Политические и юридические риски тесно связаны между собой. При осуществлении международных лизинговых сделок целесообразно использовать следующие способы управления юридическими и политическими рисками:
— анализ особенностей политической ситуации и налогового законодательства страны пребывания лизингополучателя;
— увеличение рисковой премии пропорционально предлагаемой величине рисков;
— межправительственные соглашения по гарантиям инвестиций.
Снижение рисков недополучения лизинговых платежей, своевременного возврата предмета лизинга и неэффективного использования основных средств достигается возможностью контролировать деятельность лизингополучателя.
В соответствии со статьей 37 Закона о лизинге лизингодатель имеет право контролировать соблюдение лизингополучателем условий договора лизинга и других сопутствующих договоров. Цели и порядок инспектирования должны специально оговариваться в договоре лизинга и других сопутствующих договорах. При этом лизингополучатель обязан обеспечить лизингодателю беспрепятственный доступ к финансовым документам и предмету лизинга.
В соответствии со статьей 38 Закона о лизинге лизингодатель имеет право осуществлять финансовый контроль за деятельностью лизингополучателя в части, относящейся к предмету лизинга, формированием финансовых результатов деятельности лизингополучателя и выполнением лизингополучателем обязательств по договору лизинга.
Договором лизинга должны быть предусмотрены цели проведения финансового контроля и порядок его проведения. В соответствии с п. 3 ст. 38 Закона о лизинге лизингодатель имеет право направлять лизингодателю в письменной форме запросы о предоставлении информации, необходимой для осуществления финансового контроля, а лизингополучатель обязан удовлетворять такие запросы.
Предмет лизинга может быть застрахован от рисков утраты (гибели), недостачи или повреждения с момента поставки имущества продавцом и до момента окончания срока действия договора лизинга. Страхование предпринимательских рисков осуществляется по соглашению сторон договора лизинга и не обязательно. Лизингополучатель в случаях, определенных законодательством РФ, должен застраховать свою ответственность за выполнение обязательств, возникающих вследствие причинения вреда жизни, здоровью или имуществу других лиц в процессе пользования лизинговым имуществом.
В случае не перечисления лизингополучателем лизинговых платежей, более чем двух раз подряд по истечении установленного договором лизинга срока платежа, их списание со счета лизингополучателя осуществляется в бесспорном порядке путем направления лизингодателем в банк или иную кредитную организацию, в которых открыт счет лизингополучателя, распоряжения на списание с его счета денежных средств в пределах сумм просроченных лизинговых платежей. Бесспорное списание денежных средств не лишает лизингополучателя права на обращение в суд.
Лизингодатель вправе потребовать досрочного расторжения договора лизинга и возврата в разумный срок лизингополучателем имущества в случаях, предусмотренных законодательством РФ и договором лизинга. В этом случае все расходы, связанные с возвратом имущества, в том числе расходы на его демонтаж, страхование и транспортировку, несет лизингополучатель.
Особенности оценки эффективности проектов, предусматривающих использование имущества на условиях лизинга должны быть отражены при формировании денежных потоков инвестиционной и операционной деятельности за счет учета лизинговых платежей, возможности ускоренной амортизации и т. д.
Заключение
Мировая практика работы на рынках инвестиций имеет уже развитую систему индикаторов инвестиционной привлекательности отдельных рынков и объектов, регулярно публикуются рейтинги объектов инвестирования, оцениваемые экспертами. В нашей стране эта практика только начинает свое развитие. Макроэкономическое изучение инвестиционного рынка России направлено на оценку инвестиционного климата страны и включает изучение прогнозов:
— динамики валового внутреннего продукта, национального дохода и объемов производства промышленной продукции;
— динамики распределения национального дохода (накопление и потребление);
— развития приватизационных процессов;
— законодательного регулирования инвестиционной деятельности;
— развития отдельных инвестиционных рынков, в особенности фондового и денежного.
Огромную роль в развитие банковской системы играет усиливающаяся конкуренция на рынке банковских услуг. Именно конкуренция вынуждает банки уделять первостепенное внимание развитию, совершенствованию и модернизации с применением современных достижений в области высоких технологий, а также повышению качества обслуживания. Качество обслуживания напрямую зависит от спектра банковских услуг, поэтому важно сделать их востребованными, доступными, отвечающими возрастающему уровню жизни и соответственно уровню требований, а также высокому ритму жизни современного человека.
Подводя итог вышесказанному, можно сделать заключение, что лизинговые операции являются новым объектом инвестиционной деятельности кредитных организаций и выгодны и банку, и клиенту. Для банка предмет сделки — объект собственности, за эксплуатацию которого полностью отвечает клиент. Будучи собственником, банк определяет условия оплаты, устанавливает процент за пользование привлеченными арендатором средствами банка. В дальнейшем банк определяет и условия реализации предмета лизинговой сделки. Для предприятия арендатора необходимость привлечения к сделке банка вызвана в основном отсутствием финансовых ресурсов для приобретения основных средств. Также с помощью лизинга предприятия-арендаторы могут применять передовую технику в условиях быстрого морального износа. Лизинг стимулирует эффективное использование основных средств и полностью исключает наличие не установленного оборудования, его нерациональное использование.
Группа по развитию лизинга МФК считает, что в связи с повышением внутреннего спроса на лизинговые услуги и благоприятными изменениями в законодательной налоговой базе доля лизинга в общем объёме инвестиций может возрасти до 5%.
Отношение лизинговых платежей, полученных компаниями в 2006 г. к профинансированным ими средствам за год составило 56,4%. Этот показатель говорит о том, что в течение 3−4 предшествующих лет лизинговые сделки реально финансировались компаниями, а не использовались в качестве «серой» схемы, когда сумма аванса лизингополучателя сразу покрывает большую часть сделки.
Однако, несмотря на благоприятный налоговый режим лизингового бизнеса, который позволял по сравнению с обычным банковским кредитованием экономить, по различным оценкам, до 40% совокупных расходов, этот кредитно-инвестиционный механизм имел значительные недостатки в виде правовых противоречий, заложенных в российском законодательстве того времени.
1. Абашина А. М., Симонова М. Н., Талье И. К. Кредиты и займы. Москва, Изд. «Филин», 1997, — 128с;
2. Акуленок Д. Н., Буров В. П., Морошкин В. А. и др. Бизнес-план фирмы. Комментарий методики составления. Реальный пример. — М.: Гном-Пресс, 1997. — 88с.
3. Басовский Л. Е. Финансовый менеджмент: Учебник. — М.: ИНФРА-М, 2005. — 240с;
4. Балабанов И. Т. Основы финансового менеджмента: Учебное пособие. — М.: Финансы и статистика, 1997. — 480с;
5. Бланк И. А. Управление инвестициями предприятия. — К.: Ника — Центр, 2003. — 480с;
6. Жуков Е. Ф, Максимова Л. М., Печникова А. В. Деньги. Кредит. Банки. Москва, ЮНИТИ, 2002, — 623с;
7. Ильин А. И. Планирование на предприятии: Учебник. -Мн.: Новое знание, 2004. — 635с;
8. Игошин Н. В. Инвестиции. Организация управления и финансирование. Москва. Финансы, ЮНИТИ, 2000. 413с;
9. Колесников В. И. Банковское дело. Москва, Финансы и статистика, 1996. -476с;
10. Овсийчук М. В, Сидельникова Л. Б. Методы инвестирования капитала. Москва. Буквица, 1996. -128с;
11. Основы антикризисного управления предприятиями: Учеб.
пособ. под ред. Н. Н. Кожевникова. — М.: Изд. центр «Академия», 2004. 496с;
12. Основы предпринимательского дела. Под ред. Ю. М. Осипова. Москва. Изд. БЕК, 1996. — 476с;
13. Перекрестова Л. В., Романенко Н. М. Финансы и кредит. Москва. Изд. центр «Академия», 2004. 288с;
14. Четыркин Е. М. Финансовый анализ производственных инвестиций. — М.: Дело, 1998. — 256с;
15. Финансовый менеджмент: Учебник/ под ред. Н. И. Берзона. — М.: Издательский центр «Академия», 2003. — 336с;
16. Финансы, денежное обращение и кредит. Под ред. Л. А. Дробозиной. Москва, Финансы, ЮНИТИ. 1997. 473с;
17. Финансы, денежное обращение и кредит. Под ред. М. В. Романовского, Москва, Юрайт — Издат. 2004, — 544с;
18. Управление финансами (Финансы предприятий): Учебник/ под ред. А. А. Володина. — М.: Инфра — М, 2006. — 504с.
19. Четыркин Е. М. Методы финансовых и коммерческих расчетов. Москва. Изд. «Инфра-М», 1995. — 320с;
20. Экономика переходного периода. Под ред. В. В. Радаева, А. В. Бузгалина. Москва. Изд. МГУ. 2005. — 410с.
21. Янковский К. П. Инвестиции. — СПб.: Питер, 2006. — 224с.
Бланк И. А. Управление инвестициями предприятия. — К.: Ника — Центр, 2003. -с.210;
Игошин Н. В. Инвестиции. Организация управления и финансирование. Москва. Финансы, ЮНИТИ, 2000. с.115;
Жуков Е. Ф, Максимова Л. М., Печникова А. В. Деньги. Кредит. Банки. Москва, ЮНИТИ, 2002, — с.302;
Колесников В. И. Банковское дело. Москва, Финансы и статистика, 1996. -с. 121;
Колесников В. И. Банковское дело. Москва, Финансы и статистика, 1996. -с. 87;
Финансы, денежное обращение и кредит. Под ред. М. В. Романовского, Москва, Юрайт — Издат. 2004, — с.239;
Финансовый менеджмент: Учебник/ под ред. Н. И. Берзона. — М.: Издательский центр «Академия», 2003. -с.39;
Финансовый менеджмент: Учебник/ под ред. Н. И. Берзона. — М.: Издательский центр «Академия», 2003. — с.47;
Экономика переходного периода. Под ред. В. В. Радаева, А. В. Бузгалина. Москва. Изд. МГУ. 2005. — с.
164.
Управление финансами (Финансы предприятий): Учебник/ под ред. А. А. Володина. — М.: Инфра — М, 2006. — с.168;
Основы антикризисного управления предприятиями: Учеб.
пособ. под ред. Н. Н. Кожевникова. — М.: Изд. центр «Академия», 2004.-с.105;
