Структура бизнес-плана на примере строительного предприятия

ООО «СТРОЙИНДУСТРИЯ» предлагает достаточно диверсифицированные многопрофильные услуги.

Уставный капитал общества по состоянию на 1 января 2008 года составляет 1000 тыс. рублей.

Персонал компании это люди, имеющие высшее образование и высокую степень профессиональной квалификации.

График инвестирования:

Покупка земли и фундамента.

Затраты на покупку земли и фундамента составляют $ 9 млн.

Платежи осуществляются следующим образом:

Месяц проекта 1 2 3 4 5 6 Размер платежа, млн. $ 1,0 1,6 1,6 1,6 1,6 1,6

Подготовительный этап.

Этап, главным образом, связан с подготовкой проектной и разрешительной документации на строительство дома.

Затраты подготовительного этапа — $ 1,8 млн.

Платежи производятся равными долями в течение 3-х месяцев.

Месяц проекта 1 2 3 4 5 6 Размер платежа, млн. $ 0 0 0 0,6 0,6 0,6

Строительство.

Строительство здания начинается с седьмого месяца проекта.

Срок строительство составляет 24 месяца.

Затраты на строительство — $ 53 млн.

Платежи осуществляются равными долями ежемесячно в течение всего срока строительства: с 7 по 30 месяц проекта включительно по $ 2,21 млн/мес.

Финансовый план

Общий объем инвестиций по данному инвестиционному проекту составляет 8 735 506 млн $US и складывается из следующих издержек:

затраты по строительству здания и сооружений — 8 588 920,1 млн $US;

приобретение, доставка и монтаж необходимого оборудования — 144 970,6 млн $US;

формирование производственных запасов — 608,6 млн $US;

плата за землю — 786,2 млн $US;

обучение персонала — 220,5 млн $US

Начало реализации проекта — апрель 2008 г. (1 месяц реализации проекта), открытие здания планируется на июль 2009 г. Продолжительность инвестиционной фазы рассматриваемого проекта (время осуществления капитальных вложений) составляет 15 месяцев с начала реализации проекта. В течение этого периода времени будет осуществлено строительство здания, а также будет приобретено, доставлено и смонтировано все необходимое оборудование. Календарный план инвестиционных затрат включает следующие основные этапы, которые представлены в Таблице 11.

Таблица 11.

Календарный план инвестиционных затрат.

Этапы проекта Стоимость

(US $) с НДС Длительность этапа Период оплаты Подготовка территории и мобилизация 321 587,0 1−6 месяцы Авансовый платеж в размере 3% от общей стоимости работ, далее поэтапная оплата по мере выполнения работ Разработка рабочей документации 432 351,0 1−14 месяцы Земляные работы 147 934,0 2−6; 8−11 месяцы Строительные и отделочные работы 11 322 154,0 2−17 месяцы Сантехнические работы 2 379 091,9 7−17 месяцы Электрические работы 1 603 975,5 4−17 месяцы Приобретение и установка оборудования для жилых помещений 3 503 865,0 11−17 месяцы Приобретение, монтаж и пуско-наладка оборудования для гаража 306 447,8 14−17 месяцы Мебель и офисное оборудование 791 927,0 13−16 месяцы Наружные сети и сооружения 236 000,0 5−9 месяцы Благоустройство 270 000,0 13−16 месяцы ИТОГО: 21 325 333,2 17 месяцев На финансирование капитальных вложений планируется привлечение долгосрочного кредита в размере 8 735 506 млн $US сроком на 2 года. Сумма кредита определена на основании величины совокупных инвестиционных затрат по данному проекту.

Для финансирования проекта планируется открытие кредитной линии. Распределение кредитной линии зависит от условий оплаты согласно контрактам на строительство и приобретение необходимого оборудования. К моменту сдачи объекта в эксплуатацию должна быть оплачена полная стоимость всех работ, включая стоимость поставленного оборудования.

Основные показатели эффективности инвестиций приведены в таблице.

Таблица .

Показатель Значение Период окупаемости — PB, мес. 15 Дисконтированный период окупаемости — DPB, мес. 15 Средняя норма рентабельности — ARR, % 63,8 Чистый приведенный доход — NPV 7 974 914

Индекс прибыльности — PI 1,91 Внутренняя норма рентабельности — IRR, % 82,2 Модифицированная внутренняя норма рентабельности — MIRR, % 17,3 Суммарный объем кредита, $US 8 735 506

Срок кредита, мес. 15 Процентная ставка, годовая 12,0%

Ниже на рисунке приведены некоторые расчетные характеристики проекта.

Рис. 4. Расчетные характеристики проекта.

Для проведения исследования устойчивости инвестиционного проекта в условиях, когда входные параметры носят случайный, неопределенный характер, наиболее приемлемым является метод статистических испытаний — метод Монте-Карло, который позволяет анализировать многопараметрические задачи со случайными параметрами.

Анализ устойчивости инвестиционного проекта проводился при случайном изменении параметров, представленных в таблице. В этой же таблице приведены полученные по оценкам специалистов разработчика проекта пределы изменения варьируемых параметров в процентах, плотность распределения случайных величин предполагалась однородной.

В следующей таблице приведены результаты расчета средних значений показателей эффективности инвестиций, а также оценка случайной погрешности рассчитанных значений.

Таблица .

Показатель Среднее Неопределенность Период окупаемости — PB, мес. 15 0% Средняя норма рентабельности — ARR, % 124,4 24% Чистый приведенный доход — NPV, млн. $US 16,22 19% Индекс прибыльности — PI 3,7 24% Внутренняя норма рентабельности — IRR, % 211,7 26% Модифицированная внутренняя норма рентабельности — MIRR, %

38,2

20%

Оценка устойчивости проекта составляет 88,0%.

С целью определения степени влияния различных факторов на устойчивость проекта была проведена серия расчетов при фиксированном значении одного параметра и при сохранении неопределенности остальных параметров.

Анализ результатов расчетов показывает, что неопределенность значений таких факторов, как цена продаж квартир и гаражей, существенно влияет на устойчивость проекта.

Следует, однако, подчеркнуть, что полученная зависимость устойчивости проекта от неопределенности данных справедлива только для приведенных в таблице интервалов изменения случайных параметров и может измениться для других значений границ этих интервалов.

Таким образом, при подготовке проекта особое внимание следует уделять, прежде всего, прогнозу и обоснованию цены продаж квартир и гаражей. Именно эти параметры из числа рассмотренных являются наиболее значимыми для успешной реализации проекта.

План рисков

Для оценки рисков проекта использовалась методика, предложенная И. В. Липсицом и В. В. Коссовым, известная как методика постадийной оценки риска.

В примененной методике под риском понимается опасность того, что цели, поставленные в проекте, могут быть частично или полностью не достигнуты.

В инвестиционном проекте можно выделить следующие стадии:

Подготовительная: выполнение всего комплекса работ, необходимых для начала реализации проекта.

Строительство здания, организация продаж помещений, получение прибыли.

Постадийная оценка рисков основана на том, что риски определяются для каждой стадии проекта отдельно, а затем находится суммарный риск по всему проекту.

Исследуемый инвестиционный проект является индивидуально разработанным, что, по существу, оставляет единственную возможность для оценки значений рисков — экспертную оценку.

Для оценки вероятности реализации простых рисков учитывались мнения специалистов, работающих в области строительства, а также экспертные оценки разработчиков проекта.

По результатам этих оценок риск инвестиционного проекта составляет 12,6%.

К числу наиболее опасных для реализации проекта факторов относятся:

неправильный выбор сегментов потребителей продукции продукции, неверное определение стратегии продаж, неточный расчет емкости рынка, неправильное определение объемов продаж (0,89%);

негативное изменение экономической и политической ситуации в стране (0,72%);

недостаток оборотных средств (0,71%);

повышение издержек строительства (0,59%);

крупные аварии, пожары (0,47%);

существенные недостатки проектно-изыскательских работ (0,36%).

Список литературы

Акуленок Д. Н., Юбуров В. П., Морошкин В. А., Новиков О. К. Бизнес-план фирмы: Комментарий к методике составления. Реальный пример. — М.: ООО «ГНОМ — ПРЕСС», 2002.

Блеквелл Э. Как составить бизнес-план.

М: «ИНФРА-М», 2006.

Буров В.П., Ломакин А. Л., Морошкин В. А. Бизнес-план фирмы. — М.: ИНФРА-М, 2007.

Валдайцев С. В. Оценка бизнеса и инноваций. — М.: ТООО «Филинъ», 2007.

Горохов М.Ю., Малев В. В. Бизнес-планирование и инвестиционный анализ: Как привлечь деньги. — М.: Филинъ, 2006.

Деловое планирование (Методы. Организация. Современная практика): Учеб. пособие/ Под ред. В. М. Попова. — М.: Финансы и статистика, 2002.

Косов В.В. Бизнес-план: обоснование решений. — М.: ГУ ВШЭ, 2002.

Савельева Н.А., Бринк И. Ю. Бизнес-план предприятия. Теория и практика. — М.: Феникс, 2007.

Саттон Г. Азбука составления победоносного бизнес-плана. — М.: Попурри, 2007.

Сухова Л.Ф., Чернова Н. А. Практикум по разработке Бизнес-плана и финансовому анализу предприятия. — М.: Финансы и статистика, 2005.

Уткин Э.А., Кочеткова А. И. Бизнес-план.

М: АКАЛИС, 2006.