Анализ финансового состояния предприятияУглубленный экономический анализ работыпредприятияАнализ финансового состояния предприятия

Дайте оценку правильности стимулирования работников.

Решение Показатели Прошлый год Отчетный год Темп роста, % 1. Товарная продукция, тыс.

руб. 1150 1130 98,26 2. Численность ППП, чел. 300 270 90,00 3. Средняя выработка одного работника ППП, руб. 3833,3 4185,2 109,18 4. Всего фонда оплаты труда, тыс. руб. 520 565 108,65 4.

1. Заработная плата, входящая в себестоимость продукции, тыс.

руб. 370 405 109,46 4.

1.1. Основная и дополнительная заработная плата 340 365 107,35 4.

1.2. Выплаты социального характера 30 40 133,33 4.

2. Премии из прибыли 50 40 80,00 4.

3. Прочие выплаты, не учитываемые в составе Фонда 100 120 120,00 5. Производительность труда одного работника ППП 3833,3 4185,2 109,18 6. Средняя заработная плата одного работника за выполненную работу, руб. 2366,7 2851,9 120,50 7. Средняя величина выплат социального характера, руб. 100,0 148,1 148,15 8. Средняя величина оплаты труда с учетом прочих выплат, руб. 500,0 592,6 118,52

Из проведенных расчетов видно, что производительность труда одного работника ППП; средняя заработная плата одного работника за выполненную работу с учетом выплат из фонда заработной платы и фонда потребления; средняя величина выплат социального характера на одного работника; средняя величина оплаты труда одного работника за отчетный период увеличились. Положительная динамика этих показателей (особенно производительности труда одного работника) при уменьшении численности ППП за отчетный период говорит об успешности политики стимулирования работников, проводимой на предприятии.

Задание 13

Проведите анализ затрат на производство по элементам, дайте оценку показателям эффективности производства.

Решение Элементы затрат Отчетный год Прошлый год Изменение удельного веса по сравнению с прошлым годом, % Сумма % Сумма % 1. Структура затрат 1. Товарная продукция, тыс. руб. 14 460 Х 13 420 Х 2. Затраты на производство товарной продукции, тыс. руб.,

в том числе: 10 930 100 9620 100 2.

1. сырье и материалы 4000 36,60 2560 26,61 -9,99 2.

2. покупные изделия и полуфабрикаты 500 4,57 720 7,48 2,91 2.

3. топливо 1440 13,17 1420 14,76 1,59 2.

4. электроэнергия 790 7,23 680 7,07 -0,16 2.

5. теплоэнергия 30 0,27 40 0,42 0,14 2.

6. расходы на оплату труда 1380 12,63 1440 14,97 2,34 2.

7. отчисления на социальные нужды 550 5,03 600 6,24 1,20 2.

8. амортизации основных фондов 1460 13,36 200 2,08 -11,28 2.

9. прочие расходы 780 7,14 1960 20,37 13,24 2. Показатели эффективности производства 3. Материалоемкость продукции, коп. 0,3 Х 0,2 Х -0,1 4. Трудоемкость продукции, коп. 0,1 Х 0,2 Х 0,1 5. Энергоемкость продукции, коп.

0,1 Х 0,1 Х 0,0 6. Топливоемкость продукции, коп. 0,1 Х 0,1 Х 0,0 7. Амортизация на 1 рубль продукции, коп.

0,1 Х 0,0 Х -0,1

По проведенным расчетам видно, что за отчетный период затраты на производство продукции в части сырья и материалов, электроэнергии и амортизации снизились, по остальным статьям затраты возросли. В связи с этим снизилась материалоемкость продукции и амортизация на 1 руб. продукции. Расходы на оплату труда увеличились и стали занимать в структуре затрат на 2,34% больше, что сказалось на росте трудоемкости продукции.

Раздел 3. Анализ финансового состояния предприятия

Задание 14

На основании данных баланса дать оценку финансовой устойчивости и финансового риска предприятия, а также ликвидности предприятия (с точки зрения банков, поставщиков и акционеров). Указать причины изменения показателей. На основе данных задачи 5 и баланса проанализировать эффективность использования оборотных средств, выявить резервы ускорения оборачиваемости оборотных средств.

Таблица 4

Баланс предприятия (млн.

руб.)

Актив На начало года На конец года Пассив На начало года На конец года I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ 1. Основные средства 5000 8000 1.

Уставный фонд 3200 6800 2. Нематериальные активы 300 500 2. Резервный фонд 30 50 Итого по разделу I 5300 8500 3. фонды специального назначения 100 150 II ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ 4. Нераспределенная прибыль отчетного года 120 200 1.

Запасы, в том числе: 250 580 Итого по разделу III 3450 7200 — готовая продукция 40 50 IV ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА — товары отгруженные 60 270 1. Кредиты банков 1300 1300 2. Расчеты с дебиторами 100 120 2. Займы 500 200 3. Расчетный счет 30 40 Итого по разделу IV 1800 1500 4. Краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги) 20 60 V КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА Итого по разделу II 400 800 1. Кредиты банков 100 150 2.

Кредиторская задолженность 350 450 Итого по разделу V 450 550 БАЛАНС 5700 9300 БАЛАНС 5700 9300

Дополнительная информация:

В составе производственных запасов сверхнормативные непрокредитованные остатки составляют на начало года 20 млн руб., на конец года 30 млн руб. Излишние, ненужные материалы составляют на конец года 30 млн руб. Расшифровку статьи «Товары отгруженные» см. в задаче 5.

Решение Таблица 5

Показатели эффективности использования оборотных средств предприятия за последний год Показатели Прошлый год Отчетный год 1. Реализация продукции в ценах плана отчетного года, млн. руб. 980 900 2. Однодневный оборот по реализации, млн. руб. 2,7 2,5 3.

Средние остатки оборотных средств, млн. руб. 450 600 4. Длительность одного оборота, дней 165,3 240 5. Прибыль балансовая, млн.

руб. 310 280 6. Прибыль балансовая на 1 рубль оборотных средств, руб. 0,7 0,5 7. Возможный объем реализации продукции с учетом выявленных потерь, млн.

руб. 1130 950 8. Средние остатки оборотных средств с учетом выявленных потерь, млн.

руб. 510 710 9. Длительность одного оборота с учетом выявленных потерь 162,5 269,1 10. Балансовая прибыль с учетом выявленных потерь, млн. 360 330 11. Прибыль на 1 рубль оборотных средств с учетом выявленных потерь, млн. руб. 0,7 0,5

Анализ показателей структуры капитала

№ п/п Наименование показателя Расчет Значение показателя Использование на начало года на конец года отклонение 1 Коэффициент соотношения собственных и заемных средств Кз/с=(П4+П5)/ П3

(норма <0,5) 0,65 0,28 -0,37 При расчёте эффекта финансового рычага; при оценке кредитоспособности; при финансовом анализе (Показывает, сколько приходится заемных средств на 1 руб. собственных средств) 2 Коэффициент автономии Ка=П3 /ПБ

(норма >0,5) 0,6 0,8 +0,2 При оценке кредитоспособности; при финансовом анализе 3 Коэффициент финансового рычага Кфр=ПБ/П3 1,5 3,5 +2 При расчёте факторов, влияющих на рентабельность собственных средств Структура капитала по рассчитанным данным может быть признана удовлетворительной, поскольку значения коэффициентов соответствуют норме или стремятся к ней по данным на конец года.

Коэффициенты капитализации Наименование показателя Способ расчета Нормативное значение Пояснения Значение показателя, коэффициент На начало года На конец года Отклонения 1. Коэффициент концентрации собственного капитала Ккс= Собственный капитал >=0,5 Чем выше значение, тем более финансово устойчиво, стабильно и независимо о внешних кредиторов предприятие 0,6 0,8 +0,2 Всего источников средств 2 Коэффициент концентрации привлеченных средств Ккп= Привлеченные средства 0,2−0,5 Является дополнением к Ккс, их сума равна 1 (или 100%) 0,4 0,2 -0,2 Всего источников средств 3. Коэффициент финансовой зависимости Кз= Всего источников средств <2 Обратный показатель Кк ‚ его рост — увеличение заемных средств. Если К< 1, то владельцы полностью финансируют предприятие. К=1,25 показывает, что в каждом 1,25 руб.

вложенном в активы, 25 коп. заемные 1,7 1,3 -0,4 Собственный капитал 4. Коэффициент маневренности собственного капитала Км= Собственные оборотные средства В зависимости от специфики отрасли

>0,5 Показывает, какая часть собственного капитала используется для финансирования текущей деятельности (вложена в оборотные средства), а какая часть капитализируется -0,01 0,03 +0,05 Собственный капитал 5. Коэффициент структуры покрытия долгосрочных вложений Ксп= Долгосрочные пассивы Показывает какая часть ОС и прочих внеоборотных активов профинансирована внешними инвесторами. 0,34 0,18 -0,16 Внеоборотные активы 6. Коэффициенты структуры долгосрочных источников финансирования

6.

1. Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств

6.

2. Коэффициент финансовой независимости капитализированных источников Кзс= Долгосрочные пассивы Кзс + Кзс = 1. Рост К б.1 означает, что предприятие все больше и больше зависит от внешних инвесторов. 0,34 0,17 -0,17 Собственный капитал + Долгосрочные пассивы Кзс= Собственный капитал >=0,6 0,66 0,83 0,17 Собственный капитал + Долгосрочные пассивы Анализ показателей ликвидности

№ п/п Наименование показателя Нормативное значение Расчет Значение показателя на начало года на конец года отклонение 1 Коэффициент абсолютной ликвидности 0,05 — 0,1 Кал= Денежные средства 0,06 0,07 +0,01 Краткосрочные обязательства 2 Коэффициент промежуточной ликвидности >1 Кпл= Оборотные активы за минусом запасов 0,3 0,4 +0,1 Краткосрочные обязательства 3 Коэффициент общей (текущей) ликвидности 1,5 — 2 Ктл= Оборотные активы 0,89 1,45 +0,57 Краткосрочные обязательства

Показатели рыночной устойчивости Наименование показателя Способ расчета Нормативное значение Пояснения Значение показателя, коэффициент На начало года На конец года Отклонения 1. Коэффициент независимости К1= Стр. 490 >=0.5 Показывает долю собственных средств в общей сумме средств предприятия 0,6 0,8 +0,2 Стр. 700 2. Коэффициент соотношения собственных и заемных К2= Стр.590+690 =0,6 Показывает сколько долгосрочных займов привлечено для финансирования активов наряду с собственными средствами 0,66 0,83 0,17 Стр. 490+590 4.

Коэффициент маневренности собственных средств К4= Стр.490−190−290 >=0.1 Характеризует степень мобильности использования собственных средств -0,01 0,03 +0,05 Стр. 490 5. Коэффициент обеспеченности собственными средствами К5= Стр.490−190−290 >=0.1 Показывает долю собственных оборотных средств, приобретенных за счет собственных средств -0,13 0,31 0,44 Стр. 290 6. Коэффициент реальной стоимости ОС и материальных оборотных средств в имущества предприятия К6= Стр.120+211+212+214 >=0.5 Показывает долю имущества производственного назначения (реальных активов) в общей сумме имущества предприятия 0,90 0,88 -0,02 Стр. 700 7. Коэффициент реальной стоимости ОС в имуществе предприятия К7= Стр. 120 >=0.5 Показывает удельный вес основных средств в имуществе предприятия 0,88 0,86 -0,02 Стр.

На основании полученных коэффициентов можно сделать вывод, что доля собственного капитала возросла за отчетный период на 20%. Доля заемного капитала снизилась на 37%. Коэффициенты ликвидности говорят о том, что предприятие не является платежеспособным, поскольку прогнозируемые и текущие платежные возможности отстают от требуемых, но положительным моментом можно отметить увеличение показателей ликвидности за отчетный период и стремление их к норме.

Баканов М.И., Шеремет А. Д. Теория экономического анализа: Учебное пособие. — СПб.: СПбГУЭФ, 2005. — 388 с.

Беллендир М. В. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: Учебно-методический комплекс. — Новосибирск: НГАЭиУ, 2004. — 166 с.

Савицкая Г. В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебник. — М.: ИНФРА-М, 2003. — 400 с.

Чечевицына Л.Н., Чуев И. Н. Анализ финансово-хозяйственной деятельности: Учебник. — М.: Дашков и Ко, 2003. — 352 с.

Щирборщ К. В. Анализ хозяйственной деятельности предприятий России. — М.: Издательство «Дело и Сервис'», 2003. — 328 с.