1. Расчет валютного курса коммерческого предприятия — экспортера Снижение валютного курса, как правило, выгодно экспортерам, поскольку они получают так называемую экспортную премию (надбавку) при обмене вырученной иностранной валюты на подешевевшую национальную валюту.
Предприятия-экспортеры стремятся при этом увеличить свои профита путем расширения объем вывоза товаров по ценам ниже среднемировых.
Импортеры при снижении курса валют проигрывают, так как им дороже обходится покупка валюты цены контракта. При уменьшении курса национальной валюты уменьшается реальный займ, выраженный в этой валюте, но увеличивается внешняя задолженность в иностранной валюте, приобретение которой обходится предприятию дороже.
Увеличение курса национальной валюты по отношению к иностранным денежным единицам оказывает, совершенно, противоположное воздействие на международные экономические отношения. Последствия колебаний валютного курса зависят от валютно-экономического и экспортного потенциала предприятия, ее позиций в мировом хозяйстве.
На основе курсового соотношения валют с учетом удельного веса страны в мировой продаже определяют эффективный валютный курс. Реальный курс рассчитывают как номинальный курс, например, рубля к доллару, умноженный на соотношение уровней цен в Российской Федерации и США.
Необходимость же расчета валютного курса объясняется следующим факторами.
— Взаимный обмен валютами при продаже товарами, услугами, при движении капиталов и займов.
Предприятие — экспортер обменивает вырученную иностранную валюту на национальную, так как валюты других стран не могут обращаться в качестве законного покупательного и платежного средства на территории Российской Федерации. Импортер обменивает национальную валюту на иностранную для оплаты товаров, купленных за рубежом. Должник приобретает иностранную валюту на национальную — для погашения задолженности и выплаты процентов по внешним долгам.
— Сравнение цен мировых и национальных рынков, а также стоимостных показателей разных стран, выраженных в национальных или иностранных валютах.
— Периодическая переоценка счетов в иностранной валюте фирм и банков.
Внешне валютный курс представляется участникам обмена как «стоимость» денежной единицы одной страны, выраженная в иностранных деньгах, т. е. коэффициент пересчета одной валюты в другую определяется соотношением спроса и предложения на валютном рынке.
По своей сути валютный курс — это соотношение между национальной и иностранной валютами, определяемое их покупательной способностью и рядом других факторов. Эта экономическая (стоимостная) категория присуща товарному производству и выражает производственные отношения между товаропроизводителями и мировым рынком.
Валютный курс страны выражает конкретные производственные отношения, соответствующие разным этапам развития товарного производства. В примитивной форме валютный курс страны существовал даже при рабовладельческом и феодальном способах производства, но наибольшее развитие получил при капитализме. Стихийная основа валютного курса страны особенно отчетливо проявилась в условиях свободной конкуренции.
При монометаллизме базой валютного курса являлся монетный паритет — соотношение денежных единиц разных стран по их металлическому содержанию. Он совпадал с понятием валютного паритета — соотношения между валютами. Валютный курс при неразменных кредитных деньгах постепенно отрывался от золотого, так как золото было вытеснено из обращения.
В современных условиях валютный курс основывается на валютном паритете — соотношении между валютами, установленном в законодательном порядке, и колеблется вокруг него.
С середины 70-х гг. применяется метод валютной корзины. Так, в Европейской валютной системе в качестве валютного паритета использовали ЭКЮ, основанную на «корзине» из 10 валют стран Общего рынка.
В экономической теории выделяют так же пять систем валютных курсов:
— свободное (чистое) плавание;
— управляемое плавание;
— фиксированные курсы;
— целевые зоны;
— смешанная система валютных курсов.
В системе свободного плавания валютный курс складывается под влиянием спроса и предложения на конкретную валюту.
В системе управляемого плавания спрос и предложение также оказывают влияние. Но здесь весьма заметна регулирующая сила центральных банков стран, а также разного рода конъюнктурные колебания.
Система целевых зон представляет собой разновидность системы фиксированных валютных курсов. Примером является фиксация рубля к валюте США в коридоре, установленном Центральным банком России.
Смешанной системой валютных курсов является современная международная валютная система.
