К 2012 году эти показатели составляют 1 490 830 млн руб. и 3 656 151 млн руб. соответственно. Прирост добавленной стоимости обеспечен в основном увеличением прибыли. Отрасль, в которой представлена компания, направлена на создание услуг с высокой добавленной стоимостью и приоритетным направлением развития для ОАО «Газпром Газораспределение» в последние годы стало увеличение добавленной стоимости на произведенную продукцию. Структура использования добавленной стоимости отражена в таблице 2.
8.Таблица 2.
8.Структура использования добавленной стоимости ОАО «Газпром», %Показатели2 009 201 020 112 012
Затраты на оплату труда, включая связанные с ней налоги и сборы22,98%19,41%21,26%25,14%Амортизация36,18%29,94%30,22%39,80%Прибыль от основной деятельности54,23%57,84%75,34%66,62%Данная таблица показывает распределение долей показателей при формировании добавленной стоимости на продукцию компании. Затраты на оплату труда увеличиваются из года в год, начиная с 2010 г. Это связано с постоянным расширением штата сотрудников и в связи с расширением деятельности компании, а также ростом средней заработной платы. Среднесписочная численность персонала составила в 2010 году 1841 чел., в 2011 году 2161 человек, в 2012 году 2254 человек. Также компания проводит программы мотивации своих сотрудников. Прибыль от основной деятельности достигает максимального значения в 2011 году, затем несколько снижается. Это происходит из-за роста затрат на покупку газа, что связано с ростом внутренних расчетных цен на газ. Результат хозяйственно-финансовой деятельности (табл. 2.
9.) характеризует способность компании отвечать по своим обязательствам, выплачивать дивиденды, совершать инвестиции в основные средства, покрывать текущие финансово-эксплуатационные потребности, то есть иметь положительные денежные потоки. Таблица 2.
9.Расчет результата хозяйственно-финансовой деятельности ОАО «Газпром Газораспределение», (млн. руб.)Показатель201 020 112 012
Результат хозяйственной деятельности -797 594−1 106 721−532 882Результат финансовой деятельности -186 930 213 69 844 567Результат хозяйственно-финансовой деятельности -984 524−893 023−488 315Из таблицы видно, что РХФД на протяжении всего периода отрицательный, однако имеет тенденцию к увеличению. Наибольшее влияние на это оказывает рост результата финансовой деятельности (за счет привлечения новых займов), а также положительная динамика результата хозяйственной деятельности благодаря снижению ФЭП. В целом, отрицательное значение РХФД свидетельствует об отсутствии у компании ликвидных денежных средств на всем периоде анализа, отвлеченных из основной деятельности и не участвующих в формировании прибыли. Данный показатель должен стремиться к нулю, что соответствует полному использованию полученных ликвидных средств на финансирование основной деятельности и ее развития. В случае ОАО «Газпром Газораспределение» показатель далек от эффективного значения. Однако в случае дальнейшего сокращения финансово-эксплуатационных потребностей, предприятие имеет возможность выйти на положительное значение РХФД, при котором также возрастет рентабельность активов предприятия и увеличатся темпы роста выручки. Для оценки вероятности банкротства используется методика расчета Z-счета Альтмана и определения его динамики на протяжении исследуемого периода. Показатели К1, К2, К3, К4 и К5 рассчитываются в таблице 2.
10.Данные для расчета данного коэффициента рассчитываются в таблице 2.
11.Таблица 2.10Данные для расчета коэффициента Z-счета, (тыс. руб.)Показатели2 009 201 020 112 012
Оборотный капитал1 811 7132 356 8232 891 0212 560 558Всего активов7 433 1427 825 8909 521 27 410 035 652Прибыль от основной деятельности1 250 4501 628 6442 082 1471 951 098Уставный капитал118 368 118 368 118 368 118 368Заемный капитал1 552 0481 636 7401 982 1842 152 555Объем продаж 2 486 9412 890 3903 534 3413 659 151Нераспределенная прибыль1 982 5282 288 2653 080 8193 427 214Таблица 2.11Расчет Z-счета Альтмана для ОАО «Газпром Газораспределение"Коэффициенты2 009 201 020 112 012К10,240,300,300,26К20,270,290,320,34К30,170,210,220,19К40,080,070,060,05К50,330,370,370,36 Z-счет1,601,871,951,82Вероятность банкротства
Очень высокая
ВысокаяВысокая
ВысокаяИз таблицы видно, что значение Z-счета Альтмана находится приблизительно на равном значении в 2009; 2012 годах. Следовательно, в компании возможность банкротства высока. Таблица 2.12 Внутренний темп роста ОАО «Газпром Газораспределение"№Показатель20 092 010 201 120 120
Чистая прибыль, тыс. руб.
624 613 364 577 879 602 556 3402
Собственный капитал, тыс. руб.
5 881 0946 189 1507 539 0907 883 0973
Рентабельность собственного капитала, % ((п.1/п.2)*100%)10,62%5,89%11,67%7,06%4Сумма начисленных дивидендов, тыс. руб.
8 52 256 58 091 143 212 3515
Норматив расчетов по дивидендам (п.4/п.1)1,36%15,52%10,36%38,17%6Внутренний темп роста организации, % ((1-п.5)*п.3)10,48%4,98%10,46%4,36%Внутренний темп роста ОАО «Газпром Газораспределение"падает с показателя 10,48% до 4,36% за четырехлетний период исследования. Этому способствует снижение рентабельности собственного капитала, а также существенное увеличение суммы начисленных дивидендов. Изменение рентабельности собственного капитала вызвано увеличением заемного капитала компании. Таблица 2.13Расчет коэффициента устойчивого роста ОАО «Газпром Газораспределение"Показатели2 009 201 020 112 012
Чистая прибыль624 613 707 205 751 015 812 890 624
Собственный капитал5 881 94 564 805 745 945 638 088 998 912
Активы7 433 142 391 681 014 478 117 365 874 688
Заёмный капитал1 552 48 142 522 561 491 790 572 027 904
Прибыль от основной деятельности1 250 4 501 013 485 775 131 550 679 040
Объём продаж2 486 941 632 016 526 122 288 756 555 776
Рентабельность собственного капитала10,62%12,52%8,58%6,39%Рентабельность продаж50,28%16,04%12,27%9,85%Коэффициент трансформации0,330,8940,8230,662Коэффициент устойчивого роста за счёт внутренних источников0,090,070,040,06На протяжении исследуемого периода коэффициент принимает маленькое значение и постепенно снижается к 2012 году. Это говорит о невозможности развития деятельности за счет своих внутренних источников. Необходимо ведение активной инвестиционной деятельности для привлечения ресурсов. Выявление проблем в системе управления финансами
По результатам анализа финансового состояния, проведенного в предыдущем подразделе работы, было выявлено несколько проблем в системе финансов ОАО «Газпром Газораспределение». Так как основу имущества составляют внеоборотные активы, то можно заключить о формировании недостаточно мобильной структуры активов, способствующей замедлению оборачиваемости средств ОАО «Газпром ГР». Общая доля собственных средств ОАО «Газпром ГР» в составе финансовых источников составила на конец года 70,45% против 14,41% на начало периода. Такое существенное перераспределение средств было связано со значительным многократным увеличением уставного капитала компании. Основной причиной, побудившей руководство компании принять решение об увеличении уставного капитала, стал недостаток собственных средств, необходимых для нормального функционирования предприятия.
По этой причине вынуждены увеличивать уставной капитал сегодня многие предприятия. Последние годы ознаменовались наступлением, так называемого, всемирного экономического кризиса, который вызвал острую нужду у большинства предприятий в дополнительных капиталовложениях, поскольку стало затруднительно самостоятельно рассчитываться с кредиторами и «оставаться на плаву». Привлечение дополнительных денежных средств на счет предприятия, с целью увеличения уставного капитала, позволяет увеличивать устойчивость предприятия в плане взаимоотношений с кредиторами. Привлеченные средства могут быть использованы в любых финансово-хозяйственных целях и нуждах организации. В этой ситуации очень важным моментом является то, что средства, привлеченные с целью увеличения размера уставного капитала общества, не подлежат обложению некоторых видов налогов, таких как налог на прибыль. Юридические лица, которые имеют уставной капитал значительных размеров, вызывают больше доверия у контрагентов, нежели имеющие меньший размер уставного капитала. Для партнеров имеет значение, что кредитные организации, имеющие высокий уровень уставного капитала, способны ответить по своим обязательствам, а также удовлетворить требования третьих ли гораздо большим имуществом, чем общества с меньшим уставным капиталом. В глазах инвесторов такие компании выглядят весомее и имеют больше доверия. Следовательно, организации и предприятия, планирующие работать с солидными партнерами, чаще всего прибегают именно к увеличению уставного капитала. Как негативный момент столь стремительного роста собственного капитала можно назвать то, что слишком большая долясобственныхсредств может быть невыгодна предприятию, так как если рентабельность активов предприятия превышает стоимость источников заемных средств, то за недостатком собственныхсредств, выгодно взять кредит. Рентабельность активов в 2012 году составила: Rа = 556 340 354 / 187 980 080 = 2,95 295%Рентабельность активов демонстрирует очень высокую величину, следовательно, будет целесообразным рассмотреть возможность привлечения долгосрочных заемных средств. Поскольку анализ ликвидности выявил проблемы в платежеспособности компании, следует рассмотреть возможность перераспределения источников финансирования за счет привлечения долгосрочного займа.
Средства, привлеченные на долгосрочной основе, могут быть направлены на погашение части кредиторской задолженности, что существенно увеличит ликвидность по первой группе активов. Также в результате анализа было установлено, что внутренний темп роста ОАО «Газпром ГР» падает с показателя 10,48% до 4,36% за четырехлетний период исследования. Этому способствует снижение рентабельности собственного капитала, в том числе за счет опережающего темпа роста собственного капитала над динамикой величины чистой прибыли.
3. СОВЕРШЕНСТВОВАНИЕ ФИНАНСОВОГО КОНТРОЛЯ И УПРАВЛЕНИЯ НА ПРЕДПРИЯТИЯХ РОССИИ3.
1. Рекомендации по улучшению методики финансового контроля на предприятии
Одним из важнейших элементов управления организацией, в т. ч. и крупнейшего предприятия легкой промышленности ОАО «Газпром ГР» является внутренний финансовый контроль. В каждой отдельно взятой организации можно по-своему рационализировать систему внутреннего контроля исходя из внутренних и внешних условий и степени ее развития (эффективности). Но существуют общие закономерности и методы повышения эффективности функционирования системы внутреннего контроля, к которым относятся следующие:
Совершенствование контроля эффективности сегментов бизнеса. Сегмент бизнеса — это любой элемент коммерческой деятельности организации, который может быть рассмотрен в аспекте расширения или сокращения этой деятельности (например, вид продукции, тип заказчика, географический район сбыта и т. п.). Для оптимизации контроля эффективности различных направлений деятельности ОАО «Газпром ГР» целесообразно составить внутреннюю сегментарную отчетность по географическим районам сбыта. Это позволит выявить негативные тенденции в объемах продаж в отельных географических сегментах и предотвратить их рост, а также выделить наиболее перспективные с точки зрения сбыта районы деятельности с целью наращивания объемов по наиболее рентабельным направлениям. В таблице 3.
1. представлены данные по географической структуре потребления газа 2012 г. по Федеральным округам, а также информация о фактической структуре объемов предоставленного газа компанией «Газпром ГР». Это информация позволит выделить наиболее перспективные с точки зрения сбыта районы и сравнить их с направлениями сбыта, сложившимися на предприятии. Структура потребителей газа в России существенно отличается от европейских стран. Этот «перекос» связан как с климатическими и географическими факторами, так и с так называемой «газовой паузой», которая началась в нашей стране в 70-х годах прошлого века. Суть ее состояла в активном наращивании потребления газа энергетикой для модернизации мощностей генерации, работавшей на угле. В результате экономика быстро привыкла к дешевому газу, и по мере экономического роста в последние несколько лет его потребление стало стремительно нарастать. Таблица 3.
1.Географические сферы деятельности
Территориальные единицы
Потребление газа Федеральными Округами
Транспортировка природного газа ОАО «Газпром ГР"Центральный округ35%77,7%Приволжский округ32%Южный округ14%5,2%Северо — Западный11%16,6%Уральский6%Сибирский2%Дальневосточный1%0,5%По данным, представленным в таблице 3.
1., можно заметить некоторое несоответствие сбытовой политики компании тенденциям регионального рынка. Так, например, второй по величине потребления газа округ, в котором представлена компания, — Южный. Однако доля транспортированного туда компанией «Газпром Газораспределение» газа существенно ниже, чем этого можно было ожидать. Таким образом, для более эффективного и рационального планирования сбыта целесообразно усиливать сбыт по перспективным географическим направлениям, где потребление газа существенно имеет тенденцию к возрастанию.
Таким образом, мы видим, что внедрение сегментарной отчетности как инструмента финансового контроля имеет смысл для предприятия с целью оптимизации сбытовой политики. Еще один метод повышения эффективности функционирования системы внутреннего контроля — улучшение контроля за недобросовестностью должностных лиц. Для сокращения ущерба по причине злоупотреблений (сговор с заказчиками) некоторых ответственных лиц, инициирующих заключение договоров с правом коммерческого кредита, а также отгрузки потаким договорам, целесообразно при разработке сбытовой политики отдавать предпочтение заключению крупных и долговременных договоров при детальном обсуждении ключевых условий таких договоров на совете директоров (правлении). Внутренние аудиторы (ревизоры) должны контролировать исполнение заключенных договоров. Следующий метод — улучшение контроля при составлении бюджетов продаж. В рыночных условиях функционирования важным условием выживания предприятия является захват и удержание предпочтительной для компании доли рынка, на что и нацелена оптимизация всего планирования продаж. Следует обратить внимание на обычный подход к контрольным инструментам планирования продаж, обеспечивающим минимизацию риск потери существенной доли рынка ОАО «Газпром Газораспределение». Эффективность внутреннего финансового контроля на примере соответствия фактических данных бюджетным будет рассмотрена далее в следующем подразделе работы. При составлении планов продаж следует проконтролировать их увязку с планами производства, в том числе с оперативно-календарными графиками добычи газа материнской компанией ОАО «Газпром», чтобы обеспечить выполнение планов продаж и отгрузок (в установленные сроки и по номенклатуре), а также для формирования и увязки показателей финансовых планов организации. Как было выявлено в результате финансового анализа, компании следует рассмотреть возможность изменения структуры источников финансирования посредством привлечения долгосрочного банковского кредита. Как показал проведенный обзор (см. таблицу 3.
2.), на рынке банковских услуг присутствует не так много кредитных организаций, предоставляющих займы и кредиты в особо крупных размерах для крупного бизнеса. Таблица 3.
1.Обзор предложений по кредитованию крупного бизнеса на рынке банковских услуг Банк
Сумма (руб.)Ставка (%)123Аки
Банкдо 10 000 000от 18%Алтай
ЭнергоБанкдо 10 000 000от 15% Банк Москвыдо 12 000 000от 10% до 12%Булгар Банкдо 45 000 000от 22%ВКАБАНКдо 20 000 000от 19%ВТБ 24до 125 000 000индивидуально
Витас Банкдо 50 000 000от 18%Гагаринский Коммерческий Банкдо 50 000 000нет
Дальневосточный банкдо 400 000 000от 18% Донкомбанкдо 46 000 000индивидуально
ЕвроситиБанкдо 65 000 000индивидуально
Златкомбанкдо 50 000 000индивидуально
ИнвестКапитал
Банкдо 50 000 000от 12% до 20%Капитал Кредитдо 20 000 000индивидуально
Коммерческий банк развитиядо 14 000 000индивидуально
Конверсбанкдо 14 000 000индивидуально
МКБдо 65 000 000индивидуально
МТИ-Банкдо 35 000 000индивидуально
Международный Банк Развитиядо 240 000 000индивидуально
Мой Банкдо 450 000 000от 22%НОТА-Банкдо 50 000 000индивидуально
Примсоцбанкдо 75 000 000индивидуально
ПроКоммерц
Банкдо 15 000 000от 12.00%Развитие-Столицадо 600 000 000от 13% до 13%Росавтобанкдо 15 000 000от 11% до 9%Смоленский Банкдо 150 000 000от 22% до 22%Транскапиталбанкдо 30 000 000от 18% до 23%Хансабанкдо 30 000 000индивидуально
Энергомашбанкдо 60 000 000от 18.
00%Эпин-Банкдо 35 000 000от 17.
00%Юниаструм Банкдо 30 000 000от 18% до 19%Среди всех кредитных организаций можно выделить банк «Мосгоркредит», условия которого могут удовлетворить потребности в финансировании ОАО «Газпром ГР». Данный банк предлагает услугу «Кредитное решение — кредитование крупного бизнеса». Банк не ограничивает максимальную сумму кредита, которая зависит лишь от величины самого предприятия — заемщика. В нашем случае будет взят долгосрочный кредит в размере 10 млрд.
руб.; 5 млрд руб. будет направлено на погашение части краткосрочного займа (взят по ставке 13%); 5 млрд.
руб. будут направлены на погашение текущей кредиторской задолженности. Стоимость услуги «Кредитное решение — кредитование крупного бизнеса» по организации получения кредита (кредитной линии) составляет от 0,5 до 5% от суммы полученного кредита. Стоимость услуги определяется индивидуально для каждого клиента — предприятия, исходя из сроков кредитования и суммы выданного займа. Примем для целей анализа ставку процента за кредит в размер 2,5% годовых. Определим экономическую рентабельность совокупного капитала в 2012 году: ROA = Чистая Прибыль / Среднегодовая стоимость совокупного капитала
Среднегодовая стоимость совокупного капитала в 2012 г. (с учетом привлеченного кредита) = = (172 251 844+187980080+10 000 000) / 2 = 123 410 641,33 тыс.
руб.ROA = 556 340 354 / 187 980 080 = 2,95 295%Рассчитаем далее плечо финансового рычага по данным 2012 г. при условии привлечения кредита в размере 10 млрд.
руб.Определим далее средневзвешенную ставку за кредитные ресурсы: средний процент по существующим долгосрочным обязательствам = 10%, средний процент по краткосрочным обязательствам = 13%.В случае привлечения долгосрочного займа по ставке 2,5% в сумме 10 млрд.
руб. и дальнейшего погашения с его помощью 5 млрд руб. краткосрочного кредита средневзвешенная цена заемного капитала составит: Рентабельность совокупного капитала после уплаты налога составила в 2011 г. 295%, в то время как процентная ставка за кредитные ресурсы равна 7,7%. Разность между стоимостью заемного и всего капитала позволит увеличить рентабельность собственного капитала. При таких условиях выгодно увеличивать плечо финансового рычага, т. е. долю заемного капитала. ЭФР = [295- 7,7073]*(1−0,20) *0,4949 = +113,7%Как показывают приведенные данные, при существующем уровне рентабельности совокупного капитала в 295% используя заемные средства банка «Мосгоркредит», предприятие существенно повыситьрентабельность собственного за счет того, что за кредитные ресурсы оно заплатит по контрактной ставке 2,5%.
3.2. Расчет экономической эффективности контроля и управления финансово-хозяйственной деятельности ОАО «Газпром Газораспределение"Эффективность финансового контроля — относительный показатель, показывающий отклонения между и фактическими и плановыми данными, что позволяет корректировать планы предприятия с учетом выявленных отклонений. Показателями эффективности финансового контроля являются число выявленных нарушений, величина выявленного перерасхода или экономии по всем расходам, процент выполнения плана. Отметим, что в настоящее время в ОАО «Газпром ГР» в силу того, что в состав холдинга входит большое количество подразделений и даже отдельных предприятий производится составление доходов и расходов по каждой структурной единице, значения бюджетов затем консолилдируются и учитываются в общем бюджете. Ниже будут приведены данные бюджета ОАО «Газпром ГР». Для оценки эффективности контроля мы сопоставим плановые и фактические данные исполнения бюджета ОАО «Газпром ГР». Сопоставим фактические и плановые данные о транспортировке газа в 2012 г. Маркерами в виде стрелок отмечены положительные (зеленая стрелка) и отрицательные (красная стрелка) отклонения от бюджета. Таблица 3.
3.Сведения о фактической и плановой величине транспортировки газа в натуральных показателях в 2012 году
ФилиалыПлан
ФактОтклонениемлн. м 3млн. м 3млн.
м 3% выполнения плана1. Филиал в Архангельской области788,68 777−11,6898,52. Филиал в Астраханской области2 060,661 984,73−75,9396,33. Филиал в Вологодской области5 534,745 544,9110,17 100,24. Филиал в Дальневосточном Федеральном округе131,75 174,3242,57 132,35.
Филиал в Калининградской области9,915,825,92 159,86. Филиал в Московский области30 656,4129 525,51−1 130,9196,37. Филиал в Орловской области129,41 366,96105,4Итого39 311,1838158,29−1152,8997,1%Наглядно динамика план-фактных показателей приведена на рисунке 7. Приведенные в таблице 3.
3. свидетельствуют о том, что транспортировка газа в 2012 году ОАО «Газпром ГР» осуществлялась не в рамках утвержденного бюджета. Отметим, что положительной оценки заслуживает перевыполнение плана по отдельным филиалам. Однако общий бюджет уже не выполняется, отставание составляет 2,9%. Рисунок 7 — Выполнение плана транспортировки газа в натуральных показателях в 2012 г. по филиалам, млн.
м3Превышение плановых показателей обусловлено подключением новых потребителей природного газа, а также низкой температурой воздуха в зимний период. Снижение фактических объемов газа вызвано предоставлением завышенных объемов потребителей. Однако финансовому руководству компании следует уделять внимание более тщательному формированию бюджетов. Заключение
Финансовым контролем на предприятии принято считать систему наблюдения и проверки финансовой деятельности хозяйствующего субъекта с целью оценки обоснованности и эффективности принятых решений, выявления отклонений от утвержденных нормативов и принятия мер по их устранению. При этом задачи финансового контроля на предприятии сводится к выполнению: оценки результатов и качества работы предприятия и содействию предприятию в устранении недостатков в хозяйственно-финансовой деятельности. Кроме того, необходимо отметить, что финансовый контроль подразумевает контроль за соблюдением стандартов финансовой документации, ее совпадением установленным требованиям, нормам и правилам; кроме того, контроль за соблюдением соответствия законам и нормативным актам при реализации финансовых и хозяйственных операций, сделок юридическими и физическими лицами. Первоочередная задача финансового контроля заключается в содействии формированию научно обоснованной финансовой политики, эффективного финансового механизма, сокращение теневого денежного оборота. В данной работе была проведена оценка финансовогоменджмента на примере компании «Газпром Газораспределение». По результатам анализа финансового состояния, проведенного, было выявлено несколько проблем в системе финансов ОАО «Газпром Газораспределение». Так как основу имущества составляют внеоборотные активы, то можно заключить о формировании недостаточно мобильной структуры активов, способствующей замедлению оборачиваемости средств ОАО «Газпром ГР».
Общая доля собственных средств ОАО «Газпром ГР» в составе финансовых источников составила на конец года 70,45% против 14,41% на начало периода. Такое существенное перераспределение средств было связано со значительным многократным увеличением уставного капитала компании. Основной причиной, побудившей руководство компании принять решение об увеличении уставного капитала, стал недостаток собственных средств, необходимых для нормального функционирования предприятия. Поскольку анализ ликвидности выявил проблемы в платежеспособности компании, следует рассмотреть возможность перераспределения источников финансирования за счет привлечения долгосрочного займа. Средства, привлеченные на долгосрочной основе, могут быть направлены на погашение части кредиторской задолженности, что существенно увеличит ликвидность по первой группе активов. Также в результате анализа было установлено, что внутренний темп роста ОАО «Газпром ГР» падает с показателя 10,48% до 4,36% за четырехлетний период исследования.
Этому способствует снижение рентабельности собственного капитала, в том числе за счет опережающего темпа роста собственного капитала над динамикой величины чистой прибыли. Как негативный момент стремительного роста собственного капитала можно назвать то, что слишком большая долясобственныхсредств может быть невыгодна предприятию, так как если рентабельность активов предприятия превышает стоимость источников заемных средств, то за недостатком собственныхсредств, выгодно взять кредит. Как вариант банковского займа компании был рекомендован кредит банка «Мосгоркредит» в размере 10 млрд.
руб. по ставке 2,5% годовых. Эффективность данного мероприятия достаточно высока. При существующем уровне рентабельности совокупного капитала в 295% используя заемные средства банка «Мосгоркредит», предприятие существенно повыситьрентабельность собственного капитала. Для повышения эффективности управления финансами компании были рекомендованы следующие мероприятия: совершенствование контроля эффективности сегментов бизнеса, улучшение контроля за недобросовестностью должностных лиц, улучшение контроля при составлении бюджетов продаж, усиление контроля в процессе исполнения планов сбыта. Список использованных источников
Гражданский кодекс Российской Федерации (часть первая) от 30.
11.1994 № 51-ФЗ (ред. от 30.
12.2012) (с изм. и доп., вступающими в силу с 02.
01.2013)Конституция Российской Федерации (принята всенародным голосованием 12.
12.1993) (ред. от 30.
12.2008)Кодекс РФ об административных правонарушениях (КоАП РФ) от 30.
12.2001 № 195-ФЗНалоговый кодекс Российской Федерации (часть первая) от 31.
07.1998 № 146-ФЗ (ред. от 04.
03.2013)Налоговый кодекс Российской Федерации (часть вторая) от 05.
08.2000 № 117-ФЗ (ред. от 30.
12.2012) (с изм. и доп., вступающими в силу с 01.
04.2013).Трудовой кодекс Российской Федерации от 30.
12.2001 № 197-ФЗ (ред. от 05.
04.2013);Федеральный закон «Об акционерных обществах» (Об АО) от 26.
12.1995 № 208-ФЗФедеральный закон «Об аудиторской деятельности» от 30.
12.2008 № 307-ФЗАбрютина, М. С. Финансовый анализ коммерческой деятельности: учебное пособие / М. С. Абрютина. — М.: Финпресс, 2009. — 173 с. Агафонова М. Н., Акимова В. Г. Практическая бухгалтерия, М.: Бератор, 2012. -
487 с. Анализ финансовой отчетности / Под ред. Ефимовой О. В., Мельник М. В. — М.: Омега-Л, 2012. — 451 с.
Анализ финансовой отчетности: учеб.
пособие для студентов, обучающихся по специальностям «Финансы и кредит», «Бухгалтерский учет, анализ и аудит"/под. ред. О. В. Ефимовой, М. В. Мельник. — 2-е изд., испр.
и доп. — М.: изд-во ОМЕГА-Л, 2009. — 408 с. Бакаев, А. С. Годовая бухгалтерская отчетность коммерческой организации. — М.: Изд-во «Бухгалтерский учет», 2009 — 121с. Балабанов И. Т.
Анализ и планирование финансов хозяйствующего субъекта / И. Т. Балабанов.М.: Финансы и статистика, 2007. — 80 с. Бернстайн Л. А. Анализ финансовой отчетности: теория, практика и интерпретация / Л. А. Бернстайн. М.: Финансы и статистика, 2005.
— 624 с. Бланк И. А. Финансовый менеджмент: Учебный курс. — 2-е изд., перераб. и доп. — К.: Эльга, Ника-Центр, 2010. — с.
84Бочаров В. В. Финансовый анализ: управление денежными потоками, инвестиционная деятельность, ликвидность хозяйствующего субъекта / В. В. Бочаров.
СПб.: Питер, 2009. — 218 c. Буряковский В. В.
Финансы предприятий. Электронный учебник, 2009:
http://books.efaculty.kiev.ua/finpd/1/Васильева Л. С. Финансовый анализ: учебник / Л. С. Васильева, М. В. Петровская. — М.: КНОРУС, 2009. — 544 с. Гиляровская Л. Т. Анализ и оценка финансовой устойчивости коммерческих организаций: учеб.
пособие / Л. Т. Гиляровская, А. В. Ендовицкая.
М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2009. — 159 с. Грачев А. В. Анализ и управление финансовой устойчивостью предприятия: от бухгалтерского учета к экономике: учеб.
практ. пособие / А. В. Грачев. М.:Финпресс, 2006. — 365 с. Дюсембаев К. Ш. Анализ финансового положения предприятия: Учебное пособие.
Алматы: Экономика, 2010 — 236 с. Ендовицкий Д. А. Анализ и оценка кредитоспособности заемщика: учеб.
практ. пособие / Д. А. Ендовицкий, И. В. Бочарова. 2-е изд., стер. М.:Кно
Рус, 2009. — 264 с. Жулега И. А. Методология анализа финансового состояния предприятия / И.
А. Жулега. СПб.: ГУАП, 2009. — 234 с. Зайцев Н. Л. Краткий словарь экономиста.
М.:ИНФРА-М, 2013. — 224 с. Иванова Е. Л. Контроль и ревизия. М.:Образование, 2007.
— 160 с. Инвестиционный словарь проекта «k2kapital"[Электронный ресурс]. Режим доступа:
http://vocable.ru/dictionary/100Ковалев В. В. Анализ финансового состояния и прогнозирование банкротства/ В. В. Ковалев. СПб.: Аудит Ажур, 2008. — 163 с. Ковалев, В.В., Волкова, О. Н. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: учеб.
— М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2010. — 432 с. Козлова О. Ю. Финансовый менеджмент. М.: Финансы и статистика, 2012. — 528с. Кравченко Л. И Анализ хозяйственной деятельности в торговле.
— М.: Новое издание, 2013. — 512с. Кучеренко С. А. Диагностика финансового состояния и прогнозирование банкротства организаций / С. А.
Кучеренко. Краснодар: ИЭиУМиСС, 2008. — 171 с. Литовских А. М., Шевченко И. К. Терминологический словарь: финансы, денежное обращение и кредит [Электронный ресурс]. Режим доступа:
http://vocable.ru/dictionary/78Любушин Н. П. Анализ финансового состояния организации: учеб.
пособие / Н. П. Любушин. М.:Эксмо, 2006. ;
256 с. Маркарьян Э. А., Герасименко Г. П., Маркарьян С. Э. Финансовый анализ: Учебное пособие. — 3-е изд., перераб. и доп. — М.: ИД ФБК-ПРЕСС, 2010.- c.109Попова Т.Д., Шмельцер Л. А., Черная А. А. Внутренний контроль. — Ростов-на-Дону: Феникс, 2011.
— 625 с. Прусакова М. Ю. Оценка финансового состояния предприятия: методики и приемы / М. Ю.
Прусакова. М.: Налог-Инфо, 2009. — 76 с. Райзберг Б., Лозовский Л., Стародубцева Е. Современный экономический словарь.
М.:ИНФРА-М, 2010. — 703 с. Русак Н. А. Финансовый анализ субъекта хозяйствования: спр. Пособие / Н. А. Русак, В. А. Русак. Минск: Высшая.
шк., 2009. — 309 с. Рыжков Е. Г. Диагностика финансового состояния предприятий: учеб.
пособие / Е. Г. Рыжкова.
Брянск: БГТУ, 2005. — 81 с. Савицкая Г. В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия / Г. В. Савицкая. М.: Новое знание, 2009. — 688 с. Соколов Ю. А.
Управление финансовой устойчивостью предприятия / Ю. А. Соколов, общ.
ред. д. э. н. Р. В. Окороков. СПб.: Нестор, 2009. — 235 с. Финансово-кредитный энциклопедический словарь /Под общ.
ред.А. Г. Грязновой.М.:Финансы и статистика, 2004. — Финансовый анализ. Ионова А. Ф, Селезнева Н. Н. М.: ТК Велби, Проспект, 2009- 624 с. Хачетлова Е. М. Анализ и диагностика финансового состояния предприятия: учеб.
пособие / Е. М. Хачетлова. СПб.: СПбГУТД, 2009. ;
127 с. Шеремет А. Д. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: учебник / А. Д.
Шеремет. М.: ИНФРА-М, 2009. — 366 с. Шеремет А. Д.
Комплексный анализ хозяйственной деятельности: учебник / А. Д. Шеремет. изд. доп. и испр. М.: ИНФРА-М, 2009.
— 415 с. Шеремет А. Д. Методика финансового анализа деятельности коммерческих организаций:
практ. пособие / А. Д. Шеремет, Е. В. Негашев.
2-е изд., перераб. и доп. М.: ИНФРА-М, 2010. ;
208 с. Шеремет А. Д., Сайфулин Р. С. Финансы предприятий. — М.: Инфра — М., 2010. — с.136
