Комплексный экономический анализ финансовой деятельности на примере предприятия

Чистая прибыль, тыс. руб. 21 800 29 740 7940 2. Стоимость собственного капитала 91 304 114 145 22 841 3. Стоимость заемного капитала 65 717 93 325 27 608 4. Стоимость активов, тыс.

руб. 157 021 207 470 50 449 5 Выручка от реализации, тыс. руб. 67 708 99 915 32 207 6. Чистая рентабельность продаж, % 0,32 0,30 -0,02 7.

Коэффициент оборачиваемости активов, (п.5/п.4) 0,43 0,48 0,05 8. Доля активов на 1 рубль заемного капитала, в долях (п.4/п3) 2,39 2,22 -0,17 9. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств Кз/с 0,72 0,82 0,1 10. Чистая рентабельность собственного капитала 0,24 0,26 0,02 9. Влияние на изменение рентабельности собственного капитала факторов: х х х а) чистой рентабельности продаж х х -0,01 б) коэффициента оборачиваемости активов х х 0,02 в) доли активов на 1 рубль заемного капитала х х -0,02 г) финансового левериджа 0,03 д) баланс отклонений х х 0,02 Расчет влияния факторов:

Рентабельность собственного капитала к концу периода выросла на 0,02.Это произошло за счет:

— изменения рентабельности продаж:

∆Rпр = ∆ Rпр *Коба*Кз/с*dз = -0,02*0,43*2,39*0,72 = -0,01

изменения коэффициента оборачиваемости активов:

∆Rкоб = Rпр *∆ Коб*Кз/с*dзс = 0,30*0,05*2,39*0,72 =0,02;

— изменения финансового левериджа:

∆Rкз/с = ∆ Rпр * Коб*∆Кз/с*dзс = 0,30*0,48*-0,17*0,72 = -0,02

— изменения доли активов на 1 рубль заемного капитала:

∆R dзс = ∆ Rпр * Коб* Кз/с *∆dзс = 0,30*0,48*2,22*0,1 = 0,03

Сводка факторов: -0,01+0,02±0,02+0,03 = 0,02

Факторный анализ показывает, что на уровень рентабельности собственного капитала положительное влияние оказал рост финансового рычага и коэффициента оборачиваемости активов, при этом снижение показателя рентабельности активов и доли активов на 1 рубль заемных средств негативно повлияло на величину результативного показателя.

1.

9.Анализ финансовых результатов: состав, структура, динамика доходов и расходов организации Необходимым элементом анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия является оценка его финансовых результатов в виде полученной прибыли (убытка). Учитывая, что формирование прибыли складывается из полученных доходов и произведенных расходов, важно проследить, каким образом они менялись в течение анализируемого периода. Основной задачей анализа является оценка динамики и структуры доходов и расходов от основной деятельности и от прочей реализации. Данные для оценки динамики показателей доходов и расходов ООО «Альянс» приведены в таблице 17.

Таблица 17

Анализ состава, структуры, динамики доходов и расходов организации Показатель Абсолютные величины, тыс. руб. Относительные величины, % На начало года На конец года Изменение

(+,-) На начало года На конец года Изменение

(+,-) Темп прироста ∆i/∆р. 1. Доходы всего, в том числе 107 704 243 546 135 842 100 100 — 126,1 100 1. Выручка-нетто 67 708 99 915 32 207 62,9 41,0 -21,9 47,6 -46,5 Окончание таблицы 17 1 2 3 4 5 6 7 8 9 1.

2. Проценты к получению 231 223 -8 0,2 0,1 -0,1 -3,5 -2,9 1.

3.Доходы от участия в других организациях 676 1502 826 0,6 0,6 — 122,2 — 1.

4.Прочие операционные доходы 39 015 32 928 -6087 36,2 13,5 -22,7 -15,6 145 1.

5. Прочие внереализационные доходы 74 1274 1200 0,0 0,5 0,5 1622 0,0 2. Расходы всего, в том числе 81 826 110 171 28 345 — - - 34,6 — 2.1 Себестоимость продукции 52 856 56 610 3754 64,6 51,2 -13,4 7,1 -188 2.

2. Коммерческие расходы 3248 2448 800 4,0 2,2 -1,8 24,6 -7,3 2.

3. Прочие операционные расходы 16 654 39 308 22 654 20,4 35,7 15,3 136 11,3 2.4Прочие внереализационные расходы 2184 940 -1244 2,7 0,9 -1,8 -57,0 3,2 2.

5. Налог на прибыль 6884 10 865 3981 8,4 9,9 1,5 57,8 2,7 Соотношение доходов и расходов (п1/п2) 1,32 2,21 0,89 х х х 67,4 х Как показали расчеты, произведенные в таблице 17, общая сумма доходов организации к концу периода выросла на 126%, в то время как темпы роста расходов составили 34,6%.

В составе доходов организации наибольшая доля принадлежит выручке от продаж, хотя необходимо отметить, что к концу периода эта величина сократилась на 21,9% и составила 41%. В течении года росли доходы от участия в деятельности других организаций и прочие внереализационные доходы, хотя их доля в общей сумме доходов незначительна и составляет на конец года 0,6% и 0,5% соответственно.

Общие расходы предприятия росли в основном за счет прочих операционных расходов (136%) и налоговых обязательств (57,8%). При этом наблюдалось снижение прочих внереализационных расходов (-57%). Себестоимость продукции выросла незначительно — всего на 7,1%, ее доля в составе общих расходов организации, хотя и снизилась на 13,4%, но попрежнему остается преобладающей — 51,2%.

1.

10. Анализ критического объема продаж, оценка запаса финансовой прочности Методика маржинального анализа основана на изучении соотношения между тремя группами важнейших экономических показателей: издержками, выручкой и прибылью. В процессе маржинального анализа определяется маржинальный доход, порог рентабельности или безубыточности, запас финансовой прочности. Результаты анализа показывают, какой объем продукции необходимо реализовать, чтобы предприятие не получило ни прибыли ни убытков. При этом показатель запаса финансовой прочности дает информацию о том, на сколько выше реальный объем продаж критического, то есть, на сколько предприятие может снизить объем реализации без угрозы финансовому положению.

В таблице 20 дана оценка финансовой прочности рассматриваемого предприятия.

Таблица 20

Оценка и анализ маржинального дохода, «критического объема продаж», запаса финансовой прочности Показатель Обозначение Предыдущий год Отчетный год Изменение 1. Выручка от продаж N 67 708 99 915 32 207 2. Себестоимость продукции Sпер 52 856 56 610 3754 3. Коммерческие расходы

КР 3248 2448 -800 4. Всего условно постоянные расходы (п3) Sпост 3248 2448 -800 5 Маржинальный доход.(п.1-п2) МД 14 852 43 305 28 453 6. Доля маржинального дохода в выручке (п5/п1) D 0,22 0,43 0,21 7. Критическая точка безубыточности (п.4/п.6) КТ 14 764 5693 -9071 8. Запас финансовой прочности (п1-п7) ЗФП 52 944 94 222 41 278 9. Запас финансовой прочности в % (п8/п1) Зфп% 0,78 0,94 0,16 Как видно из данных таблицы, запас финансовой прочности к концу периода вырос на 42 278 тыс. руб. При этом критическая точка безубыточности снизилась на 9071 тыс. руб. (более чем в два раза).

Причиной этого стало увеличение доли маржинального дохода в выручке на 0,21, что положительно характеризует деятельность предприятия. В результате роста объемов реализации и снижения удельных расходов, предприятию удалось получить более высокие финансовые результаты, укрепив тем самым свое финансовое положение.

Заключение

В данной курсовой работе был проведен анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности производственного предприятия ООО «Альянс»".

Проведенный анализ показал, что, несмотря на некоторые недостатки, в целом деятельность предприятия за отчетный период можно признать удовлетворительной.

В рассматриваемом периоде возросла стоимость имущества предприятия, при этом превышение темпов роста полученной выручки и прибыли над темпами роста активов предприятия свидетельствует об их эффективном использовании.

В составе имущества наиболее высокими темпами росли наиболее ликвидные активы, к тому же к концу периода их доля в составе имущества выросла на 8,8%.

Увеличение стоимости имущества требует привлечения дополнительных средств — собственных или заемных, от соотношения величин которых во многом зависит финансовая устойчивость предприятия. Проведенный анализ показал, что увеличение источников формирования имущества предприятия в отчетном году было обусловлено ростом заемного капитала на 63,2% и собственного на 16,8%. То есть, увеличение объема финансовой деятельности предприятия произошло в основном за счет заемных средств. Это свидетельствует о некотором ухудшении финансового положения предприятия, об усилении его зависимости от заемных источников, при этом рост заемного капитала произошел в основном за счет роста кредиторской задолженности. Однако, несмотря на преобладание темпов роста заемного капитала над собственным, удельный вес последнего к концу периода по-прежнему остается преобладающим, что является свидетельством достаточной финансовой устойчивости. Об этом свидетельствует и значение коэффициента общей финансовой независимости.

Анализ динамики финансовых результатов показывает, что за отчетный период наблюдалось увеличение всех видов прибыли. Наибольшими темпами роста в отчетном периоде обладала прибыль от продаж — 252%, в то время как темпы роста чистой прибыли составили 57,8%.

Прирост прибыли от продаж был обусловлен ростом выручки на 32 307 тыс. руб. или 47,6%, при одновременном снижении расходов по обычным видам деятельности на 2945 тыс. руб. или 5,2%. В результате чего, доля расходов в составе выручки снизилась на 23,8%, а прибыльность продаж соответственно увеличилась.

В целом по предприятию повысились все показатели рентабельности, за исключением рентабельности продаж исчисленной по чистой прибыли. Причиной снижения показателя чистой рентабельности продаж стало опережение темпов роста выручки над темпами роста чистой прибыли.

Увеличение рентабельности продаж может означать повышение спроса на продукцию, улучшение ее конкурентоспособности.

Повысилась к концу периода и эффективность использования собственного капитала. К концу периода с каждого рубля собственных средств, вложенных в производство, предприятие получило 0,26 рублей чистой прибыли, что на 0,02 рубля больше по сравнению с началом года. Факторный анализ показывает, что на уровень рентабельности собственного капитала положительное влияние оказал рост финансового рычага и коэффициента оборачиваемости активов.

Об улучшении финансового положения предприятия с точки зрения величины полученного дохода свидетельствует и расчет показателя соотношения доходов и расходов организации, значение, которого к концу периода выросло на 64,7%., а также расчет критического объема продаж и запаса финансовой прочности.

Расчет коэффициентов ликвидности показал, что практически все рассчитанные коэффициенты, характеризующие платежеспособность предприятия (за исключением коэффициента текущей ликвидности) соответствуют установленным нормам, а в связи с ростом величины денежных средств, коэффициент абсолютной ликвидности в рассматриваемом периоде имеет тенденцию роста.

Несоответствие коэффициента текущей ликвидности нормативному значению, свидетельствует об излишнем росте оборотных средств, а также об увеличении величины краткосрочных обязательств. В составе оборотных средств существенная доля принадлежит дебиторской задолженности, к тому же анализ давности ее возникновения позволил выявить просроченную задолженность в размере 21 790 тыс. руб. К концу года ее удельный вес в общем объеме дебиторской задолженности составил 31,2%. При этом 8,9% - это платежи со сроком оплаты, превышающим 3 месяца. Данная ситуация свидетельствует о недостаточно эффективном управлении дебиторской задолженностью, поскольку возникновение просроченной задолженности может привести к убыткам, связанным с наличием безнадежных долгов. Поэтому необходимо регулярно оценивать состав и качество данной статьи баланса, исключая возникновения просроченных платежей и как следствие — безнадежных долгов Повышения качества дебиторской задолженности позволит предприятию освободить из оборота средства, получив дополнительную прибыль.

Список использованной литературы Гражданский кодекс Российской федерации: Части первая, вторая и третья: (по сост. на 1 июня 2003 г.). — М.: Юрайт-Издат, 2003. — 462с. — (Российское федеральное законодательство).

Порядок оценки стоимости чистых активов акционерных обществ. Утв. Приказом Минфина РФ № 10н и Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг № 03−6/ПЗ от 29.

01.2003.

Анализ финансово-экономической деятельности предприятия: Учеб. пособие для вузов / Под ред. проф. Н. П. Любушина. — М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2001. — 478 с.

Дыбаль С. В. Финансовый анализ: теория и практика: Учеб. Пособие. — СПб.: Издательский дом «Бизнес-пресса», 2004. — 304 с.

Ефимова О. В. Финансовый анализ. — 4-е изд., перераб. и доп. — М.: Изд-во «Бухгалтерский учет», 2002. — 528 с.

Снитко Л.Т., Красеая Е. Н. Управление оборотным капиталом организации. — М.: Изд-во РДЛ, 2002 — 216 с.

Финансовый менеджмент: теория и практика: Учебник / Под ред. Е. С. Стояновой. — 5-е изд., перераб. и доп. — М.: Изд-во «Перспектива», 2004 -656 с.

Шеремет А. Д. Ионова А.Ф. Финансы предприятий: менеджмент и анализ. — М.: ИНФРА — М, 2004. — 538 с.

Экономика предприятия: Учебник для вузов / Под ред. Проф. В. Я. Горфинкеля, проф. В. А. Швандара. — 3-е изд., перераб. и доп — М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2003. — 718 с.

Экономический анализ: ситуации, тесты, примеры, задачи, выбор оптимальных решений, финансовое прогнозирование. Учебн. пособие / Под ред. Баканова М. И., Шеремета А. Д. — М.: Финансы и статистика, 2002. — 656 с.

Приложение 1

Бухгалтерский баланс на 31 декабря 2005_ г.

Форма № 1

Организация — ООО «Альянс»

Вид деятельности — производство Единица измерения: тыс.

руб.

Актив Код строки На начало отчетного года На конец отчетного периода Внеоборотные активы Нематериальные активы Основные средства

120 76

37 917 275

Незавершенное строительство 130 10 184 10 454

Отложенные налоговые активы 145 — 236 Прочие внеоборотные активы 150 1451 1214 ИТОГО по разделу I 190 49 628 62 594 II. Оборотные активы Запасы

210 26 128 34 759 В том числе:

сырье, материалы и другие аналогичные ценности

211 22 089 31 971 затраты в незавершенном производстве 213 1322 554 готовая продукция и товары для перепродажи 214 1653 1388 расходы будущих периодов 216 1064 846 НДС по приобретенным ценностям 220 5688 3738

Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты) 240 58 834 69 799 в том числе: покупатели и заказчики 241 54 618 58 892

Краткосрочные финансовые вложения 250 10 367 9744

Денежные средства 260 6376 26 836

Прочие оборотные активы 270 ИТОГО по разделу II 290 107 393 144 876 БАЛАНС 300 157 021 207 470

Пассив III. Капитал и резервы Уставный капитал

410 187 187 Добавочный капитал 420 39 884 39 884 В том числе нераспределенная прибыль 470 51 233 74 074

Резервный капитал 430 — - в т. ч.: резервы, образованные в соответствии с учредительными документами

432 — - Нераспределенная прибыль (непокрыт. убыток) 470 — - ИТОГО по разделу III 490 91 304 114 145 IV. Долгосрочные обязательства

Отложенные налоговые обязательства

515 — 163 ИТОГО по разделу IV 590 — 163 V. Краткосрочные обязательства Займы и кредиты

610 — - Кредиторская задолженность

620 52 229 84 902 в том числе:

поставщики и подрядчики

621 21 911 12 171 задолженность перед персоналом организации 622 1180 523 задолженность перед государственными внебюджетными фондами

623 622 275 задолженность по налогам и сборам 624 26 243 30 233 прочие кредиторы 625 2240 41 700

Доходы будущих периодов 640 12 050 — Резервы предстоящих расходов 650 1438 8260 ИТОГО по разделу V 690 65 717 93 162 БАЛАНС 700 157 021 207 470

Приложение 2

Отчет о прибылях и убытках За 200 _5_ г.

Форма № 2

Организация — ООО «Альянс»

Вид деятельности — производство Единица измерения: тыс.

руб.

Наименование показателя Код строки За отчетный период За аналог. период предыду-щего года Доходы и расходы по обычным видам деятельности Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом НДС, акцизов и аналогичных обязательных платежей)

010 99 915 67 708

Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг 020 56 610 52 865

Валовая прибыль 029 43 305 14 843

Коммерческие расходы 030 2448 3248

Прибыль (убыток) от продаж 050 40 857 11 595

Прочие доходы и расходы Проценты к получению

060 231 223 Доходы от участия в других организациях 080 676 1502

Прочие операционные доходы 090 39 015 32 928

Прочие операционные расходы 100 39 308 16 654

Внереализационные доходы 120 74 1274

Внереализационные расходы 130 940 2184

Прибыль (убыток) до налогообложения 140 40 605 28 684

Отложенные налоговые активы 141 236 — Отложенные налоговые обязательства 142 163 — Текущий налог на прибыль 150 10 865 6884

Штрафы, пеня, подлежащие уплате в бюджет 73 Чистая прибыль (убыток) отчетного периода 190 29 740 21 800

Справочно Постоянные налоговые обязательства

200 1047

Постоянные налоговые активы

Экономический анализ: Основы теории, Комплексный анализ хозяйственной деятельности организации: Учебник/под ред. проф. Н. В. Войтоловского и др. 2-е изд. перераб. И доп. — М.: Высшее образование, 2006. — 513

Анализ финансово-экономической деятельности предприятия: Учеб. пособие для вузов / Под ред. проф. Н. П. Любушина. — М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2001, с.

116.

Дыбаль С. В. Финансовый анализ: теория и практика: Учеб. Пособие. — СПб.: Издательский дом «Бизнес-пресса», 2004.

с.

100.

Дыбаль С. В. Финансовый анализ: теория и практика: Учеб. Пособие. — СПб.: Издательский дом «Бизнес-пресса», 2004.

с.

115.

Экономика предприятия: Учебник для вузов / Под ред. Проф. В. Я. Горфинкеля, проф. В. А. Швандара. — 3-е изд., перераб. и доп — М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2003.

с.

565.

Ковалев В. В. Практикум по финансовому менеджменту. Конспект лекций с задачами. — М.: Финансы и статистика, 2004., 168с.