Его платежеспособность не вызывает сомнений. Качество финансового и производственного менеджмента высокое. Предприятие имеет отличные шансы для дальнейшего развития. В — предприятие имеет удовлетворительный уровень рентабельности. Оно в целом платежеспособно и финансово устойчиво, хотя отдельные показатели ниже рекомендуемых значений. Однако данное предприятие недостаточно устойчиво к колебаниям рыночного спроса на продукцию и другим рыночным факторам. Работа с предприятием требует взвешенного подхода. С — предприятие финансово неустойчиво, оно имеет низкую рентабельность для поддержания платежеспособности на приемлемом уровне. Как правило, такое предприятие имеет просроченную задолженность.
Оно находится на грани потери финансовой устойчивости. Для выведения предприятия из кризиса следует предпринять значительные изменения в его финансово-хозяйственной деятельности. Инвестиции в предприятие связаны с повышенным риском. D — предприятие находится в глубоком финансовом кризисе. Размер кредиторской задолженности велик, оно не в состоянии расплатиться по своим обязательствам. Финансовая устойчивость предприятия практически полностью утрачена. Значение показателя рентабельности собственного капитала не позволяет надеяться на улучшение. Степень кризиса предприятия столь глубока, что вероятность улучшения ситуации даже в случае коренного изменения финансово-хозяйственной деятельности невысока. Методика Санкт-Петербургской Торгово-промышленной палаты Компания: ООО «Газпром» код01.
01.0801.
01.0901.
01.1001.
01.1101.
01.12Коэффициент пересчета в годовые 1,01,01,01,01,0I. Коэффициенты ликвидности 1. Коэффициент текущей ликвидности
ОА/(КП-ДБП-РПР)3,2373,5103,91 513,7223,106Оценка отличноотличноотличноотличноотлично2. Коэффициент уточненной ликвидности (ОА-НЗП-ДДЗ)/(КП-ДБП-РПР)2,8792,8572,6932,6102,548Оценка отличноотличноотличноотличноотлично3. Коэффициент обеспеченности СОС (ОА-КЗаймы-КЗ)/КП2,1782,3982,80 612,6522,097Оценка отличноотличноотличноотличноотлично4. Коэффициент абсолютной ликвидности (ОА-НЗП-ДДЗ+ДФВ+пр
ВА)/(КП-ДБП-РПР)6,0494,9776,3125,1074,487Оценка отличноотличноотличноотличноотличноII. Коэффициенты рентабельности 5. Рентабельность собственного капитала (ROE)ЧПгод/СК0,0910,0360,1160,1510,2746
Рентабельность активов (ROA)ПДНгод/ВБ0,1000,0480,1210,0670,120III. Коэффициенты структуры капитала 7. Коэффициент финансовой автономии
ВБ/(ДП+КП)4,1254,4484,4934,7714,8068
Коэффициент финансовой устойчивости (СК+ДП)/ВБ0,9270,9220,9280,4370,447Оценка неудовлнеудовлнеудовлнеудовлнеудовлIV. Коэффициенты оборачиваемости 9. Общий коэффициент оборачиваемости средств
Вргод/ОА1,4851,5611,3730,3311,22 010
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности
Вргод/(ДДЗ+КДЗ)1,9951,9891,7390,3521,48 811
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности
Вргод/(КЗаймы+КЗ)4,8175,4945,3794,5503,789V. Показатель Альтмана Х1ОА/ВБ0,2290,2600,2601,1100,304Х2ПДНгод/ВБ0,1000,0480,1210,0670,120Х3Ппродгод/ВБ0,0930,1450,0790,1050,125Х4СК/(ДП+КП)3,1253,4483,4781,4741,620Z 5,736,466,289,764,93Заключение благополучиеблагополучиеблагополучиеблагополучиеблагополучие
Нормальные для предприятия показатели ликвидности и финансовой устойчивости по методике ИКФ Альт Компания: ООО «Газпром» код01.
01.0801.
01.0901.
01.1001.
01.1101.
01.12Коэффициент пересчета в годовые 1,01,01,01,01,0Достаточный уровень коэффициента общей ликвидности жесткий вариант 2,4272,0561,9431,1402,091Достаточный уровень коэффициента общей ликвидности мягкий вариант #ДЕЛ/0!#ДЕЛ/0!#ДЕЛ/0!#ДЕЛ/0!#ДЕЛ/0!Фактический коэффициент общей ликвидности 3,1493,3503,76 813,6453,092Достаточный уровень коэффициента автономии 1,5561,6961,4670,6120,679Фактический коэффициент автономии 3,1253,4483,4781,4741,620 I. Показатель общей ликвидности «жесткий вариант» Период оборота дебиторской задолженности (выставленных счетов)(КДЗ+Тов
Отгр)/Врдн154 138 125 144 189
Период оборота кредиторской задолженности (предъявленных счетов) КЗпост/(Сс+Комм
Расх+Упр
Расх)
дн0
Разность периодов оборота дебиторской и кредиторской задолженности 154 138 125 144 189
Среднедневная величина однодневных затрат на производство продукции (Сс+Комм
Расх+Упр
Расх)
дн3 578 8254 476 0655 371 3105 715 0266 516 183Средняя стоимость наименее ликвидной части текущих активов (запасы материалов, незавершенное производство) Зап+НЗП153 153 969 206 472 300 206 879 907 245 146 165 281 000 069Собственные средства, необходимые до поступления платежей покупателей (дебиторской задолженности) 549 665 205 618 398 114 672 170 480 821 763 6201 230 908 916Всего необходимо собственных средств (достаточная величина чистого оборотного капитала) 702 819 174 824 870 414 879 050 3871 066 909 7851 511 908 985Фактическая величина чистого оборотного капитала
ОА-ДДЗ-КП683 380 551 827 761 897 765 429 5211 016 466 2921 439 703 310Средняя фактическая величина текущих активов
ОА1 195 404 5171 605 705 2411 811 712 8918 692 687 3412 897 528 758Допустимая (нормальная) величина текущих пассивов 492 585 343 780 834 827 932 662 5047 625 777 5561 385 619 773Достаточный уровень коэффициента общей ликвидности 2,4272,0561,9431,1402,091Фактический уровень коэффициента общей ликвидности
ОА/КП3,1493,3503,76 813,6453,092 II. Показатель общей ликвидности «мягкий вариант» Период оборота дебиторской задолженности (выставленных счетов)(КДЗ+Тов
Отгр)/Врдн154 138 125 144 189
Период оборота кредиторской задолженности (предъявленных счетов) КЗпост/(Сс+Комм
Расх+Упр
Расх)
дн0
Средняя величина дебиторской задолженности
КДЗ+РБП757 266 257 962 111 162 864 494 2481 150 076 4591 854 550 327Средняя величина кредиторской задолженности
КЗпост0
Среднедневные поступления от покупателей 4 930 4986 963 9156 908 1687 998 3079 817 615Среднедневные платежи #ДЕЛ/0!#ДЕЛ/0!#ДЕЛ/0!#ДЕЛ/0!#ДЕЛ/0!Средняя стоимость наименее ликвидной части текущих активов (запасы материалов, незавершенное производство) Зап+НЗП153 153 969 206 472 300 206 879 907 245 146 165 281 000 069Недостаток поступлений от покупателей, имеющихся к сроку погашения кредиторской задолженности #ДЕЛ/0!#ДЕЛ/0!#ДЕЛ/0!#ДЕЛ/0!#ДЕЛ/0!Собственные средства, необходимые для покрытия текущих платежей поставщикам (погашение кредиторской задолженности, выплата авансов) #ДЕЛ/0!#ДЕЛ/0!#ДЕЛ/0!#ДЕЛ/0!#ДЕЛ/0!Всего необходимо собственных средств (достаточная величина чистого оборотного капитала) #ДЕЛ/0!#ДЕЛ/0!#ДЕЛ/0!#ДЕЛ/0!#ДЕЛ/0!Фактическая величина чистого оборотного капитала
ОА-ДДЗ-КП683 380 551 827 761 897 765 429 5211 016 466 2921 439 703 310Средняя фактическая величина текущих активов
ОА1 195 404 5171 605 705 2411 811 712 8918 692 687 3412 897 528 758Допустимая (нормальная) величина текущих пассивов #ДЕЛ/0!#ДЕЛ/0!#ДЕЛ/0!#ДЕЛ/0!#ДЕЛ/0!Достаточный уровень коэффициента общей ликвидности #ДЕЛ/0!#ДЕЛ/0!#ДЕЛ/0!#ДЕЛ/0!#ДЕЛ/0!Фактический уровень коэффициента общей ликвидности
ОА/КП3,1493,3503,76 813,6453,092 III. Коэффициент финансовой автономии Стоимость наименее ликвидной части активов, в том числе 2 678 629 5473 349 540 7983 292 919 1283 873 633 1244 794 146 790 — стоимость основных средств
ОС2 678 629 5473 349 540 7983 292 919 1283 873 633 1244 794 146 790 — стоимость наименее ликвидной части текущих активов (запасы материалов, незавершенное производство) Сырье+НЗП0
Всего необходимо собственных средств 2 678 629 5473 349 540 7983 292 919 1283 873 633 1244 794 146 790Фактическая величина активов предприятия
ВБ5 221 417 1606 169 537 4276 972 644 1227 828 107 2639 520 654 856Допустимая (нормальная) величина заемных средств 2 542 787 6132 819 996 6293 679 724 9943 954 474 1394 726 508 066Достаточный уровень коэффициента автономии 1,5561,6961,4670,6120,679Фактический уровень коэффициента автономии
СК/(ДП+КП)3,1253,4483,4781,4741,620Коэффициентный анализ по методике ИКФ Альт Компания: ООО «Газпром» код01.
01.0801.
01.0901.
01.1001.
01.1101.
01.12Коэффициент пересчета в годовые 1,01,01,01,01,0I. Показатели структуры имущества Доля внеоборотных активов в общих активах (ВА+ДДЗ)/ВБ0,7960,7880,8211,5990,751Доля оборотных активов в общих активах (ОА-ДДЗ)/ВБ0,2040,2120,1790,2110,250Доля собственного капитала в общих пассивах
СК/ВБ0,7580,7750,7740,3090,337Доля заёмных средств в общих пассивах (ДП+КП)/ВБ0,2420,2250,2230,2100,208II. Показатели ликвидности Коэффициент общей ликвидности (ОА-ДДЗ)/КП2,8002,7272,5922,5962,536Коэффициент среднесрочной (промежуточной) ликвидности (ГП+Тов
Отгр+КДЗ+КФВ+ДС)/КП2,3412,2612,0482,1632,204Коэффициент абсолютной ликвидности (КФВ+ДС)/КП0,3470,2540,2500,3580,225III. Показатели финансовой устойчивости Соотношение собственного и заёмного капитала (коэффициент автономии) СК/(ДП+КП)3,1253,4483,4781,4741,620Уровень Чистого оборотного капитала в общих активах (ОА-ДДЗ-КП)/ВБ0,1310,1340,1100,1300,151Соотношение Дебиторской и Кредиторской задолженности (КДЗ+РБП)/КЗ4,1564,1782,8912,2873,528IV. Показатели прибыльности Прибыльность продаж по основной деятельности
Ппрод/Вр0,2740,3570,2220,2850,336Прибыльность всех продаж
ПДН/Вр0,2930,1180,3380,1820,323V. Показатели оборачиваемости Оборачиваемость всех активов (приведённая к году) ПДНгод/ВБ0,1000,0480,1210,0670,120Период оборота всех активов (в днях) 3 6127 5402 9825 3683 001Оборачиваемость текущих активов
Вргод/(ОА-ДДЗ)1,6701,9181,9961,7411,487Период оборота текущих активов (дни) 216 188 180 207 242
Период оборота запасов сырья и материалов (дни)Сырье/Ссдн0
Период оборота дебиторской задолженности (дни)(КДЗ+Тов
Отгр)/Врдн154 138 125 144 189
Период оборота кредиторской задолженности (дни)КЗпост/(Сс+Комм
Расх+Упр
Расх)
дн00000VI. Показатели рентабельности Рентабельность всего капитала
ПДНгод/ВБ0,1000,0480,1210,0670,120Рентабельность собственного капитала
ПДНгод/СК0,1320,0620,1560,2170,356Методика ГТК РФ по оценке финансового состояния предприятия Компания: ООО «Газпром» код01.
01.0801.
01.0901.
01.1001.
01.1101.
01.12Коэффициент пересчета в годовые 1,01,01,01,01,0Анализ ликвидности баланса А1ДС+КФВ131 620 903 121 811 635 120 383 837 227 909 805 210 880 630А2КДЗ757 266 257 962 111 162 864 494 2481 150 076 4591 854 550 327А3Зап+НДС+ДДЗ+пр
ОА306 517 357 521 782 444 826 834 8067 314 701 77 832 097 801А4ВА4 026 012 6434 563 832 1865 160 931 2315 480 382 3876 632 870 685П1КЗ182 211 31 230 260 829 299 019 434 502 883 91 525 603 080П2КЗаймы+пр
КП186 259 769 226 037 811 163 293 623 129 891 126 407 074 990П3ДП+Див+ДБП+РПР897 424 923 930 640 1761 089 734 8811 008 164 8801 048 257 475П4СК3 955 521 4374 782 598 6115 398 689 4192 418 709 2323 208 744 682АП1 -50 590 128−108 449 194−178 635 597−274 973 286−314 722 450АП2 571 006 488 736 073 351 701 200 6251 020 185 3331 447 475 337АП3 -590 907 566−408 857 732−262 900 0756 306 536 197−216 159 674АП4 70 491 206−218 766 425−237 758 1883 061 673 1553 424 126 003Текущая ликвидность 520 416 360 627 624 157 522 565 28 745 212 0471 132 752 887Перспективная ликвидность -590 907 566−408 857 732−262 900 0756 306 536 197−216 159 674L1 1,1061,2201,1323,4441,330Баланс ликвиден: не абсолютноне абсолютноне абсолютноне абсолютноне абсолютно
Платежеспособность 1. Коэффициент абсолютной ликвидности
А1/(П1+П2)0,3570,2670,2600,3600,2262
Коэффициент критической оценки (А1+А2)/(П1+П2)2,4122,3752,1302,1782,2153
Коэффициент текущей ликвидности (А1+А2+А3)/(П1+П2)3,2443,5193,91 913,7373,1074
Коэффициент маневренности функционирующего капитала
А3/(А1+А2+А3-П1-П2)0,3710,4540,6130,9080,4235
Доля оборотных средств в активах (А1+А2+А3)/ВБ0,2290,2600,2601,1100,3046
Коэффициент обеспеченности собственными средствами (П4-А4)/(А1+А2+А3)-0,0590,1360,131−0,352−1,182Финансовая устойчивость 1. Общая величина запасов и затрат
Зап+НДС174 163 883 223 173 489 261 387 975 266 335 646 301 357 3522
Наличие собственных оборотных средств
СК-ВА-70 491 206 218 766 425 237 758 188−3 061 673 155−3 424 126 0033
Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат или функционирующий капитал
СК+ДП-ВА815 733 6651 126 370 1661 308 966 906−2 057 774 386−2 380 378 0184
Общая величина основных источников формирования запасов и затрат
СК+ДП+КЗаймы-ВА1 001 993 4341 352 407 9771 472 260 529−1 927 883 260−1 973 303 0285
Излишек (недостаток) СОССК-ВА-Зап-НДС-244 655 089−4 407 064−23 629 787−3 328 008 801−3 725 483 3556
Излишек (недостаток) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат
СК+ДП-ВА-Зап-НДС641 569 782 903 196 6771 047 578 931−2 324 110 032−2 681 735 3707
Излишек (недостаток) общей величины основных источников для формирования запасов и затрат
СК+ДП+КЗаймы-ВА-Зап-НДС827 829 5511 129 234 4881 210 872 554−2 194 218 906−2 274 660 380Финансовая ситуация 22 244
Рыночная устойчивость 01.
01.0801.
01.0901.
01.1001.
01.1101.
01.121. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств (ДП+КП)/СК0,3200,2900,2870,6780,6172
Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования (СК-ВА)/ОА-0,0590,1360,131−0,352−1,1823
Коэффициент финансовой независимости
СК/ВБ0,7580,7750,7740,3090,3374
Коэффициент финансирования
СК/(ДП+КП)3,1253,4483,4781,4741,6205
Коэффициент финансовой устойчивости (СК+ДП)/ВБ0,9270,9220,9280,4370,447Рентабельность 1. Рентабельность продаж
Ппрод/Вр0,2740,3570,2220,2850,3362
Общая рентабельность отчетного периода
ПДН/Вр0,2930,1180,3380,1820,3233
Рентабельность собственного капитала
ПДНгод/СК0,1320,0620,1560,2170,3564
Экономическая рентабельность
ПДНгод/ВБ0,1000,0480,1210,0670,1205
Фондорентабельность
ПДНгод/ВА0,1290,0650,1630,0960,1726
Рентабельность основной деятельности
Ппрод/(Сс+Комм
Расх+Упр
Расх)
0,3780,5560,2860,4000,5077
Рентабельность перманентного капитала
ПДНгод/(СК+ДП)0,1070,0520,1300,1530,2698
Период окупаемости собственного капитала
СК/ПДНгод7,60 116,2356,4144,6072,8101 — абсолютная устойчивость финансового состояния. Этот тип ситуации встречается крайне редко, представляет собой крайний тип финансовой устойчивости.
2 — нормальная устойчивость финансового состояния, которая гарантирует платежеспособность.
3 — неустойчивое финансовое состояние, сопряженное с нарушением платежеспособности, но при котором все же сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств за счет сокращения дебиторской задолженности, ускорения оборачиваемости запасов.
4 — кризисное финансовое состояние, при котором предприятие на грани банкротства, поскольку в данной ситуации денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность не покрывают даже его кредиторской задолженности. Метод Credit-men Ж. Депалян Компания: ООО «Газпром» Нормакод01.
01.0801.
01.0901.
01.1001.
01.1101.
01.12Коэффициент пересчета в годовые 1,01,01,01,01,01. Коэффициент быстрой ликвидности0,5(ДДЗ+КДЗ+ДС)/КЗ5,2215,7844,98 816,6984,876R1 10,44 211,5679,97 733,3959,7522
Коэффициент кредитоспособности1,2СК/(ДП+КП)3,1253,4483,4781,4741,620R2 2,6042,8742,8991,2281,3503
Коэффициент иммобилизации собственного капитала1,2СК/ВА0,9821,0481,0460,4410,484R3 0,8190,8730,8720,3680,4034
Коэффициент оборачиваемости запасов10,6Ссгод/Зап4,7264,5455,9765,1035,168R4 0,4460,4290,5640,4810,4885
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности44,5Вргод/(ДДЗ+КДЗ)1,9951,9891,7390,3521,488R5 0,0450,0450,0390,0080,033Показатель N 344,14 379,22342,66 879,05292,01Оценка финансовой устойчивости по В. В. Ковалеву Компания: ООО «Газпром» Показателикод01.
01.0801.
01.0901.
01.1001.
01.1101.
01.12Коэффициент пересчета в годовые 1,01,01,01,01,01. Запасы
Зап+НДС174 163 883 223 173 489 261 387 975 266 335 646 301 357 3522
Собственные оборотные средства
ОА-ДДЗ-КП683 380 551 827 761 897 765 429 5211 016 466 2921 439 703 3103
Нормальные источники формирования запасов
СК+ДП-ВА-ДДЗ+КЗаймы+КЗпост869 640 3201 053 799 708 906 816 379−8 967 063 981−2 493 940 916Оценка финансовой устойчивости абсолютная абсолютная абсолютная неустойчивая неустойчивая 2.3 Прогноз финансового состояния компании ОАО «Газпром"Методика кризис прогноза по Аргенти д/нВаш балл
Балл по АргентиI. Недостатки Директор-автократ 08 Председатель совета директоров является также директором 04 Пассивность совета директоров 02 Внутренние противоречия в совете директоров (из-за различия в знаниях и навыках) 02 Слабый финансовый директор 02 Недостаток профессиональных менеджеров среднего и нижнего звена (вне совета директоров)
д11 Недостатки системы учета: Отсутствие бюджетного контроляд33 Отсутствие прогноза денежных потоков 03 Отсутствие системы управленческого учета затратд33 Вялая реакция на изменения (появление новых продуктов, технологий, рынков, методов организации труда и т. д.) 015Сумма баллов 743уровень недостатков низкий II. Ошибки Слишком высокая доля заемного капиталад1515
Недостаток оборотных средств из-за слишком быстрого роста бизнеса 015 Наличие крупного проекта (провал такого проекта подвергает фирму серьезной опасности) 015Сумма баллов 1545уровень ошибок низкий III. Симптомы Ухудшение финансовых показателейд33 Использование «творческого бухучета» 03 Нефинансовые признаки неблагополучия (ухудшение качества, падение «боевого духа» сотрудников, снижение доли рынка) 03 Окончательные симптомы кризиса (судебные иски, скандалы, отставки) 03Сумма баллов 312А-счет 25 100вероятность банкротства низкая Анализ вероятности банкротства (ФСДН) Норма01.
01.1201.
01.15 Начало
Конецкод01.
01.1201.
01.1301.
01.1401.
01.15К текущей ликвидностиболее 22,8792,548(ОА-ДДЗ-пр
Зап)/(КП-ДБП-РПР-пр
КП)2,8572,6932,6102,548К обеспеченности СОСболее 0,10,6430,606(ОА-ДДЗ-КП)/(ОА-ДДЗ)0,6330,6140,6150,606Кутраты платежеспособностиболее 1−2,453 мес. Квосстановления платежеспособностиболее 1−6,186 мес. Признаки фиктивного и преднамеренного банкротства 01.
01.1201.
01.1301.
01.1401.
01.15ЭКСПЕРТИЗА ПРИЗНАКОВ ФИКТИВНОГО Обеспеченность краткоср. обяз-в оборотными активами 3,1803,084(ОА-НДС)/(КП-ДБП-РПР-пр
КП)3,4733,79 713,6883,084ЭКСПЕРТИЗА ПРИЗНАКОВ ПРЕДНАМЕРЕННОГО Обеспеченность обязательств всеми активами 4,1424,806(ВБ-НМА-НДС)/(КП+ДП-ДБП-РПР-пр
КП)4,5074,5104,7684,806Обеспеченность обязательств оборотными активами 0,9351,456(ОА-НДС)/(КП+ДП-ДБП-РПР-пр
КП)1,1641,1465,2961,456Величина чистых активов 3 955 522 3677 549 463 898ЧА4 782 598 6115 420 596 18 412 532 130 6317 549 463 898Модель Альтмана код01.
01.1201.
01.1301.
01.1401.
01.15Коэффициент пересчета в годовые 1,01,01,01,0Х1(ОА-КП)/ВБ0,1830,1911,0290,206Х2ПДНгод/ВБ0,0480,1210,0670,120Х3Ппродгод/ВБ0,1450,0790,1050,125Х4СК/(ДП+КП)3,4483,4781,4741,620Z 9,2009,8 112,4737,531 Эквивалентный рейтинг ААААААААААА+ААА8,151 110АА+7,60 001АА7,30 000АА-70 000А+6,850 000А6,650 000А-6,40 000ВВВ+6,250 000ВВВ5,850 000ВВВ-5,650 000ВВ+5,250 000ВВ4,950 000ВВ-4,750 000В+4,50 000В4,150 000В-3,750 000ССС+3,20 000ССС2,50 000ССС-1,75 0000D00000
Прогнозирование банкротства на базе регрессионных моделей код01.
01.1201.
01.1301.
01.1401.
01.15Коэффициент пересчета в годовые 1,01,01,01,0Модели Альтмана
Двухфакторная модель 01.
01.1201.
01.1301.
01.1401.
01.15Х1ОА/КП3,3503,76 813,6453,092Х2ВБ/СК1,2901,2923,2362,967Z -3,909−4,358−14,850−3,535Вероятность банкротства меньше 50%меньше 50%меньше 50%меньше 50%Пятифакторная модель Х1(ОА-ДДЗ-КП)/ВБ0,1340,1100,1300,151Х2ЧПгод/ВБ0,0280,0900,0470,092Х3ПДНгод/ВБ0,0480,1210,0670,120Х4СК/(ДП+КП)3,4483,4781,4741,620Х5Вргод/ВБ0,4060,3570,3680,371Z 2,8333,0991,6942,049Модифицированная модель Z 2,1212,3451,3261,609Модель Лиса для Великобритании 01.
01.1201.
01.1301.
01.1401.
01.15X1(ОА-НДС)/ВБ0,2580,2521,1080,302X2Ппродгод/ВБ0,1450,0790,1050,125X3ЧПгод/ВБ0,0280,0900,0470,092X4СК/(ДП+КП)3,4483,4781,4741,620Z2 0,0350,0320,0840,037Модель Таффлера 01.
01.1201.
01.1301.
01.1401.
01.15X1Ппродгод/КП1,8681,1511,2901,268X2(ОА-НДС)/(ДП+КП)1,1461,1325,2841,452X3КП/ВБ0,0780,0690,0810,098X4Вргод/ВБ0,4060,3570,3680,371Z3 1,2180,8261,4440,938Модель прогноза риска банкротства ИГЭА 01.
01.1201.
01.1301.
01.1401.
01.15Х1ОА/ВБ0,2600,2601,1100,304Х2ЧПгод/СК0,0360,1160,1510,274Х3Вргод/ВБ0,4060,3570,3680,371Х4ЧП/(Сс+Комм
Расх+Упр
Расх+Проц
Упл+Опер
Расх+Внер
Расх)
0,1040,3100,1710,365Z4 2,3042,5089,5843,075Вероятность банкротства до 10%до 10%до 10%до 10% 01.
01.1201.
01.1301.
01.1401.
01.15Х1(ДДЗ+КДЗ+КФВ+ДС)/ВБ0,2240,2221,0750,272Х2(СК+ДП)/ВБ0,9220,9280,4370,447Х3Сс/Вр0,3740,4970,4340,411Х4ЗП/ВПгод0,0000,0000,0000,000Х5ВПгод/(ДЗаймы+КЗаймы)
1,5251,1551,6401,667Z -0,279−0,084−0,284−0,184Вероятность задержки платежей, % 10 401 010
Модель Фулмера 01.
01.1201.
01.1301.
01.1401.
01.15Х1Нер
Пр/ВБ0,2210,2840,2930,324Х2Вргод/ВБ0,4060,3570,3680,371Х3ПДНгод/СК0,0620,1560,2170,356Х4ЧПгод/(ДП+КП)0,1250,4020,2220,444Х5ДП/ВБ0,1470,1540,1280,110Х6КП/ВБ0,0780,0690,0810,098Х7Log10(ВБ-НМА-ДФВ-НДС-ДДЗ-КДЗ)долл8,1348,124#ЧИСЛО!8,271Х8ОА/(ДП+КП)1,1581,1675,2971,463Х9Log10((ПДН+Проц
Упл)/Проц
Упл)0,7841,0620,9331,278H 5,1926,122#ЧИСЛО!7,082Модель Спрингейта 01.
01.1201.
01.1301.
01.1401.
01.15Х1ОА/ВБ0,2600,2601,1100,304Х2ПДНгод/ВБ0,0480,1210,0670,120Х3ПДНгод/КП0,6151,7510,8241,219Х4Вргод/ВБ0,4060,3570,3680,371Z 0,9831,9362,0411,634Вероятность банкротства низкаянизкаянизкаянизкая
Определение устойчивости состояния и функционирования предприятия по методике Кокорева В. Е. код01.
01.1201.
01.1301.
01.1401.
01.15Коэффициент пересчета в годовые 1,01,01,01,0Высоколиквидные активы, АР1ДС71 014 46 161 688 603 207 711 797 187 778 183Все ликвидные активы, АР2 +КФВ+КДЗ1 083 922 797 984 878 0851 377 986 2642 065 430 957Мобилизуемые активы, АР3 +Сырье+Животные+НЗП+Тов
Отгр+ДДЗ+пр
ОА+НДС1 399 232 9411 604 832 9848 447 541 1762 616 528 689Итого имущества, АР4 +НМА+НЗС+ДФВ+ОС+пр
ВА5 903 078 8146 756 812 22 413 916 383 4909 232 921 548Итого активов, АР5 +РБП5 903 078 8146 756 812 22 413 916 383 4909 232 921 548Краткосрочные пассивы, ОВ1КЗаймы+КЗ+пр
КП456 298 640 462 313 57 632 774 217 932 678 070Всего явные обязательства, ОВ2 +ДП1 363 902 3811 533 521 7751 636 672 9861 976 426 055Итого обязательств и собственных средств, ОВ4 +РПР+УК+Доб
Кап+Рез
Кап+Нер
Пр6 168 363 9646 950 303 5514 058 926 2615 189 387 895Итого пасивов, ОВ5 +ДБП+Див6 169 537 4276 950 737 3574 059 648 3295 189 680 227Собственные оборотные средства, Е1СК-ВА218 766 425 237 758 188−3 061 673 155−3 424 126 003Долгосрочные заемные источники, L1ДЗаймы802 224 74 919 635 349 862 948 18 841 947 238Краткосрочные кредиты и займы, L2КЗаймы226 037 811 163 293 623 129 891 126 407 074 990Долгосрочная кредиторская задолженность, L3пр
ДП004 240 6093 180 459Краткосрочная кредиторская задолженность, L4КЗ230 260 829 299 019 434 502 883 91 525 603 080Запасы и затраты, RЗап+НДС223 173 489 261 387 975 266 335 646 301 357 352Выручка от реализации, NВргод2 507 009 5042 486 940 6182 879 390 3423 534 341 431I. Платежеспособность 01.
01.0901.
01.1001.
01.1101.
01.121. Обеспеченность запасов собственными источниками 0,9800,910−11,496−11,3622
Обеспеченность запасов собственными и долгосрочными источниками 4,5754,428−8,255−8,5683
Обеспеченность запасов всеми источниками 5,5885,053−7,768−7,218Класс платежеспособности f1 2244
Запас финансовой устойчивости, дней 11 513 000
Финансовое состояние нормальноенормальноекризисноекризисноеII. Кредитоспособность 4. Норма денежных ресурсов 0,1560,1330,3280,201Класс нормы f2 33 225
Норма ликвидности 2,3752,1302,1782,215Класс нормы f3 11 116
Норма покрытия 1,0261,0475,1611,324Класс нормы f4 3313
Класс кредитоспособности 2212III. Финансовая независимость 7. Коэффициент автономии 0,7790,7790,5970,619Класс показателя f5 11 118
Коэффициент маневренности 0,0460,044−1,264−1,066Класс показателя f6 22 229
Показатель DER (debt-equity ratio) 0,2840,2830,6760,61 510
Коэффициент «свободы рук» 0,3110,3111,5450,395Класс показателя f7 1112
Класс финансовой независимости 1112IV. Структура полученных займов 11. Норма долгосрочной задолженности 0,5880,6000,5300,42 812
Норма долгосрочной кредиторской задолженности 0,0000,0000,0030,213
Норма краткосрочной задолженности 0,3350,3010,3870,47 214
Норма краткосрочной кредиторской задолженности 0,1690,1950,3070,266Структура займов Банки/Краткосрочные Банки/Долгосрочные LBLBLBLB Контрагенты/Краткосрочные Контрагенты/Долгосрочные Преимущественный тип заемщика f8 1111
Интегральный рейтинг ссудозаемщика 2222I. Оборачиваемость капитала 1. Коэффициент общей оборачиваемости
Вргод/ВБ0,4060,3570,3680,3712
Коэффициент оборачиваемости материальных запасов
Вргод/(Зап+НДС)11,2339,51 410,81111,7283
Коэффициент оборачиваемости внеоборотных активов
Вргод/(НМА+НЗС+ДФВ+ОС+пр
ВА)0,5570,4830,5270,534II. Эффективность работы с контрагентами 4. Срок погашения кредиторской задолженности
КЗ/Врдн334 363 545
Срок погашения дебиторской задолженности (ДДЗ+КДЗ)/Врдн1 812 071 2 4242b (условия коммерческого кредитования) -148−164−961−188Классность системы показателей 3333III. Показатели доходности 6. Рентабельность продаж
Ппрод/Вр0,3570,2220,2850,3367
Рентабельность валовой выручки
ПДН/Вр0,1180,3380,1820,3238
Рентабельность собственного капитала
ПДНгод/(РПР+УК+Доб
Кап+Рез
Кап+Нер
Пр)0,0610,1550,2170,3559
Рентабельность функционирующего капитала
ПДНгод/(ВБ-НЗС-ДФВ-ДДЗ-КДЗ-ДФВ)0,1040,400−0,1540,30 910
Рентабельность перманентного капитала
ПДНгод/(РПР+УК+Доб
Кап+Рез
Кап+Нер
Пр)0,0610,1550,2170,355Формула Дюпона код01.
01.1201.
01.1301.
01.1401.
01.15Коэффициент пересчета в годовые 1,01,01,01,0Коммерческая маржа
ЧП/Вр0,0690,2510,1270,249Коэффициент трансформации
Вргод/ВБ0,4060,3570,3680,371Рентабельность активов 0,0280,0900,0470,092Финансовый рычаг
ВБ/СК1,2901,2923,2362,967Рентабельность акционерного капитала 0,0360,1160,1510,274Модель достижимого роста (SGR)Дивиденды, тыс. руб. Коэффициент реинвестирования 1,0001,0001,0001,000SGR 0,0380,1310,1770,378Дополнительная эмиссия, тыс. руб. SGR m 0,0380,1310,1770,378ЗАКЛЮЧЕНИЕОценка финансового состояния — неотъемлемая часть экономического анализа деятельности предприятия, без которого невозможно рациональное ведение хозяйства любого предприятия. Учитывая это, финансовое состояние — одна из самых важнейших сторон хозяйственной деятельности каждого предприятия. Так, финансовый аналитик, управленец в результате финансового анализа получает определенное количество, необходимых ему информативных показателей, дающих объективную и точную картину финансового состояния предприятия. Или для изучения текущего финансового состояния предприятия или для оценки перспектив развития предприятия, отдельных направлений его деятельности. Именно финансовый анализ предприятия является основой для получения исходной точки в целенаправленном воздействии управленческой системы предприятия на те или иные сферы его деятельности для достижения поставленной цели, цели, миссии предприятия. Однако следует также учитывать невозможность абсолютно достоверного проведения анализа через фактическое наличие многочисленных факторов влияния на деятельность предприятия, как внешних, так и внутренних. Это приводит к необходимости постоянного, систематического ведения финансового анализа на предприятии и совершенствовании методов ее проведения, построения математических моделей и формирования прогнозов перспектив развития. Понимание финансового состояния предприятия и его своевременный и качественный анализ, выбор необходимого метода анализа и системы показателей, что обеспечит всестороннее изучение и представление деятельности предприятия являются основополагающими для принятия управленческих решений, направленных на решение вопроса избрания направлений деятельности и развития предприятия, улучшения его эффективности, конкурентоспособности и прибыльности. СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ1.
Федеральный закон от 10 января 2003 г. № 8-ФЗ «О бухгалтерском учете» .
2. Федеральный закон РФ от 26 октября 2002 г. № 127-ФЗ «О несостоятельности (банкротстве) предприятий» .
3. Абрютина М. С., Грачев А. В. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Учебное пособие — изд. 2-е, исправ. — М.: Дело и сервис, 2000. — 256 с.
4. Аитов Р. Л. Управление финансовой устойчивостью. — М.: ЮНИТИ, 2005. — 363 с.
5. Артеменко В. Г., Белендир М. В. Финансовый анализ: Учебное пособие. — М.: ДИС НГАЭиУ, 2006. — 128 с.
6. Астахов В. П. Анализ финансовой устойчивости и процедуры, связанные с банкротством. — М.: Ось-89, 2005. — 163 с.
7. Анализ финансовых показателей деятельности предприятий./ Под ред. проф. Бакунина Л. С. — СПб.: Книжник, 2006. — 416 с.
8. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учеб.
пособие / Г. В. Савицкая. — 7-е изд., испр. — Мн.: Новое звание, 2002. — 704 с.
9. Бородина В. В. Бухгалтерский учет. М.: «Книжный мир» — 2001 г., 208 стр.
10. Баканов М. И., Шеремет А. Д. Теория экономического анализа. — М.: Финансы и статистика, 1998. — 218 с.
11. Балабанов И. Т. Основы финансового менеджмента. — М.: Финансы и статистика, 1999. — 384 с.
12. Барсуков А. В., Малыгина Г. В. Финансы предприятия. — Новосибирск: Кама-плюс, 2004. — 317 с.
13. Бланк И. Б. Финансовый менеджмент. — Киев: Ника-Центр, 2004. — 306 с.
14. Буряковский В. В. Финансы предприятий. Учебник. М.: Финансы и статистика, 2008.
15. Виниаминов П. Л., Краснова В. И., Анализ финансового состояния предприятия. — Н. Новгород: Балахна-пресс, 2006. — 488 с.
16. Владимирова Т. А., Соколов В. Г. Анализ финансовой отчетности предприятия. — Новосибирск: СИФБД, 2006. — 450 с.
17. Грачев А. В. Анализ и управление финансовой устойчивостью предприятия., М.: «ДИС» — 2002 г., 208 стр.
18. Герчикова И. Н. Финансовый менеджмент. — М.: Инфра-М, 2003. — 208 с.
19. Донцова Л. В., Никифорова Н. А. Анализ годовой бухгалтерской отчетности. — М.: ДИС, 2004. — 216 с.
20. Дружинин А. И., Дунаев О. Н. Управление финансовой устойчивостью. — Екатеринбург: ИПК УГТУ, 2005. — 363 с.
21. Ермоленко В. А. Анализ финансового положения предприятия: учебное пособие. — СПб.: Книжник, 2006. — 516 с.
22. Ефимова О. В. Финансовый анализ. — М.: Бухгалтерский учет, 2005. — 208 с.
23. Ковалев В. В., Волкова О. Н. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. Учебник М.: ООО, ТК Велби, 2002 г.
24. Ириков В. А., Ириков И. В. Технология финансово-экономического планирования на фирме. — М.: Финансы и статистика, 2006. — 249 с.
25. Ковалев. Финансовый анализ. Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности. — М.: Финансы и статистика, 2003. — 512 с.
26. Ковалев В. В., Привалов В. П. Анализ финансового состояния предприятия. — М.: Центр экономики и маркетинга, 2004. — 192 с.
27. Ковбасюк М. Р. Анализ финансовой деятельности предприятия. Финансы и статистика 2004 г.
28. Ковалев В. В., Волкова О. Н., Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебник. — М.: ТК Велби, изд-во Проспект, 2004. — 424 с.
29. Кондраков Н. П. Основы финансового анализа. — М.: Главбух, 2003. — 314 с.
30. Козлова Е. П., Галанина Е. Н. Финансовый анализ и аудит. — М.: Финансы и статистика, 2004. — 285 с.
31. Крейнина М. Н. Финансовый менеджмент. — М.: Дело и сервис, 2001. — 319 с.
32. Лапина В. П., Мартынов А. Ю. Анализ финансовых показателей деятельности предприятия: практическое пособие. — СПб.: Финансист, 2004. — 206 с.
33. Лупей Н. А. Методические рекомендации по учету финансовых результатов деятельности организаций: практическое пособие. — СПб.: Книжник, 2003. — 258 с.
34. Методические рекомендации о порядке формирования показателей бухгалтерской отчетности организации: Приказ Минфина РФ от 28 июня 2000 г. № 60 .
35. Моляков Д. С. Финансы предприятий отраслей народного хозяйства, М.: ФиС, 1996 г.
36. Мальцев В. А. Финансовый менеджмент: введение в управление капиталом. — Новосибирск: СИФБД, 2006. — 436 с.
37. Нестеров В. О., Карпенко С. Н. Финансовый анализ и учет. — М.: Финансы и статистика, 2005. — 316 с.
38. Никольская Э. В., Лозинская В. Б. Финансовый анализ. — М.: МГАП Мир книги, 2003. — 316 с.
39. Новодворский В. Д., Пономарева Л. В., Ефимова О. В. Бухгалтерская отчетность: составление и анализ. — М.: Бухгалтерский учет, 2002. — 280 с.
40. Олейник И. С., Коваль И. Г. Финансовый менеджмент. — Обнинск: 2004. — 187 с.
41. Основы производственного менеджмента./ Под ред. Табурчака П. П. — СПб.: Книжник, 2005. — 260 с.
42. Павлов Л. Н. Финансовый менеджмент. Управление денежным оборотом предприятия. — М.: Финансы и статистика, 2005. — 337 с.
43. Пелих А. С., Чумаков А. А., Баранников М. М., Боков И. И., Дреев Г. А., Пронченко А. Г., Попета Г. Г. Организация предпринимательской деятельности: Учебное пособие / Под. Ред. А. С. Пелиха. Изд. 3-е, испр. и доп. — Москва:
ИКЦ «Мар
Т", Ростов н/Д: Издательский центр «Мар
Т", 2004. — 384 с.
44. Ю. Роговцев И. И., Ларионова Н. С. Финансовый анализ. — М.: Финансы и статистика, 2004. — 426 с.
45. Родионова В. М., Федотова М. А., Дружинин А. Ю. Финансовая устойчивость предприятия в условиях инфляции. — М.: Литера плюс, 2002. — 265 с.
46. Савицкая Г. В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: 6-е изд., перераб. и доп. — Минск: Новое издание, 2005. — 688 с.
47. Савчук В. П. Финансовый анализ деятельности предприятия. Учебное пособие. Опубликовано на сайте.
48. Системы и методы финансового анализа
http://bbest.ru/management/osnfinmng/methodlog/sysimetfinan/?curPos=149. Статистика. Курс лекций. Л. П. Харченко, В. Г. Ионин и др. Новосибирск, НГАЭиУ, 1997 г.
50. Скоун Д. В., Хитчинг Е. К. Бухгалтерский учет и финансовый анализ. Финансы 2005 г.
51. Скоун Т. Управленческий учет, М.: Изд-во ЮНИТИ, 1997 г.
52. Управление предприятием и анализ его деятельности./ Под ред. Наумова С. Ю. — Саратов: Издательство саратовского университета, 2005. — 268 с.
53. Управление предприятием и анализ его деятельности./ Под ред. Титаева В. Н. — М.: Финансы и статистика, 2005. — 420 с.
54. Чертыкин Е. М. Методы финансовых и коммерческих расчетов. -М.: Дело, 1992 г., 320 стр.
55. Финансовый менеджмент./ Под ред. Стояновой Е. С. — М.: Перспектива, 2004. — 512 с.
56. Финансы, денежное обращение и кредит: Учебник — 2-е изд., перераб. и доп./ В. К. Сенчагов, А. И. Архипов и др.; Под. Ред. В. К. Сенчагова, А. И. Архипова. — М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2004. — 720с.
57. Шеремет А. Д. и др. Методика финансового анализа — 3-изд., прераб. и доп. — М.: ИНФРА-М, 2000. 208 с.
58. Шеремет А. Д., Сайфуллин Р. С. Методика финансового анализа. — М.: ИНФРА-М, 2001. — 512 с.
59. Экономический анализ: ситуации, тесты, примеры задач, выбор оптимальных решений, финансовое прогнозирование. Учеб. Пособие/ Под ред. М. И. Баканова, А. Д. Шеремета. — М.: Финансы и статистика, 2000. — 656 с.
60. Бюджетное управление. Серия статей журнала «Экономика и время» № 9−10 за 1998 г.
