Эффективность ипотечного кредитования

Чем больше значение NPV, тем привлекательнее проект. К основным недостаткам данного параметра относят отсутствие учета эффективности использования финансовых ресурсов. Другим важным параметром оценки эффективности проекта является внутренняя норма доходности (рентабельность) — IRR (Internal Rate of Return).Данный показатель равен ставке дисконтирования, при которой NPV равен нулю. Решение по проектам принимается на основе сравнения расчетной IRR с нормативными показателями рентабельности. При этом, чем выше значения IRR и больше разница между ее значением и выбранной ставкой дисконта, тем больший запас прочности имеет данный проект. Следующий критерий — срок окупаемости инвестиционного проекта — PBP (Payback Period), соответствует периоду за который возмещаются начальные вложения ресурсов. С точки зрения ипотечного кредитования, срок окупаемости должен быть меньше, чем срок кредита. Индекс прибыльности — PI (Profitability Index) показывает прибыльность проекта, рассчитываемую как отношение дисконтированного потока доходов к дисконтированному потоку затрат., Данный параметр показывает эффективность инвестиций. Приемлемым считается коэффициент, превышающий 1. На основании приведенных коэффициентов кредитные организации могут рассчитать показатели эффективности ипотечного кредитования. Коэффициент ипотечной задолженности (Kz) отражает долю ипотечного кредита в общей стоимости недвижимости., где S — сумма ипотечного кредита (в единицах валюты);K — общая стоимость недвижимости (в единицах валюты).Ипотечная постоянная (CI) — это процентное отношение ежегодных платежей по обслуживанию долга к основной сумме ипотечного кредита, где Sp — годовая сумма платежей по обслуживанию долга (в единицах валюты);S — основная сумма ипотечного кредита (в единицах валюты).Кроме указанных показателей, необходимо использовать и такой показатель, как эффективная процентная ставка. Для того, чтобы более точно оценить уровень получаемого дохода, банки рассчитывают эффективную процентную ставку, которая реально отражает стоимость кредита. Эффективная ставка показывает, какой годовой доход будет получен при начислении сложных процентов по заданной процентной ставке. Эффективная ставка является показателем, который дает возможность увидеть сложную годовую процентную ставку, позволяющую достичь такого же финансового результата, как и при неоднократном начислении сложных процентов по номинальной процентной ставке. Расчёт следующих показателей, способен детально оценить и охарактеризовать политику коммерческого банка на рынке ипотечных кредитов. Структура выданных и доля ипотечных кредитов в общем объёме кредитного портфеля банка. Данный показатель предлагается рассчитывать по нижеприведённой формуле:

где dик — доля ипотечных кредитов в общем объеме кредитного портфеля банка;

ИК — сумма выданных ипотечных кредитов;∑К — сумма кредитного портфеля банка. Этот показатель способен показать количество ипотечных кредитов на общем фоне средств банка в процентном — долевом — соотношении. Динамика ипотечных кредитов (темп прироста по отношению к прошедшему периоду).Рассчитать данный показатель можно следующим образом, где — темп прироста ипотечных кредитов за период i по отношению к прошедшему периоду j;

— ипотечные кредиты, выданные за базовый период i;

— ипотечные кредиты, выданные за прошедший аналогичный период j. В итоге получим показатель, представляющий каким темпом в процентном соотношении изменяются ипотечные кредиты в ту или иную сторону. Если мы получим показатель с отрицательным значением — это будет означать темп снижения объёмов выдаваемых кредитов (это возможно в том случае, если фактическая сумма выданных кредитов базового периода окажется меньше, чем аналогичная сумма прошедшего периода), если с положительным значением — темп увеличения объёмов выдаваемых кредитов. Соотношение ипотечных (долгосрочных) и иных видов кредитов кредитного портфеля банка. Рассчитаем данный показатель по формуле, где ИКiобъёмы выданных ипотечных кредитов в i-том периоде;∑Kpiобъёмы выданных потребительских и прочих кредитов кредитного портфеля банка в i-том периоде. Банк поддерживает определённое соотношение долгосрочных и краткосрочных кредитов в кредитном портфеле и стремится перепродавать (рефинансировать) ипотечные (долгосрочные) кредиты с целью повышения ликвидности собственных активов. Отсюда, показателем деятельности ипотечного отдела коммерческого банка и является показатель соотношения объёмов долгосрочных (ипотечных) и краткосрочных (потребительских и прочих) кредитов. Количество проведённых ипотечных сделок банком за годNt. Рассчитывается суммированием проведённых банком ипотечных сделок на протяжении года. Данный показатель может охарактеризовать сумму долгосрочной дебиторской задолженности, а также прогнозировать количество предполагаемых формируемых резервов на возможные потери по ипотечным ссудам. Следующий показатель — средняя сумма запрашиваемого кредита на одну ипотечную сделку (), где — сумма выданных ипотечных кредитов в денежном эквиваленте за период t.- количество проведённых ипотечных сделок за период t. Средняя сумма запрашиваемого ипотечного кредита также может быть и показателем формирования резервов и средним показателем динамики ипотечных кредитов (темпов изменения объёмов).Показатель доли просроченной задолженности по ипотечным кредитам. Рассчитать его можно следующим образом, где n — доля просроченной задолженности по ипотечным кредитам;

ЗИК — просроченная задолженность по ипотечным кредитам;

ИК — задолженность по ипотечным кредитам; Доходность ипотечных кредитов для банка. Рассчитать доходность от ипотечной операции возможно по следующей формуле, где

Д — доходность ипотечных кредитов;lgiпроцентные доходы банка от ипотечной операции;NDiнепроцентные доходы банка от ипотечной операции. Процентные доходы рассчитываются как произведение суммы выданных кредитов на средний банковский процент по ипотечным операциям. Средний банковский процент по ипотечным операциям включает в себя минимальный и максимальные процентные ставки и вычисляется как среднее арифметическое из этих ставок: Непроцентные доходы состоят из комиссионных средств, штрафов, пеней и неустоек. Рассчитать непроцентные доходы возможно путём умножения средней суммы комиссионных средств, изымаемых с одной ипотечной сделки, на количество сделок:

средняя сумма комиссионных средств, изымаемых с одной ипотечной сделки; рассчитывается как среднее арифметическое минимальной и максимальной суммы комиссии с одной ипотечной сделки, где - максимальная сумма комиссии с одной ипотечной сделки;

сумма комиссии с одной ипотечной сделки;

— количество проведённых ипотечных сделок за период i. В выбранной политике деятельности на рынке ипотечного кредитования банк в первую очередь руководствуется соотношением рисков по ипотечным операциям и доходностью по ним. Взвесив все показатели и оценив свою деятельность, банк принимает решение об объёмах средств выделяемых на долгосрочные (ипотечные) кредитные ресурсы.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

В настоящей курсовой работе исследовались методические основы оценки эффективности ипотечного кредитования. В курсовой работе исследованы такие категории как кредит (ипотечный), ипотека, ипотечное кредитование. Многие экономисты в своих работахданные понятия трактуют одинаково. В данной работе под ипотечным кредитованием понимается целевой кредит, выдаваемый банком физическим лицам для покупки объекта недвижимости на условиях платности, возвратности и срочности с оформлением залога на приобретаемую недвижимость в пользу кредитора. В работе было показано, что ипотечному кредиту присущи все основные характеристики кредита — срочность, возвратность, платность. Отмечено так же, что ипотечному кредиту присущи и некоторые особенности: — обеспечение дополнительной защиты прав залогодержателя через государственную регистрацию залога;

сохраняет свои экономические и физические свойства в течение длительного периода времени и др. Существуетнесколько различных моделей организации ипотечного кредитования. В данной курсовой работе рассмотрена возможность применения той или иной модели в России. В работе отмечено, что наибольшее распространение в настоящее время получили аннуитетый платёж и стандартный кредит. С одной стороны, это объясняется меньшими значениями рисков в сравнении с другими схемами, а с другой стороны, в рамках российских условий развития ипотечного кредитования, эти схемы являются наиболее эффективными. Исследовав такие категории как «экономическая эффективность», «эффективность», «финансовая эффективность» в курсовой работе раскрыто понятие эффективности ипотечного кредитования, под которой понимается результат использования ресурсной базы банка, определяемый соотношением доходов по ипотечномукредитованию и расходов, связанных с его реализацией. В качестве основных факторов ипотечного кредитования можно выделить: наличие «длинных» ресурсов для долгосрочных вложений, достаточность объема собственного капитала банка, уровень ликвидности недвижимости, уровень банковских рисков (особенно кредитного и процентного).В качестве основных критериев эффективности ипотечного кредитования, основанных на отождествлении долгосрочного ипотечного кредитования с определенным инвестиционным проектом, можно назвать классические критерии эффективности инвестиционных проектов. В качестве основных показателей эффективности ипотечного кредитования, согласовываясь с мнениями специалистов в этой области, можно назвать: темпы роста портфеля ипотечного кредитования, уровень потерь по ипотечным кредитам и его рост, эффективные годовые процентные ставки и др. СПИСОК ОСНОВНОЙ И ДОПОЛНИТЕЛЬНОЙ ЛИТЕРАТУРЫа) основная литература

Попов А. И. Экономическая теория: Учебник для вузов. 4-е издание. — СПб.: Питер, 2009. — 544 с. Экономическая теория / Под ред.

А.И. Добрынина, Л. С. Тарасевича. — СПб.: Питер, 2011. — 544 с. б) дополнительная литература

Белоусова Л.А., Кирилюк Ж. С. Альтернативные подходы к трансформации хозяйственных систем: Учебное пособие. — СПб.: Изд-во СПбГУЭФ, 2009. — 56 с. Белоусова Л. А., Колесник Е. Г. Доходы от факторов производства и их распределение: Учебное пособие. Ч.

1. — СПб.: Изд-во СПбГУЭФ, 2008. — 68 с. Гукасьян Г. М. Экономическая теория: учебное пособие. 3-е изд. — СПб.: Питер, 2010. — 512 с. Ключников И. К., Молчанова О. А., Ключников О. И. Денежное хозяйство: история и закономерности: Учебное пособие.

— СПб.: Изд-во СПбГУЭФ, 2009. — 156 с. Ключников И. К., Молчанова О. А., Ключников О. И. Фондовые биржи: вводный курс: Учебно-методическое пособие. — М.: Финансы и статистика, Инфра-М, 2009. — 200 с. Новый курс экономической теории: учебник: в 2 кн.

2-е изд., перераб. и доп. Кн. 1. Рыночная система хозяйствования: микрои макроэкономика / кол.

авт.; авт. проекта Г. П. Журавлёва; ТРО ВЭО России, РЭА им. Г. В. Плеханова, Тамб. гос. ун-т им. Г. Р. Державина. — М.; Тамбов: Издательский дом ТГУ им. Г. Р. Державина, 2010.

— 676 с. Основы теоретической экономики / Под ред. Д.Ю. Мирополь-ского: Учебник. — СПб.: Изд-во СПбГУЭФ, 2008. — 452 с. Попов А. И., Иванов С. А., Миэринь Л. А. Хозяйственная система России: инновационное развитие и экономическая безопасность. ;

СПб.: Изд-во СПбГУЭФ, 2009. — 339 с. Практикум по экономической теории: логические схемы и тесты. Изд. 3-е, доп. и перераб. / Под ред.

д-ра экон. наук, проф. Л. А. Белоусовой и д-ра экон. наук, проф. Л. А. Миэринь. — СПб.: Изд-во СПбГУЭФ 2011. — 220 с.

10. Экономическая теория. Задачи, логические схемы, методические материалы. II том учебника для вузов / Под ред. А. И. Добрынина, Л. С. Тарасевича. — СПб.: Питер, 2010. — 448 с. Базы данных, информационно-справочные и поисковые системы

http://unstats.un.org/unsd/default.htm — United National Statistics Division.

http://www.economist.com/ - The Economist.

http://www.economy.com/default.asp — Economic & Consumer Credit Analytics.

http://www.imf.org/external/ - International Monetary Fund: countries data.

http://www.oecd.org/ - Organization for Economic Co-operation and Development.

http://www.unctad.org/ - United Nations Conference in Trade and Development.

http://www.who.int./en/ - World Health Organization: health data.

http://www.worldbank.org/ - The World Bank.

http://www.kremlin.ru/ - Президент России.

http://www.government.ru/# - Интернет-портал Правительства Российской Федерации.

http://www.economy.gov.ru/minec/main — Министерство экономического развития Российской Федерации.

http://www.gks.ru/ - Федеральная служба государственной статистики.

http://www.minfin.ru/ru/ - Министерство финансов Российской Федерации.

http://www.cbr.ru/ - Банк России.

http://www.council.gov.ru/ - Совет Федерации Федерального Собрания Российской Федерации.

http://www.duma.gov.ru/ - Официальный сайт Государственной Думы.

http://www.micex.ru/ - Московская межбанковская валютная биржа.

http://www.rts.ru/ - Фондовая биржа РТС.

http://www.rbc.ru/ - Рос

БизнесКонсалтинг.

http://www.akm.ru/ - AK&M — информационное агентство.

http://www.aup.ru/library/ - Электронная библиотека административно-управленческого портала AUP.Ru.

http://opec.ru/ - Экспертный канал «Открытая экономика».

http://www.economy.bsu.by/vep/site/rb/services/educ/ecres/ecres.html — Ресурсы интернет для экономистов.

http://www.iet.ru/ - Институт экономической политики им. Е. Т. Гайдара.

http://libertarium.ru/ - Институт свободы Московский Либертариум.

http://elibrary.ru/ - eLIBRARY — Научная электронная библиотека.

http://www.economicus.ru/ - Образовательно-справочный сайт по экономике.

http://finanal.ru/ - Финансовая аналитика. Публикации.

http://www.vopreco.ru/ - Всероссийский ежемесячный журнал «Вопросы экономики».

http://www.economist.com.ru/ - Ежемесячный научно-практический журнал «Экономист».

http://www.e-rej.ru/ - Российский Экономический интернет Журнал.

http://ecsn.ru/ - научно-информационный журнал «Экономические науки».

http://www.m-economy.ru/ - Евразийский международный научно-аналитический журнал «проблемы современной экономики».