Бухгалтерский учет анализ и аудит кредиторской задолженности на примере Филиала ОАО «Газпром» Пансионат «СОЮЗ»

По предприятию на каждый рубль собственного капитала в 2009 г. стало приходиться прибыли больше на 1020 коп., а в 2010 году меньше на 2,93 копейки.

На рентабельность собственного капитала влияют Rпродаж, Оборачиваемость активов, Отношение заемного и собственного капитала. Используя метод цепных подстановок, определим влияние этих факторов в 2009 году:

1. за счет R ск за 2008 год.

R ск = 5,26*15,33*(1+0,11)=89,80.

2. за счет увеличения Rпродаж на 3,67.

R ск = 8,93*17,06*(1+0,11)=169,10.

3. за счет снижения оборачиваемости активов на 5,87.

R ск =8,93*9,46*(1+0,11)=93,77.

4. за счет увеличения отношения заемного капитала к собственному на 0,07.

R ск =8,93*9,46*(1+0,18)=99,68.

5. определим влияние каждого фактора за счет Rпродаж 79,3.

за счет Об активов -75,33.

за счет Отнош. ЗК/СК 5,91.

общее влияние 10,20.

Используя метод цепных подстановок, определим влияние этих факторов в 2010 году:

1. за счет R ск за 2009 год.

R ск = 8,93*9,46*(1+0,18)=99,68.

2. за счет увеличения Rпродаж на 9,31.

R ск = 18,24*9,46*(1+0,18)=203,61.

3. за счет снижения оборачиваемости активов на 4,32.

R ск =18,24*5,14*(1+0,18)=110,63.

4. за счет снижения отношения заемного капитала к собственному на 0,15.

R ск =18,24*5,14*(1+0,04)=97,50.

5. определим влияние каждого фактора.

— за счет Rпродаж 103,93.

— за счет Об активов -92,98.

— за счет Отнош. ЗК/СК -13,13.

— общее влияние -2,93.

Следовательно в 2009 году за счет снижения оборачиваемости активов Rск снизилась на 75,33% тыс. руб., а за счет увеличения Rпродаж на 79,3 и за счет увеличеия Отнош. ЗК/СК 5,91%. Общее увеличение составило 10,20%.

Это говорит о том, что на каждый вложенный рубль активов предприятие стало получать прибыли больше на 10,20 копеек.

В 2010 году за счет снижения оборачиваемости активов на 4,32 коп. Rск снизилась на 92,98 коп., за счет снижения Отнош. ЗК/СК на 13,13%, а за счет увеличения Rпродаж увеличилаь на 103,93% Общее снижение составило 2,93 коп.

Это говорит о том, что на каждый вложенный рубль активов предприятие стало получать прибыли меньше на 2,93 копеек.

Платёжеспособность — способность хозяйствующего субъекта к своевременному выполнению денежных обязательств, обусловленных законом или договором, за счёт имеющихся в его распоряжении денежных ресурсов.

Проанализируем платежеспособность ООО «Сквер».

Таблица 3.

Анализ платежеспособности тыс.

руб.

Показатели Сокр. наим. Норматив. значения 2008 год 2009 год 2010 год Изменение 2008;2009 г. г. Изменение 2009;2010 г. г. 1 2 3 4 5 6 7 8 1. Собственные источники СК 4904 7892 17 045 2988 9153 2. Внеоборотные активы ВнА 226 395 421 169 26 3. Оборотные активы ОбА 5233 8945 17 234 3712 8289 4.Коэф. тек.

ликв. Ктек. ликв. ≈ 2−2,5 9,4288 6,1775 28,2525 -3,2513 22,0750 5.Коэф.

обеспеченности собственными средствами Коб. сс >0,1 0,8939 0,8381 0,9646 -0,0558 0,1265 6.Коэф. утраты Кутраты >1 2,6823 5,364 675 33,77 125.

Рассчитаем коэффициент обеспеченности собственными средствами и коэффициент утраты рассчитываются по следующим формулам:

К обесп.

собст.ср-ми= СК-ВнА /ОбА (9).

Кутраты = (К тек.

ликв.к.г.+3/12(К. тек.

ликв.к.г.- К. тек.

ликв.н.г.))/2 (10).

2008 год К обесп.

собст.ср-ми= 4904−226/5233=0,8939.

2009 год К обесп.

собст.ср-ми= 7892−395/8945=0,8381.

Кутраты на 2009 год= (6,1775+3/12(6,1775- 9,4288))/2 = 2,6823.

2010 год К обесп.

собст.ср-ми= 17 045−421/17 234=0,9646.

Кутраты на 2010 год= (28,2525+3/12(28,2525- 6,1775))/2 = 16,8856.

Так как Ктек.

ликв. и Коб.с.с. в 2009 и 2010 г. г. больше рекомендуемых значений рассчитываем Кутраты.

Коэффициент утраты выше рекомендованного значения, т. е. предприятие не утратит свою платежеспособность в течение 3 месяцев.

Анализ финансовой устойчивости (см. табл.

4).

Таблица 4.

Анализ финансовой устойчивости Показатели Сокр. наим. Реком. знач-я.

2008 год 2009 год 2010 год Изменения 2008;2009 г. г. Изменения 2009;2010 г. г. 1 2 3 4 5 6 7 8 1. собственнвые источники средств (III раздел), тыс. руб. СК 4904 7892 17 045 2988 9153 2. краткосрочные обязательства (V раздел), тыс. руб. КО 555 1 448 610 893 -838 3. валюта баланса, тыс. руб. ВБ 5459 9340 17 655 3881 8315 4.

внеоборотные активы (I раздел), тыс. руб. ВнА 226 395 421 169 26 5. оборотный капитал (III раздел — I раздел), тыс. руб. ОбК 4 678 7 497 16 624 2819 9127 6. Кфин.

незав-ти >0,5 0,8983 0,8450 0,9654 -0,0534 0,1205 7. Кфин.

уст-ти >1 8,8360 5,4503 27,9426 -3,3858 22,4923 8. Кманевр-сти собственного капитала >0,5 0,9539 0,9499 0,9753 -0,0040 0,0254.

Рассчитает коэффициенты финансовой устойчивости по следующим формулам:

К фин.

нез.= СК / ВБ (11).

Кфин.

уст-ти = СК / КО (12).

Кманевр-сти=ОбК/ СК (13.

2008 год 2009 год К фин.

нез.= 4904/5459=0,8983 К фин.

нез.= 7892/9340=0,8450.

Кфин.

уст-ти =4904/555=8,8360.

Кфин.

уст-ти=7892/1 448=5,4503.

Кманевр-сти=4678/4904=0,9539.

Кманевр-сти=7497/7892=0,9499.

2010 год К фин.

нез.= 17 045/17655=0,9654.

Кфин.

уст-ти =17 045/610=27,9426.

Кманевр-сти=16 624/17 045=0,9753.

Валюта баланса увеличились в 2009 г. на 3881 тыс. руб., а в.

2010 г. на 8315 тыс. руб.

При этом собственные источники средств увеличились в 2009 г. на 2988 тыс. руб., а в 2010 г. на 9153.

р., за счет заемных источников в 2009 г. на 893 тыс. руб., а в 2010 г. они снизились на 838 тыс. руб. При этом Кфин.

нез-ти и Кфин.

уст-ти значительно выше рекомендуемых значений и соответственно составляют на 2009 г. 0,85 и 5,45, а на 2010 г. 0,97 и 27,94.

К 2010 г. снизились заемные средства, причем увеличились собственные источники, следовательно, повысились Кфин.

нез-ти на 0,12 пункта и Кфин.

уст-ти на 22,49 пункта.

Это говорит о том, что у предприятия нет зависимости от заемных и привлеченных средств и оно финансово независимо.

Т.к. оборотные активы превышают краткосрочные обязательства как на 2009 г., так и 2010 г. следовательно, на предприятии существует оборотный капитал и оборотные средства сформированы за счет собственных средств.

Высокий коэффициент маневренности собственного капитала положительно характеризует финансовое состояние организации, т.к. показывает, какая доля собственных средств находится в мобильной форме, которая позволяет свободно манипулировать ими, увеличивая закупки, изменяя номенклатуру продукции.

Таким образом, увеличение всех коэффициентов, наличие оборотного капитала, говорит о том, что предприятие имеет финансовую устойчивость Анализ рентабельности (см. табл.

6).

Таблица 6.

Анализ рентабельности Показатели Сокр. наим. 2008 год 2009 год 2010 год Изменение 2008;2009 г. г. 2009;2010 г. г. 1 2 3 4 5 6 7 Выручка от продаж, тыс. руб. В 83 665 88 328 90 705 4663 2377.

Себестоимость, тыс. руб. С/с 75 320 73 224 65 144 -2096 -8080.

Прибыль от продаж, тыс. руб. 4904 9090 20 674 4186 11 584.

Чистая прибыль, тыс. руб. ЧП 4404 7892 16 545 3488 8653 Cобственный капитал, тыс. руб. СК 4904 7892 17 045 2988 9153.

Заемный капитал, тыс. руб. ЗК 555 1448 610 893 -838 Активы, тыс. руб. А 5459 9340 17 655 3881 8315.

Отношение заемного и собственного капитала ЗК/СК 0,11 0,18 0,04 0,07 -0,15 Оборачиваемость активов ОбА 15,33 9,46 5,14 -5,87 -4,32 Коэффициент автономии Ка 0,90 0,84 0,97 -0,05 0,12 Коэф.

обес.соб.

кап. Кобес.

соб.кап. 17,06 11,19 5,32 -5,87 -5,87 Rпродаж, % Rп 5,26 8,93 18,24 3,67 9,31 Rактивов, % Rа 80,67 84,50 93,71 3,82 9,22 Rпродукции, % Rпрод 6,51 12,41 31,74 5,90 19,32 Rсобственного капитала, % Rск 89,80 100,00 97,07 10,20 -2,93.

Рассчитаем показатели по следующим формулам:

Кавтономии = СК /А (14).

Кобесп.

соб.кап. = В / СК (15).

Rпродаж = ЧП / В (16).

Rактивов= ЧП/ А (17).

(18).

R собственного капитала= ЧП/ СК (19).

(20).

2008 год 2009 год Кавтономии = 4904 / 5459=0,90 Кавтономии = 7892 / 9340 = 0,84.

Кобесп.

соб.кап. = 83 665/ 4904 =17,06 Кобесп.

соб.кап.= 88 328/ 7892 = 11,19.

Rпродаж = 4404/ 83 665*100=5,26% Rпродаж = 7892/ 88 328*100= 8,93%.

Rактивов= 4404 / 5459=80,67% Rактивов= 7892/ 9340 = 84,50%.

Rск=4404/4904*100=89,80% Rск=7892/7892*100=100%.

2010 год Кавтономии =17 045 / 17 655 = 0,97.

Кобесп.

соб.кап. = 90 705 / 17 045 = 5,32.

Rпродаж = 16 545 / 90 705 = 18,24%.

Rактивов= 16 545 / 17 655 = 93,71%.

Rск=16 545/17045*100=97,07%.

По предприятию на каждый вложенный рубль активов в 2009 г. стало приходиться прибыли больше на 68,23 копейки, а в 2010 году на 15,92 копейки.

На рентабельность активов влияют Кавтономии, Коб. СК, Кпродаж. Используя метод цепных подстановок, определим влияние этих факторов в 2009 году:

1. за счет Rактивов за 2008 год.

Rактивов = 0.90×17.06×5.26=80.67.

2. за счет снижения коэффициента автономии на 0,05.

Rактивов = 0.84*17.06*5.26=75.38.

3. за счет снижения коэф.

обесп.собст.

средствами на 5.87.

Rактивов =0,84*11,19*5,26=49,44.

4. за счет увеличения Rпродаж на 3,67%.

Rактивов =0,84*11,19*8,93=84,50.

5. определим влияние каждого фактора за счет Кавтономии -5,29.

за счет Кобесп.

соб.кап. -25,94.

за счет Rпродаж 35,06.

общее влияние 3,82.

Используя метод цепных подстановок, определим влияние этих факторов в 2010 году:

1. за счет Rактивов за 2009 год.

Rактивов = 084*11,19*8,93=84,50.

2. за счет увеличения коэффициента автономии на 0,12.

Rактивов = 0,97*11,19*8,93=96,93.

3. за счет снижения коэф.

обесп.собст.

средствами на 5,87.

Rактивов =0,97*5,32*8,91=45,98.

4. за счет увеличения Rпродаж на 9,31.

Rактивов =0,97*5,32*18,24=93,71.

5. определим влияние каждого фактора за счет Кавтономии 12,43.

за счет Кобесп.

соб.кап. -50,95.

за счет Rпродаж 47,73.

общее влияние 9,22.

Следовательно в 2009 году за счет снижения Коэффициента автономии Rактивов снизилась на 5,29% тыс. руб., а за счет снижения Коэф.

обес.соб.

кап. на 25,94, а за счет увеличения Rпродаж на 35,06%. Общее увеличение составило 3,82%.

Это говорит о том, что на каждый вложенный рубль активов предприятие стало получать прибыли больше на 3,82 копеек.

В 2010 году за счет снижения Коэф.

обес.соб.

кап. на 5,87 коп. Rактивов снизилась на 50,95 коп., а за счет увеличения Коэффициента автономии на 12,43,а Rпродаж на 47,73%. Общее увеличение составило 9,22коп.

Это говорит о том, что на каждый вложенный рубль активов предприятие стало получать прибыли больше на 9,22 копеек.

По предприятию на каждый рубль собственного капитала в 2009 г. стало приходиться прибыли больше на 1020 коп., а в 2010 году меньше на 2,93 копейки.

На рентабельность собственного капитала влияют Rпродаж, Оборачиваемость активов, Отношение заемного и собственного капитала. Используя метод цепных подстановок, определим влияние этих факторов в 2009 году:

1. за счет R ск за 2008 год.

R ск = 5,26*15,33*(1+0,11)=89,80.

2. за счет увеличения Rпродаж на 3,67.

R ск = 8,93*17,06*(1+0,11)=169,10.

3. за счет снижения оборачиваемости активов на 5,87.

R ск =8,93*9,46*(1+0,11)=93,77.

4. за счет увеличения отношения заемного капитала к собственному на 0,07.

R ск =8,93*9,46*(1+0,18)=99,68.

5. определим влияние каждого фактора за счет Rпродаж 79,3.

за счет Об активов -75,33.

за счет Отнош. ЗК/СК 5,91.

общее влияние 10,20.

Используя метод цепных подстановок, определим влияние этих факторов в 2010 году:

1. за счет R ск за 2009 год.

R ск = 8,93*9,46*(1+0,18)=99,68.

2. за счет увеличения Rпродаж на 9,31.

R ск = 18,24*9,46*(1+0,18)=203,61.

3. за счет снижения оборачиваемости активов на 4,32.

R ск =18,24*5,14*(1+0,18)=110,63.

4. за счет снижения отношения заемного капитала к собственному на 0,15.

R ск =18,24*5,14*(1+0,04)=97,50.

5. определим влияние каждого фактора.

— за счет Rпродаж 103,93.

— за счет Об активов -92,98.

— за счет Отнош. ЗК/СК -13,13.

— общее влияние -2,93.

Следовательно в 2009 году за счет снижения оборачиваемости активов Rск снизилась на 75,33% тыс. руб., а за счет увеличения Rпродаж на 79,3 и за счет увеличеия Отнош. ЗК/СК 5,91%. Общее увеличение составило 10,20%.

Это говорит о том, что на каждый вложенный рубль активов предприятие стало получать прибыли больше на 10,20 копеек.

В 2010 году за счет снижения оборачиваемости активов на 4,32 коп. Rск снизилась на 92,98 коп., за счет снижения Отнош. ЗК/СК на 13,13%, а за счет увеличения Rпродаж увеличилаь на 103,93% Общее снижение составило 2,93 коп.

Это говорит о том, что на каждый вложенный рубль активов предприятие стало получать прибыли меньше на 2,93 копеек.

Платёжеспособность — способность хозяйствующего субъекта к своевременному выполнению денежных обязательств, обусловленных законом или договором, за счёт имеющихся в его распоряжении денежных ресурсов.

Проанализируем платежеспособность ООО «Сквер».

Таблица 3.

Анализ платежеспособности тыс.

руб.

Показатели Сокр. наим. Норматив. значения 2008 год 2009 год 2010 год Изменение 2008;2009 г. г. Изменение 2009;2010 г. г. 1 2 3 4 5 6 7 8 1. Собственные источники СК 4904 7892 17 045 2988 9153 2. Внеоборотные активы ВнА 226 395 421 169 26 3. Оборотные активы ОбА 5233 8945 17 234 3712 8289 4.Коэф. тек.

ликв. Ктек. ликв. ≈ 2−2,5 9,4288 6,1775 28,2525 -3,2513 22,0750 5.Коэф.

обеспеченности собственными средствами Коб. сс >0,1 0,8939 0,8381 0,9646 -0,0558 0,1265 6.Коэф. утраты Кутраты >1 2,6823 5,364 675 33,77 125.

Рассчитаем коэффициент обеспеченности собственными средствами и коэффициент утраты рассчитываются по следующим формулам:

К обесп.

собст.ср-ми= СК-ВнА /ОбА (9).

Кутраты = (К тек.

ликв.к.г.+3/12(К. тек.

ликв.к.г.- К. тек.

ликв.н.г.))/2 (10).

2008 год К обесп.

собст.ср-ми= 4904−226/5233=0,8939.

2009 год К обесп.

собст.ср-ми= 7892−395/8945=0,8381.

Кутраты на 2009 год= (6,1775+3/12(6,1775- 9,4288))/2 = 2,6823.

2010 год К обесп.

собст.ср-ми= 17 045−421/17 234=0,9646.

Кутраты на 2010 год= (28,2525+3/12(28,2525- 6,1775))/2 = 16,8856.

Так как Ктек.

ликв. и Коб.с.с. в 2009 и 2010 г. г. больше рекомендуемых значений рассчитываем Кутраты.

Коэффициент утраты выше рекомендованного значения, т. е. предприятие не утратит свою платежеспособность в течение 3 месяцев.

Анализ финансовой устойчивости (см. табл.

4).

Таблица 4.

Анализ финансовой устойчивости Показатели Сокр. наим. Реком. знач-я 2008 год 2009 год 2010 год Изменения 2008;2009 г. г. Изменения 2009;2010 г. г. 1 2 3 4 5 6 7 8 1. собственнвые источники средств (III раздел), тыс. руб. СК 4904 7892 17 045 2988 9153 2. краткосрочные обязательства (V раздел), тыс. руб.

КО 555 1 448 610 893 -838 3. валюта баланса, тыс. руб. ВБ 5459 9340 17 655 3881 8315 4. внеоборотные активы (I раздел), тыс. руб. ВнА 226 395 421 169 26 5.

оборотный капитал (III раздел — I раздел), тыс. руб. ОбК 4 678 7 497 16 624 2819 9127 6. Кфин.

незав-ти >0,5 0,8983 0,8450 0,9654 -0,0534 0,1205 7. Кфин.

уст-ти >1 8,8360 5,4503 27,9426 -3,3858 22,4923 8. Кманевр-сти собственного капитала >0,5 0,9539 0,9499 0,9753 -0,0040 0,0254.

Рассчитает коэффициенты финансовой устойчивости по следующим формулам:

К фин.

нез.= СК / ВБ (11).

Кфин.

уст-ти = СК / КО (12).

Кманевр-сти=ОбК/ СК (13.

2008 год 2009 год К фин.

нез.= 4904/5459=0,8983 К фин.

нез.= 7892/9340=0,8450.

Кфин.

уст-ти =4904/555=8,8360.

Кфин.

уст-ти=7892/1 448=5,4503.

Кманевр-сти=4678/4904=0,9539.

Кманевр-сти=7497/7892=0,9499.

2010 год К фин.

нез.= 17 045/17655=0,9654.

Кфин.

уст-ти =17 045/610=27,9426.

Кманевр-сти=16 624/17 045=0,9753.

Валюта баланса увеличились в 2009 г. на 3881 тыс. руб., а в 2010 г. на.

8315 тыс. руб. При этом собственные источники средств увеличились в 2009 г. на 2988 тыс. руб., а в 2010 г.

на 9153.

р., за счет заемных источников в 2009 г. на 893 тыс. руб., а в 2010 г. они снизились на 838 тыс. руб. При этом Кфин.

нез-ти и Кфин.

уст-ти значительно выше рекомендуемых значений и соответственно составляют на 2009 г. 0,85 и 5,45, а на 2010 г. 0,97 и 27,94.

К 2010 г. снизились заемные средства, причем увеличились собственные источники, следовательно, повысились Кфин.

нез-ти на 0,12 пункта и Кфин.

уст-ти на 22,49 пункта.

Это говорит о том, что у предприятия нет зависимости от заемных и привлеченных средств и оно финансово независимо.

Т.к. оборотные активы превышают краткосрочные обязательства как на 2009 г., так и 2010 г. следовательно, на предприятии существует оборотный капитал и оборотные средства сформированы за счет собственных средств.

Высокий коэффициент маневренности собственного капитала положительно характеризует финансовое состояние организации, т.к. показывает, какая доля собственных средств находится в мобильной форме, которая позволяет свободно манипулировать ими, увеличивая закупки, изменяя номенклатуру продукции.

Таким образом, увеличение всех коэффициентов, наличие оборотного капитала, говорит о том, что предприятие имеет финансовую устойчивость Анализ рентабельности (см. табл.

6).

Таблица 6.

Анализ рентабельности Показатели Сокр. наим. 2008 год 2009 год 2010 год Изменение 2008;2009 г. г. 2009;2010 г. г. 1 2 3 4 5 6 7 Выручка от продаж, тыс. руб. В 83 665 88 328 90 705 4663 2377.

Себестоимость, тыс. руб. С/с 75 320 73 224 65 144 -2096 -8080.

Прибыль от продаж, тыс. руб. 4904 9090 20 674 4186 11 584.

Чистая прибыль, тыс. руб. ЧП 4404 7892 16 545 3488 8653 Cобственный капитал, тыс. руб. СК 4904 7892 17 045 2988 9153.

Заемный капитал, тыс. руб. ЗК 555 1448 610 893 -838 Активы, тыс. руб. А 5459 9340 17 655 3881 8315.

Отношение заемного и собственного капитала ЗК/СК 0,11 0,18 0,04 0,07 -0,15 Оборачиваемость активов ОбА 15,33 9,46 5,14 -5,87 -4,32 Коэффициент автономии Ка 0,90 0,84 0,97 -0,05 0,12 Коэф.

обес.соб.

кап. Кобес.

соб.кап. 17,06 11,19 5,32 -5,87 -5,87 Rпродаж, % Rп 5,26 8,93 18,24 3,67 9,31 Rактивов, % Rа 80,67 84,50 93,71 3,82 9,22 Rпродукции, % Rпрод 6,51 12,41 31,74 5,90 19,32 Rсобственного капитала, % Rск 89,80 100,00 97,07 10,20 -2,93.

Рассчитаем показатели по следующим формулам:

Кавтономии = СК /А (14).

Кобесп.

соб.кап. = В / СК (15).

Rпродаж = ЧП / В (16).

Rактивов= ЧП/ А (17).

(18).

R собственного капитала= ЧП/ СК (19).

(20).

2008 год 2009 год Кавтономии = 4904 / 5459=0,90 Кавтономии = 7892 / 9340 = 0,84.

Кобесп.

соб.кап. = 83 665/ 4904 =17,06 Кобесп.

соб.кап.= 88 328/ 7892 = 11,19.

Rпродаж = 4404/ 83 665*100=5,26% Rпродаж = 7892/ 88 328*100= 8,93%.

Rактивов= 4404 / 5459=80,67% Rактивов= 7892/ 9340 = 84,50%.

Rск=4404/4904*100=89,80% Rск=7892/7892*100=100%.

2010 год Кавтономии =17 045 / 17 655 = 0,97.

Кобесп.

соб.кап. = 90 705 / 17 045 = 5,32.

Rпродаж = 16 545 / 90 705 = 18,24%.

Rактивов= 16 545 / 17 655 = 93,71%.

Rск=16 545/17045*100=97,07%.

По предприятию на каждый вложенный рубль активов в 2009 г. стало приходиться прибыли больше на 68,23 копейки, а в 2010 году на 15,92 копейки.

На рентабельность активов влияют Кавтономии, Коб. СК, Кпродаж. Используя метод цепных подстановок, определим влияние этих факторов в 2009 году:

1. за счет Rактивов за 2008 год.

Rактивов = 0.90×17.06×5.26=80.67.

2. за счет снижения коэффициента автономии на 0,05.

Rактивов = 0.84*17.06*5.26=75.38.

3. за счет снижения коэф.

обесп.собст.

средствами на 5.87.

Rактивов =0,84*11,19*5,26=49,44.

4. за счет увеличения Rпродаж на 3,67%.

Rактивов =0,84*11,19*8,93=84,50.

5. определим влияние каждого фактора за счет Кавтономии -5,29.

за счет Кобесп.

соб.кап. -25,94.

за счет Rпродаж 35,06.

общее влияние 3,82.

Используя метод цепных подстановок, определим влияние этих факторов в 2010 году:

1. за счет Rактивов за 2009 год.

Rактивов = 084*11,19*8,93=84,50.

2. за счет увеличения коэффициента автономии на 0,12.

Rактивов = 0,97*11,19*8,93=96,93.

3. за счет снижения коэф.

обесп.собст.

средствами на 5,87.

Rактивов =0,97*5,32*8,91=45,98.

4. за счет увеличения Rпродаж на 9,31.

Rактивов =0,97*5,32*18,24=93,71.

5. определим влияние каждого фактора за счет Кавтономии 12,43.

за счет Кобесп.

соб.кап. -50,95.

за счет Rпродаж 47,73.

общее влияние 9,22.

Следовательно в 2009 году за счет снижения Коэффициента автономии Rактивов снизилась на 5,29% тыс. руб., а за счет снижения Коэф.

обес.соб.

кап. на 25,94, а за счет увеличения Rпродаж на 35,06%. Общее увеличение составило 3,82%.

Это говорит о том, что на каждый вложенный рубль активов предприятие стало получать прибыли больше на 3,82 копеек.

В 2010 году за счет снижения Коэф.

обес.соб.

кап. на 5,87 коп. Rактивов снизилась на 50,95 коп., а за счет увеличения Коэффициента автономии на 12,43,а Rпродаж на 47,73%. Общее увеличение составило 9,22коп.

Это говорит о том, что на каждый вложенный рубль активов предприятие стало получать прибыли больше на 9,22 копеек.

По предприятию на каждый рубль собственного капитала в 2009 г. стало приходиться прибыли больше на 1020 коп., а в 2010 году меньше на 2,93 копейки.

На рентабельность собственного капитала влияют Rпродаж, Оборачиваемость активов, Отношение заемного и собственного капитала. Используя метод цепных подстановок, определим влияние этих факторов в 2009 году:

1. за счет R ск за 2008 год.

R ск = 5,26*15,33*(1+0,11)=89,80.

2. за счет увеличения Rпродаж на 3,67.

R ск = 8,93*17,06*(1+0,11)=169,10.

3. за счет снижения оборачиваемости активов на 5,87.

R ск =8,93*9,46*(1+0,11)=93,77.

4. за счет увеличения отношения заемного капитала к собственному на 0,07.

R ск =8,93*9,46*(1+0,18)=99,68.

5. определим влияние каждого фактора за счет Rпродаж 79,3.

за счет Об активов -75,33.

за счет Отнош. ЗК/СК 5,91.

общее влияние 10,20.

Используя метод цепных подстановок, определим влияние этих факторов в 2010 году:

1. за счет R ск за 2009 год.

R ск = 8,93*9,46*(1+0,18)=99,68.

2. за счет увеличения Rпродаж на 9,31.

R ск = 18,24*9,46*(1+0,18)=203,61.

3. за счет снижения оборачиваемости активов на 4,32.

R ск =18,24*5,14*(1+0,18)=110,63.

4. за счет снижения отношения заемного капитала к собственному на 0,15.

R ск =18,24*5,14*(1+0,04)=97,50.

5. определим влияние каждого фактора.

— за счет Rпродаж 103,93.

— за счет Об активов -92,98.

— за счет Отнош. ЗК/СК -13,13.

— общее влияние -2,93.

Следовательно в 2009 году за счет снижения оборачиваемости активов Rск снизилась на 75,33% тыс. руб., а за счет увеличения Rпродаж на 79,3 и за счет увеличеия Отнош. ЗК/СК 5,91%. Общее увеличение составило 10,20%.

Это говорит о том, что на каждый вложенный рубль активов предприятие стало получать прибыли больше на 10,20 копеек.

В 2010 году за счет снижения оборачиваемости активов на 4,32 коп. Rск снизилась на 92,98 коп., за счет снижения Отнош. ЗК/СК на 13,13%, а за счет увеличения Rпродаж увеличилаь на 103,93% Общее снижение составило 2,93 коп.

Это говорит о том, что на каждый вложенный рубль активов предприятие стало получать прибыли меньше на 2,93 копеек.

Платёжеспособность — способность хозяйствующего субъекта к своевременному выполнению денежных обязательств, обусловленных законом или договором, за счёт имеющихся в его распоряжении денежных ресурсов.

Проанализируем платежеспособность ООО «Сквер».

Таблица 3.

Анализ платежеспособности тыс.

руб.

Показатели Сокр. наим. Норматив. значения 2008 год 2009 год 2010 год Изменение 2008;2009 г. г. Изменение 2009;2010 г. г. 1 2 3 4 5 6 7 8 1. Собственные источники СК 4904 7892 17 045 2988 9153 2. Внеоборотные активы ВнА 226 395 421 169 26 3. Оборотные активы ОбА 5233 8945 17 234 3712 8289 4.Коэф. тек.

ликв. Ктек. ликв. ≈ 2−2,5 9,4288 6,1775 28,2525 -3,2513 22,0750 5.Коэф.

обеспеченности собственными средствами Коб. сс >0,1 0,8939 0,8381 0,9646 -0,0558 0,1265 6.Коэф. утраты Кутраты >1 2,6823 5,364 675 33,77 125.

Рассчитаем коэффициент обеспеченности собственными средствами и коэффициент утраты рассчитываются по следующим формулам:

К обесп.

собст.ср-ми= СК-ВнА /ОбА (9).

Кутраты = (К тек.

ликв.к.г.+3/12(К. тек.

ликв.к.г.- К. тек.

ликв.н.г.))/2 (10).

2008 год К обесп.

собст.ср-ми= 4904−226/5233=0,8939.

2009 год К обесп.

собст.ср-ми= 7892−395/8945=0,8381.

Кутраты на 2009 год= (6,1775+3/12(6,1775- 9,4288))/2 = 2,6823.

2010 год К обесп.

собст.ср-ми= 17 045−421/17 234=0,9646.

Кутраты на 2010 год= (28,2525+3/12(28,2525- 6,1775))/2 = 16,8856.

Так как Ктек.

ликв. и Коб.с.с. в 2009 и 2010 г. г. больше рекомендуемых значений рассчитываем Кутраты.

Коэффициент утраты выше рекомендованного значения, т. е. предприятие не утратит свою платежеспособность в течение 3 месяцев.

Анализ финансовой устойчивости (см. табл.

4).

Таблица 4.

Анализ финансовой устойчивости Показатели Сокр. наим. Реком. знач-я 2008 год 2009 год 2010 год Изменения 2008;2009 г. г. Изменения 2009;2010 г. г. 1 2 3 4 5 6 7 8 1. собственнвые источники средств (III раздел), тыс. руб.

СК 4904 7892 17 045 2988 9153 2. краткосрочные обязательства (V раздел), тыс. руб. КО 555 1 448 610 893 -838 3. валюта баланса, тыс. руб. ВБ 5459 9340 17 655 3881 8315 4. внеоборотные активы (I раздел), тыс. руб.

ВнА 226 395 421 169 26 5. оборотный капитал (III раздел — I раздел), тыс. руб. ОбК 4 678 7 497 16 624 2819 9127 6. Кфин.

незав-ти >0,5 0,8983 0,8450 0,9654 -0,0534 0,1205 7. Кфин.

уст-ти >1 8,8360 5,4503 27,9426 -3,3858 22,4923 8. Кманевр-сти собственного капитала >0,5 0,9539 0,9499 0,9753 -0,0040 0,0254.

Рассчитает коэффициенты финансовой устойчивости по следующим формулам:

К фин.

нез.= СК / ВБ (11).

Кфин.

уст-ти = СК / КО (12).

Кманевр-сти=ОбК/ СК (13.

2008 год 2009 год К фин.

нез.= 4904/5459=0,8983 К фин.

нез.= 7892/9340=0,8450.

Кфин.

уст-ти =4904/555=8,8360.

Кфин.

уст-ти=7892/1 448=5,4503.

Кманевр-сти=4678/4904=0,9539.

Кманевр-сти=7497/7892=0,9499.

2010 год К фин.

нез.= 17 045/17655=0,9654.

Кфин.

уст-ти =17 045/610=27,9426.

Кманевр-сти=16 624/17 045=0,9753.

Валюта баланса увеличились в 2009 г. на 3881 тыс. руб., а в 2010 г. на.

8315 тыс. руб. При этом собственные источники средств увеличились в 2009 г. на 2988 тыс. руб., а в 2010 г.

на 9153.

р., за счет заемных источников в 2009 г. на 893 тыс. руб., а в 2010 г. они снизились на 838 тыс. руб. При этом Кфин.

нез-ти и Кфин.

уст-ти значительно выше рекомендуемых значений и соответственно составляют на 2009 г. 0,85 и 5,45, а на 2010 г. 0,97 и 27,94.

К 2010 г. снизились заемные средства, причем увеличились собственные источники, следовательно, повысились Кфин.

нез-ти на 0,12 пункта и Кфин.

уст-ти на 22,49 пункта.

Это говорит о том, что у предприятия нет зависимости от заемных и привлеченных средств и оно финансово независимо.

Т.к. оборотные активы превышают краткосрочные обязательства как на 2009 г., так и 2010 г. следовательно, на предприятии существует оборотный капитал и оборотные средства сформированы за счет собственных средств.

Высокий коэффициент маневренности собственного капитала положительно характеризует финансовое состояние организации, т.к. показывает, какая доля собственных средств находится в мобильной форме, которая позволяет свободно манипулировать ими, увеличивая закупки, изменяя номенклатуру продукции.

Таким образом, увеличение всех коэффициентов, наличие оборотного капитала, говорит о том, что предприятие имеет финансовую устойчивость Анализ рентабельности (см. табл.

6).

Таблица 6.

Анализ рентабельности Показатели Сокр. наим. 2008 год 2009 год 2010 год Изменение 2008;2009 г. г. 2009;2010 г. г. 1 2 3 4 5 6 7 Выручка от продаж, тыс. руб. В 83 665 88 328 90 705 4663 2377.

Себестоимость, тыс. руб. С/с 75 320 73 224 65 144 -2096 -8080.

Прибыль от продаж, тыс. руб. 4904 9090 20 674 4186 11 584.

Чистая прибыль, тыс. руб. ЧП 4404 7892 16 545 3488 8653 Cобственный капитал, тыс. руб. СК 4904 7892 17 045 2988 9153.

Заемный капитал, тыс. руб. ЗК 555 1448 610 893 -838 Активы, тыс. руб. А 5459 9340 17 655 3881 8315.

Отношение заемного и собственного капитала ЗК/СК 0,11 0,18 0,04 0,07 -0,15 Оборачиваемость активов ОбА 15,33 9,46 5,14 -5,87 -4,32 Коэффициент автономии Ка 0,90 0,84 0,97 -0,05 0,12 Коэф.

обес.соб.

кап. Кобес.

соб.кап. 17,06 11,19 5,32 -5,87 -5,87 Rпродаж, % Rп 5,26 8,93 18,24 3,67 9,31 Rактивов, % Rа 80,67 84,50 93,71 3,82 9,22 Rпродукции, % Rпрод 6,51 12,41 31,74 5,90 19,32 Rсобственного капитала, % Rск 89,80 100,00 97,07 10,20 -2,93.

Рассчитаем показатели по следующим формулам:

Кавтономии = СК /А (14).

Кобесп.

соб.кап. = В / СК (15).

Rпродаж = ЧП / В (16).

Rактивов= ЧП/ А (17).

(18).

R собственного капитала= ЧП/ СК (19).

(20).

2008 год 2009 год Кавтономии = 4904 / 5459=0,90 Кавтономии = 7892 / 9340 = 0,84.

Кобесп.

соб.кап. = 83 665/ 4904 =17,06 Кобесп.

соб.кап.= 88 328/ 7892 = 11,19.

Rпродаж = 4404/ 83 665*100=5,26% Rпродаж = 7892/ 88 328*100= 8,93%.

Rактивов= 4404 / 5459=80,67% Rактивов= 7892/ 9340 = 84,50%.

Rск=4404/4904*100=89,80% Rск=7892/7892*100=100%.

2010 год Кавтономии =17 045 / 17 655 = 0,97.

Кобесп.

соб.кап. = 90 705 / 17 045 = 5,32.

Rпродаж = 16 545 / 90 705 = 18,24%.

Rактивов= 16 545 / 17 655 = 93,71%.

Rск=16 545/17045*100=97,07%.

По предприятию на каждый вложенный рубль активов в 2009 г. стало приходиться прибыли больше на 68,23 копейки, а в 2010 году на 15,92 копейки.

На рентабельность активов влияют Кавтономии, Коб. СК, Кпродаж. Используя метод цепных подстановок, определим влияние этих факторов в 2009 году:

1. за счет Rактивов за 2008 год.

Rактивов = 0.90×17.06×5.26=80.67.

2. за счет снижения коэффициента автономии на 0,05.

Rактивов = 0.84*17.06*5.26=75.38.

3. за счет снижения коэф.

обесп.собст.

средствами на 5.87.

Rактивов =0,84*11,19*5,26=49,44.

4. за счет увеличения Rпродаж на 3,67%.

Rактивов =0,84*11,19*8,93=84,50.

5. определим влияние каждого фактора за счет Кавтономии -5,29.

за счет Кобесп.

соб.кап. -25,94.

за счет Rпродаж 35,06.

общее влияние 3,82.

Используя метод цепных подстановок, определим влияние этих факторов в 2010 году:

1. за счет Rактивов за 2009 год.

Rактивов = 084*11,19*8,93=84,50.

2. за счет увеличения коэффициента автономии на 0,12.

Rактивов = 0,97*11,19*8,93=96,93.

3. за счет снижения коэф.

обесп.собст.

средствами на 5,87.

Rактивов =0,97*5,32*8,91=45,98.

4. за счет увеличения Rпродаж на 9,31.

Rактивов =0,97*5,32*18,24=93,71.

5. определим влияние каждого фактора за счет Кавтономии 12,43.

за счет Кобесп.

соб.кап. -50,95.

за счет Rпродаж 47,73.

общее влияние 9,22.

Следовательно в 2009 году за счет снижения Коэффициента автономии Rактивов снизилась на 5,29% тыс. руб., а за счет снижения Коэф.

обес.соб.

кап. на 25,94, а за счет увеличения Rпродаж на 35,06%. Общее увеличение составило 3,82%.

Это говорит о том, что на каждый вложенный рубль активов предприятие стало получать прибыли больше на 3,82 копеек.

В 2010 году за счет снижения Коэф.

обес.соб.

кап. на 5,87 коп. Rактивов снизилась на 50,95 коп., а за счет увеличения Коэффициента автономии на 12,43,а Rпродаж на 47,73%. Общее увеличение составило 9,22коп.

Это говорит о том, что на каждый вложенный рубль активов предприятие стало получать прибыли больше на 9,22 копеек.

По предприятию на каждый рубль собственного капитала в 2009 г. стало приходиться прибыли больше на 1020 коп., а в 2010 году меньше на 2,93 копейки.

На рентабельность собственного капитала влияют Rпродаж, Оборачиваемость активов, Отношение заемного и собственного капитала. Используя метод цепных подстановок, определим влияние этих факторов в 2009 году:

1. за счет R ск за 2008 год.

R ск = 5,26*15,33*(1+0,11)=89,80.

2. за счет увеличения Rпродаж на 3,67.

R ск = 8,93*17,06*(1+0,11)=169,10.

3. за счет снижения оборачиваемости активов на 5,87.

R ск =8,93*9,46*(1+0,11)=93,77.

4. за счет увеличения отношения заемного капитала к собственному на 0,07.

R ск =8,93*9,46*(1+0,18)=99,68.

5. определим влияние каждого фактора за счет Rпродаж 79,3.

за счет Об активов -75,33.

за счет Отнош. ЗК/СК 5,91.

общее влияние 10,20.

Используя метод цепных подстановок, определим влияние этих факторов в 2010 году:

1. за счет R ск за 2009 год.

R ск = 8,93*9,46*(1+0,18)=99,68.

2. за счет увеличения Rпродаж на 9,31.

R ск = 18,24*9,46*(1+0,18)=203,61.

3. за счет снижения оборачиваемости активов на 4,32.

R ск =18,24*5,14*(1+0,18)=110,63.

4. за счет снижения отношения заемного капитала к собственному на 0,15.

R ск =18,24*5,14*(1+0,04)=97,50.

5. определим влияние каждого фактора.

— за счет Rпродаж 103,93.

— за счет Об активов -92,98.

— за счет Отнош. ЗК/СК -13,13.

— общее влияние -2,93.

Следовательно в 2009 году за счет снижения оборачиваемости активов Rск снизилась на 75,33% тыс. руб., а за счет увеличения Rпродаж на 79,3 и за счет увеличеия Отнош. ЗК/СК 5,91%. Общее увеличение составило 10,20%.

Это говорит о том, что на каждый вложенный рубль активов предприятие стало получать прибыли больше на 10,20 копеек.

В 2010 году за счет снижения оборачиваемости активов на 4,32 коп. Rск снизилась на 92,98 коп., за счет снижения Отнош. ЗК/СК на 13,13%, а за счет увеличения Rпродаж увеличилаь на 103,93% Общее снижение составило 2,93 коп.

Это говорит о том, что на каждый вложенный рубль активов предприятие стало получать прибыли меньше на 2,93 копеек.

Платёжеспособность — способность хозяйствующего субъекта к своевременному выполнению денежных обязательств, обусловленных законом или договором, за счёт имеющихся в его распоряжении денежных ресурсов.

Проанализируем платежеспособность ООО «Сквер».

Таблица 3.

Анализ платежеспособности тыс.

руб.

Показатели Сокр. наим. Норматив. значения 2008 год 2009 год 2010 год Изменение 2008;2009 г. г. Изменение 2009;2010 г. г. 1 2 3 4 5 6 7 8 1. Собственные источники СК 4904 7892 17 045 2988 9153 2. Внеоборотные активы ВнА 226 395 421 169 26 3. Оборотные активы ОбА 5233 8945 17 234 3712 8289 4.Коэф. тек.

ликв. Ктек. ликв. ≈ 2−2,5 9,4288 6,1775 28,2525 -3,2513 22,0750 5.Коэф.

обеспеченности собственными средствами Коб. сс >0,1 0,8939 0,8381 0,9646 -0,0558 0,1265 6.Коэф. утраты Кутраты >1 2,6823 5,364 675 33,77 125.

Рассчитаем коэффициент обеспеченности собственными средствами и коэффициент утраты рассчитываются по следующим формулам:

К обесп.

собст.ср-ми= СК-ВнА /ОбА (9).

Кутраты = (К тек.

ликв.к.г.+3/12(К. тек.

ликв.к.г.- К. тек.

ликв.н.г.))/2 (10).

2008 год К обесп.

собст.ср-ми= 4904−226/5233=0,8939.

2009 год К обесп.

собст.ср-ми= 7892−395/8945=0,8381.

Кутраты на 2009 год= (6,1775+3/12(6,1775- 9,4288))/2 = 2,6823.

2010 год К обесп.

собст.ср-ми= 17 045−421/17 234=0,9646.

Кутраты на 2010 год= (28,2525+3/12(28,2525- 6,1775))/2 = 16,8856.

Так как Ктек.

ликв. и Коб.с.с. в 2009 и 2010 г. г. больше рекомендуемых значений рассчитываем Кутраты.

Коэффициент утраты выше рекомендованного значения, т. е. предприятие не утратит свою платежеспособность в течение 3 месяцев.

Анализ финансовой устойчивости (см. табл.

4).

Таблица 4.

Анализ финансовой устойчивости Показатели Сокр. наим. Реком. знач-я 2008 год 2009 год 2010 год Изменения 2008;2009 г. г. Изменения 2009;2010 г. г. 1 2 3 4 5 6 7 8 1. собственнвые источники средств (III раздел), тыс.

руб. СК 4904 7892 17 045 2988 9153 2. краткосрочные обязательства (V раздел), тыс. руб. КО 555 1 448 610 893 -838 3. валюта баланса, тыс. руб. ВБ 5459 9340 17 655 3881 8315 4. внеоборотные активы (I раздел), тыс. руб. ВнА 226 395 421 169 26 5.

оборотный капитал (III раздел — I раздел), тыс. руб. ОбК 4 678 7 497 16 624 2819 9127 6. Кфин.

незав-ти >0,5 0,8983 0,8450 0,9654 -0,0534 0,1205 7. Кфин.

уст-ти >1 8,8360 5,4503 27,9426 -3,3858 22,4923 8. Кманевр-сти собственного капитала >0,5 0,9539 0,9499 0,9753 -0,0040 0,0254.

Рассчитает коэффициенты финансовой устойчивости по следующим формулам:

К фин.

нез.= СК / ВБ (11).

Кфин.

уст-ти = СК / КО (12).

Кманевр-сти=ОбК/ СК (13.

2008 год 2009 год К фин.

нез.= 4904/5459=0,8983 К фин.

нез.= 7892/9340=0,8450.

Кфин.

уст-ти =4904/555=8,8360.

Кфин.

уст-ти=7892/1 448=5,4503.

Кманевр-сти=4678/4904=0,9539.

Кманевр-сти=7497/7892=0,9499.

2010 год К фин.

нез.= 17 045/17655=0,9654.

Кфин.

уст-ти =17 045/610=27,9426.

Кманевр-сти=16 624/17 045=0,9753.

Валюта баланса увеличились в 2009 г. на 3881 тыс. руб., а в 2010 г. на 8315 тыс. руб.

При этом собственные источники средств увеличились в 2009 г. на 2988 тыс. руб., а в 2010 г.

на 9153.

р., за счет заемных источников в 2009 г. на 893 тыс. руб., а в 2010 г. они снизились на 838 тыс. руб. При этом Кфин.

нез-ти и Кфин.

уст-ти значительно выше рекомендуемых значений и соответственно составляют на 2009 г. 0,85 и 5,45, а на 2010 г. 0,97 и 27,94.

К 2010 г. снизились заемные средства, причем увеличились собственные источники, следовательно, повысились Кфин.

нез-ти на 0,12 пункта и Кфин.

уст-ти на 22,49 пункта.

Это говорит о том, что у предприятия нет зависимости от заемных и привлеченных средств и оно финансово независимо.

Т.к. оборотные активы превышают краткосрочные обязательства как на 2009 г., так и 2010 г. следовательно, на предприятии существует оборотный капитал и оборотные средства сформированы за счет собственных средств.

Высокий коэффициент маневренности собственного капитала положительно характеризует финансовое состояние организации, т.к. показывает, какая доля собственных средств находится в мобильной форме, которая позволяет свободно манипулировать ими, увеличивая закупки, изменяя номенклатуру продукции.

Таким образом, увеличение всех коэффициентов, наличие оборотного капитала, говорит о том, что предприятие имеет финансовую устойчивость Анализ рентабельности (см. табл.

6).

Таблица 6.

Анализ рентабельности Показатели Сокр. наим. 2008 год 2009 год 2010 год Изменение 2008;2009 г. г. 2009;2010 г. г. 1 2 3 4 5 6 7 Выручка от продаж, тыс. руб. В 83 665 88 328 90 705 4663 2377.

Себестоимость, тыс. руб. С/с 75 320 73 224 65 144 -2096 -8080.

Прибыль от продаж, тыс. руб. 4904 9090 20 674 4186 11 584.

Чистая прибыль, тыс. руб. ЧП 4404 7892 16 545 3488 8653 Cобственный капитал, тыс. руб. СК 4904 7892 17 045 2988 9153.

Заемный капитал, тыс. руб. ЗК 555 1448 610 893 -838 Активы, тыс. руб. А 5459 9340 17 655 3881 8315.

Отношение заемного и собственного капитала ЗК/СК 0,11 0,18 0,04 0,07 -0,15 Оборачиваемость активов ОбА 15,33 9,46 5,14 -5,87 -4,32 Коэффициент автономии Ка 0,90 0,84 0,97 -0,05 0,12 Коэф.

обес.соб.

кап. Кобес.

соб.кап. 17,06 11,19 5,32 -5,87 -5,87 Rпродаж, % Rп 5,26 8,93 18,24 3,67 9,31 Rактивов, % Rа 80,67 84,50 93,71 3,82 9,22 Rпродукции, % Rпрод 6,51 12,41 31,74 5,90 19,32 Rсобственного капитала, % Rск 89,80 100,00 97,07 10,20 -2,93.

Рассчитаем показатели по следующим формулам:

Кавтономии = СК /А (14).

Кобесп.

соб.кап. = В / СК (15).

Rпродаж = ЧП / В (16).

Rактивов= ЧП/ А (17).

(18).

R собственного капитала= ЧП/ СК (19).

(20).

2008 год 2009 год Кавтономии = 4904 / 5459=0,90 Кавтономии = 7892 / 9340 = 0,84.

Кобесп.

соб.кап. = 83 665/ 4904 =17,06 Кобесп.

соб.кап.= 88 328/ 7892 = 11,19.

Rпродаж = 4404/ 83 665*100=5,26% Rпродаж = 7892/ 88 328*100= 8,93%.

Rактивов= 4404 / 5459=80,67% Rактивов= 7892/ 9340 = 84,50%.

Rск=4404/4904*100=89,80% Rск=7892/7892*100=100%.

2010 год Кавтономии =17 045 / 17 655 = 0,97.

Кобесп.

соб.кап. = 90 705 / 17 045 = 5,32.

Rпродаж = 16 545 / 90 705 = 18,24%.

Rактивов= 16 545 / 17 655 = 93,71%.

Rск=16 545/17045*100=97,07%.

По предприятию на каждый вложенный рубль активов в 2009 г. стало приходиться прибыли больше на 68,23 копейки, а в 2010 году на 15,92 копейки.

На рентабельность активов влияют Кавтономии, Коб. СК, Кпродаж. Используя метод цепных подстановок, определим влияние этих факторов в 2009 году:

1. за счет Rактивов за 2008 год.

Rактивов = 0.90×17.06×5.26=80.67.

2. за счет снижения коэффициента автономии на 0,05.

Rактивов = 0.84*17.06*5.26=75.38.

3. за счет снижения коэф.

обесп.собст.

средствами на 5.87.

Rактивов =0,84*11,19*5,26=49,44.

4. за счет увеличения Rпродаж на 3,67%.

Rактивов =0,84*11,19*8,93=84,50.

5. определим влияние каждого фактора за счет Кавтономии -5,29.

за счет Кобесп.

соб.кап. -25,94.

за счет Rпродаж 35,06.

общее влияние 3,82.

Используя метод цепных подстановок, определим влияние этих факторов в 2010 году:

1. за счет Rактивов за 2009 год.

Rактивов = 084*11,19*8,93=84,50.

2. за счет увеличения коэффициента автономии на 0,12.

Rактивов = 0,97*11,19*8,93=96,93.

3. за счет снижения коэф.

обесп.собст.

средствами на 5,87.

Rактивов =0,97*5,32*8,91=45,98.

4. за счет увеличения Rпродаж на 9,31.

Rактивов =0,97*5,32*18,24=93,71.

5. определим влияние каждого фактора за счет Кавтономии 12,43.

за счет Кобесп.

соб.кап. -50,95.

за счет Rпродаж 47,73.

общее влияние 9,22.

Следовательно в 2009 году за счет снижения Коэффициента автономии Rактивов снизилась на 5,29% тыс. руб., а за счет снижения Коэф.

обес.соб.

кап. на 25,94, а за счет увеличения Rпродаж на 35,06%. Общее увеличение составило 3,82%.

Это говорит о том, что на каждый вложенный рубль активов предприятие стало получать прибыли больше на 3,82 копеек.

В 2010 году за счет снижения Коэф.

обес.соб.

кап. на 5,87 коп. Rактивов снизилась на 50,95 коп., а за счет увеличения Коэффициента автономии на 12,43,а Rпродаж на 47,73%. Общее увеличение составило 9,22коп.

Это говорит о том, что на каждый вложенный рубль активов предприятие стало получать прибыли больше на 9,22 копеек.

По предприятию на каждый рубль собственного капитала в 2009 г. стало приходиться прибыли больше на 1020 коп., а в 2010 году меньше на 2,93 копейки.

На рентабельность собственного капитала влияют Rпродаж, Оборачиваемость активов, Отношение заемного и собственного капитала. Используя метод цепных подстановок, определим влияние этих факторов в 2009 году:

1. за счет R ск за 2008 год.

R ск = 5,26*15,33*(1+0,11)=89,80.

2. за счет увеличения Rпродаж на 3,67.

R ск = 8,93*17,06*(1+0,11)=169,10.

3. за счет снижения оборачиваемости активов на 5,87.

R ск =8,93*9,46*(1+0,11)=93,77.

4. за счет увеличения отношения заемного капитала к собственному на 0,07.

R ск =8,93*9,46*(1+0,18)=99,68.

5. определим влияние каждого фактора за счет Rпродаж 79,3.

за счет Об активов -75,33.

за счет Отнош. ЗК/СК 5,91.

общее влияние 10,20.

Используя метод цепных подстановок, определим влияние этих факторов в 2010 году:

1. за счет R ск за 2009 год.

R ск = 8,93*9,46*(1+0,18)=99,68.

2. за счет увеличения Rпродаж на 9,31.

R ск = 18,24*9,46*(1+0,18)=203,61.

3. за счет снижения оборачиваемости активов на 4,32.

R ск =18,24*5,14*(1+0,18)=110,63.

4. за счет снижения отношения заемного капитала к собственному на 0,15.

R ск =18,24*5,14*(1+0,04)=97,50.

5. определим влияние каждого фактора.

— за счет Rпродаж 103,93.

— за счет Об активов -92,98.

— за счет Отнош. ЗК/СК -13,13.

— общее влияние -2,93.

Следовательно в 2009 году за счет снижения оборачиваемости активов Rск снизилась на 75,33% тыс. руб., а за счет увеличения Rпродаж на 79,3 и за счет увеличеия Отнош. ЗК/СК 5,91%. Общее увеличение составило 10,20%.

Это говорит о том, что на каждый вложенный рубль активов предприятие стало получать прибыли больше на 10,20 копеек.

В 2010 году за счет снижения оборачиваемости активов на 4,32 коп. Rск снизилась на 92,98 коп., за счет снижения Отнош. ЗК/СК на 13,13%, а за счет увеличения Rпродаж увеличилаь на 103,93% Общее снижение составило 2,93 коп.

Это говорит о том, что на каждый вложенный рубль активов предприятие стало получать прибыли меньше на 2,93 копеек.

Платёжеспособность — способность хозяйствующего субъекта к своевременному выполнению денежных обязательств, обусловленных законом или договором, за счёт имеющихся в его распоряжении денежных ресурсов.

Проанализируем платежеспособность ООО «Сквер».

Таблица 3.

Анализ платежеспособности тыс.

руб.

Показатели Сокр. наим. Норматив. значения 2008 год 2009 год 2010 год Изменение 2008;2009 г. г. Изменение 2009;2010 г. г. 1 2 3 4 5 6 7 8 1. Собственные источники СК 4904 7892 17 045 2988 9153 2. Внеоборотные активы ВнА 226 395 421 169 26 3. Оборотные активы ОбА 5233 8945 17 234 3712 8289 4.Коэф. тек.

ликв. Ктек. ликв. ≈ 2−2,5 9,4288 6,1775 28,2525 -3,2513 22,0750 5.Коэф.

обеспеченности собственными средствами Коб. сс >0,1 0,8939 0,8381 0,9646 -0,0558 0,1265 6.Коэф. утраты Кутраты >1 2,6823 5,364 675 33,77 125.

Рассчитаем коэффициент обеспеченности собственными средствами и коэффициент утраты рассчитываются по следующим формулам:

К обесп.

собст.ср-ми= СК-ВнА /ОбА (9).

Кутраты = (К тек.

ликв.к.г.+3/12(К. тек.

ликв.к.г.- К. тек.

ликв.н.г.))/2 (10).

2008 год К обесп.

собст.ср-ми= 4904−226/5233=0,8939.

2009 год К обесп.

собст.ср-ми= 7892−395/8945=0,8381.

Кутраты на 2009 год= (6,1775+3/12(6,1775- 9,4288))/2 = 2,6823.

2010 год К обесп.

собст.ср-ми= 17 045−421/17 234=0,9646.

Кутраты на 2010 год= (28,2525+3/12(28,2525- 6,1775))/2 = 16,8856.

Так как Ктек.

ликв. и Коб.с.с. в 2009 и 2010 г. г. больше рекомендуемых значений рассчитываем Кутраты.

Коэффициент утраты выше рекомендованного значения, т. е. предприятие не утратит свою платежеспособность в течение 3 месяцев.

Анализ финансовой устойчивости (см. табл.

4).

Таблица 4.

Анализ финансовой устойчивости Показатели Сокр. наим. Реком. знач-я.

2008 год 2009 год 2010 год Изменения 2008;2009 г. г. Изменения 2009;2010 г. г. 1 2 3 4 5 6 7 8 1. собственнвые источники средств (III раздел), тыс. руб. СК 4904 7892 17 045 2988 9153 2. краткосрочные обязательства (V раздел), тыс. руб. КО 555 1 448 610 893 -838 3.

валюта баланса, тыс. руб. ВБ 5459 9340 17 655 3881 8315 4. внеоборотные активы (I раздел), тыс. руб. ВнА 226 395 421 169 26 5. оборотный капитал (III раздел — I раздел), тыс. руб. ОбК 4 678 7 497 16 624 2819 9127 6. Кфин.

незав-ти >0,5 0,8983 0,8450 0,9654 -0,0534 0,1205 7. Кфин.

уст-ти >1 8,8360 5,4503 27,9426 -3,3858 22,4923 8. Кманевр-сти собственного капитала >0,5 0,9539 0,9499 0,9753 -0,0040 0,0254.

Рассчитает коэффициенты финансовой устойчивости по следующим формулам:

К фин.

нез.= СК / ВБ (11).

Кфин.

уст-ти = СК / КО (12).

Кманевр-сти=ОбК/ СК (13.

2008 год 2009 год К фин.

нез.= 4904/5459=0,8983 К фин.

нез.= 7892/9340=0,8450.

Кфин.

уст-ти =4904/555=8,8360.

Кфин.

уст-ти=7892/1 448=5,4503.

Кманевр-сти=4678/4904=0,9539.

Кманевр-сти=7497/7892=0,9499.

2010 год К фин.

нез.= 17 045/17655=0,9654.

Кфин.

уст-ти =17 045/610=27,9426.

Кманевр-сти=16 624/17 045=0,9753.

Валюта баланса увеличились в 2009 г. на 3881 тыс. руб., а в.

2010 г. на 8315 тыс. руб. При этом собственные источники средств увеличились в 2009 г. на.

2988 тыс. руб., а в 2010 г. на 9153.

р., за счет заемных источников в 2009 г. на 893 тыс. руб., а в 2010 г. они снизились на 838 тыс. руб. При этом Кфин.

нез-ти и Кфин.

уст-ти значительно выше рекомендуемых значений и соответственно составляют на 2009 г. 0,85 и 5,45, а на 2010 г. 0,97 и 27,94.

К 2010 г. снизились заемные средства, причем увеличились собственные источники, следовательно, повысились Кфин.

нез-ти на 0,12 пункта и Кфин.

уст-ти на 22,49 пункта.

Это говорит о том, что у предприятия нет зависимости от заемных и привлеченных средств и оно финансово независимо.

Т.к. оборотные активы превышают краткосрочные обязательства как на 2009 г., так и 2010 г. следовательно, на предприятии существует оборотный капитал и оборотные средства сформированы за счет собственных средств.

Высокий коэффициент маневренности собственного капитала положительно характеризует финансовое состояние организации, т.к. показывает, какая доля собственных средств находится в мобильной форме, которая позволяет свободно манипулировать ими, увеличивая закупки, изменяя номенклатуру продукции.

Таким образом, увеличение всех коэффициентов, наличие оборотного капитала, говорит о том, что предприятие имеет финансовую устойчивость Анализ рентабельности (см. табл.

6).

Таблица 6.

Анализ рентабельности Показатели Сокр. наим. 2008 год 2009 год 2010 год Изменение 2008;2009 г. г. 2009;2010 г. г. 1 2 3 4 5 6 7 Выручка от продаж, тыс. руб. В 83 665 88 328 90 705 4663 2377.

Себестоимость, тыс. руб. С/с 75 320 73 224 65 144 -2096 -8080.

Прибыль от продаж, тыс. руб. 4904 9090 20 674 4186 11 584.

Чистая прибыль, тыс. руб. ЧП 4404 7892 16 545 3488 8653 Cобственный капитал, тыс. руб. СК 4904 7892 17 045 2988 9153.

Заемный капитал, тыс. руб. ЗК 555 1448 610 893 -838 Активы, тыс. руб. А 5459 9340 17 655 3881 8315.

Отношение заемного и собственного капитала ЗК/СК 0,11 0,18 0,04 0,07 -0,15 Оборачиваемость активов ОбА 15,33 9,46 5,14 -5,87 -4,32 Коэффициент автономии Ка 0,90 0,84 0,97 -0,05 0,12 Коэф.

обес.соб.

кап. Кобес.

соб.кап. 17,06 11,19 5,32 -5,87 -5,87 Rпродаж, % Rп 5,26 8,93 18,24 3,67 9,31 Rактивов, % Rа 80,67 84,50 93,71 3,82 9,22 Rпродукции, % Rпрод 6,51 12,41 31,74 5,90 19,32 Rсобственного капитала, % Rск 89,80 100,00 97,07 10,20 -2,93.

Рассчитаем показатели по следующим формулам:

Кавтономии = СК /А (14).

Кобесп.

соб.кап. = В / СК (15).

Rпродаж = ЧП / В (16).

Rактивов= ЧП/ А (17).

(18).

R собственного капитала= ЧП/ СК (19).

(20).

2008 год 2009 год Кавтономии = 4904 / 5459=0,90 Кавтономии = 7892 / 9340 = 0,84.

Кобесп.

соб.кап. = 83 665/ 4904 =17,06 Кобесп.

соб.кап.= 88 328/ 7892 = 11,19.

Rпродаж = 4404/ 83 665*100=5,26% Rпродаж = 7892/ 88 328*100= 8,93%.

Rактивов= 4404 / 5459=80,67% Rактивов= 7892/ 9340 = 84,50%.

Rск=4404/4904*100=89,80% Rск=7892/7892*100=100%.

2010 год Кавтономии =17 045 / 17 655 = 0,97.

Кобесп.

соб.кап. = 90 705 / 17 045 = 5,32.

Rпродаж = 16 545 / 90 705 = 18,24%.

Rактивов= 16 545 / 17 655 = 93,71%.

Rск=16 545/17045*100=97,07%.

По предприятию на каждый вложенный рубль активов в 2009 г. стало приходиться прибыли больше на 68,23 копейки, а в 2010 году на 15,92 копейки.

На рентабельность активов влияют Кавтономии, Коб. СК, Кпродаж. Используя метод цепных подстановок, определим влияние этих факторов в 2009 году:

1. за счет Rактивов за 2008 год.

Rактивов = 0.90×17.06×5.26=80.67.

2. за счет снижения коэффициента автономии на 0,05.

Rактивов = 0.84*17.06*5.26=75.38.

3. за счет снижения коэф.

обесп.собст.

средствами на 5.87.

Rактивов =0,84*11,19*5,26=49,44.

4. за счет увеличения Rпродаж на 3,67%.

Rактивов =0,84*11,19*8,93=84,50.

5. определим влияние каждого фактора за счет Кавтономии -5,29.

за счет Кобесп.

соб.кап. -25,94.

за счет Rпродаж 35,06.

общее влияние 3,82.

Используя метод цепных подстановок, определим влияние этих факторов в 2010 году:

1. за счет Rактивов за 2009 год.

Rактивов = 084*11,19*8,93=84,50.

2. за счет увеличения коэффициента автономии на 0,12.

Rактивов = 0,97*11,19*8,93=96,93.

3. за счет снижения коэф.

обесп.собст.

средствами на 5,87.

Rактивов =0,97*5,32*8,91=45,98.

4. за счет увеличения Rпродаж на 9,31.

Rактивов =0,97*5,32*18,24=93,71.

5. определим влияние каждого фактора за счет Кавтономии 12,43.

за счет Кобесп.

соб.кап. -50,95.

за счет Rпродаж 47,73.

общее влияние 9,22.

Следовательно в 2009 году за счет снижения Коэффициента автономии Rактивов снизилась на 5,29% тыс. руб., а за счет снижения Коэф.

обес.соб.

кап. на 25,94, а за счет увеличения Rпродаж на 35,06%. Общее увеличение составило 3,82%.

Это говорит о том, что на каждый вложенный рубль активов предприятие стало получать прибыли больше на 3,82 копеек.

В 2010 году за счет снижения Коэф.

обес.соб.

кап. на 5,87 коп. Rактивов снизилась на 50,95 коп., а за счет увеличения Коэффициента автономии на 12,43,а Rпродаж на 47,73%. Общее увеличение составило 9,22коп.

Это говорит о том, что на каждый вложенный рубль активов предприятие стало получать прибыли больше на 9,22 копеек.

По предприятию на каждый рубль собственного капитала в 2009 г. стало приходиться прибыли больше на 1020 коп., а в 2010 году меньше на 2,93 копейки.

На рентабельность собственного капитала влияют Rпродаж, Оборачиваемость активов, Отношение заемного и собственного капитала. Используя метод цепных подстановок, определим влияние этих факторов в 2009 году:

1. за счет R ск за 2008 год.

R ск = 5,26*15,33*(1+0,11)=89,80.

2. за счет увеличения Rпродаж на 3,67.

R ск = 8,93*17,06*(1+0,11)=169,10.

3. за счет снижения оборачиваемости активов на 5,87.

R ск =8,93*9,46*(1+0,11)=93,77.

4. за счет увеличения отношения заемного капитала к собственному на 0,07.

R ск =8,93*9,46*(1+0,18)=99,68.

5. определим влияние каждого фактора за счет Rпродаж 79,3.

за счет Об активов -75,33.

за счет Отнош. ЗК/СК 5,91.

общее влияние 10,20.

Используя метод цепных подстановок, определим влияние этих факторов в 2010 году:

1. за счет R ск за 2009 год.

R ск = 8,93*9,46*(1+0,18)=99,68.

2. за счет увеличения Rпродаж на 9,31.

R ск = 18,24*9,46*(1+0,18)=203,61.

3. за счет снижения оборачиваемости активов на 4,32.

R ск =18,24*5,14*(1+0,18)=110,63.

4. за счет снижения отношения заемного капитала к собственному на 0,15.

R ск =18,24*5,14*(1+0,04)=97,50.

5. определим влияние каждого фактора.

— за счет Rпродаж 103,93.

— за счет Об активов -92,98.

— за счет Отнош. ЗК/СК -13,13.

— общее влияние -2,93.

Следовательно в 2009 году за счет снижения оборачиваемости активов Rск снизилась на 75,33% тыс. руб., а за счет увеличения Rпродаж на 79,3 и за счет увеличеия Отнош. ЗК/СК 5,91%. Общее увеличение составило 10,20%.

Это говорит о том, что на каждый вложенный рубль активов предприятие стало получать прибыли больше на 10,20 копеек.

В 2010 году за счет снижения оборачиваемости активов на 4,32 коп. Rск снизилась на 92,98 коп., за счет снижения Отнош. ЗК/СК на 13,13%, а за счет увеличения Rпродаж увеличилаь на 103,93% Общее снижение составило 2,93 коп.

Это говорит о том, что на каждый вложенный рубль активов предприятие стало получать прибыли меньше на 2,93 копеек.

Платёжеспособность — способность хозяйствующего субъекта к своевременному выполнению денежных обязательств, обусловленных законом или договором, за счёт имеющихся в его распоряжении денежных ресурсов.

Проанализируем платежеспособность ООО «Сквер».

Таблица 3.

Анализ платежеспособности тыс.

руб.

Показатели Сокр. наим. Норматив. значения 2008 год 2009 год 2010 год Изменение 2008;2009 г. г. Изменение 2009;2010 г. г. 1 2 3 4 5 6 7 8 1. Собственные источники СК 4904 7892 17 045 2988 9153 2. Внеоборотные активы ВнА 226 395 421 169 26 3. Оборотные активы ОбА 5233 8945 17 234 3712 8289 4.Коэф. тек.

ликв. Ктек. ликв. ≈ 2−2,5 9,4288 6,1775 28,2525 -3,2513 22,0750 5.Коэф.

обеспеченности собственными средствами Коб. сс >0,1 0,8939 0,8381 0,9646 -0,0558 0,1265 6.Коэф. утраты Кутраты >1 2,6823 5,364 675 33,77 125.

Рассчитаем коэффициент обеспеченности собственными средствами и коэффициент утраты рассчитываются по следующим формулам:

К обесп.

собст.ср-ми= СК-ВнА /ОбА (9).

Кутраты = (К тек.

ликв.к.г.+3/12(К. тек.

ликв.к.г.- К. тек.

ликв.н.г.))/2 (10).

2008 год К обесп.

собст.ср-ми= 4904−226/5233=0,8939.

2009 год К обесп.

собст.ср-ми= 7892−395/8945=0,8381.

Кутраты на 2009 год= (6,1775+3/12(6,1775- 9,4288))/2 = 2,6823.

2010 год К обесп.

собст.ср-ми= 17 045−421/17 234=0,9646.

Кутраты на 2010 год= (28,2525+3/12(28,2525- 6,1775))/2 = 16,8856.

Так как Ктек.

ликв. и Коб.с.с. в 2009 и 2010 г. г. больше рекомендуемых значений рассчитываем Кутраты.

Коэффициент утраты выше рекомендованного значения, т. е. предприятие не утратит свою платежеспособность в течение 3 месяцев.

Анализ финансовой устойчивости (см. табл.

4).

Таблица 4.

Анализ финансовой устойчивости Показатели Сокр. наим. Реком. знач-я 2008 год 2009 год 2010 год Изменения 2008;2009 г. г. Изменения 2009;2010 г. г. 1 2 3 4 5 6 7 8 1. собственнвые источники средств (III раздел), тыс. руб. СК 4904 7892 17 045 2988 9153 2. краткосрочные обязательства (V раздел), тыс. руб.

КО 555 1 448 610 893 -838 3. валюта баланса, тыс. руб. ВБ 5459 9340 17 655 3881 8315 4. внеоборотные активы (I раздел), тыс. руб. ВнА 226 395 421 169 26 5. оборотный капитал (III раздел — I раздел), тыс. руб.

ОбК 4 678 7 497 16 624 2819 9127 6. Кфин.

незав-ти >0,5 0,8983 0,8450 0,9654 -0,0534 0,1205 7. Кфин.

уст-ти >1 8,8360 5,4503 27,9426 -3,3858 22,4923 8. Кманевр-сти собственного капитала >0,5 0,9539 0,9499 0,9753 -0,0040 0,0254.

Рассчитает коэффициенты финансовой устойчивости по следующим формулам:

К фин.

нез.= СК / ВБ (11).

Кфин.

уст-ти = СК / КО (12).

Кманевр-сти=ОбК/ СК (13.

2008 год 2009 год К фин.

нез.= 4904/5459=0,8983 К фин.

нез.= 7892/9340=0,8450.

Кфин.

уст-ти =4904/555=8,8360.

Кфин.

уст-ти=7892/1 448=5,4503.

Кманевр-сти=4678/4904=0,9539.

Кманевр-сти=7497/7892=0,9499.

2010 год К фин.

нез.= 17 045/17655=0,9654.

Кфин.

уст-ти =17 045/610=27,9426.

Кманевр-сти=16 624/17 045=0,9753.

Валюта баланса увеличились в 2009 г. на 3881 тыс. руб., а в 2010 г. на 8315 тыс. руб.

При этом собственные источники средств увеличились в 2009 г. на 2988 тыс. руб., а в.

2010 г. на 9153.

р., за счет заемных источников в 2009 г. на 893 тыс. руб., а в 2010 г. они снизились на 838 тыс. руб. При этом Кфин.

нез-ти и Кфин.

уст-ти значительно выше рекомендуемых значений и соответственно составляют на 2009 г. 0,85 и 5,45, а на 2010 г. 0,97 и 27,94.

К 2010 г. снизились заемные средства, причем увеличились собственные источники, следовательно, повысились Кфин.

нез-ти на 0,12 пункта и Кфин.

уст-ти на 22,49 пункта.

Это говорит о том, что у предприятия нет зависимости от заемных и привлеченных средств и оно финансово независимо.

Т.к. оборотные активы превышают краткосрочные обязательства как на 2009 г., так и 2010 г. следовательно, на предприятии существует оборотный капитал и оборотные средства сформированы за счет собственных средств.

Высокий коэффициент маневренности собственного капитала положительно характеризует финансовое состояние организации, т.к. показывает, какая доля собственных средств находится в мобильной форме, которая позволяет свободно манипулировать ими, увеличивая закупки, изменяя номенклатуру продукции.

Таким образом, увеличение всех коэффициентов, наличие оборотного капитала, говорит о том, что предприятие имеет финансовую устойчивость Анализ рентабельности (см. табл.

6).

Таблица 6.

Анализ рентабельности Показатели Сокр. наим. 2008 год 2009 год 2010 год Изменение 2008;2009 г. г. 2009;2010 г. г. 1 2 3 4 5 6 7 Выручка от продаж, тыс. руб. В 83 665 88 328 90 705 4663 2377.

Себестоимость, тыс. руб. С/с 75 320 73 224 65 144 -2096 -8080.

Прибыль от продаж, тыс. руб. 4904 9090 20 674 4186 11 584.

Чистая прибыль, тыс. руб. ЧП 4404 7892 16 545 3488 8653 Cобственный капитал, тыс. руб. СК 4904 7892 17 045 2988 9153.

Заемный капитал, тыс. руб. ЗК 555 1448 610 893 -838 Активы, тыс. руб. А 5459 9340 17 655 3881 8315.

Отношение заемного и собственного капитала ЗК/СК 0,11 0,18 0,04 0,07 -0,15 Оборачиваемость активов ОбА 15,33 9,46 5,14 -5,87 -4,32 Коэффициент автономии Ка 0,90 0,84 0,97 -0,05 0,12 Коэф.

обес.соб.

кап. Кобес.

соб.кап. 17,06 11,19 5,32 -5,87 -5,87 Rпродаж, % Rп 5,26 8,93 18,24 3,67 9,31 Rактивов, % Rа 80,67 84,50 93,71 3,82 9,22 Rпродукции, % Rпрод 6,51 12,41 31,74 5,90 19,32 Rсобственного капитала, % Rск 89,80 100,00 97,07 10,20 -2,93.

Рассчитаем показатели по следующим формулам:

Кавтономии = СК /А (14).

Кобесп.

соб.кап. = В / СК (15).

Rпродаж = ЧП / В (16).

Rактивов= ЧП/ А (17).

(18).

R собственного капитала= ЧП/ СК (19).

(20).

2008 год 2009 год Кавтономии = 4904 / 5459=0,90 Кавтономии = 7892 / 9340 = 0,84.

Кобесп.

соб.кап. = 83 665/ 4904 =17,06 Кобесп.

соб.кап.= 88 328/ 7892 = 11,19.

Rпродаж = 4404/ 83 665*100=5,26% Rпродаж = 7892/ 88 328*100= 8,93%.

Rактивов= 4404 / 5459=80,67% Rактивов= 7892/ 9340 = 84,50%.

Rск=4404/4904*100=89,80% Rск=7892/7892*100=100%.

2010 год Кавтономии =17 045 / 17 655 = 0,97.

Кобесп.

соб.кап. = 90 705 / 17 045 = 5,32.

Rпродаж = 16 545 / 90 705 = 18,24%.

Rактивов= 16 545 / 17 655 = 93,71%.

Rск=16 545/17045*100=97,07%.

По предприятию на каждый вложенный рубль активов в 2009 г. стало приходиться прибыли больше на 68,23 копейки, а в 2010 году на 15,92 копейки.

На рентабельность активов влияют Кавтономии, Коб. СК, Кпродаж. Используя метод цепных подстановок, определим влияние этих факторов в 2009 году:

1. за счет Rактивов за 2008 год.

Rактивов = 0.90×17.06×5.26=80.67.

2. за счет снижения коэффициента автономии на 0,05.

Rактивов = 0.84*17.06*5.26=75.38.

3. за счет снижения коэф.

обесп.собст.

средствами на 5.87.

Rактивов =0,84*11,19*5,26=49,44.

4. за счет увеличения Rпродаж на 3,67%.

Rактивов =0,84*11,19*8,93=84,50.

5. определим влияние каждого фактора за счет Кавтономии -5,29.

за счет Кобесп.

соб.кап. -25,94.

за счет Rпродаж 35,06.

общее влияние 3,82.

Используя метод цепных подстановок, определим влияние этих факторов в 2010 году:

1. за счет Rактивов за 2009 год.

Rактивов = 084*11,19*8,93=84,50.

2. за счет увеличения коэффициента автономии на 0,12.

Rактивов = 0,97*11,19*8,93=96,93.

3. за счет снижения коэф.

обесп.собст.

средствами на 5,87.

Rактивов =0,97*5,32*8,91=45,98.

4. за счет увеличения Rпродаж на 9,31.

Rактивов =0,97*5,32*18,24=93,71.

5. определим влияние каждого фактора за счет Кавтономии 12,43.

за счет Кобесп.

соб.кап. -50,95.

за счет Rпродаж 47,73.

общее влияние 9,22.

Следовательно в 2009 году за счет снижения Коэффициента автономии Rактивов снизилась на 5,29% тыс. руб., а за счет снижения Коэф.

обес.соб.

кап. на 25,94, а за счет увеличения Rпродаж на 35,06%. Общее увеличение составило 3,82%.

Это говорит о том, что на каждый вложенный рубль активов предприятие стало получать прибыли больше на 3,82 копеек.

В 2010 году за счет снижения Коэф.

обес.соб.

кап. на 5,87 коп. Rактивов снизилась на 50,95 коп., а за счет увеличения Коэффициента автономии на 12,43,а Rпродаж на 47,73%. Общее увеличение составило 9,22коп.

Это говорит о том, что на каждый вложенный рубль активов предприятие стало получать прибыли больше на 9,22 копеек.

По предприятию на каждый рубль собственного капитала в 2009 г. стало приходиться прибыли больше на 1020 коп., а в 2010 году меньше на 2,93 копейки.

На рентабельность собственного капитала влияют Rпродаж, Оборачиваемость активов, Отношение заемного и собственного капитала. Используя метод цепных подстановок, определим влияние этих факторов в 2009 году:

1. за счет R ск за 2008 год.

R ск = 5,26*15,33*(1+0,11)=89,80.

2. за счет увеличения Rпродаж на 3,67.

R ск = 8,93*17,06*(1+0,11)=169,10.

3. за счет снижения оборачиваемости активов на 5,87.

R ск =8,93*9,46*(1+0,11)=93,77.

4. за счет увеличения отношения заемного капитала к собственному на 0,07.

R ск =8,93*9,46*(1+0,18)=99,68.

5. определим влияние каждого фактора за счет Rпродаж 79,3.

за счет Об активов -75,33.

за счет Отнош. ЗК/СК 5,91.

общее влияние 10,20.

Используя метод цепных подстановок, определим влияние этих факторов в 2010 году:

1. за счет R ск за 2009 год.

R ск = 8,93*9,46*(1+0,18)=99,68.

2. за счет увеличения Rпродаж на 9,31.

R ск = 18,24*9,46*(1+0,18)=203,61.

3. за счет снижения оборачиваемости активов на 4,32.

R ск =18,24*5,14*(1+0,18)=110,63.

4. за счет снижения отношения заемного капитала к собственному на 0,15.

R ск =18,24*5,14*(1+0,04)=97,50.

5. определим влияние каждого фактора.

— за счет Rпродаж 103,93.

— за счет Об активов -92,98.

— за счет Отнош. ЗК/СК -13,13.

— общее влияние -2,93.

Следовательно в 2009 году за счет снижения оборачиваемости активов Rск снизилась на 75,33% тыс. руб., а за счет увеличения Rпродаж на 79,3 и за счет увеличеия Отнош. ЗК/СК 5,91%. Общее увеличение составило 10,20%.

Это говорит о том, что на каждый вложенный рубль активов предприятие стало получать прибыли больше на 10,20 копеек.

В 2010 году за счет снижения оборачиваемости активов на 4,32 коп. Rск снизилась на 92,98 коп., за счет снижения Отнош. ЗК/СК на 13,13%, а за счет увеличения Rпродаж увеличилаь на 103,93% Общее снижение составило 2,93 коп.

Это говорит о том, что на каждый вложенный рубль активов предприятие стало получать прибыли меньше на 2,93 копеек.

Платёжеспособность — способность хозяйствующего субъекта к своевременному выполнению денежных обязательств, обусловленных законом или договором, за счёт имеющихся в его распоряжении денежных ресурсов.

Проанализируем платежеспособность ООО «Сквер».

Таблица 3.

Анализ платежеспособности тыс.

руб.

Показатели Сокр. наим. Норматив. значения 2008 год 2009 год 2010 год Изменение 2008;2009 г. г. Изменение 2009;2010 г. г. 1 2 3 4 5 6 7 8 1. Собственные источники СК 4904 7892 17 045 2988 9153 2. Внеоборотные активы ВнА 226 395 421 169 26 3. Оборотные активы ОбА 5233 8945 17 234 3712 8289 4.Коэф. тек.

ликв. Ктек. ликв. ≈ 2−2,5 9,4288 6,1775 28,2525 -3,2513 22,0750 5.Коэф.

обеспеченности собственными средствами Коб. сс >0,1 0,8939 0,8381 0,9646 -0,0558 0,1265 6.Коэф. утраты Кутраты >1 2,6823 5,364 675 33,77 125.

Рассчитаем коэффициент обеспеченности собственными средствами и коэффициент утраты рассчитываются по следующим формулам:

К обесп.

собст.ср-ми= СК-ВнА /ОбА (9).

Кутраты = (К тек.

ликв.к.г.+3/12(К. тек.

ликв.к.г.- К. тек.

ликв.н.г.))/2 (10).

2008 год К обесп.

собст.ср-ми= 4904−226/5233=0,8939.

2009 год К обесп.

собст.ср-ми= 7892−395/8945=0,8381.

Кутраты на 2009 год= (6,1775+3/12(6,1775- 9,4288))/2 = 2,6823.

2010 год К обесп.

собст.ср-ми= 17 045−421/17 234=0,9646.

Кутраты на 2010 год= (28,2525+3/12(28,2525- 6,1775))/2 = 16,8856.

Так как Ктек.

ликв. и Коб.с.с. в 2009 и 2010 г. г. больше рекомендуемых значений рассчитываем Кутраты.

Коэффициент утраты выше рекомендованного значения, т. е. предприятие не утратит свою платежеспособность в течение 3 месяцев.

Анализ финансовой устойчивости (см. табл.

4).

Таблица 4.

Анализ финансовой устойчивости Показатели Сокр. наим. Реком. знач-я 2008 год 2009 год 2010 год Изменения 2008;2009 г. г. Изменения 2009;2010 г. г. 1 2 3 4 5 6 7 8 1. собственнвые источники средств (III раздел), тыс. руб. СК 4904 7892 17 045 2988 9153 2. краткосрочные обязательства (V раздел), тыс. руб.

КО 555 1 448 610 893 -838 3. валюта баланса, тыс. руб. ВБ 5459 9340 17 655 3881 8315 4. внеоборотные активы (I раздел), тыс. руб. ВнА 226 395 421 169 26 5.

оборотный капитал (III раздел — I раздел), тыс. руб. ОбК 4 678 7 497 16 624 2819 9127 6. Кфин.

незав-ти >0,5 0,8983 0,8450 0,9654 -0,0534 0,1205 7. Кфин.

уст-ти >1 8,8360 5,4503 27,9426 -3,3858 22,4923 8. Кманевр-сти собственного капитала >0,5 0,9539 0,9499 0,9753 -0,0040 0,0254.

Рассчитает коэффициенты финансовой устойчивости по следующим формулам:

К фин.

нез.= СК / ВБ (11).

Кфин.

уст-ти = СК / КО (12).

Кманевр-сти=ОбК/ СК (13.

2008 год 2009 год К фин.

нез.= 4904/5459=0,8983 К фин.

нез.= 7892/9340=0,8450.

Кфин.

уст-ти =4904/555=8,8360.

Кфин.

уст-ти=7892/1 448=5,4503.

Кманевр-сти=4678/4904=0,9539.

Кманевр-сти=7497/7892=0,9499.

2010 год К фин.

нез.= 17 045/17655=0,9654.

Кфин.

уст-ти =17 045/610=27,9426.

Кманевр-сти=16 624/17 045=0,9753.

Валюта баланса увеличились в 2009 г. на 3881 тыс. руб., а в 2010 г. на.

8315 тыс. руб. При этом собственные источники средств увеличились в 2009 г. на 2988 тыс. руб., а в 2010 г.

на 9153.

р., за счет заемных источников в 2009 г. на 893 тыс. руб., а в 2010 г. они снизились на 838 тыс. руб. При этом Кфин.

нез-ти и Кфин.

уст-ти значительно выше рекомендуемых значений и соответственно составляют на 2009 г. 0,85 и 5,45, а на 2010 г. 0,97 и 27,94.

К 2010 г. снизились заемные средства, причем увеличились собственные источники, следовательно, повысились Кфин.

нез-ти на 0,12 пункта и Кфин.

уст-ти на 22,49 пункта.

Это говорит о том, что у предприятия нет зависимости от заемных и привлеченных средств и оно финансово независимо.

Т.к. оборотные активы превышают краткосрочные обязательства как на 2009 г., так и 2010 г. следовательно, на предприятии существует оборотный капитал и оборотные средства сформированы за счет собственных средств.

Высокий коэффициент маневренности собственного капитала положительно характеризует финансовое состояние организации, т.к. показывает, какая доля собственных средств находится в мобильной форме, которая позволяет свободно манипулировать ими, увеличивая закупки, изменяя номенклатуру продукции.

Таким образом, увеличение всех коэффициентов, наличие оборотного капитала, говорит о том, что предприятие имеет финансовую устойчивость Анализ рентабельности (см. табл.

6).

Таблица 6.

Анализ рентабельности Показатели Сокр. наим. 2008 год 2009 год 2010 год Изменение 2008;2009 г. г. 2009;2010 г. г. 1 2 3 4 5 6 7 Выручка от продаж, тыс. руб. В 83 665 88 328 90 705 4663 2377.

Себестоимость, тыс. руб. С/с 75 320 73 224 65 144 -2096 -8080.

Прибыль от продаж, тыс. руб. 4904 9090 20 674 4186 11 584.

Чистая прибыль, тыс. руб. ЧП 4404 7892 16 545 3488 8653 Cобственный капитал, тыс. руб. СК 4904 7892 17 045 2988 9153.

Заемный капитал, тыс. руб. ЗК 555 1448 610 893 -838 Активы, тыс. руб. А 5459 9340 17 655 3881 8315.

Отношение заемного и собственного капитала ЗК/СК 0,11 0,18 0,04 0,07 -0,15 Оборачиваемость активов ОбА 15,33 9,46 5,14 -5,87 -4,32 Коэффициент автономии Ка 0,90 0,84 0,97 -0,05 0,12 Коэф.

обес.соб.

кап. Кобес.

соб.кап. 17,06 11,19 5,32 -5,87 -5,87 Rпродаж, % Rп 5,26 8,93 18,24 3,67 9,31 Rактивов, % Rа 80,67 84,50 93,71 3,82 9,22 Rпродукции, % Rпрод 6,51 12,41 31,74 5,90 19,32 Rсобственного капитала, % Rск 89,80 100,00 97,07 10,20 -2,93.

Рассчитаем показатели по следующим формулам:

Кавтономии = СК /А (14).

Кобесп.

соб.кап. = В / СК (15).

Rпродаж = ЧП / В (16).

Rактивов= ЧП/ А (17).

(18).

R собственного капитала= ЧП/ СК (19).

(20).

2008 год 2009 год Кавтономии = 4904 / 5459=0,90 Кавтономии = 7892 / 9340 = 0,84.

Кобесп.

соб.кап. = 83 665/ 4904 =17,06 Кобесп.

соб.кап.= 88 328/ 7892 = 11,19.

Rпродаж = 4404/ 83 665*100=5,26% Rпродаж = 7892/ 88 328*100= 8,93%.

Rактивов= 4404 / 5459=80,67% Rактивов= 7892/ 9340 = 84,50%.

Rск=4404/4904*100=89,80% Rск=7892/7892*100=100%.

2010 год Кавтономии =17 045 / 17 655 = 0,97.

Кобесп.

соб.кап. = 90 705 / 17 045 = 5,32.

Rпродаж = 16 545 / 90 705 = 18,24%.

Rактивов= 16 545 / 17 655 = 93,71%.

Rск=16 545/17045*100=97,07%.

По предприятию на каждый вложенный рубль активов в 2009 г. стало приходиться прибыли больше на 68,23 копейки, а в 2010 году на 15,92 копейки.

На рентабельность активов влияют Кавтономии, Коб. СК, Кпродаж. Используя метод цепных подстановок, определим влияние этих факторов в 2009 году:

1. за счет Rактивов за 2008 год.

Rактивов = 0.90×17.06×5.26=80.67.

2. за счет снижения коэффициента автономии на 0,05.

Rактивов = 0.84*17.06*5.26=75.38.

3. за счет снижения коэф.

обесп.собст.

средствами на 5.87.

Rактивов =0,84*11,19*5,26=49,44.

4. за счет увеличения Rпродаж на 3,67%.

Rактивов =0,84*11,19*8,93=84,50.

5. определим влияние каждого фактора за счет Кавтономии -5,29.

за счет Кобесп.

соб.кап. -25,94.

за счет Rпродаж 35,06.

общее влияние 3,82.

Используя метод цепных подстановок, определим влияние этих факторов в 2010 году:

1. за счет Rактивов за 2009 год.

Rактивов = 084*11,19*8,93=84,50.

2. за счет увеличения коэффициента автономии на 0,12.

Rактивов = 0,97*11,19*8,93=96,93.

3. за счет снижения коэф.

обесп.собст.

средствами на 5,87.

Rактивов =0,97*5,32*8,91=45,98.

4. за счет увеличения Rпродаж на 9,31.

Rактивов =0,97*5,32*18,24=93,71.

5. определим влияние каждого фактора за счет Кавтономии 12,43.

за счет Кобесп.

соб.кап. -50,95.

за счет Rпродаж 47,73.

общее влияние 9,22.

Следовательно в 2009 году за счет снижения Коэффициента автономии Rактивов снизилась на 5,29% тыс. руб., а за счет снижения Коэф.

обес.соб.

кап. на 25,94, а за счет увеличения Rпродаж на 35,06%. Общее увеличение составило 3,82%.

Это говорит о том, что на каждый вложенный рубль активов предприятие стало получать прибыли больше на 3,82 копеек.

В 2010 году за счет снижения Коэф.

обес.соб.

кап. на 5,87 коп. Rактивов снизилась на 50,95 коп., а за счет увеличения Коэффициента автономии на 12,43,а Rпродаж на 47,73%. Общее увеличение составило 9,22коп.

Это говорит о том, что на каждый вложенный рубль активов предприятие стало получать прибыли больше на 9,22 копеек.

По предприятию на каждый рубль собственного капитала в 2009 г. стало приходиться прибыли больше на 1020 коп., а в 2010 году меньше на 2,93 копейки.

На рентабельность собственного капитала влияют Rпродаж, Оборачиваемость активов, Отношение заемного и собственного капитала. Используя метод цепных подстановок, определим влияние этих факторов в 2009 году:

1. за счет R ск за 2008 год.

R ск = 5,26*15,33*(1+0,11)=89,80.

2. за счет увеличения Rпродаж на 3,67.

R ск = 8,93*17,06*(1+0,11)=169,10.

3. за счет снижения оборачиваемости активов на 5,87.

R ск =8,93*9,46*(1+0,11)=93,77.

4. за счет увеличения отношения заемного капитала к собственному на 0,07.

R ск =8,93*9,46*(1+0,18)=99,68.

5. определим влияние каждого фактора за счет Rпродаж 79,3.

за счет Об активов -75,33.

за счет Отнош. ЗК/СК 5,91.

общее влияние 10,20.

Используя метод цепных подстановок, определим влияние этих факторов в 2010 году:

1. за счет R ск за 2009 год.

R ск = 8,93*9,46*(1+0,18)=99,68.

2. за счет увеличения Rпродаж на 9,31.

R ск = 18,24*9,46*(1+0,18)=203,61.

3. за счет снижения оборачиваемости активов на 4,32.

R ск =18,24*5,14*(1+0,18)=110,63.

4. за счет снижения отношения заемного капитала к собственному на 0,15.

R ск =18,24*5,14*(1+0,04)=97,50.

5. определим влияние каждого фактора.

— за счет Rпродаж 103,93.

— за счет Об активов -92,98.

— за счет Отнош. ЗК/СК -13,13.

— общее влияние -2,93.

Следовательно в 2009 году за счет снижения оборачиваемости активов Rск снизилась на 75,33% тыс. руб., а за счет увеличения Rпродаж на 79,3 и за счет увеличеия Отнош. ЗК/СК 5,91%. Общее увеличение составило 10,20%.

Это говорит о том, что на каждый вложенный рубль активов предприятие стало получать прибыли больше на 10,20 копеек.

В 2010 году за счет снижения оборачиваемости активов на 4,32 коп. Rск снизилась на 92,98 коп., за счет снижения Отнош. ЗК/СК на 13,13%, а за счет увеличения Rпродаж увеличилаь на 103,93% Общее снижение составило 2,93 коп.

Это говорит о том, что на каждый вложенный рубль активов предприятие стало получать прибыли меньше на 2,93 копеек.

В соответствии с этой функцией производится формирование централизованных финансов. В соответствии с этой функцией производится формирование централизованных финансов. В соответствии с этой функцией производится формирование централизованных финансов. В соответствии с этой функцией производится формирование централизованных финансов. В соответствии с этой функцией производится формирование централизованных финансов. В соответствии с этой функцией производится формирование централизованных финансов.

В В соответствии с этой функцией производится формирование централизованных финансов. В соответствии с этой функцией производится формирование централизованных финансов. В соответствии с этой функцией производится формирование централизованных финансов. В соответствии с этой функцией производится формирование централизованных финансов.

В соответствии с этой функцией производится формирование централизованных финансов. В соответствии с этой функцией производится формирование централизованных финансов. В В соответствии с этой функцией производится формирование централизованных финансов. В соответствии с этой функцией производится формирование централизованных финансов.

В соответствии с этой функцией производится формирование централизованных финансов. В соответствии с этой функцией производится формирование централизованных финансов. В соответствии с этой функцией производится формирование централизованных финансов. В соответствии с этой функцией производится формирование централизованных финансов. В В соответствии с этой функцией производится формирование централизованных финансов. В соответствии с этой функцией производится формирование централизованных финансов. В соответствии с этой функцией производится формирование централизованных финансов.

В соответствии с этой функцией производится формирование централизованных финансов. В соответствии с этой функцией производится формирование централизованных финансов. В соответствии с этой функцией производится формирование централизованных финансов. В В соответствии с этой функцией производится формирование централизованных финансов.

В соответствии с этой функцией производится формирование централизованных финансов. В соответствии с этой функцией производится формирование централизованных финансов. В соответствии с этой функцией производится формирование централизованных финансов. В соответствии с этой функцией производится формирование централизованных финансов. В соответствии с этой функцией производится формирование централизованных финансов. В В соответствии с этой функцией производится формирование централизованных финансов. В соответствии с этой функцией производится формирование централизованных финансов.

В соответствии с этой функцией производится формирование централизованных финансов. В соответствии с этой функцией производится формирование централизованных финансов. В соответствии с этой функцией производится формирование централизованных финансов. В соответствии с этой функцией производится формирование централизованных финансов. В В соответствии с этой функцией производится формирование централизованных финансов. В соответствии с этой функцией производится формирование централизованных финансов.

В соответствии с этой функцией производится формирование централизованных финансов. В соответствии с этой функцией производится формирование централизованных финансов. В соответствии с этой функцией производится формирование централизованных финансов. В соответствии с этой функцией производится формирование централизованных финансов. В В соответствии с этой функцией производится формирование централизованных финансов.

В соответствии с этой функцией производится формирование централизованных финансов. В соответствии с этой функцией производится формирование централизованных финансов. В соответствии с этой функцией производится формирование централизованных финансов. В соответствии с этой функцией производится формирование централизованных финансов. В соответствии с этой функцией производится формирование централизованных финансов. В В соответствии с этой функцией производится формирование централизованных финансов. В соответствии с этой функцией производится формирование централизованных финансов. В соответствии с этой функцией производится формирование централизованных финансов.

В соответствии с этой функцией производится формирование централизованных финансов. В соответствии с этой функцией производится формирование централизованных финансов. В соответствии с этой функцией производится формирование централизованных финансов. В В соответствии с этой функцией производится формирование централизованных финансов. В соответствии с этой функцией производится формирование централизованных финансов. В соответствии с этой функцией производится формирование централизованных финансов.

В соответствии с этой функцией производится формирование централизованных финансов. В соответствии с этой функцией производится формирование централизованных финансов. В соответствии с этой функцией производится формирование централизованных финансов. В В соответствии с этой функцией производится формирование централизованных финансов. В соответствии с этой функцией производится формирование централизованных финансов. В соответствии с этой функцией производится формирование централизованных финансов. В соответствии с этой функцией производится формирование централизованных финансов. В соответствии с этой функцией производится формирование централизованных финансов.

В соответствии с этой функцией производится формирование централизованных финансов. В В соответствии с этой функцией производится формирование централизованных финансов. В соответствии с этой функцией производится формирование централизованных финансов. В соответствии с этой функцией производится формирование централизованных финансов. В соответствии с этой функцией производится формирование централизованных финансов.

В соответствии с этой функцией производится формирование централизованных финансов. В соответствии с этой функцией производится формирование централизованных финансов. В В соответствии с этой функцией производится формирование централизованных финансов. В соответствии с этой функцией производится формирование централизованных финансов. В соответствии с этой функцией производится формирование централизованных финансов.

В соответствии с этой функцией производится формирование централизованных финансов. В соответствии с этой функцией производится формирование централизованных финансов. В соответствии с этой функцией производится формирование централизованных финансов. В В соответствии с этой функцией производится формирование централизованных финансов. В соответствии с этой функцией производится формирование централизованных финансов.

В соответствии с этой функцией производится формирование централизованных финансов. В соответствии с этой функцией производится формирование централизованных финансов. В соответствии с этой функцией производится формирование централизованных финансов. В соответствии с этой функцией производится формирование централизованных финансов. В В соответствии с этой функцией производится формирование централизованных финансов. В соответствии с этой функцией производится формирование централизованных финансов.

В соответствии с этой функцией производится формирование централизованных финансов. В соответствии с этой функцией производится формирование централизованных финансов. В соответствии с этой функцией производится формирование централизованных финансов. В соответствии с этой функцией производится формирование централизованных финансов. В В соответствии с этой функцией производится формирование централизованных финансов.

В соответствии с этой функцией производится формирование централизованных финансов. В соответствии с этой функцией производится формирование централизованных финансов. В соответствии с этой функцией производится формирование централизованных финансов. В соответствии с этой функцией производится формирование централизованных финансов. В соответствии с этой функцией производится формирование централизованных финансов.

В В соответствии с этой функцией производится формирование централизованных финансов. В соответствии с этой функцией производится формирование централизованных финансов. В соответствии с этой функцией производится формирование централизованных финансов. В соответствии с этой функцией производится формирование централизованных финансов.

В соответствии с этой функцией производится формирование централизованных финансов. В соответствии с этой функцией производится формирование централизованных финансов. В В соответствии с этой функцией производится формирование централизованных финансов. В соответствии с этой функцией производится формирование централизованных финансов. В соответствии с этой функцией производится формирование централизованных финансов.

В соответствии с этой функцией производится формирование централизованных финансов. В соответствии с этой функцией производится формирование централизованных финансов. В соответствии с этой функцией производится формирование централизованных финансов. В В соответствии с этой функцией производится формирование централизованных финансов. В соответствии с этой функцией производится формирование централизованных финансов. В соответствии с этой функцией производится формирование централизованных финансов. В соответствии с этой функцией производится формирование централизованных финансов.

В соответствии с этой функцией производится формирование централизованных финансов. В соответствии с этой функцией производится формирование централизованных финансов. В В соответствии с этой функцией производится формирование централизованных финансов. В соответствии с этой функцией производится формирование централизованных финансов. В соответствии с этой функцией производится формирование централизованных финансов. В соответствии с этой функцией производится формирование централизованных финансов. В соответствии с этой функцией производится формирование централизованных финансов. В соответствии с этой функцией производится формирование централизованных финансов.

В В соответствии с этой функцией производится формирование централизованных финансов. В соответствии с этой функцией производится формирование централизованных финансов. В соответствии с этой функцией производится формирование централизованных финансов. В соответствии с этой функцией производится формирование централизованных финансов. В соответствии с этой функцией производится формирование централизованных финансов. В соответствии с этой функцией производится формирование централизованных финансов. В В соответствии с этой функцией производится формирование централизованных финансов.

В соответствии с этой функцией производится формирование централизованных финансов. В соответствии с этой функцией производится формирование централизованных финансов. В соответствии с этой функцией производится формирование централизованных финансов. В соответствии с этой функцией производится формирование централизованных финансов. В соответствии с этой функцией производится формирование централизованных финансов. В В соответствии с этой функцией производится формирование централизованных финансов. В соответствии с этой функцией производится формирование централизованных финансов.

В соответствии с этой функцией производится формирование централизованных финансов. В соответствии с этой функцией производится формирование централизованных финансов. В соответствии с этой функцией производится формирование централизованных финансов. В соответствии с этой функцией производится формирование централизованных финансов.

В В соответствии с этой функцией производится формирование централизованных финансов. В соответствии с этой функцией производится формирование централизованных финансов. В соответствии с этой функцией производится формирование централизованных финансов. В соответствии с этой функцией производится формирование централизованных финансов. В соответствии с этой функцией производится формирование централизованных финансов. В соответствии с этой функцией производится формирование централизованных финансов.

В В соответствии с этой функцией производится формирование централизованных финансов. В соответствии с этой функцией производится формирование централизованных финансов. В соответствии с этой функцией производится формирование централизованных финансов. В соответствии с этой функцией производится формирование централизованных финансов. В соответствии с этой функцией производится формирование централизованных финансов. В соответствии с этой функцией производится формирование централизованных финансов. В В соответствии с этой функцией производится формирование централизованных финансов. В соответствии с этой функцией производится формирование централизованных финансов.

В соответствии с этой функцией производится формирование централизованных финансов. В соответствии с этой функцией производится формирование централизованных финансов. В соответствии с этой функцией производится формирование централизованных финансов. В соответствии с этой функцией производится формирование централизованных финансов. В В соответствии с этой функцией производится формирование централизованных финансов. В соответствии с этой функцией производится формирование централизованных финансов. В соответствии с этой функцией производится формирование централизованных финансов. В соответствии с этой функцией производится формирование централизованных финансов.

В соответствии с этой функцией производится формирование централизованных финансов. В соответствии с этой функцией производится формирование централизованных финансов. В В соответствии с этой функцией производится формирование централизованных финансов. В соответствии с этой функцией производится формирование централизованных финансов. В соответствии с этой функцией производится формирование централизованных финансов. В соответствии с этой функцией производится формирование централизованных финансов. В соответствии с этой функцией производится формирование централизованных финансов.

В соответствии с этой функцией производится формирование централизованных финансов. В В соответствии с этой функцией производится формирование централизованных финансов. В соответствии с этой функцией производится формирование централизованных финансов. В соответствии с этой функцией производится формирование централизованных финансов. В соответствии с этой функцией производится формирование централизованных финансов. В соответствии с этой функцией производится формирование централизованных финансов. В соответствии с этой функцией производится формирование централизованных финансов.

В В соответствии с этой функцией производится формирование централизованных финансов. В соответствии с этой функцией производится формирование централизованных финансов. В соответствии с этой функцией производится формирование централизованных финансов. В соответствии с этой функцией производится формирование централизованных финансов. В соответствии с этой функцией производится формирование централизованных финансов. В соответствии с этой функцией производится формирование централизованных финансов. В В соответствии с этой функцией производится формирование централизованных финансов.

В соответствии с этой функцией производится формирование централизованных финансов. В соответствии с этой функцией производится формирование централизованных финансов. В соответствии с этой функцией производится формирование централизованных финансов. В соответствии с этой функцией производится формирование централизованных финансов. В соответствии с этой функцией производится формирование централизованных финансов. В В соответствии с этой функцией производится формирование централизованных финансов.

В соответствии с этой функцией производится формирование централизованных финансов. В соответствии с этой функцией производится формирование централизованных финансов. В соответствии с этой функцией производится формирование централизованных финансов. В соответствии с этой функцией производится формирование централизованных финансов. В соответствии с этой функцией производится формирование централизованных финансов.

В В соответствии с этой функцией производится формирование централизованных финансов. В соответствии с этой функцией производится формирование централизованных финансов. В соответствии с этой функцией производится формирование централизованных финансов. В соответствии с этой функцией производится формирование централизованных финансов.

В соответствии с этой функцией производится формирование централизованных финансов. В соответствии с этой функцией производится формирование централизованных финансов. В В соответствии с этой функцией производится формирование централизованных финансов. В соответствии с этой функцией производится формирование централизованных финансов. В соответствии с этой функцией производится формирование централизованных финансов. В соответствии с этой функцией производится формирование централизованных финансов. В соответствии с этой функцией производится формирование централизованных финансов.

В соответствии с этой функцией производится формирование централизованных финансов. В В соответствии с этой функцией производится формирование централизованных финансов. В соответствии с этой функцией производится формирование централизованных финансов. В соответствии с этой функцией производится формирование централизованных финансов. В соответствии с этой функцией производится формирование централизованных финансов. В соответствии с этой функцией производится формирование централизованных финансов. В соответствии с этой функцией производится формирование централизованных финансов.

В В соответствии с этой функцией производится формирование централизованных финансов. В соответствии с этой функцией производится формирование централизованных финансов. В соответствии с этой функцией производится формирование централизованных финансов. В соответствии с этой функцией производится формирование централизованных финансов.

В соответствии с этой функцией производится формирование централизованных финансов. В соответствии с этой функцией производится формирование централизованных финансов. В В соответствии с этой функцией производится формирование централизованных финансов. В соответствии с этой функцией производится формирование централизованных финансов. В соответствии с этой функцией производится формирование централизованных финансов.

В соответствии с этой функцией производится формирование централизованных финансов. В соответствии с этой функцией производится формирование централизованных финансов. В соответствии с этой функцией производится формирование централизованных финансов. В В соответствии с этой функцией производится формирование централизованных финансов.

В соответствии с этой функцией производится формирование централизованных финансов. В соответствии с этой функцией производится формирование централизованных финансов. В соответствии с этой функцией производится формирование централизованных финансов. В соответствии с этой функцией производится формирование централизованных финансов.

В соответствии с этой функцией производится формирование централизованных финансов. В В соответствии с этой функцией производится формирование централизованных финансов. В соответствии с этой функцией производится формирование централизованных финансов. В соответствии с этой функцией производится формирование централизованных финансов.

В соответствии с этой функцией производится формирование централизованных финансов. В соответствии с этой функцией производится формирование централизованных финансов. В соответствии с этой функцией производится формирование централизованных финансов. В В соответствии с этой функцией производится формирование централизованных финансов. В соответствии с этой функцией производится формирование централизованных финансов. В соответствии с этой функцией производится формирование централизованных финансов.

В соответствии с этой функцией производится формирование централизованных финансов. В соответствии с этой функцией производится формирование централизованных финансов. В соответствии с этой функцией производится формирование централизованных финансов. В В соответствии с этой функцией производится формирование централизованных финансов. В соответствии с этой функцией производится формирование централизованных финансов. В соответствии с этой функцией производится формирование централизованных финансов. В соответствии с этой функцией производится формирование централизованных финансов.

В соответствии с этой функцией производится формирование централизованных финансов. В соответствии с этой функцией производится формирование централизованных финансов. В В соответствии с этой функцией производится формирование централизованных финансов. В соответствии с этой функцией производится формирование централизованных финансов. В соответствии с этой функцией производится формирование централизованных финансов. В соответствии с этой функцией производится формирование централизованных финансов. В соответствии с этой функцией производится формирование централизованных финансов. В соответствии с этой функцией производится формирование централизованных финансов.

В В соответствии с этой функцией производится формирование централизованных финансов. В соответствии с этой функцией производится формирование централизованных финансов. В соответствии с этой функцией производится формирование централизованных финансов. В соответствии с этой функцией производится формирование централизованных финансов. В соответствии с этой функцией производится формирование централизованных финансов. В соответствии с этой функцией производится формирование централизованных финансов. В В соответствии с этой функцией производится формирование централизованных финансов.

В соответствии с этой функцией производится формирование централизованных финансов. В соответствии с этой функцией производится формирование централизованных финансов. В соответствии с этой функцией производится формирование централизованных финансов. В соответствии с этой функцией производится формирование централизованных финансов.

В соответствии с этой функцией производится формирование централизованных финансов. В В соответствии с этой функцией производится формирование централизованных финансов. В соответствии с этой функцией производится формирование централизованных финансов. В соответствии с этой функцией производится формирование централизованных финансов. В соответствии с этой функцией производится формирование централизованных финансов. В соответствии с этой функцией производится формирование централизованных финансов. В соответствии с этой функцией производится формирование централизованных финансов. В В соответствии с этой функцией производится формирование централизованных финансов.

В соответствии с этой функцией производится формирование централизованных финансов. В соответствии с этой функцией производится формирование централизованных финансов. В соответствии с этой функцией производится формирование централизованных финансов. В соответствии с этой функцией производится формирование централизованных финансов. В соответствии с этой функцией производится формирование централизованных финансов. В В соответствии с этой функцией производится формирование централизованных финансов. В соответствии с этой функцией производится формирование централизованных финансов. В соответствии с этой функцией производится формирование централизованных финансов.

В соответствии с этой функцией производится формирование централизованных финансов. В соответствии с этой функцией производится формирование централизованных финансов. В соответствии с этой функцией производится формирование централизованных финансов. В В соответствии с этой функцией производится формирование централизованных финансов. В соответствии с этой функцией производится формирование централизованных финансов. В соответствии с этой функцией производится формирование централизованных финансов.

В соответствии с этой функцией производится формирование централизованных финансов. В соответствии с этой функцией производится формирование централизованных финансов. В соответствии с этой функцией производится формирование централизованных финансов. В В соответствии с этой функцией производится формирование централизованных финансов. В соответствии с этой функцией производится формирование централизованных финансов.

В соответствии с этой функцией производится формирование централизованных финансов. В соответствии с этой функцией производится формирование централизованных финансов. В соответствии с этой функцией производится формирование централизованных финансов. В соответствии с этой функцией производится формирование централизованных финансов. В В соответствии с этой функцией производится формирование централизованных финансов. В соответствии с этой функцией производится формирование централизованных финансов.

В соответствии с этой функцией производится формирование централизованных финансов. В соответствии с этой функцией производится формирование централизованных финансов. В соответствии с этой функцией производится формирование централизованных финансов. В соответствии с этой функцией производится формирование централизованных финансов. В В соответствии с этой функцией производится формирование централизованных финансов. В соответствии с этой функцией производится формирование централизованных финансов. В соответствии с этой функцией производится формирование централизованных финансов.

В соответствии с этой функцией производится формирование централизованных финансов. В соответствии с этой функцией производится формирование централизованных финансов. В соответствии с этой функцией производится формирование централизованных финансов. В В соответствии с этой функцией производится формирование централизованных финансов. В соответствии с этой функцией производится формирование централизованных финансов. В соответствии с этой функцией производится формирование централизованных финансов.

В соответствии с этой функцией производится формирование централизованных финансов. В соответствии с этой функцией производится формирование централизованных финансов. В соответствии с этой функцией производится формирование централизованных финансов. В В соответствии с этой функцией производится формирование централизованных финансов. В соответствии с этой функцией производится формирование централизованных финансов.

В соответствии с этой функцией производится формирование централизованных финансов. В соответствии с этой функцией производится формирование централизованных финансов. В соответствии с этой функцией производится формирование централизованных финансов. В соответствии с этой функцией производится формирование централизованных финансов. В В соответствии с этой функцией производится формирование централизованных финансов. В соответствии с этой функцией производится формирование централизованных финансов. В соответствии с этой функцией производится формирование централизованных финансов. В соответствии с этой функцией производится формирование централизованных финансов.

В соответствии с этой функцией производится формирование централизованных финансов. В соответствии с этой функцией производится формирование централизованных финансов. В В соответствии с этой функцией производится формирование централизованных финансов. В соответствии с этой функцией производится формирование централизованных финансов. В соответствии с этой функцией производится формирование централизованных финансов. В соответствии с этой функцией производится формирование централизованных финансов. В соответствии с этой функцией производится формирование централизованных финансов.

В соответствии с этой функцией производится формирование централизованных финансов. В В соответствии с этой функцией производится формирование централизованных финансов. В соответствии с этой функцией производится формирование централизованных финансов. В соответствии с этой функцией производится формирование централизованных финансов. В соответствии с этой функцией производится формирование централизованных финансов.

В соответствии с этой функцией производится формирование централизованных финансов. В соответствии с этой функцией производится формирование централизованных финансов. В В соответствии с этой функцией производится формирование централизованных финансов. В соответствии с этой функцией производится формирование централизованных финансов. В соответствии с этой функцией производится формирование централизованных финансов.

В соответствии с этой функцией производится формирование централизованных финансов. В соответствии с этой функцией производится формирование централизованных финансов. В соответствии с этой функцией производится формирование централизованных финансов. В В соответствии с этой функцией производится формирование централизованных финансов. В соответствии с этой функцией производится формирование централизованных финансов. В соответствии с этой функцией производится формирование централизованных финансов.

В соответствии с этой функцией производится формирование централизованных финансов. В соответствии с этой функцией производится формирование централизованных финансов. В соответствии с этой функцией производится формирование централизованных финансов. В В соответствии с этой функцией производится формирование централизованных финансов. В соответствии с этой функцией производится формирование централизованных финансов.

В соответствии с этой функцией производится формирование централизованных финансов. В соответствии с этой функцией производится формирование централизованных финансов. В соответствии с этой функцией производится формирование централизованных финансов. В соответствии с этой функцией производится формирование централизованных финансов. В В соответствии с этой функцией производится формирование централизованных финансов.

В соответствии с этой функцией производится формирование централизованных финансов. В соответствии с этой функцией производится формирование централизованных финансов. В соответствии с этой функцией производится формирование централизованных финансов. В соответствии с этой функцией производится формирование централизованных финансов. В соответствии с этой функцией производится формирование централизованных финансов. В В соответствии с этой функцией производится формирование централизованных финансов. В соответствии с этой функцией производится формирование централизованных финансов. В соответствии с этой функцией производится формирование централизованных финансов.

В соответствии с этой функцией производится формирование централизованных финансов. В соответствии с этой функцией производится формирование централизованных финансов. В соответствии с этой функцией производится формирование централизованных финансов. В В соответствии с этой функцией производится формирование централизованных финансов. В соответствии с этой функцией производится формирование централизованных финансов. В соответствии с этой функцией производится формирование централизованных финансов. В соответствии с этой функцией производится формирование централизованных финансов. В соответствии с этой функцией производится формирование централизованных финансов.

В соответствии с этой функцией производится формирование централизованных финансов. В В соответствии с этой функцией производится формирование централизованных финансов. В соответствии с этой функцией производится формирование централизованных финансов. В соответствии с этой функцией производится формирование централизованных финансов. В соответствии с этой функцией производится формирование централизованных финансов. В соответствии с этой функцией производится формирование централизованных финансов. В соответствии с этой функцией производится формирование централизованных финансов. В В соответствии с этой функцией производится формирование централизованных финансов.

В соответствии с этой функцией производится формирование централизованных финансов. В соответствии с этой функцией производится формирование централизованных финансов. В соответствии с этой функцией производится формирование централизованных финансов. В соответствии с этой функцией производится формирование централизованных финансов. В соответствии с этой функцией производится формирование централизованных финансов. В В соответствии с этой функцией производится формирование централизованных финансов. В соответствии с этой функцией производится формирование централизованных финансов.

В соответствии с этой функцией производится формирование централизованных финансов. В соответствии с этой функцией производится формирование централизованных финансов. В соответствии с этой функцией производится формирование централизованных финансов. В соответствии с этой функцией производится формирование централизованных финансов. В В соответствии с этой функцией производится формирование централизованных финансов. В соответствии с этой функцией производится формирование централизованных финансов.

В соответствии с этой функцией производится формирование централизованных финансов. В соответствии с этой функцией производится формирование централизованных финансов. В соответствии с этой функцией производится формирование централизованных финансов. В соответствии с этой функцией производится формирование централизованных финансов. В В соответствии с этой функцией производится формирование централизованных финансов. В соответствии с этой функцией производится формирование централизованных финансов.

В соответствии с этой функцией производится формирование централизованных финансов. В соответствии с этой функцией производится формирование централизованных финансов. В соответствии с этой функцией производится формирование централизованных финансов. В соответствии с этой функцией производится формирование централизованных финансов. В В соответствии с этой функцией производится формирование централизованных финансов. В соответствии с этой функцией производится формирование централизованных финансов. В соответствии с этой функцией производится формирование централизованных финансов.

В соответствии с этой функцией производится формирование централизованных финансов. В соответствии с этой функцией производится формирование централизованных финансов. В соответствии с этой функцией производится формирование централизованных финансов. В В соответствии с этой функцией производится формирование централизованных финансов. В соответствии с этой функцией производится формирование централизованных финансов.

В соответствии с этой функцией производится формирование централизованных финансов. В соответствии с этой функцией производится формирование централизованных финансов. В соответствии с этой функцией производится формирование централизованных финансов. В соответствии с этой функцией производится формирование централизованных финансов.

В В соответствии с этой функцией производится формирование централизованных финансов. В соответствии с этой функцией производится формирование централизованных финансов. В соответствии с этой функцией производится формирование централизованных финансов. В соответствии с этой функцией производится формирование централизованных финансов.

В соответствии с этой функцией производится формирование централизованных финансов. В соответствии с этой функцией производится формирование централизованных финансов. В В соответствии с этой функцией производится формирование централизованных финансов. В соответствии с этой функцией производится формирование централизованных финансов. В соответствии с этой функцией производится формирование централизованных финансов. В соответствии с этой функцией производится формирование централизованных финансов. В соответствии с этой функцией производится формирование централизованных финансов.

В соответствии с этой функцией производится формирование централизованных финансов. В В соответствии с этой функцией производится формирование централизованных финансов. В соответствии с этой функцией производится формирование централизованных финансов. В соответствии с этой функцией производится формирование централизованных финансов. В соответствии с этой функцией производится формирование централизованных финансов. В соответствии с этой функцией производится формирование централизованных финансов.

В соответствии с этой функцией производится формирование централизованных финансов. В.