Роль и место мвф в мировой финансовой системе

Поскольку соблюдение кодексов и стандартов является для государств — членов МВФ добровольным, то с цельюпривлечения их к этому Фонд в 1999 г. принял «Инициативув отношении стандартов и кодексов» (The StandardsandCodesInitiative). В рамках этой «Инициативы» любое из государств-членов может обратиться с просьбой о подготовке"Доклада о соблюдении стандартов и кодексов" - РОСК (ReportontheObservanceofStandardsandCodes — ROSC) втойили иной области.

МВФ и Всемирный банк оценивают предоставляемые государствами-членами данные относительнорекомендуемых международных ориентиров в трех главныхобластях, а именно: прозрачность экономической политикиорганов государственного управления; регулирование и надзор за финансовым сектором; соблюдение единых стандартов управления и учета в корпоративном секторе. На конец1 июля 2011 г. было осуществлено 1273 «модуля» (обследования) РОС К. Все государства — члены МВФ выполнили такие"модули", многие из них по нескольку раз. В МВФ рассчитывают, что соблюдение странами принятых стандартов и изложенных в названных выше кодексахпринципов повысит в необходимой степени прозрачность ихэкономических политик и, соответственно, уровень доверияк ним.

32.4Меры совершенствования механизмов МВФВ целях соответствия деятельности меняющимся потребностям мировой финансовой системы и мировой экономики, руководство Фонда постоянно стремится совершенствовать механизмы финансирования и инструменты кредитования, а также расширяет спектр оказываемых им услуг странам-членам. На первых фондах деятельность Фонда была направлена на восстановление и реконструкцию экономики капиталистических стран и функцию кредитора выполняли США. В результате настойчивого требования развивающихся стран МВФ, начиная с 1957 года, был вынужден несколько увеличить сумму выдаваемых им кредитов. Этому изменению кредитной политики МВФ также содействовало предоставление дешевых кредитов развивающимся странам государствами социалистического лагеря. После крушения колониальной системы и образования новых государств, вступавших в МВФ, сложившаяся ситуация с предоставлением кредитов со временем способствовала углублению противоречий в рамках Фонда. В первые послевоенные годы США принадлежало 60% официального мирового запаса золота.

Так как разоренные войной страны стремились покупать товары в США, то справедливо возникал вопрос о «нехватке долларов». Это создало основу для более активного использования доллара в качестве международного средства расчетов. В этих условиях в 1945;1960гг. МВФ способствовал переходу стран к конвертируемости валют по текущим платежам и отмене ограничений на торговлю и платежи, введенных в довоенный период и во время войны. Страна, испытывающая трудности с финансированием текущих операций, для снятия напряженности в системе жестко фиксированных по отношению к доллару США курсов, могла обратиться к средствам МВФ. Система валютного паритета успешно служила мировому сообществу около 25 лет. Однако она прекратила свое существование в начале 1970;х гг., когда золотые запасы США оказались недостаточны для удовлетворения спроса на золото со стороны всех желающих, для которых возможность получить унцию золота за 35 долларов США представлялась слишком заманчивой сделкой.

В марте 1968 г. доллар перестал быть реально конвертируемым, а в августе 1971 г. президент США Р.

Никсон объявил о временном прекращении конверсии долларов США. Заключив постоянно действующие соглашения со странами-членами о дополнительном пополнении ресурсов во время систематических кризисов, Фонд в 1970;е гг. увеличил объем кредитования развивающимся странам, экономическое положение которых ухудшилось во время двух мировых нефтяных кризисов (развивающиеся страныимпортеры нефти в 1967;1976гг. получили 49,5% всех кредитов МВФ).Вторая серия поправок к Статьям Соглашения об МВФ (1976;1978гг.) определила основные принципы деятельности Ямайской валютной системы, сменившей Бреттон-Вудскую.

Фонд выступил за демонетизацию золота и за ослабление его роли в мировой финансовой системе. В настоящее время Статьи Соглашения об МВФ ограничивают использование золота в операциях МВФ. Фонд может продавать и принимать золото в счет погашения обязательств страны члена перед МВФ по рыночным ценам. Однако Фонд не имеет права покупать золото и участвовать в таких операциях с золотом, как кредитование, аренда, свопы и использование золота в виде залога. Решение о проведении Фондом любой операции с золотом принимается 85% от общего числа голосов. Представляется, что рассмотренные в работе причины отказа от золота в качестве основного резервного актива не позволят его возродить в качестве основной резервной валюты мира. Создание СДР содействовало укреплению и развитию международных валютно-финансовых и кредитных отношений. Однако эволюция мировой валютной системы после создания этих резервных активов способствовала устранению причин, которые вызвали в свое время их появление. Вместе с тем функционирование СДР обеспечивает стабильность в мировой валютно-финансовой системе и позволяет развивающимся странам пользоваться дешевыми международными кредитами, поскольку уровень процентов по займам в СДР значительно ниже рыночных ставок. Вопрос выбора режима валютного курса играет ключевую роль в программах МВФ, поскольку является одним из важнейших параметров, от которого зависят развитие экономики страны, ее место в мирохозяйственных связях и эффективность макроэкономического регулирования.

Согласно Второй серии поправок к Статьям Соглашения об МВФ страны-члены обязаны сотрудничать с Фондом и другими странами-членами в целях обеспечения поддержки валютных курсов. В соответствии со Статьей IV Соглашения об МВФ страна имеет право практиковать или плавающий или твердый валютный курс. Кроме того, допускаются промежуточные режимы, предполагающие изменение валютного курса в соответствии с индексом цен, управляемое «плавание», которое представлено в виде «валютного коридора». Около 70% стран-членов практикуют различные формы управления курсом валюты. Различные варианты фиксированного курса сыграли положительную роль в стабилизации экономики ряда стран и способствовали усилению притока в эти страны прямых иностранных инвестиций. С введением системы плавающих валютных курсов МВФ увеличил свою возможность влиять на развитие международной валютно-финансовой системы. Вследствие того, что основным каналом и средством регулирования его воздействия на мирохозяйственные связи стали кредиты, выдаваемые под макроэкономические программы, Фонд стал более активно воздействовать на внутреннюю экономическую политику стран-членов, получателей его ресурсов, и определять направления развития мировой экономики в целом. С началом процессов реформирования в бывших социалистических странах МВФ в определенной степени сконцентрировался на оказании содействия странам с переходной экономикой. МВФ ввел временный кредитный механизм для облегчения интеграции стран с бывшей централизованно планируемой экономикой в мировую рыночную систему. В то же время в силу процессов глобализации мировой экономики Фонд учитывал интересы развитых и развивающихся стран. Сегодня МВФ уже не в состоянии контролировать свободное и практически мгновенное движение капиталов. В этом контексте с середины 1979;х гг.

развитые страны стали активно использовать МВФ, выступающий для них своеобразным средством гарантии и показателем кредитоспособности данной страны, как средство обеспечения интересов своих частных банков в сфере международного кредита. Трансформация деятельности МВФ происходила в соответствии с потребностями мировой экономики. Фонд стремился адаптировать свою деятельность к изменениям, происходящим в мировом хозяйстве, внося своевременные поправки в Статьи Соглашения об МВФ. В результате спектр находящихся в ведении Фонда вопросов со временем значительно расширился, и МВФ стал следить не только за состоянием международной валютно-финансовой системы и содействовать процессу глобализации и интернационализации валютного и финансового рынков, но и оказывать влияние на развитие всей мировой экономики. Заключение

Институциональную структуру международного валютно-кредитного рынка составляет совокупность международных банков, валютных бирж, валютных фондов, государственных учреждений и международных организаций, посредством которых осуществляется движение капитала в сфере международных валютно-кредитных отношений. Международные финансовые институты являются элементами системы валютно-кредитных отношений. Одной из таких международных организаций является МВФ. МВФ — международная валютно-кредитная организация ООН, целями которой являются содействие развитию международной торговли и валютного сотрудничества путём установления норм регулирования валютных курсов и контроля за их выполнением, усовершенствование многосторонней системы платежей, предоставление странам-членам средств в иностранной валюте для выравнивания платёжного баланса. Официальные цели МВФ: содействие международному валютному сотрудничеству путём консультаций и взаимодействия по валютным проблемам; создание благоприятных условий для расширения и сбалансированного роста международной торговли; содействие стабильности валютных курсов, поддержание упорядоченных валютных взаимоотношений, избежание девальваций валют, вызываемой конкуренцией; оказание помощи в создании многосторонней системы платежей и в устранении ограничений на обмен валюты, препятствующих развитию мировой торговли; предоставление на временной основе финансовых средств странам-членам для корректировки их платёжных балансов, а также сокращение продолжительности и масштабов дефицита их международных платёжных балансов. Кредиты МВФ имеют несколько видов в зависимости от причин, вызвавших несбалансированность платёжного баланса. В рамках каждой формы кредитования существуют различные механизмы предоставления кредитов, различающиеся в зависимости от целей, объёмов, сроков предоставления. МВФ управлял международной валютной системой, искусственно поддерживающей валютные курсы, до ее краха в 1971

Также Фонд предоставлял кредиты странам, испытывавшим проблемы с платежным балансом. МВФ организует регулярные встречи с целью обсуждения проблем мировой экономики, готовит финансовые программы стабилизации для кризисных и переходных экономик. МВФ, тем не менее, играет важную роль в развитии международной валютной системы, занимая одно из центральных мест в системе международных валютно-финансовых институтов. Предоставляемые МВФ кредиты используются странами-заёмщиками для преодоления своих экономических затруднений, что играет немаловажную роль в развитии, как внутренней экономики таких стран, так и мировой экономики в целом.

Список литературы

Нормативно-правовые акты"Кодекс надлежащей практики по обеспечению прозрачности в налогово-бюджетной сфере", принят МВФ в 2007 г."Руководство по составлению показателей финансовой устойчивости", принято МВФ в 2001 г."Кодекс надлежащей практики по обеспечению прозрачности в сфере монетарной и финансовой политики", принят МВФ в 1999 г."Кодекс надлежащей практики по обеспечению прозрачности в налогово-бюджетной сфере: декларация принципов", принят МВФ в 1998 г."Программа оценки финансового сектора", ФСАП (FinancialSectorAssessmentProgram, FSAP), принята МВФ в 1999 г."Специальный стандарт распространения данных", принят МВФ в 1996 г."Инициатива в отношении стандартов и кодексов", принята МВФ в 1999 г. Учебная литература

Белоглазова Г. Н «Денежное обращение и банки». Учеб.

пособие. — М.: Финансы и статистика, 2010 г. Воронин В. П. «Деньги, кредит, банки». Учеб.

пособие. — М.: Юрайт-Издат, 2008 г. Жукова Е. Ф. «Деньги. Кредит. Банки»: Учебник. ;

М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2010 г. Жуков Е. П. «Международные экономические отношения». Учебник. М.: Юнити — Дана, 2009 г. Колпакова Г. М. Финансы. Денежное обращение.

Кредит: Учеб.

пособие. — М.: Финансы и статистика, 2007

Коноплянник А.А. «Стабилизационный кредит МВФ: его последствия для стран». Учебник. М.: Энергия — М, 2010 г. Красавина Л. Н. «Международные валютно-кредитные и финансовые отношения». Учебник. М.: Финансы и кредит, 2011 г. Лаврушина О. И. «Деньги, кредит, банки». Учебник. ;

М.: Финансы и статистика, 2009 г. Шестаков С. А. «Современные проблемы сотрудничества России с МВФ». Учебник. М.: Общество и экономика, 2009 г. Статьи, доклады, монографии

Галеев В. Р. Монография «Роль МВФ и Всемирного банка в мировой экономике», Дипломатическая акад. МИД России, Москва, июнь, 2009 г. Смыслов Д.В.Информационно-Аналитический доклад ЦБ РФ «Реформирование Международноговалютного фонда: проблемы и решения. Регулятивные аспекты», Москва, январь, 2012 г. Интернет — источники

Организация Объединенных Наций ;

http://www.un.orgCправочник по МВФ ;

http://www.imf.org