Экономическая оценка инвестиций. 
Вариант 9

Задача № 1 «Оценка чистой текущей стоимости»

Предприятие рассматривает инвестиционный проект — приобретение новой технологической линии.

Стоимость линий — 24 тыс. усл. ден. ед.

Срок эксплуатации 5 лет; износ на оборудование начисляется исходя из норм 20% в год. Выручка от реализации продукции прогнозируется по годам в следующих объемах: 20 200, 21 000, 22 300, 22 000 и 19 000 усл. ден. ед.

Текущие расходы (без амортизационных отчислений) в первый год эксплуатации составляют 5100 усл. ден. ед. Ежегодно текущие затраты увеличиваются на 4%. Ставка налога на прибыль составляет 20%. Ставка дисконтирования 15%. Ставка налога на добавленную стоимость 18%.

Рассчитать чистую текущую стоимость проекта и сделать выводы о целесообразности инвестирования денежных средств в проект.

Задача № 2 «Оценка внутренней нормы доходности»

Требуется определить значение внутренней нормы доходности для проекта, рассчитанного на три года, требующего инвестиции в размере 55 тыс. усл. ден. ед.

Предполагаемые денежные поступления:

1 год — 25 тыс. усл. ден. ед.;

2 год — 28 тыс. усл. ден. ед.;

3 год — 30 тыс. усл. ден. ед.

Изобразите графически зависимость чистой текущей стоимости проекта (ЧТС) от коэффициента дисконтирования (Ен).

Задача № 3 «Оценка рентабельности и риска инвестиционного портфеля «

На основании данных таблицы требуется:

1. Рассчитать стандартное отклонение и коэффициент вариации двух комбинаций проектов, А и В, если по первому варианту доля проекта, А составляет 40%, доля проекта В — 60%; по второму варианту указанные проекты имеют одинаковые доли в общем портфеле инвестиций.

2. Определить степень риска индивидуально для каждого проекта.

3. Составить аналитическое заключение, в котором обосновать выбор наиболее безопасного портфеля инвестиций.

Таблица — Оценка ожидаемых денежных потоков по проектам, А и В Состояние экономики Вероятность, коэффициент Проектная рентабельность r, % Взвешенная величина проектной рентабельности, %

Проект, А Проект B Проект, А Проект B

Ситуация 1 0,1 35 28 3,5 2,8

Ситуация 2 0, 45 24 25 10,8 11,25

Ситуация 3 0,4 18 18 7,2 7,2

Ситуация 4 0,05 6 12 0,3 0,6

Ожидаемая величина проектной рентабельности

(), %

21,8 21,85