;
— собственные средства предприятия в сумме 17 528 млн. р., в том числе в 2004 г. — 1 765,8 млн. р. (за счет реинвестирования части прибыли и амортизационных отчислений).
Расчет чистой прибыли на планируемый период представлен в табл. 8. Он показывает, что организация кинолектория будет убыточно в течение одного квартала с момента инвестирования. Со II квартала первого года возможно получение чистой прибыли в размере 18,6% от объема продаж.
Таблица 8.
Расчет чистой прибыли.
План доходов и расходов, млн. р. Наименование показатель 2004 г. 2005 г. 2006 г. 2007 г.
11 кв 11 кв IV кв. I кв I1 кв 1ll кв IV кв. I п/г II п/г.
Выручка от реализации 1 705 4 188 5 983 6 853 9 289 14 614 15 688 33 033 49 550 126 738 Затраты на производство реализованной продукции 2 185 3 282 4 105 5 482 7 431 11 691 12 550 26 426 39 640 101 391 Валовая прибыль -390 906 1 878 1 371 1 858 2 923 3 138 6 607 9 910 25 347 Налог на прибыль 57 129 183 186 247 382 409 794 1 174 2 841 Чистая прибыль -447 777 1 695 1 185 1 611 2 541 2 729 5 813 8 736 22 506.
В расчетах учтены все виды налогообложения (табл. 9). При этом рассматриваются предоставленные льготы по налогу на прибыль на учебные программы.
Таблица 9.
Расчет налогообложения, млн. руб.
Виды налогов 1997 г. 1998 г. 1999 г. 2000 г.
II кв Ill кв. IV кв. I кв. II кв. Ill кв. IV кв. I п/г II п/г Налоги, включаемые в себестоимость. 56,5 126,9 179,1 201,2 272,6 429,5 460,9 959,3 1 439 3 648 — налог на пользователей дорог 44,9 105 149 171 232 365 392 826 1 239 3 168 — плата за землю 5,7 13,0 19,0 15 20 32 34 56 84 170 — транспортный налог 5,9 8,9 11,1 15,2 20,6 32,5 34,9 77,3 116 310 Налоги, выплачиваемые из прибыли: 57,1 128,9 182,6 186,3 247,4 382,4 409,4 794 1 174 2 841 — налог на имущество 26,7 62,5 89,2 70,9 96,0 151 162 264 396 802 — муниципальный налог 3,4 3,4 3,4 12,4 12,4 12,4 12,4 35 35 138 — сбор на содержание жилого фонда 27 63 90 103 139 235 219 495 743 1 901 — налог на прибыль — - - - - - - - - ;
Анализ модели дисконтиргованных денежных потоков показывает, что при 10%-ной ставке инвестиционного кредита в сумме 8000 млн. р. возможно его погашение во II полугодии 2006 г.
При этом инвестор получает проценты на вложенный капитал в сумме 1731 млн. р. и гарантированный доход на учредительский вклад в уставный капитал в сумме 3639 млн. р.
Дисконтный срок окупаемости проекта 25 месяцев с начала инвестирования при ставке 10% годовых.
Оценка эффективности проекта проведена в соответствии с международной практикой по показателям чистой текущей стоимости (NPV) и коэффициенту внутренней нормы прибыли (IRR). В соответствии с расчетом NPV положительна начиная со II полугодия 2005 г.
Расчет показывает, что порог рентабельности в 2004 г. составляет 6570 млн. р.; в 2007 г. ;
60 110 млн. р. Запас финансовой прочности -7930 млн. р. и 107 390 млн. р. соответственно.
2. 8. Анализ чувствительности проекта.
Анализ рисков предлагаемого проекта включает в себя определение возможных рисков, определение абсолютных оценок рисков на основе экспертного метода.
Производственные риски связаны с различными нарушениями в производственном процессе или в процессе поставок сырья, материалов, комплектующих изделий.
Мерами по снижению производственных рисков являются действенный контроль за ходом производственного процесса и усиление влияния на поставщиков путем диверсификации и дублирования поставщиков, применение импортозамещающих комплектующих и пр.
Коммерческие риски связаны с реализацией продукции на товарном рынке (уменьшение размеров и емкости рынков, снижение платежеспособного спроса, появление новых конкурентов и т. п.).
Мерами по снижению коммерческих рисков могут быть:
— систематическое изучение конъюнктуры рынка;
— создание дилерской сети;
— соответствующая ценовая политика;
— создание сети сервисного обслуживания;
— создание общественного мнения (паблик рилейшнз) и «фирменного стиля» ;
— реклама и т. д.
Финансовые риски вызываются инфляционными процессами, всеобщими неплатежами, колебаниями валютных курсов и пр. Они могут быть снижены благодаря созданию системы финансового менеджмента на предприятии, работе с дилерами на условиях предоплаты и т. д.
Риски, связанные с форс-мажорными обстоятельствами, — это риски, обусловленные непредвиденными обстоятельствами (от смены политически го курса страны до забастовок и землетрясений). Мерой по их снижению служит работа предприятия с достаточным запасом финансовой прочности.
Для снижения общего влияния pисков на эффективность предприятия необходимо предусмотреть коммерческое страхование по действующим системам страхования (страхование имущества, транспортных перевозок, рисков, заложенных в коммерческих контрактах на заключаемые сделки, перестрахование и пр.).
Состав рисков представлен в табл.
9.
Таблица 10.
Перечень возможных рисков Риски Влияние на прибыль 1. Коммерческие Отрицательное 2. Производственные Отрицательное 3. Финансовые Отрицательное Вероятность наступления рисков целесообразно оценивать экспертным методом (табл.
11).
Таблица 11.
Экспертные оценки вероятности наступления события Риски Э1 Э2 ЭЗ Vi 1. Коммерческие 5 5 5 15 2. Производственные 5 4 4 13 3. Финансовые 5 5 5 15.
Каждому эксперту (Э1, Э2, ЭЗ), работающему отдельно от других, представляется перечень рисков и предлагается оценить вероятность их наступления, руководствуясь балльной системой оценок (минимальный балл — риск рассматривается как несущественный, максимальный балл — риск наверняка реализуется). Vi — среднее значение вероятностей наступления i-риска Данные табл.
11 проанализированы на непротиворечивость во избежание неверных прогнозов; при этом считается, что оценки не противоречат друг другу, если max (Эi — Эj) <= 2,5, где Эi, Эj — оценка каждой пары экспертов. Результаты проверки должны быть представлены в табл.
12.
Таблица 12.
Оценка ответов экспертов на непротиворечивость Риски Э1-Э2 Э1-ЭЗ Э2-ЭЗ max (Эi — Эj) Примечания 1. 0 0 0 0 Не противоречит 2. 1 1 0 1 Не противоречит 3. 0 0 0 0 Не противоречит Пo данным таблицы 12 и удельному весу рисков в общей совокупности оценивается абсолютная величина риска (табл.
13).
Таблица 13.
Абсолютные оценки рисков.
№ п.п. Риски Веса Bi Вероятность Vi Баллы Bi Vi 1 1 15 0,5 7,5 2 2 13 0,5 6,5 3 1 15 0,5 7,5.
9. Экологическая и нормативная информация.
Инвестор должен содействовать всей своей деятельностью экологически здоровому и устойчивому развитию.
В настоящее время на территории Санкт-Петербурга функционируют территориальные органы федеральных органов исполнительной власти, осуществляющие функции управления в области природопользования, охраны окружающей среды и обеспечения экологической безопасности. Например, департамент государственного контроля и перспективного развития в сфере природопользования и охраны окружающей среды по Северо-Западному федеральному округу Министерства природных ресурсов Российской Федерации [8, с. 44−48]. Одной из функций которого является выполнение в пределах своей компетенции функции государственного заказчика и обеспечивает на территории г. Санкт-Петербурга и Ленинградской области проведение работ для государственных нужд.
Предлагаемый бизнес-план прошел предварительное тестирование на экологическую безопасность.
Кроме того, настоящий план включен в программу правового образования населения, органов местного самоуправления по экологическим вопросам и развития профилактической работы, направленной на возрастание роли общественности в предупреждении и устранении экологических правонарушений.
Заключение
.
В настоящем бизнес-плане рассмотрена предлагаемую продукцию с позиции маркетингового синтеза и обосновано решения для стратегического планирования деятельности ОАО «Знание».
Необходимые инвестиции для организации кинолектория «Добыча и переработка полезных ископаемых» составляют 25 528 млн. р., в том числе средств инвестора — 8000 млн. р. Ежегодный объем прибыли после выхода на планируемый объем продаж составит 22 млрд. р. в ценах 2004 г.
Срок погашения инвестиционного кредита — 25 месяцев при ставке процента за кредит 10% годовых.
Источником погашения кредита и процентов по кредиту является прибыль от функционирования кинолектория. Погашение процентов по кредиту начинается через 6 месяцев после начала инвестирования.
Участие инвестора в уставном капитале позволит получить ему дисконтированный доход на вложенный капитал, соразмерный депозитным вложениям, под 30% годовых.
Гарантиями заемщика являются залог имущества предприятия и прибыль, получаемая от всех видов производственно-хозяйственной деятельности.
Список литературы
1. Евменов А. Д. Организация, регулирование и планирование деятельности систем Телевидения. — СПб.: Изд-во СПбУЭФ, 1996. — 194с.
2. Бизнес-план инвестиционного проекта: Отечественный и зарубежный опыт. Современная практика и документация: Учеб. пособие. — 5-е изд., перераб. и доп. / Под ред. В. М. Попова.
— М.: Финансы и статистика, 2001. — 432 с.
3. Евменов А. Д., Редькина Т. М. Стратегическое развитие инвестиционной деятельности региональных телерадиокомпаний. — СПб.: Изд-во СПбГУЭФ, 2000.-109 с.
4. Потеев М. И. Управление образовательными проектами с инновационной направленностью. СПб., 2001.-184с.
5. Любанова Т. П., Мясоедова Л. В., Грамотенко ТА., Олейнова Ю. А. Бизнес-план: Учебно-практическое пособие. — М.: «Издательство ПРИОР», 2002. — 96 с.
6. Евменов А. Д" Курочкина А. А. Управление маркетингом услуг телекомпаний: Учебное пособие. — СПб.: Изд-во СПбГУКиТ, 2000. -119 с.
7. Методические указания по выполнению курсовой работы «РАЗРАБОТКА БИЗНЕС-ПЛАНА ПРЕДПРИЯТИЯ» для студентов экономического факультета специальности 06.
08.00 «Экономика и управление на предприятиях социально-культурной сферы». — Составители: д.э.н., проф. Евменов А. Д. д.э.н., доц. Курочкина А. А к.э.н., доц. Фирова И. П., к.э.н., доц. Соломонова В. Н. — СПб.: Изд-во СПбГУКиТ, 2000. -32 с.
8. Охрана окружающей среды, природопользование и обеспечение экологической безопасности в Санкт-петербурге в 2002 году.// Под редакцией Д. А. Голубева, Н. Д. Сорокина, — СПб, 2003, — 468 с.
