Управление оборотными средствами торгового предприятия на примере ООО «ЛУКОЙЛ — Севернефтепродукт Ихтинская нефтебаза»

Все это позволит предприятию извлечь замороженные средства, пустив их в оборот и получить результат в виде дополнительной прибыли.

3.2 Управление запасами

Для торговой организации оптимальный запас товаров представляет собой такую величину, которая обеспечивала бы наличие товаров по объему и ассортименту, соответствующему спросу и росту объема продаж.

Величина товарных запасов зависит от многих факторов, это и транспортные связи с поставщиками, их удаленность, уровень цен на товары, предоставляемые скидки при покупке крупных партий товаров, сезонность спроса и т. п. Непосредственное влияние на величину товарных запасов оказывает и рост товарооборота. Однако, увеличение объема товарооборота не совпадает с приростом товарных запасов ни в абсолютном, ни в относительном выражении. Пока товарные запасы растут за счет расширения ассортимента, они вызывают и рост товарооборота. Но как только увеличение товарных запасов будет происходить за счет их накопления в размерах, и это не связано с планами предприятия по дальнейшему расширению своей деятельности, или же с грядущим повышением цен на отдельные товары и т. п., то возникает ситуация когда организация терпит убыток. И происходит это по причине, во-первых неоправданного замораживания средств, вложенных в излишние запасы, и во-вторых, от возникновения дополнительных затрат, связанных с их хранением и обслуживанием.

Нормальной считается ситуация, когда товарооборот растет в той же мере, что и рост товарных запасов (при оптимальном их первоначальном уровне) или в большей степени. Таким образом, если в абсолютном выражении товарные запасы будут расти, то в днях товарооборота они должны снижаться. При этом анализировать динамику товарных запасов необходимо в разрезе ассортиментных групп, что является более информативным и позволяет определить степень влияния каждой группы товаров на товарооборот. Необходимо сравнить структуру товарных запасов со структурой товарооборота, при этом не должно быть резких отклонений.

По данным анализа общая стоимость товарных запасов ООО «Лантана» в 2005 году выросла на 6241 тыс. руб. Темпы роста товарооборота составили 14%, в то время как рост товарных запасов — 33,3%, что свидетельствует об увеличении времени обращения товарных запасов и о замедлении товарооборачиваемости.

Расчет влияния различных факторов на товарообороачиваемость ООО «Лантана» приведен в таблице 19. Товарооборачиваемость запасов в 2005 году всего увеличилась на 34 дня, причем за счет роста товарооборота период обращения товаров сократился на 25,8 дней, а за счет роста величины запасов — увеличился на 59,8 дней.

Если рассматривать товарооборачиваемлость в разрезе ассортиментных групп, то можно отметить, что наиболее значительное отрицательное влияние на общую товарооборачиваемость оказал рост запасов консервированной продукции (+91 день), сыров и молочной продукции (+74,7 дня), а также запасов, отнесенных к группе прочих продовольственных товаров. При этом рост объема продаж этих видов продукции не смог компенсировать данные изменения и в результате, за счет консервированной продукции товарооборачиваемость увеличилась на 64 дня, за счет сыров и молочной продукции — 42 дня и за счет прочей продукции — 62 дня.

Таким образом, рост общей товарооборачиваемости в 2005 году был обусловлен ростом запасов консервированной продукции, сыров и молочной продукции, а также прочих продовольственных товаров. В связи с этим на данные группы товаров необходимо обратить особое внимание, сократив их запас и в первую очередь запас дорогостоящих и неликвидных товаров.

Если рассматривать структуру товарооборота, то консервированная продукция занимает наибольшую долю (38%), поэтому именно этой группе запасов необходимо уделить пристальное внимание. Темпы роста продаж этой ассортиментной группы в отчетном году составили: (13 825−12 111)/13 825*100=12,4%, тогда как темпы роста запасов данной продукции:

32,7%. В предыдущем периоде доля запасов консервированной

Таблица 19

Наименование товарных групп товарооборот, тыс. руб. товарные запасы, тыс. р. Товарооборачиваемость, дни Структура товарооборота отчетного периода, % Отклонение товарооборачиваемости предыдущего периода отчетного периода предыдущего периода

отчетного периода предыдущего периода

(гр 4*360/гр2) При отчетном товарообороте и отчетных запасах (гр.4*360/гр.3) отчетного периода (гр.5*360/гр.3) всего В том числе за счет Структуры товарооборота Объема товарооборота запасов 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 1. Консервирован-ная продукция 12 111 13 825 7220 10 727 214,6 188,0 279,3 38,0 64,7 -26,6 91,3 2. Кондитерские изделия, чай, кофе 8005 7685 4591 4617 206,5 215,1 216,3 21,1 9,8 8,6 1,2 3. Соки, напитки 5714 6854 3102 3578 195,4 162,9 187,9 18,8 -7,5 -32,5 25,0 4.

Мука, крупы, макаронные изделия 1505 1477 996 801 238,2 242,8 195,2 4,1 -43,0 4,5 -47,5 5. Сыр и молочные продукты 2624 3115 1471 2115 201,8 170,0 244,4 8,6 42,6 -31,8 74,4 6, прочие прод. товары 1989 3449 1352 2940 244,7 141,1 306,9 9,5 62,2 -103,6 165,8 Итого 31 948 36 405 18 732 24 778 211,1 185,2 245,0 100,0 34,0 34,0 -25,8 59,8 продукции в объеме продаж составляла 59,6% (7220/12 111*100), в отчетном периоде эта величина выросла до 77,6% (10 727/13825*100). Если бы, в отчетном году доля запасов осталась бы прежней, то при той же товарооборачиваемости предприятие получило бы возможность только по одной товарной позиции (консервированной продукции) освободить из оборота средства в размере 2484,7 тыс. руб. (64,7*13 825/360).

Очевидно, что на предприятии не ведется работа по прогнозированию товарных запасов, что в конечном итоге приводит к затовариванию и убыткам. Учитывая опыт прошлых лет, а также принимая во внимание прогнозы по росту товарооборота, прогнозирование товарных запасов можно производить по методу выравнивания с помощью скользящей1. Этот метод рекомендуется применять предприятию для определения норматива товарных запасов по удельному весу в общем объеме товарооборота. На основании данных о товарообороте за ряд предшествующих лет и величине средних товарных запасов определяется удельный вес товарных запасов в объеме товарооборота путем деления суммы запасов на объем товарооборота и перевода этой величины в проценты. В 2005 году удельный вес товарных запасов в объеме товарооборота составил 68,1%. Рассчитаем, какова должна быть эта цифра, если в ее прогнозировании руководствоваться методом выравнивания с помощью скользящей. Для расчета составим таблицу 20.

Сначала на основании данных об удельном весе товарных запасов в объеме товарооборота за три предыдущих года рассчитываются скользящие средние (Кср:

Кср1 = (К1+ К2+ К3)/3 = (49,1+54,7+49,2)/3 = 51,0;

Кср2 = (К2+ К3+ К4)/3 = (54,7+49,2+52,1)/3 = 52,0;

Кср3 = (К3+ К4+ К5)/3 = (49,2+52,1+54,4)/3 = 51,9;

Кср4 = (К4+ К5+ К6)/3 = (52,1+54,4+56,8)/3 = 54,4.

__________________________________________________

1Экономический анализ в торговле: Учебн. пособие/Под ред. М. И. Банакова. — М.: Финансы и статистика, 2006. с 180

Таблица 20

Годы Условные обозначения Удельный вес товарных запасов в объеме товарооборота,% Скользящие средние 1999 К1 49,1 — 2000 К2 54,7 51,0 2001 К3 49,2 52,0 2002 К4 52,1 51,9 2003 К5 54,4 54,4 2004 К6 56,8 — 2005

Полученный выравненный ряд скользящих средних дает возможность определить среднегодовое значение (∆ср):

∆ср = (Кn — К1)/ (n — 1) (26)

где, Кn — завершающий показатель в ряду выравненных средних;

К1 — первый показатель в ряду выравненных средних;

n — количество показателей.

Отсюда получим:

∆ср = (54,4 — 51,0)/5 = 0,68.

Тогда, удельный вес товарных запасов (К7) на 2005 год находим, продолжая выравненный ряд на два шага вперед:

К7 = 54,4 + 2*0,68 = 55,8%.

Тогда прогнозируемые товарные запасы в сумме (N з) составят:

N з = Nр * 55,8/100

где, N р — прогнозируемый товарооборот;

N з = 55,8*36 405/100 = 20 314 тыс. руб.

Сравнивая фактические данные 2005 года с полученными, можно сказать, что реальное превышение уровня запасов в составе товарооборота составило 1,2% (68,1- 55,8) или 4464 тыс. руб. (24 778−20 314).

Таким образом, применение на практике описанного метода прогнозирования товарных запасов позволило бы предприятию сократить период оборота товарных запасов до 201 дня (20 314*360/36 405), что на 44 дня (245−201) короче фактического периода оборота запасов, освободив тем самым из оборота 4464 тыс. руб.

Для того, чтобы обеспечить рост товарооборота очень важным является не только величина запасов в стоимостном выражении, но и их качественный состав. Поэтому следующей рекомендацией для данного предприятия является применение на практике «системы АВС», идея которой строится на основании принципа Парето: «за большинство возможных результатов отвечает относительно небольшое число причин». Считается, что 20% товарного ассортимента дают 80% общего объема продаж. Данный метод анализа получил большое развитие, благодаря своей универсальности и эффективности. Для его применения на практике необходимо всю совокупность товарных запасов разделить на три категории, исходя из их стоимости. При этом в категорию, А включают наиболее дорогостоящие товарно-материальные ценности, которые требуют постоянного мониторинга в связи с серьезностью финансовых последствий, вызываемых их недостатком. В категорию В включают товарно-материальные ценности, имеющие меньшую значимость в обеспечении непрерывности производственного процесса.

Запасы данной категории контролируются обычно один раз в месяц. В категорию С включают менее значимые виды запасов с низкой стоимостью. Объем закупок таких ценностей может быть довольно большим, поэтому контроль за их движением осуществляется один раз в квартал.

Для номенклатурных позиций класса A рекомендуется использовать следующие правила.

Частая оценка прогноза и метода прогнозирования. Любой построенный прогноз несет некоторую ошибку. Чем дороже и дефицитнее номенклатурная позиция, тем дороже обходятся эти ошибки.

Ежемесячный, циклический подсчет запасов с жесткими допусками. Недопустимо сколько-нибудь существенное отклонение данных о запасах, зафиксированных в информационной системе, от данных согласно проведенному подсчету (который можно назвать еще текущей инвентаризацией).

Ежедневное обновление данных в базе данных. То есть для таких номенклатурных позиций необходимо использование системы с непрерывным обновлением данных о запасах.

Частое рассмотрение требований спроса, размеров партий, страхового запаса, обычно имеющее результатом относительно небольшие размеры заказов (партий). Необходимо тщательное отслеживание всех параметров планирования, выявление реальных потребностей в номенклатурных позициях. Стремление к небольшим размерам партий может быть продиктовано возможностью снижения как прямых, так и скрытых издержек, связанных с хранением изделий в запасах.

Для номенклатурных позиций класса B применяются те же меры, что и для номенклатурных позиций класса A, но реже и с большими приемлемыми допусками.

Для номенклатурных позиций класса C сформулированы следующие правила.

Основное правило: товары должны быть в наличии. Недопустимо получить срыв исполнения плана сбыта из-за нехватки дешевых номенклатурных позиций, хранение запасов которых, пусть даже превышающих объем обычных потребностей предприятия, не влечет за собой сколько-нибудь существенный рост издержек хранения и потребности в оборотных средствах.

Простая фиксация данных в базе данных; возможно использование для контроля объема запасов процедуры периодического осмотра (обзора).

Большие размеры партий (заказов) и большой страховой запас.

Крупные партии не влекут за собой существенных затрат, связанных с хранением запасов номенклатурных позиций класса C. Нечастый (редкий) подсчет запасов (раз в квартал или полгода) с большими приемлемыми допусками (вплоть до, например, взвешивания вместо подсчета).

3.3 Управление дебиторской задолженностью

Как уже отмечалось, платежеспособность предприятия зависит не только от того, в какие активы вложены средства предприятия, но и от качества отдельных их статей. Качественный состав дебиторской задолженности зависит от суммы просроченных платежей, так как замораживание средств в расчетах приводит к их отвлечению из оборота, а, следовательно, к потере определенной части дохода предприятия.

По итогам анализа в 2005 году общая сумма краткосрочной дебиторской задолженности ООО «Лантана» выросла на 1356 тыс. руб. (26,3%), при этом наблюдалось увеличение доли просроченных платежей с 47% до 50,7%, причем темп роста задолженности, срок оплаты, которых превышает 3 месяца составил 30,3%.

В связи с этим возникает необходимость проанализировать применяемую на предприятии политику кредитования своих покупателей, более детально рассмотреть объем, состав и качество дебиторской задолженности, а также разработать систему мер по повышению эффективности управления данной статьей баланса.

В данной работе этапы управления дебиторской задолженностью представлены в следующей последовательности:

1. Анализ состояния дебиторской задолженности и политики

кредитования клиентов;

2. Ранжирование дебиторов, с целью разработки решений по их

индивидуальному кредитованию;

3. Построение эффективной системы контроля за движением и

своевременной инкассацией дебиторской задолженности

4. Выбор формы рефинансирования дебиторской задолженности.

Первый этап: По данным проведенного ранее анализа, объем дебиторской задолженности в общем объеме оборотных средств составляет 18,8% (6509/34 602 *100), оборачиваемость — 5,6 оборотов в год, период одного оборота — 64 дня. Эти результаты сами по себе не вызывают особых опасений, однако качество задолженности нельзя признать удовлетворительным. Сведения о размере и составе дебиторской задолженности приведены в таблице 21.

Таблица 21

Размер и состав дебиторской задолженности ООО «Лантана» на конец 2005 г.

Вид дебиторской задолженности Сумма, тыс. руб. Доля, % Дебиторская задолженность покупателей и заказчиков 4668 71,7 в том числе просроченная 3300 50,7 из нее длительностью свыше 3-х месяцев 1218 18,7 Дебиторская задолженность по авансам выданным 560 8,6 в том числе просроченная — - Прочая дебиторская задолженность 47 0,7 в том числе просроченная — - Итого 6509 100 Как видно из данных таблицы 21, в составе дебиторской задолженности основную долю (71,7%) занимают долги покупателей и заказчиков, при этом 26% этой суммы (1218/4668*100) является задолженностью свыше 3-х месяцев.

Перечень основных дебиторов, в порядке возрастания суммы их задолженности, приведен в таблице 22

Таблица 22

Наиболее крупные дебиторы ООО «Лантана» к концу 2005 года.

Наименование организации Сумма задолженности Доля в % Сроком до 30 дней От 30 до 90 дней Свыше 3-х месяцев Итого ЗАО «Сегап» 958 106 — 1024 21,9 ООО «Резерв» — 320 348 668 14,3 ЗАО «Надежда» 102 200 210 512 10,9 ООО «Сезон» 202 168 — 370 7,9 ООО «Грандас» 130 — 29 159 3,4 ООО «Вектор» — 20 36 56 1,2 Прочие 1260 24 595 1879 42,4 Итого 2652 838 1218 4668 100 Из данных таблицы 22 видно, что среди дебиторов предприятия можно выделить 5 наиболее крупных фирм, которым и следует уделить особое внимание. На их счетах сконцентрировано 53% (2474/4668*100) всей дебиторской задолженности, при этом 9,8%(458/4668*100) платежей со сроком свыше 3-х месяцев.

Возникновение просроченных платежей, приводит не только к временному отвлечению из оборота необходимых денежных средств, но и к возникновению прямых убытков, связанных с возникновением безнадежных долгов. Предприятию необходимо предвидеть возможность их возникновения, для планирования своей финансовой деятельности в дальнейшем.

С учетом сказанного, необходимо спрогнозировать величину безнадежной дебиторской задолженности, и на эту сумму сформировать резерв по сомнительным долгам. На основе данных бухгалтерского учета по задолженностям конкретных поставщиков, а также информации, полученной из анализа договоров с ними, просроченная дебиторская задолженность (со сроками более 30 дней), классифицируется в зависимости от давности возникновения1 (таблица 23). Для каждой из групп определяется вероятность безнадежных долгов в процентах. При этом исходят из того, что доля безнадежных долгов находится в прямой зависимости от срока, в течение которого дебитор обязуется выполнить свои обязательства.

Расчеты позволяют предположить, что организация не получит 314,3 тыс. руб. На эту сумму нужно сформировать резерв по сомнительным долгам.

Полученные результаты свидетельствуют о неудовлетворительной работе со счетами дебиторов.

В отношении анализа проводимой кредитной политики, можно отметить, что, реализуя свою продукцию в форме товарного кредита, предприятие применяет общий подход к кредитованию своих клиентов: Срок предоставления кредита — 30 дней;

Полностью отсутствует система льготного кредитования;

Не оценивается кредитоспособность и надежность покупателей;

Не установлены четкие правила относительно порядка возврата долгов;

Полностью отсутствуют механизмы мотивации менеджеров по продажам.

_______________________________________________________

1Финансовый менеджмент: теория и практика: Учебник / Под ред. Е. С. Стояновой. — 5-е изд., перераб. и доп. — М.: Изд-во «Перспектива», 2004 -656 с.

Таблица 23

Прогнозирование безнадежной дебиторской задолженности ООО «Лантана»

Классификация дебиторов по срокам возникновения задолженности Сумма дебиторской задолженноститыс. руб., Вероятность безнадежных долгов, % Сумма безнадеж-ных долгов, тыс. руб., (2*3).

Реальная величина задолженности, тыс. руб.,

(2) — (4) 1 2 3 4 5 30 — 60 520 4 20,8 499,2 60 — 90 318 7 22,3 295,7 90 — 120 745 15 111,8 633,2 120 — 150 320 25 80 240 150 — 180 143 50 71,5 71,5 180 — 360 8 75 6 2 Свыше 360 2 95 1,9 0,1 Итого: 2016 314,3 1741,7

Если попытаться определить тип проводимой на предприятии кредитной политики, то можно сказать, что он не имеет ярко выраженного характера. С одной стороны это агрессивный тип, так как предприятие предоставляет кредиты рискованным группам покупателей, с другой — консервативный, потому что устанавливаются минимальные сроки предоставления кредита. В результате лишь небольшая часть дебиторов платит вовремя, а остальные счета остаются неоплаченными на протяжении долгого времени.

Все это дает основания пересмотреть существующие на предприятии механизмы управления дебиторской задолженностью и создать новый регламент правил, регулирующих работу с клиентами.

Второй этап: Для того, чтобы правильно выстроить взаимоотношения с клиентами необходимо иметь точную и оперативную информацию о состоянии их счетов. Применение различных компьютерных программ позволяет не только отследить текущее состояние взаиморасчетов с клиентами, но и получить исчерпывающую информацию о состоянии каждого конкретного заказа: сколько отгружено, оплачено, осталось отгрузить и оплатить. Накопленный на предприятии опыт работы с различными клиентами, в дальнейшем может послужить основанием для определения условий их кредитования. Как показывает практика, многие предприятия не готовы предоставить кредиты компаниям, с которыми ранее не сотрудничали. С другой стороны, если уже есть положительный опыт работы с той или иной компанией, то таким компаниям охотнее отгружается продукция с рассрочкой платежа. Грамотно построенная база данных и анализ выполнения контрагентами своих обязательств позволяют принять обоснованное решение о возможности предоставления коммерческого кредита. С этой целью всех дебиторов ранжируют по степени их надежности. В данной работе предлагается бальная оценки всех дебиторов по степени их надежности. В зависимости от набранного количества баллов их объединяют в четыре группы:

Риска;

Повышенного внимания;

Надежных клиентов;

«Золотых» клиентов.

Оценка производится на основании срока работы с клиентом, объема продаж клиента и объема просроченной задолженности данного клиента на конец периода (таблица 24)

Таблица 24

Шкала оценки показателей надежности клиентов Показатели Баллы 1 2 3 4 Срок работы с клиентом, лет < 1 1−2 2−4 > 4 Объем продаж клиенту в общем объеме продаж, % до 10 10−15 15−20 > 20 Объем просроченной задолженности на конец периода, % от объема отгрузки 50−100 20−50 5−20 0−5

Отнесение клиента к той или иной группе осуществляется на основе интегральной оценки, которая рассчитывается как произведение бальных оценок по всем трем показателям. К группе риска относятся предприятия с интегральным балом от 1 до 4, к группе повышенного внимания — предприятия с 5−12 балами, к надежным клиентам — с 12−27 баллами, к «золотым» — с 28−64.

В результате оценки дебиторов ООО «Лантана», были получены следующие результаты:

В группу «золотых клиентов» вошли три крупных организации (ЗАО «Сегап» ООО «Сезон» ООО «Грандас»), приносящих основную часть выручки (по данным 2005 года объем продаж приходящихся на долю этих клиентов, составил более 20% от общего объема продаж). Срок сотрудничества ООО «Лантана» с данными предприятиями составляет более 10, доля просроченной задолженности среднем не превышает 7%.

К надежным клиентам отнесено 24 организации, закупки которых невелики, но достаточно стабильны. Сроки работы ООО «Лантана» колеблются от 3 до 11 лет, объем просроченных платежей не превышает 20%.

К группе повышенного внимания отнесены следующие 27 организаций. Это в основном организации, в той или иной степени нарушающие условия оплаты и имеющие более 20% просроченных платежей.

И, наконец, в группу риска вошли все остальные дебиторы, осуществляющие незначительные или разовые покупки, а также компании, имеющие значительную долю просроченной задолженности.

На основе этой информации принимаются решения в отношении предоставляемого кредита. В таблице 25 приведены новые условия кредитования для каждой группы дебиторов.

Таблица 25

Условия кредитования отдельных групп покупателей.

Группа Срок предоставления кредита (кредитный период) Размер предоставляемого кредита (кредитный лимит) «Золотые клиенты 45 дней, льготные условия, скидки (3/10, net 45) Неограниченный Надежные клиенты 45 дней, льготные условия, скидки (3/10, net 45) Неограниченный Повышенного внимания 30 дней Ограниченный Риска

Предоплата, оплата по факту Ограниченный Привлекательность предложения о предоставлении 3% скидки при оплате товара в течение 10 дней, с точки зрения покупателя, оценивается с помощью расчета цены отказа от скидки (формула 16) и сравнением полученного результата с размером банковского процента за кредит.

3*360

ПСк = ————— = 30,8%

45 — 10

Учитывая, что средний банковский процент по предоставляемым кредитам составляет 24%, покупателю будет выгоднее принять предложение и оплатить товар в течении 10-ти дней, т.к. 30,8% > 16%.

Предоставляя условия льготного кредитования только надежным клиентам, предприятие получит возможность увеличить объемы реализации, с одновременным повышением ликвидности дебиторской задолженности. Тип предлагаемой кредитной политики — умеренный, призванный обеспечить получение дополнительной прибыли за счет стимулирования реализации товара в кредит при среднем уровне риска.

Третий этап: С целью дальнейшего контроля за движением дебиторской задолженности и своевременностью ее инкассации, на предприятии ООО «Лантана» устанавливается следующий регламент основных правил:

Бухгалтер по учету дебиторов и кредиторов должен ежедневно регистрировать поступающие платежи. В случае нарушения сроков оплаты, информация об этом по электронной почте направляется финансовому менеджеру и менеджеру по продажам.

На основе получаемой информации финансовый менеджер ежемесячно ранжирует клиентов по установленному алгоритму и, в случае, изменения статуса клиента (и соответственно условий отгрузки и оплаты) он уведомляет об этом менеджера по продажам.

Менеджер по продажам принимая новые заказы, должен в следить за соблюдением установленных лимитов. В случае нового заказа, объем которого в совокупности с ранее сделанными заказами превышает установленный лимит данного покупателя, менеджеру необходимо предупредить его об этом и потребовать оплатить часть накопившегося долга, прежде чем будет выполнен новый заказ.

После получения уведомления о появлении просроченной дебиторской задолженности, а также об изменении статуса клиента, менеджер по продажам должен связаться с клиентом и сделать напоминание о необходимости произвести оплату, выяснив причину невыполнения клиентом своих обязательств.

Если платеж не поступил в семидневный срок после напоминания об оплате, следует позвонить лицу, ответственному за платежи. При неудовлетворительном ответе нужно позвонить менеджеру, делавшему заказ, и попросить произвести оплату без дальнейших задержек.

В случае неудачного завершения переговоров с клиентом юридический отдел на основании заявления менеджерам по продажам направляет должнику письмо (заказное с уведомлением) с просьбой вернуть задолженность. Если это не приводит к возврату долга, финансовый директор принимает решение либо продать дебиторскую задолженность, либо обращается в суд.

Применение данных рекомендаций позволят снизить риск возникновения просроченных платежей.

Четвертый этап: В отношении уже возникшей просроченной дебиторской задолженности предлагается применить одну из современных форм рефинансирования — факторинг. Для этого необходимо из общего числа дебиторов выделить наиболее крупных должников, не входящих в число надежных, и по каждому из них определить сумму, к которой будет применен факторинг. Отбор осуществлен на основе данных таблицы 26.

Таблица 26

Перечень организаций-дебиторов, имеющих наибольшую задолженность Наименование организации Сумма просроченной задолженности ООО «Резерв» 668 ЗАО «Надежда» 410 Итого 1078

Таким образом общая сумма дебиторской задолженности, к которой планируется применить факторинг составляет 1078 тыс. руб.

Принцип факторинга такой: ООО «Лантана» заключает договор факторинга с банком. К банку переходят права получения денежных средств по платежным документам за поставленную продукцию. В течение последующих трех дней банк предоставляет предприятию кредит в форме предварительной оплаты его долговых требований в размере 80% от суммы долга, оставшаяся сумма возвращается ООО «Лантана» только после того, как должник полностью оплатит товар. Процентная ставка за предоставляемый кредит составляет 10% в год, комиссионная плата за осуществление факторинговой операции взимается банком в размере 3% от суммы долга.

В результате, воспользовавшись факторингом, предприятие через 2−3 дня получит сумму денежных средств, в размере 862,4 тыс. руб. (1078*80%). При этом дополнительные расходы предприятия по осуществлению факторинговой операции составят:

расходы связанные с уплатой комиссионного вознаграждения банку: 1078*3/100= 32,3 тыс. руб.;

плата за пользованием кредитом: (1078*0,80)*10/100 = 86,2 тыс. руб.

Итого расходы составляют: 118,5 тыс. руб.

С учетом дополнительной суммы расходов определим их уровень по отношению к дополнительно полученным денежным средствам. Он составит:

118,5/862,4*100 = 13,7%.

Сопоставляя полученный показатель со средним уровнем процентной ставки на рынке денег (15%) показывает, что осуществление факторинговой операции для предприятия более выгодно, чем получение финансового кредита на период оплаты долга покупателем продукции.

Заключение

В данной дипломной работе был проведен анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия оптовой торговли ООО «Лантана».

В соответствии с поставленной целью по выбору более эффективных форм управления оборотным капиталом предприятия, в работе были рассмотрены вопросы, связанные с формированием, финансированием и эффективным использованием оборотных средств предприятия.

В первой главе данной работы были рассмотрены теоретические основы управления как совокупным оборотным капиталом так и его составляющими.

Вторая глава посвящена анализу финансово-хозяйственной деятельности предприятия, его финансовой устойчивости и платежеспособности, оценке состава и эффективности использования оборотного капитала.

На основе оценки финансового положения ООО «Лантана», проведенной во второй главе, можно заключить, что финансовое положение предприятия, несмотря на полученную прибыль, нельзя назвать устойчивым. Вызывает опасение нарушение текущей платежеспособности предприятия, явившееся следствием неправильного использования оборотного капитала, вследствие отвлечения средств в дебиторскую задолженность и сверхнормативные товарные запасы.

Кроме этого, в ходе анализа было выявлено следующее:

в отчетном году темпы роста собственного капитала (12,5%) отставали от общего изменения активов предприятия (19,4%);

в отчетном году предприятие не обладает текущей ликвидностью и платежеспособностью, ни один из рассчитанных коэффициентов ликвидности не соответствует нормативным значениям;

к концу отчетного периода, возрос дефицит наиболее ликвидных активов — денежных средств;

в составе дебиторской задолженности значительная часть платежей является просроченными, что снижает ликвидность данной статьи баланса;

темпы роста запасов (32,2%) значительно опережают темпы роста общей суммы оборотных средств (24,9%);

в отчетном году наблюдается снижение показателей рентабельности;

По результатам проведенного анализа, в третьей главе данной работы были рассмотрены основные направления совершенствования процесса управления оборотным капиталом ООО «Лантана». В связи с этим был предложен ряд мероприятий, к числу которых относятся:

Разработка новой кредитной политики фирмы, а также применение современных форм рефинансирования дебиторской задолженности, таких как факторинг.

В рамках управления запасами рассмотрена возможность планирования товарных запасов, путем определения их норматива по удельному весу в общем объеме товарооборота.

В результате, воспользовавшись факторингом, предприятие получит сумму денежных средств, в размере 862,4 тыс. руб., а применение метода прогнозирования товарных запасов и контроль за их качественным составом позволит предприятию сократить период оборота товарных запасов, освободив тем самым из оборота 4464 тыс. руб.

Подводя итог, можно сказать, что применение на практике предложенных мероприятий, направленных на более эффективное использование оборотного капитала, позволит ООО «Лантана» укрепить свое финансовое положение в краткосрочном периоде, что достаточно важно для дальнейшего развития предприятия.

Анализ финансово-экономической деятельности предприятия: Учеб. пособие для вузов / Под ред. проф. Н. П. Любушина. — М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2001. — 478 с.

Афанаев А. А. Рекомендации по управлению дебиторской задолженностью // Финансовый директор, 2004. № 1 С. 31- 36.

Бланк И. А. Управление активами. — К.: «Ника-Центр», 2000 — 720 с.

Дыбаль С. В. Финансовый анализ: теория и практика: Учеб. Пособие. — СПб.: Издательский дом «Бизнес-пресса», 2004. — 304 с.

Ефимова О. В. Финансовый анализ. — 4-е изд., перераб. и доп. — М.: Изд-во «Бухгалтерский учет», 2002. — 528 с.

Ковалев В. В. Практикум по финансовому менеджменту. Конспект лекций с задачами. — М.: Финансы и статистика, 2004. — 288 с.

Лялин В. А. Финансовый менеджмент: Учеб. пособие. -.2-е изд., испр. и доп. — СПб.: Издательский дом «Бизнес-пресса», 2001. — 144 с.

Попова Р.Г., Самонова И. Н., Добросердова И. И. Финансы предприятий. 2-е изд. — СПб.: Питер, 2007. -208 с.

Просветов Г. И. Финансовый менеджмент: Задачи и решения: Учебно-методическое пособие. — М.: Издательство РДЛ, 2005. — 376 с.

Снитко Л.Т., Красеая Е. Н. Управление оборотным капиталом организации. — М.: Изд-во РДЛ, 2002 — 216 с.

Финансовый менеджмент: теория т практика: Учебник/ Под ред. Е. С. Стояновой. — 5-у изд., перераб. и доп. — М.: Изд-во «Перспектива», 2004. — 656с.

Шеремет А. Д. Ионова А.Ф. Финансы предприятий: менеджмент и анализ. — М.: ИНФРА — М, 2004. — 538 с.

Экономическеий анализ в торговле: Учеб. Пособие/Под ред. М. И. Банакова. — М.: Финансы и статистика, 2006. — 400с.

Экономический анализ: ситуации, тесты, примеры, задачи, выбор оптимальных решений, финансовое прогнозирование. Учебн. пособие / Под ред. Баканова М. И., Шеремета А. Д. — М.: Финансы и статистика, 2002. — 656 с

Экономика предприятия: Учебник для вузов / Под ред. Проф. В. Я. Горфинкеля, проф. В. А. Швандара. — 3-е изд., перераб. и доп — М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2003. — 718 с.

Приложение 1

БУХГАЛТЕРСКИЙ БАЛАНС на 1 января 2005 г.

Коды Форма № 1 по ОКУД Дата (год, месяц, число) Организация: ООО «Лантана» по ОКПО Идентификационный номер налогоплательщика ИНН Вид деятельности: оптовая торговля по ОКДП Организационно-правовая форма / форма собственности: по ОКОПФ/ОКФС Единица измерения: тыс. руб. по ОКЕИ АКТИВ Код стр. На начало отчетного года На конец отчетного периода 1 2 3 4 I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ Нематериальные активы 110 154 128 Основные средства 120 16 584 18 347

Незавершенное строительство 130 Доходные вложения в материальные ценности 135 Долгосрочные финансовые вложения 140 Отложенные налоговые активы 145 Прочие внеоборотные активы 150 ИТОГО по разделу I 190 16 738 18 475 II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ Запасы 210 18 895 24 973 сырье, материалы и другие аналогичные ценности 211 47 78 животные на выращивании и откорме 212 затраты в незавершенном производстве 213 готовая продукция и товары для перепродажи 214 18 732 24 778 товары отгруженные 215 расходы будущих периодов 216 37 50 прочие запасы и затраты 217 79 67 Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям 220 1750 2466

Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты) 230 — - покупатели и заказчики 231 Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты) 240 5153 6509 покупатели и заказчики 241 4668 5934

Краткосрочные финансовые вложения 250 Продолжение приложения 1 Денежные средства 260 1909 654 Прочие оборотные активы 270 — - ИТОГО по разделу II 290 27 707 34 602 БАЛАНС 300 44 445 53 077 ПАССИВ Код стр. На начало отчетного периода На конец отчетного периода III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ Уставный капитал 410 125 125 Добавочный капитал 420 17 255 23 997

Резервный капитал 430 резервы, образованные в соответствии с законодательством 431 резервы, образованные в соответствии с учредительными документами 432 Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) 460 9652 6281 ИТОГО по разделу III 490 27 032 30 403 IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА Займы и кредиты 510 Отложенные налоговые обязательства 515 Прочие долгосрочные обязательства 520 ИТОГО по разделу IV 590 V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА Займы и кредиты 610 Кредиторская задолженность 620 17 402 22 673 поставщики и подрядчики 621 14 791 19 685 задолженность перед персоналом организации 622 задолженность перед государственными внебюджетными фондами 623 задолженность по налога и сборам 624 прочие кредиторы 625 Задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов 630 Доходы будущих периодов 640 11 1 Резервы предстоящих расходов 650 Прочие краткосрочные обязательства 660 ИТОГО по разделу V 690 17 413 22 674 БАЛАНС 699 44 445 53 077

Приложение 2

ОТЧЕТ О ПРИБЫЛЯХ И УБЫТКАХ за __________2005 г.

Коды Форма № 2 по ОКУД Дата (год, месяц, число) Организация: ООО «Лантана» по ОКПО Идентификационный номер налогоплательщика ИНН Вид деятельности: оптовая торговля по ОКДП Организационно-правовая форма / форма собственности: по ОКОПФ/ОКФС Единица измерения: тыс.

руб. по ОКЕИ Показатель Код стр. За отчетный период За аналогичный период прошлого года 1 2 3 4 Доходы и расходы по обычным видам деятельности Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом) налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей) 010 36 405 31 948

Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг 020 (21 800) (16 300) Валовая прибыль 029 14 605 15 648

Коммерческие расходы 030 (5544) (3760) Управленческие расходы 040 Прибыль (убыток) от продаж 050 9061 11 888

Прочие доходы и расходы Проценты к получению 060 — - Проценты к уплате 070 (-) (-) Доходы от участия в других организациях 080 — - Прочие операционные доходы 090 10 9 Прочие операционные расходы 100 (365) (185) Внереализационные доходы 120 203 1488

Внереализационные расходы 130 (645) (500) Прибыль (убыток) до налогообложения 140 8264 12 700

Отложенные налоговые активы 141 Отложенные налоговые обязательства 142 Текущий налог на прибыль 150 (1983) (3048) Чистая прибыль (убыток) отчетного периода 190 6281 9652 СПРАВОЧНО Постоянные налоговые обязательства 200 — ;

Приложение 3

Дебиторская и кредиторская задолженность Показатель Остаток на начало отчетного года Остаток на конец отчетного периода наименование код 1 2 3 4 Дебиторская задолженность: краткосрочная — всего 5153 6509 в том числе: расчеты с покупателями и заказчиками 4648 5934 авансы выданные 438 560 прочая 47 15 долгосрочная — всего - в том числе: расчеты с покупателями и заказчиками авансы выданные прочая 5153 6509

Итого Кредиторская задолженность: краткосрочная — всего 17 402 22 673 в том числе: расчеты с поставщиками и подрядчиками 14 791 19 685 авансы полученные 1287 1635 расчеты по налогам и сборам 542 654 кредиты займы прочая 782 699 долгосрочная — всего в том числе: кредиты займы Итого 17 402 22 673

Финансовый директор

Коммерческий директор

Генеральный директор

Отдел маркетинга

Коммерческий отдел

Бухгалтерский отдел

1. Гл. Бухгалтер

2. Зам. гл. бухгалтера

4. Бухгалтер-кассир Склад № 1

Склад № 2