средств на конец периода может негативно сказаться на платежеспособности организации, так как в основном в кредиторской задолженности преобладает краткосрочная.
Таким образом, для ООО «ГОСТИНИЦА ГАЙОТ» можно предпринять следующие меры по улучшению управления потоками финансовых средств:
Немного увеличить коэффициент ликвидности до нормального значения, что обеспечит организации ликвидность.
Постараться сократить сроки погашения дебиторской задолженности, используя частичную предоплату или другие методы воздействия на дебиторов (пени, штрафы, неустойки и др.).
Увеличить размеры прибыли, путем диверсификации услуг.
Направлять свободные финансовые средства на финансовую деятельность. Организация практически не занимается финансовой деятельностью, которая при определенных обстоятельствах (наличии квалифицированного персонала, и других) могла бы приносить дополнительную прибыль.
Основные источники расходования финансовых средств — расходы на аренду и содержание помещений, инвентаря и других активов, заработная плата и амортизация собственных основных средств. Заметим, что начисление амортизации не сопровождается реальным оттоком финансовых средств. Заработная плата практически не подлежит уменьшению. Следовательно, нужно попытаться снизить расходы на содержание помещений и других активов.
Таким образом, были проанализированы основные показатели состояния финансовых потоков и даны рекомендации для улучшения управления финансовыми потоками.
Заключение
На основе проведенного исследования управления финансовыми потоками на ООО «ГОСТИНИЦА ГАЙОТ» за 2005 — 2005 гг. были получены следующие выводы и рекомендации:
Денежный оборот — один из центральных элементов жизнедеятельности любого предприятия. Управление им является неотъемлемой частью управления всеми финансовыми ресурсами предприятия для обеспечения цели предприятия — получения прибыли.
В рыночных условиях управление финансовыми потоками становится наиболее актуальной проблемой управления всем предприятием, потому что именно здесь сосредоточены основные пути получения положительных финансовых результатов.
В данной курсовой работе было рассмотрено понятие финансовых потоков, проанализирована их роль в функционировании предприятия, дано теоретическое описание методов исследования финансовых потоков, применены методы прогнозирования для описания будущего состояния основных показателей состояния финансовых потоков применительно к объекту исследования.
Сделаны основные выводы и разработаны рекомендации для улучшения управления финансовыми потоками на ООО «ГОСТИНИЦА ГАЙОТ»:
увеличить коэффициент ликвидности до нормального значения;
сократить сроки погашения дебиторской задолженности;
попытаться получить больше прибыли от основной деятельности;
направлять свободные финансовые средства на финансовую деятельность;
попытаться снизить расходы на содержание помещений и других активов
Список используемой литературы Бернстайн Л. А. Анализ финансовой отчетности: теория, практика и интерпретация: Пер. с англ./ Научн. ред. перевода чл. — корр. РАН И. И. Елисеев. — М.: Финансы и статистика, 2005. — 624с.
Ван Хорн Дж. К. Основы управления финансами: Пер. с англ. — М.: Финансы и статистика, 2006. — 800с.
Ефимова О. В. Финансовый анализ. — М.: Бух. учет, 2005. — 208с.
Камаев В.Д. и коллектив авторов. Учебник по основам экономической теории (экономика). — М.: «ВЛАДОС», 2005. — 384с.: ил.
Ковалев В. В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности. — М.: Финансы и статистика, 2005. — 432с.
Моляков Д.С., Докучаев М. В., Большаков С. В. Актуальные проблемы финансов предприятий// Финансы. — 2005. — № 4. — с.3−7.
Новодворский В.Д., Метелкин Е. А. Об «Отчете о движении финансовых средств» // Бух. учет. — 2005. — № 8. — с. 39−46.
Овсийчук М. Ф. Управление финансовыми средствами предприятия// Аудитор. — 2005. — № 5. — с. 37−42.
Овсийчук М. Ф. Управление активами и методика финансирования// Аудитор. — 2005. — № 4. — с.34−38.
Портфель конкуренции и управление финансами: (Книга конкурента. Книга финансового менеджера. Книга антикризисного управляющего)/ Отв. ред. Рубин Ю. — М.: СОМИНТЕК, 2005. — 736с.
Рынок ценных бумаг: Учебник/ Под. ред. В. А. Галанова, А. И. Басова. — М.: Финансы и статистика, 2005. — 352с.: ил.
Рыночная экономика региона. Под. ред. Профессоров В. В. Сафронова, В. А. Чемыхина. — Курск: Курскинформпечать, 2006. — 264с.
Финансовый менеджмент: теория и практика: Учебник./ Под. ред. Е. С. Стояновой. — 2-е изд., перераб. и доп. — М.: Изд. Перспектива, 2005. — 574с.
Хелферт Э. Техника финансового анализа/ Пер. с англ. под. ред. Л. П. Белых. — М.: Аудит, ЮНИТИ, 2006. — 663с.
Хорин А. Н. Анализ оборотного капитала// Бух. учет. — 2005. — № 6. — с.23−26.
Шмален Г. Основы и проблемы экономики предприятия: Пер. с нем./ Под. ред. проф. А. Г. Поршнева. — М.: Финансы и статистика, 2006. — 512с.
Бернстайн Л. А. Анализ финансовой отчетности: теория, практика и интерпретация: Пер. с англ./ Научн. ред. перевода чл. — корр. РАН И. И. Елисеев. — М.: Финансы и статистика, 2005. — 624с.
Бернстайн Л. А. Анализ финансовой отчетности: теория, практика и интерпретация: Пер. с англ./ Научн. ред. перевода чл. — корр. РАН И. И. Елисеев. — М.: Финансы и статистика, 2005. — 333с.
Шмален Г. Основы и проблемы экономики предприятия: Пер. с нем./ Под. ред. проф. А. Г. Поршнева. — М.: Финансы и статистика, 2004. — 512с.
Финансовый менеджмент: теория и практика: Учебник./ Под. ред. Е. С. Стояновой. — 2-е изд., перераб. и доп. — М.: Изд. Перспектива, 2005. — 574с.
Портфель конкуренции и управление финансами: (Книга конкурента. Книга финансового менеджера. Книга антикризисного управляющего)/ Отв. ред. Рубин Ю. — М.: СОМИНТЕК, 2005. — 736с.
(1.1)
=
(1.2)
