Финансовый менеджмент

Стратегический план увеличение продаж на 20%.Таблица 5 — План доходов и расходов ООО «Комета», тыс.

руб. №Показатель

Отчетный период

Планируемый период

ИзменениеАбс., т.р.%1Выручка от реализации продукции работ, услуг без НДС16 100,9 019 321,083 220,1820,002Переменные затраты14 040 168 482 808,0020,003Валовая прибыль2060,92 473,08412,1820,004Постоянные затраты2 422 420,000,005Прибыль от реализации (продаж) 1818,92 231,08412,1822,666Прочие доходы4 334 330,000,007Прочие расходы000,000,008Налогооблагаемая прибыль2251,92 664,08412,1818,309Налог на прибыль450,38 532,8282,4418,3010

Чистая прибыль1801,522 131,26329,7418,3011

Нераспределенная прибыль-4 310 329,7418,30На основании разработанных общих показателей необходимо составить детальный план — ежемесячный, который позволит видеть тенденции в работе предприятия. Таблица 6 — План доходов и расходов по месяцам проектируемого года, тыс.

руб. №Показатели

ЯнварьФевраль

МартАпрель

МайИюнь

ИюльАвгуст

СентябрьОктябрь

НоябрьдекабрьИтого год1 234 567 891 011 121 184 768

Выручка от реализации1 217,231 159,261 352,481 545,691 932,112 125,322 318,531 932,111 294,511 197,911 313,831 932,1119 321,082Себестоимость (Переме.+постоян.

затраты)1 076,671 025,401 196,301 367,201 709,001 879,902 050,801 709,001 145,031 059,581 162,121 709,0017 090,00 В т.ч. -2.

1.-Материальные затраты646,615,24717,78 820,321 025,401 127,941 230,481 025,40 687,02635,75 697,271 025,4010 254,002.

2. -оплата труда410,16 410,16410,16 410,16435,80 440,92446,5 440,92420,41 410,16410,16 481,945 127,002.

3. начисления на зарплату106,64 106,64106,64 106,64113,31 114,64115,97 114,64109,31 106,64106,64 125,301 333,022.

4. -амортизация 31,3331,3331,3331,3331,3331,3331,3331,3331,3331,3331,3331,33 375,982.

5.-прочие затраты, связанные с производством реализацией6,026,026,026,026,396,476,546,476,176,026,027,0775,203 Прибыль от реализации140,56 133,86156,18 178,49223,11 245,42267,73 223,11149,48 138,33151,71 223,112 231,084Прочие доходы и расходы36,0836,0836,0836,0836,0836,0836,0836,0836,0836,0836,0836,8 433,005 Налог на прибыль35,3333,9938,4542,9151,8456,3060,7651,8437,1134,8837,5651,84 532,826Чистая прибыль 141,31 135,96153,81 171,66207,35 225,20243,5 207,35148,45 139,53150,24 207,352 131,264.

2. План движения денежных средств

На предприятии используются разнообразные условия работы с клиентами и поставщиками. С клиентами используется три формы:

Оплата по факту — клиенты расплачиваются в момент предоставления услуги;

Предоплата — клиенты производят оплату услуги до момента ее получения. Это используется при выполнении заказов «на вынос». Оплата с отсрочкой — оплата услуги производится клиентом по факту получения услуги в установленный договором срок. С поставщиками также используются разные формы взаимодействия:

Оплата по факту — предприятие расплачивается в момент предоставления услуги;

Предоплата — предоплата производит оплату услуги до момента ее получения. Оплата с отсрочкой — оплата услуги производится по факту получения услуги в установленный договором срок. Таблица 7 -Формы расчетов с покупателями и поставщиками, % от общего количества. Форма расчетов

ПокупателиПоставщики

Оплата по факту70%20%Предоплата10%10%Оплата с отсрочкой платежа в т. ч. на 30 дней10%50%на 60 дней10%20%Таблица 8 — План движения денежных средств

Показатель янв.

фев.мартапр.

майиюньиюльавг.сент.

окт.нояб.

дек.Итого за год

ДЕНЕЖНЫЕ СРЕДСТВА НА НАЧАЛО ПЕРИОДА1 801,201,170,600,150,370,230,420,440,830,180,790,72 1. Поступления денежных средств от покупателей1 129,781 170,861 313,831 507,041 854,822 086,682 279,892 009,391 422,031 217,231 290,651 808,4519 090,662.Выплата денежных средств поставщикам 1 014,801 005,571 359,341 374,721 487,511 569,541 832,041 815,641 785,901 688,491 578,771 672,0818 184,403.Выплата денежных средств работникам806,66 806,66806,66 806,66832,30 837,42842,55 837,42816,91 806,66806,66 878,449 885,004.Перечисление налогов (налог на прибыль)

45,9744,6349,0953,5562,4866,9471,4062,4847,7545,5248,2062,48 660,485. Выплаты во внебюджетные фонды (начисления на заработную плату)

147,45 147,45147,45 147,45154,11 155,45156,78 155,45150,11 147,45147,45 166,111 822,696. Прочие денежные выплаты6,026,026,026,026,396,476,546,476,176,026,027,0775,207. Приобретение основных средств 375,98 375,988.Получение поступлений от возврата займов 1 056,81 257,183 684,492 651,741 802,251 082,36 272,365 285,253 126,60 846,452 771,2122 836,709. Выплата дивидендов 0,0010

Погашение долгосрочных кредитов и займов 0,0011

Получение краткосрочных кредитов и займов 4 400,00 6 000,00 4 000,00 14 400,0012

Погашение краткосрочных кредитов и займов 183,33 183,33183,33 183,33183,33 412,50412,50 412,50745,832 900,0013

Выплата процентов по кредитам и займам 36,6736,6736,6736,6736,67 436,67436,67 436,67703,332 196,6714

Прочие поступления36,0836,0836,0836,0836,0836,0836,0836,0836,0836,0836,0836,8 433,0015

Прочие выплаты 945,254,003 639,002 619,001 780,001 069,269,005 220,003 088,836,002 737,00 22 456,0016

Итого приток денежных средств1 165,872 263,756 007,095 227,624 542,643 925,013 398,338 317,846 743,364 379,916 173,184 615,7556 760,3617

Итого отток денежных средств2 965,892 264,326 007,555 227,394 542,793 924,823 398,328 317,456 744,014 379,306 173,264 611,3258 556,42ДЕНЕЖНЫЕ СРЕДСТВА НА КОНЕЦ ПЕРИОДА1,170,600,150,370,230,420,440,830,180,790,725,14 4.

3. Прогнозный баланс

В данном разделе составляется прогнозный баланс с учетом его оптимизации для анализируемого предприятия. При составлении баланса необходимо учитывать нормативные значения коэффициентов ликвидности и финансовой устойчивости. В хозяйственной практике не существует единых стандартов для всех предприятий, поэтому при составлении прогнозного баланса должны быть учтены отраслевые особенности финансовой деятельности предприятия и имеющиеся возможности. Данные на начало периода отражены в отчетном балансе предприятия (конец отчетного периода).Расчет активов предприятия:

1.Внеоборотные активы (ВА) на конец периода:

ВА к=ВАн+ВАвв- ВА выб

ВА н — величина внеоборотных активов на начало периода; ВАвв — сумма приобретенных внеоборотных активов;

ВА выбсумма выбывших внеоборотных активов (сумма начисленной амортизации)

2.Запасы на конец периода: (на конец прогнозируемого года сумму запасов можно оставить без изменений)

3.Дебиторская задолженность на конец периода:

Д3к= ДЗн + VпрПпок

ДЗн- величина дебиторскойзадолженности на начало периодаVпрвыручка от реализации продукции работ или услуг;

Ппок — сумма оплаченной продукции, услуг, работ;

Таблица 8 — Прогнозирование активов, тыс.

руб.№Статьи актива баланса

На начало периода На конец периода

Изменение123 451

Внеоборотные активы18 801 504,02−20,00%2Оборотные активы, в т. ч. 2.

1. запасы52 977 529 770,00%2.

2.-дебиторская задолженность156 386,42147,71%2.

3.денежные активы5465,14−99,06% ИТОГО:

5 555 954 872,58−1,24%Расчет капитала предприятия.

1.Величина собственного капитала на конец периода:

СКк = СКн + Пнер

Пнерсумма нераспределенной прибыли за прогнозный период2. Долгосрочный заемный капитал на конец периода: ДЗКк = ДЗКн — ДКпДКп-погашение долгосрочного кредита 3. Краткосрочный заемный капитал (краткосрочный кредит и кредиторская задолженность) на конец периода:

Краткосрочный кредит на конец периода:

ККк=ККн — ККп+ КК прив. ККп- сумма погашенных краткосрочных кредитов КК прив — сумма полученных краткосрочных кредитов Кредиторская задолженность на конец периода:

КЗ к = КЗн +М+ ЗП+ ЕСН+ Н+ПР — Мо-ЗПв — ЕСНв -Нп — ПРв (12)М — сумма поступивших сырья и материалов, товаров.

выполненных работ и услуг, ЗП — начисленная заработная плата, ЕСН — сумма начислений на заработную плату;

ПР — сумма прочих затрат, включаемых в себестоимость, Н — сумма начисленных налогов

Мосумма оплаченных сырья и материалов, товаров, работ услуг, ЗПв — сумма выплаченной заработной платы, ЕСНв — сумма перечисленных начислений на заработную плату;

Нп — сумма перечисленных налогов;

ПРв — сумма выплаченных прочих затрат

Таблица 8 -Прогнозирование капитала, тыс.

руб.№Статьи пассива баланса

На начало периода На конец периода

Изменение123 451

Собственный капитал10 797−9,35%2Долгосрочный заемный капитал1000−100,00%3Краткосрочный заемный капитал, в т. ч. 3.

1. кредиты и займы10 011 600,11 500,00%3.

2.-кредиторская задолженность2 955 617 479,58−40,86%3.

3.доходы будущих периодов25 696 256 960,00% ИТОГО 5 555 954 872,58−1,24%4.

4. Оценка финансового состояния предприятия в планируемом периоде

Проведем оценку финансового состояния предприятия в прогнозном периоде. Для характеристики ликвидности предприятия используются следующие показатели:

Коэффициент абсолютной (денежной) ликвидности — 260 / 620 Прогнозн. год = 5,14 / 16 250,27 = 0,0003

Вывод: коэффициент абсолютной (денежной) ликвидности показывает, какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить в ближайшее время. Нормальное значение коэффициента абсолютной ликвидности находится в пределах 0,2 — 0,5. Из сделанных расчетов видно, что значение коэффициента абсолютной ликвидности данного предприятия не входит в данный предел. Коэффициент срочной (критической) ликвидности — (240 + 260) / 620Прогнозн. год = (386,42 + 5,14) / 16 250,27 = 0,024Этот показатель рекомендуется в пределах от 0,8 до 1,0, но может быть чрезвычайно высоким из-за неоправданного роста дебиторской задолженности. В данном предприятии показатель ниже нормы, что является не очень хорошим результатом, это свидетельствует о возникновении проблем в своевременном погашении задолженностей организации. Коэффициент текущей ликвидности — (210 + 240 + 260) / 620Прогнозн.

год = (52 977 + 386,42 + 5,14) / 16 250,27 = 3,28Вывод: характеризует общую обеспеченность предприятия оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств предприятия. Нормальным считается значение более 2. Таким образом в прогнозном периоде предприятие будет испытывать трудности в быстрой ликвидности, что свидетельствует о необходимости пересмотра системы функционирования предприятия. Коэффициенты деловой активности (оборачиваемости) характеризуют оборачиваемость всех активов, дают информацию об эффективности работы гостиниц в целом. Коэффициент общей оборачиваемости капитала (ресурсоотдача):Прогнозн. год = 19 321,08 / 55 215,8 = 0,35Данные коэффициент показывает не полную эффективность использования имущества. Коэффициент отдачи собственного капитала — показывает скорость оборота собственного капитала.

Сколько рублей выручки приходится на 1 рубль собственного капитала

Прогнозн. год = 19 321,08 / 102 = 189,42Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности — показывает, за сколько в среднем дней оборачиваются запасы в анализируемом периоде.Прогнозн. год = 19 321,08 / 271,21 = 71,24Срок погашения дебиторской задолженности — показывает, за сколько в среднем дней погашается дебиторская задолженность организации

Прогнозн. год = 360 / 71,24 = 5,05Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности — показывает расширение или снижение коммерческого кредита, предоставляемого организации

Прогнозн. год = 17 090/ 22 903,1 = 0,75Срок погашения кредиторской задолженности — показывает средний срок погашения долгов организации по текущим обязательствам

Прогнозн. год = 360 / 0,75 = 480Это связано с получением среднесрочных кредитов, на 24 месяца. Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственным оборотным капиталом (490 + 590 — 190) / (290)Прогнозн. год = (97 + 0 — 1880) / 53 368,56 = - 0,033Вывод: показывает, отсутствие у предприятия собственных оборотных средств, необходимых для его финансовой устойчивости. Рекомендуемое значение данного коэффициента ≥ 0,1. У нашего предприятия показатель значительно меньше нормы, что является его ненормальным значением и говорит о том, что у организации в данный момент отсутствует финансовая устойчивость. Коэффициент автономии (финансовой независимости) — (490) / (700)Прогнозн. год =

97/ 54 872,58 = 0,002Вывод: коэффициент автономии является одной из важнейших характеристик устойчивости финансового состояния компании. Так как наш показатель равен 0,002, это свидетельствует о том, что сумма собственных средств заемщика крайне мала, и составляет незначительную долю всех средств предприятия, при этом предприятие не в состоянии покрыть все свои обязательства. Коэффициент финансовой устойчивостиопределяет долю устойчивых источников финансирования в пассивах предприятия, — т. е. тех пассивов, которые могут быть направлены на финансирование инвестиций

Прогнозн. год = 97/ 54 872,58 = 0,002По данным расчета видно, что величина коэффициентов в течение рассматриваемого периода изменяется значительно ниже нормативного значения. Устойчивость финансового состояния предприятия может быть восстановлена путем:

ускорения оборачиваемости капитала в текущих активах, в результате чего произойдет его относительное сокращение на рубль товарооборота;

— обоснованного уменьшения запасов и затрат (до нормы);

— пополнения собственного оборотного капитала за счет внутренних и внешних источников. Для анализа рентабельности рассчитываются две группы коэффициентов рентабельности: рентабельность капитала и рентабельность деятельности. Кроме того, может проводиться оценка прибыльности (рентабельности) предприятия, которая дает характеристику эффективности движения капитала предприятия. Рентабельность продаж — показывает сколько прибыли приходится на рубль реализованной продукции

Прогнозн. год = 2231,08/ 19 321,08= 0,12Рентабельность деятельности — показываетуровень прибыли на рубль себестоимости

Прогнозн. год = 2231,08/ 17 090= 0,13Экономическая рентабельность (активов) — показываетэффективность использования всего имущества организации.Прогнозн. год = 2231,08/ 55 215,8= 0,04Рентабельность собственного капитала — показываетэффективность использования собственного капитала:

Прогнозн. год = 2131,26/ 102 = 20,89Таким образом, результаты расчета коэффициентов рентабельности подтверждают, что предприятие работает с прибылью, значения показателей улучшились в прогнозном году, но однако остались на крайне низком уровне, не достаточном для нормального функционирования предприятия. Выводы по проекту

Таким образом, проведенный в процессе работы анализа предприятия, а также разработка планового финансового анализа подтвердили тот факт, что исследуемое предприятие находится в состоянии финансовой нестабильности. Предприятие работает с прибылью, однако прибыль небольшая и не позволяет покрывать все возможные затраты, в том числе и оплату материалов имеющих отсрочку платежа. Расчет оценки финансового положения предприятия в отчетном периоде и плановом показал, что предприятие осуществляет деятельность с привлечением заемных средств, в виду нехватки собственных. Собственные средства занимают малую долю в капитале предприятия. По проведенному анализу финансово-хозяйственной деятельности ООО «Комета» можно сделать следующие выводы, что к концу рассматриваемого периода (прогнозный):

оборотных активов намного больше по сравнению с внеоборотными активами, в общей сумме имущества предприятия;

оборотные активы предприятия в большей степени представлены быстрореализуемыми (краткосрочная дебиторская задолженность) и медленно реализуемыми активами (статьи запасов и затрат);основным источником формирования имущества предприятия являются заемные средства в виде кредиторской задолженности и долгосрочных обязательств, собственный капитал занимает незначительную долю в общей сумме источников финансирования предприятия; предприятию характерны низкие значения показателей ликвидности, что обусловлено значительным превышением текущих обязательств над текущими активами организации;

показатели использования производственных ресурсов предприятия характеризуют ускорение оборачиваемости дебиторской и оборачиваемости кредиторской задолженности; величина кредиторской задолженности превышает дебиторскую;

в целом наблюдается не достаточно эффективное использование прибыли от основной деятельности предприятия, о чем свидетельствуют показатели рентабельности.

Список литературы

Ковалев В. В. Финансовый анализ: методы и процедуры.

М.: Финансы и статистика.-2010.-с.256Лиференко Г. Н. Финансовый анализ предприятия.

М: Издательство «Экзамен», 2009. -с.312Бертонеш М., Найт Р. Управление денежными потоками: Пер. с англ.

СП.: Питер.-2008;240с.Исаев Д. Стандартная система управления предприятием // Финансовая газета.- № 14, 17, 18, 21, апрель, май .-2009г.Каплан Р. С., Нортон Д. П. Сбалансированная система показателей. От стратегии к действию.

Пер. с англ.

М.: ЗАО Олимп-Бизнес.- 2008. 320 с. Карась Л. Управленческая диагностика — основа совершенствования менеджмента // Проблемы теории и практики управления.- 2008. № 7Ковалев В. В. Анализ финансового состояния и прогнозирования банкротства.

СПб.- 2008. 250с. Пургин А. А. Успех фирмы зависит от правильного руководства.

М.: ИНФРА-М.- 2008. 342с. Савицкая Г. В. Анализ хозяйственной деятельности.: Минск.

ООО «Новое знание», 2008.-246с.Управление стоимостью компании — Под ред. М. А. Федотовой и Т. В. Тазихиной.

М.: Финансовая академия при Правительстве РФ.- 2009. 112с.