Анализ процентного риска. 
Основные виды процентных рисков. 
Методы анализа. 
Правила управления ГЭПом, вариант 2, МБИ

27. Анализ процентного риска. Основные виды процентных рисков. Методы анализа

Кризисные явления в денежно-кредитной системе и системе управления рисками внутри каждого банка ставят кредитные организации перед необходимостью искать эффективные методы и инструменты управления рисками.

Процентный, ценовой и валютный риск приобретают для российских банков все большее значение и по мере продолжающегося снижения доходности финансовых инструментов и сокращения процентной маржи.

Особенность процентного риска состоит в том, что его воздействие может оказаться для банка как отрицательным, так и положительным, поэтому банк может получить как существенные убытки, так и значительные доходы.

Процентный риск — это риск для прибыли возникающий из-за неблагоприятных колебаний процентной ставки, которые приводят к повышению затрат на выплату процентов или снижению дохода от вложений и поступлений от предоставленных кредитов.

Фирма, идущая на поглощение другой фирмы, через некоторое время окажется в зоне процентного риска, если это приобретение финансируется за счет заемных средств, а не путем выпуска акций.

Банки и другие финансовые учреждения, которые обладают значительными средствами, приносящими процентный доход, обычно в большей мере подвержены процентному риску. Если фирма взяла значительные кредиты, то неэффективное управление процентными рисками может привести фирму на грань банкротства.

Изменения процентных ставок влекут за собой несколько разновидностей риска.

1. Риск увеличения расходов по уплате процентов или снижения дохода от инвестиций до уровня ниже ожидаемого из-за колебаний общего уровня процентных ставок.

2. Риск, связанный с таким изменением процентных ставок после принятия решения о взятии кредита, которое не обеспечивает наиболее низких расходов по уплате процентов.

3. Риск принятия такого решения о предоставлении кредита или осуществлении вложений, которое в результате не приведет к получению наибольшего дохода из-за изменений процентных ставок, произошедших после принятия решения.

4. Риск того, что сумма расходов по уплате процентов по кредиту, взятому под фиксированный процент, окажется более высокой, чем в случае кредита под плавающий процент, или наоборот.

В практической деятельности, менеджеры банка используют различные модели для определения степени влияния изменения процентных ставок на чистый процентный доход и для управления риском процентных ставок.

Среди таких моделей выделяют методики анализа разрывов перспективной платёжной позиции, или GAP-анализа, и анализа разрыва — дюрации / модифицированной дюрации, созданных в Советском Союзе школой академика Колмогорова в 70-х годах. Таким образом, применяют две основных модели: GAP-модель; дюрация.

GAP-анализ имеет целью количественную оценку влияния изменения процентных ставок на чистый процентный доход (процентную маржу) и используется банками в управлении процентным риском двояко, как для хеджирования риска, так и в спекулятивных целях. GAP-модель может быть представлена формулой: GAP = RSA — RSL,

где RSA — активы, чувствительные к изменению процентных ставок на рынке; RSA — пассивы, чувствительные к изменению процентных ставок на рынке; GAP — разрыв, выраженный в абсолютных единицахрублях или валюте.

Если объём активов, чувствительных к изменению процентной ставки, больше пассивов такого же типа, то имеет место положительный разрыв. Противоположная ситуация называется отрицательным разрывом.