Теория экономического анализа

Высшая Школа Экономики УЗКБУ-03

Контрольная работа

По предмету:

«Теория экономического анализа»

Выполнила студентка

3 курс

Заочное отделение

Быстрова Н. В

Проверил преподаватель:

_____________________

_____________________

2006 год

Задание

1. Проанализировать активы и пассивы сравнительного аналитического баланса.

2. Проанализировать баланс ликвидности предприятия.

3. Проанализировать финансовую устойчивость предприятия.

4. Рассчитать и проанализировать показатели, характеризующие вероятность банкротства предприятия.

5. Проанализировать отчет о прибылях и убытках.

6. Рассчитать показатели рентабельности: продукции, капитала.

7. Рассчитать показатели деловой активности.

8. Решить задачу по факторному анализу.

1. Анализ состава актива и пассива баланса

Вывод

За 2005 год стоимость имущества предприятия уменьшилась на 811 т.р. (14%). В основном это случилось за счет сокращения оборотных активов предприятия. Темп снижения прироста составил 26%, что на 811 т.р. меньше, чем по состоянию на 2004 год. Снижение состава оборотных активов в основном обусловлено зачтенной суммой НДС, а это на 53% больше, чем в прошлом году, это произошло за счет уменьшения запасов товаров на складе. А так же снижением сумм кредиторской задолженности по долгосрочным обязательствам на 25%, а по краткосрочным займам на 32%, хотя задолженность поставщикам выросла на 66% (405 т.р.), задолженность во внебюджетные фонды тоже значительно выросла на 3 т.р. по сравнению с предыдущим годом. На фоне этого снизилась задолженность по оплате труда перед персоналом на 58% и задолженность по налогам на 33%. Из баланса видно, что предприятие начало вкладывать средства в обновление основных фондов, по сравнению с предыдущим годом вложено 450 т.р. .

Вывод

На конец 2005 года состав активов предприятия состоял на 69,90% из оборотных средств и на 30,10% из внеоборотных активов.

На конец 2004 года состав внеоборотных активов соотносился как 96,60% основные средства в эксплуатации и 3,40% незавершенное строительство, на конец 2005 года 66,94% и 33,06% соответственно, т. е. можно судить об обновлении производственного фонда. Прирост составил 26,66% за отчетный год. В целом же по внеоборотным средствам темп прироста отрицателен, и составил (- 26,66%).

Состав оборотных средств на конец 2005 года складывается следующим образом: на 83,01% запасы (состоящие на 99% из товаров для продажи), 13,83% сумма НДС подлежащая зачету (сумма НДС от затрат на возведение объекта), 0,35% денежные средства на счете. На конец 2005 года по сравнению с 2004 годом темп прироста по запасам составил 10,28%, по остальным статьям произошло снижение и общий темп снижения составил 11,51% по оборотным активам.

Имущество предприятия на 21,34% состоит из собственных средств остальное заемные — 15,83% долгосрочные кредиты и 62,83 краткосрочные обязательства. На конец 2005 года произошло снижение по всем статьям: собственные средства на 0,29%, долгосрочные обязательства на 2,36%, а по краткосрочным долгам 0,62%.

Хотя и произошло снижение прироста по всем статьям, однако можно говорить о положительной оценке: обновление ОС и снижение дебиторской задолженности, а так же задолженности по налогам и по заработной плате.

2. Анализ ликвидности баланса предприятия

Анализ ликвидности баланса. Методика Альтмана.

Коэффициент быстрой ликвидности (показывает частоту оборачиваемости средств предприятия):

>1

Коэффициент текущей ликвидности (показывает способность предприятия погашать кредиторскую задолженность):

>2

Коэффициент абсолютной ликвидности (показывает ликвидность активов предприятия):

>0,2

Вывод

Ликвидность 2004 год: А1 < П1, А2 < П2, А3 > П3, А4 >П4

Ликвидность 2005 год: А1 < П1, А2 < П2, А3 > П3, А4 > П4

Баланс предприятия неликвиден. Коэффициенты ниже нормы и к концу 2005 года по сравнению с 2004 годом снизились. Это обусловлено снижением показателей по всем статьям баланса. Предприятие не в состоянии на данный момент погашать задолженность.

Однако у предприятия есть долгосрочные источники формирования собственных средств и вместе с тем возможность выхода из создавшейся неустойчивой ситуации.

3. Оценка показателей устойчивости предприятия

Расчет финансовой устойчивости предприятия

Ифсс = стр. 490 Баланса

А = стр. 190 Баланса

СС = Ифсс — А

ДП = стр. 590 Баланса

ДЗС = СС + ДП

КСЗ = стр. 690 — (стр. 630 + стр. 640 + стр.650)

Ифз = ДЗС + стр.610

Оценка относительных показателей финансовой устойчивости

Коэффициент маневренности:

> 0,5

— 0,5 нормативное значение,

Коэффициент автономии:

> 0,5

— 0,5 нормативное значение,

— ОС — основные средства,

— З — общая величина запасов предприятия.

Коэффициент соотношения собственных и заемных средств:

< 1,

— 1 — нормативное значение.

Коэффициент обеспеченности запасов собственными средствами:

>0,6,

— 0,6 — нормативное значение,

Коэффициент обеспеченности собственными средствами:

>0,1

— 0,1 — нормативное значение.

Коэффициент привлечения долгосрочных заемных средств:

Коэффициент финансовой устойчивости:

Вывод

Источники формирования собственных средств снизились на 3 т.р. и на конец 2005 года составили 1042 т.р. Состав внеоборотных средств увеличился на 411 т.р. и на конец 2005 года составил 1470 т.р. За счет снижения собственных источников финансирования обнаружился недостаток собственных оборотных средств он составил 428 т.р., что на 414 т.р. больше по сравнению с 2004 годом. Финансирование активов обеспечивается за счет долгосрочных заемных средств, но их тоже не хватает, на конец 2005 года их размер составил всего 345 т.р., что по сравнению с 2004 годом меньше на 677 т.р. Этот недостаток компенсируется кредиторской задолженностью. Общая величина источников формирования запасов предприятия составляет 1118 т.р.

Величина запасов значительно снизилась на 940 т.р., и составила на конец 2005 года 2833 т.р. В общей сложности образовался недостаток собственных оборотных средств в размере 3261 т.р., что меньше на 124 т.р., по сравнению с 2004 годом, а так же недостаток долгосрочных заемных средств для формирования запасов на 2488 т.р. и недостаток общей величины основных источников формирования запасов составил 1715 т.р.

Положение организации относится к четвертому типу финансовой устойчивости <0, <0, < 0 — кризисное финансовое положение.

4. Оценка вероятности банкротства предприятия

В зависимости от показателей текущей ликвидности и обеспеченности собственными средствами производится расчет коэффициента восстановления платежеспособности в ближайшие 6 месяцев.

По данным задачи :

При значении больше 1, есть вероятность восстановления платежеспособности в течение шести месяцев.

1,03

Вывод

Коэффициенты ликвидности на данный момент ниже нормы. У хотя предприятие испытывает нехватку обеспеченности собственными средствами и вероятность банкротства велика, а текущая ликвидность ниже норматива на 0,888, все же предприятие при существующих темпах развития имеет возможность выйти из нестабильного положения, погасить текущие задолженности, в ближайшие 6 месяцев.

5. Анализ данных отчета о прибылях и убытках

Вывод

Себестоимость в выручке продукции на конец 2005 года составляет 89,29%, что на 5,04% больше по сравнению с предыдущим годом, темп прироста себестоимости составил 324%. Однако это обусловлено ростом объема реализации на 6188 т.р. (прирост составил 300%). Общая прибыль от продаж составила 698 т.р., что на 539 т.р. больше чем в предыдущем году и, хотя управленческие и коммерческие расходы возросли на 20 т.р., в целом произошло снижение доли этих расходов прибыли от реализации: доля управленческих расходов снизилась на 10,42%, а коммерческих на 19,62%. Таким образом доля прибыли от продажи в выручке составила 78.96%, что на 30,04 больше, чем в предыдущем году.

Однако у предприятия растут внереализационные расходы, это связано с обновлением состава основных фондов, эти расходы выросли на 419 т.р. и составили 461 т.р., что составило 66,05% от прибыли с продаж. У предприятия образовалась нехватка средств в размере 0,43% от прибыли с продаж, что составило в сумме 3 т.р.

6. Рентабельность показателей

Рентабельность продаж:

Rпродаж = *100

Рентабельность продукции:

Rпродукции = *100

Рентабельность собственного капитала:

Rсобств.капитала = *100

Рентабельность всего капитала предприятия:

Rкапитала =*100

Вывод

На данном этапе предприятие испытывает некоторые трудности: снижается рентабельность по всем показателям деятельности. По данным на конец 2005 года рентабельность собственного капитала снизилась на 0,6 и приняла отрицательное значение, это связано с ростом объемов заемных средств. Рентабельность всего капитала предприятия то же ниже нуля, и его значение (-0,1). Предприятие пока работает за счет сохраняющейся рентабельности продукции и продаж. И хотя эти показатели снизились, их значение выше нуля, а значит, предприятие имеет возможность получать прибыль.

7. Показатели деловой активности

Фондоотдача

Фо =

Фондоемкость

Фе =

Фондовооруженность:

Фв =

Фондорентабельность

Фр = *100

Вывод

Объем реализации продукции вырос на 6188 т.р., так же наблюдается тенденция обновления основных фондов, вложенные в них средства на конец 2005 года составили 486 т.р., что составляет 33% от стоимости средств находящихся в эксплуатации на конец 2004 года. Численность работников предприятия увеличилась на 25% и на конец 2005 года составила 250 человек. Показатели фондоотдачи и фондовооруженности выросли за счет вложения в основные фонды и приняли значение на конец 2005 года 5,61 и 5,88 соответственно. Использование основных фондов было более эффективно, чем в 2004 году. Фондоемкость значительно снизилась и теперь составляет всего 18 копеек на рубль выпускаемой продукции.

Однако фондорентабельность значительно снизилась — это произошло потому, что обновление основных фондов еще незавершенно и новый объект основных средств не участвует в процессе функционирования предприятия т.к. еще не веден в эксплуатацию.

8. Факторный анализ

Вывод

Объем реализации продукции увеличился за 2005 год на 6188 т.р., это произошло за счет:

— на 801 т.р. (411 * 1,95) за счет обновления основных фондов на 411 т.р.;

— на 5380 т.р. (3,66 * 1470) за счет повышения эффективности использования основных фондов на 3,66;

— на 7 т.р. (5380 — 801) за счет влияния других факторов.