Анализ воздействия внутренней и внешней финансовой среды на деятельность организации на примере ОАО «Нефтекамскнефтехим»

Содержание Введение

1. Теоретические и методические основы оценки воздействия

внутренней и внешней финансовой среды на деятельность организации

1.1 Сущность и роль внешних и внутренних факторов, формирующих

финансовую среду организации

1.2 Классификация внешних и внутренних факторов, влияющих на деятельность организации

1.3 Методические подходы к оценке воздействия внешних и внутренних факторов на финансовую среду организации

2. Анализ воздействия внутренней и внешней финансовой среды на

деятельность организации на примере ОАО «Нефтекамскнефтехим»

2.1 Общая характеристика финансово-хозяйственной деятельности ОАО «Нефтекамскнефтехим

2.2 Оценка воздействия внутренней финансовой среды

2.3 Оценка воздействия внешней финансовой среды

3. Направления оптимизации воздействия внутренней и внешней финансовой среды на примере ОАО «Нефтекамскнефтехим».

Заключение

Список использованной литературы Приложение

Введение

Актуальность работы. Любая организация находится и функционирует в среде. Каждое действие всех без исключения организаций возможно только в том случае, если среда допускает его осуществление. Внутренняя среда организации является источником ее жизненной силы. Она заключает в себе тот потенциал, который дает возможность организации функционировать, а, следовательно, существовать и выживать в определенном промежутке времени. Но внутренняя среда может также быть и источником проблем и даже гибели организации в том случае, если она не обеспечивает необходимого функционирования организации. Внешняя среда является источником, питающим организацию ресурсами, необходимыми для поддержания ее внутреннего потенциала на должном уровне.

Организация находится в состоянии постоянного обмена с внешней средой, обеспечивая тем самым себе возможность выживания. Но ресурсы внешней среды небезграничны. И на них претендуют многие другие организации, находящиеся в этой же среде. Поэтому всегда существует возможность того, что организация не сможет получить нужные ресурсы из внешней среды. Это может ослабить ее потенциал и привести ко многим негативным для организации последствиям.

Задача финансового управления состоит в обеспечении такого взаимодействия организации со средой, которое позволяло бы ей поддерживать ее потенциал на уровне, необходимом для достижения ее целей, и тем самым давало бы ей возможность выживать в долгосрочной перспективе.

Чтобы обеспечивать выживаемость предприятия в современных условиях, управленческому персоналу необходимо, прежде всего, уметь реально оценивать финансовые состояния, как своего предприятия, так и существующих потенциальных конкурентов. Финансовое состояние — важнейшая характеристика экономической деятельности предприятия Она определяет конкурентоспособность, потенциал в деловом сотрудничестве, оценивает, в какой степени гарантированы экономические интересы самого предприятия и его партнёров в финансовом и производственном отношении. Однако одного умения реально оценивать финансовое состояние недостаточно для успешного функционирования предприятия и достижения им поставленной цели. Конкурентоспособность предприятию может обеспечить только правильное управление движением финансовых ресурсов и капитала, находящихся на распоряжении.

Цель данной работы заключается в рассмотрении теоретических и практических аспектов внутренней и внешней финансовой среды организации и выработки направлений ее оптимизации. При этом ставятся следующие задачи:

— изучить теоретические и методические основы оценки воздействия внутренней и внешней финансовой среды на деятельность организации;

— оценить воздействия внутренней и внешней финансовой среды на деятельность организации на примере ОАО «Нефтекамскнефтехим»;

— предложить направления оптимизации воздействия внутренней и внешней финансовой среды на примере ОАО «Нефтекамскнефтехим».

Предметом исследования курсовой работы является финансовая среда предприятия.

Объектом исследования является ОАО «Нефтекамскнефтехим».

1. Теоретические и методические основы оценки воздействия внутренней и внешней финансовой среды на деятельность организации

1.1 Сущность и роль внешних и внутренних факторов, формирующих финансовую среду организации Финансовая среда представляет собой совокупность неподдающихся контролю сил, с учетом которых организации должны разрабатывать свои программы. Среду любой организации принято рассматривать, как состоящую из двух сфер: внутреннюю и внешнюю. Внешняя среда, в свою очередь, подразделяется на микросреду (или рабочую, или непосредственное окружение, или среду косвенного воздействия) и макросреду (или общую, или непосредственное деловое окружение, или среду прямого воздействия).

Внешняя среда организации — это условия и факторы, возникающие независимо от ее (организации) деятельности и оказывающие существенное воздействие на нее. Кроме того, они способствуют функционированию, выживанию и эффективности ее работы.

Внешние факторы подразделяют на факторы прямого и косвенного воздействия:

— к факторам прямого воздействия относят поставщиков ресурсов, потребителей, конкурентов, трудовые ресурсы, государство, профсоюзы, акционеров (если предприятие является акционерным обществом), которые оказывают непосредственное влияние на деятельность организации;

— к факторам косвенного воздействия относят факторы, которые не оказывают непосредственного влияния на деятельность организации, но их следует учитывать для выработки правильной стратегии:

1) политические факторы — основные направления государственной политики и методы ее реализации; возможные изменения в законодательной и нормативно-технической базе; международные соглашения, заключаемые правительством в области тарифов и торговли.

2) экономические факторы — темпы инфляции; уровень занятости трудовых ресурсов; международный платежный баланс; процентные и налоговые ставки; величина и динамика ВВП; производительность труда.

3) социальные факторы внешней среды — отношение населения к работе и качеству жизни; обычаи и традиции, существующие в обществе; менталитет общества; уровень образования и другое.

4) технологические факторы — возможности, связанные с развитием науки и техники, которые позволяют оперативно перестроиться на производство и реализацию технологически перспективного продукта, спрогнозировать момент отказа от используемой технологии [6, C.118].

Внешняя среда является источником, питающим организацию ресурсами, необходимыми для поддержания ее внутреннего потенциала на должном уровне.

Организация находится в состоянии постоянного обмена с внешней средой, обеспечивая тем самым себе возможность выживания. Но ресурсы внешней среды небезграничны. И на них претендуют многие другие организации, находящиеся в этой же среде. Поэтому всегда существует возможность того, что организация не сможет получить нужные ресурсы из внешней среды. Это может ослабить ее потенциал и привести ко многим негативным для организации последствиям. Поэтому взаимодействие организации со средой должно поддерживать ее потенциал на уровне, необходимом для достижения ее целей, и тем самым давало бы ей возможность выживать в долгосрочной перспективе.

Внутренняя среда организации — это среда, которая определяет технические и организационные условия работы организации и является результатом управленческих решений [6, C.119].

Организация анализирует внутреннюю среду с целью выявления слабых и сильных сторон ее деятельности. Это необходимо потому, что организация не может воспользоваться внешними возможностями без наличия определенного внутреннего потенциала. При этом ей необходимо знать свои слабые места, которые могут усугубить внешнюю угрозу и опасность.

Внутренняя среда организаций включает в себя следующие основные элементы:

— производство: объем, структура, темпы производства; номенклатура продукции; обеспеченность сырьем и материалами, уровень запасов, скорость их использования; наличный парк оборудования и степень его использования, резервные мощности; экология производства; контроль качества; патенты, торговые марки и так далее;

— персонал: структура, квалификация, количественный состав работников, производительность труда, текучесть кадров, стоимость рабочей силы, интересы и потребности работников;

— организация управления: организационная структура, методы управления, уровень менеджмента, квалификация, способности и интересы высшего руководства, престиж и имидж предприятия;

— маркетинг: охватывает все процессы, связанные с планированием производства и реализацией продукции, такие как: производимые товары, доля рынка, каналы распределения и сбыта продукции, маркетинговый бюджет и его исполнение, маркетинговые планы и программы, стимулирование сбыта, реклама, ценообразование;

— финансы — это показатель, который позволяет увидеть всю производственно-хозяйственную деятельность предприятия. Финансовый анализ позволяет вскрыть и оценить источники проблем на качественном и количественном уровне;

— культура и имидж предприятия: факторы, которые создают образ предприятия; высокий имидж предприятия позволяет привлечь работников высокой квалификации, стимулировать потребителей к покупке товаров и т. п. [6, C.121].

Таким образом, внутренняя среда организации является источником ее жизненной силы. Она заключает в себе тот потенциал, который дает возможность организации функционировать, а, следовательно, существовать и выживать в определенном промежутке времени.

Но внутренняя среда может быть также и источником проблем и даже гибели организации в том случае, если она не обеспечивает необходимого функционирования организации.

1.2 Классификация внешних и внутренних факторов, влияющих на деятельность организации Классификации факторов внешней среды разработаны многими учеными. А. Томпсон и А. Стрикланд предлагают классификацию на основе деления факторов на три группы. Первая включает политические, социальные, гражданские и регулирующие нормы, вторая — привлекательность отрасли и степень конкуренции в ней, третья — специфические рыночные возможности и угрозы [10, C.44].

В результате уточнения и дополнения классификацию факторов внешней среды можно дифференцировать на две группы: факторы прямого воздействия (факторы микросреды) и факторы косвенного воздействия (факторы макросреды). При этом схематично охвачены: предприятие, его ближайшая основная среда окружения (прямого, непосредственного воздействия) — субъекты рыночного хозяйствования (с позиции реального или возможного взаимодействия), а также среда косвенного воздействия (рис. 1.2.1).

Разделение факторов внешней среды предприятия подобным образом весьма важно для определения возможностей и границ управления этими факторами. Так, факторы косвенной, опосредованной среды, играющие в современных российских условиях существенную роль в общей совокупности рисков предприятия, могут быть только приняты во внимание как неконтролируемые (неуправляемые), т. е. они воздействуют на деятельность предприятия, но изменять их руководство предприятия не может, лишь учитывать в своей деятельности [2, C. 22].

Рис. 1.2.1. Основные факторы внешней среды, воздействующие на деятельность предприятия [6, C.127]

К факторам косвенной (опосредованной) внешней среды относятся: экономические, политические, нормативно-правовые, банковские, налоговые, информационные, социальные, демографические, криминальные, экологические, природно-естественные и др.

Отметим, что выделение факторов косвенной внешней среды подобным образом условно, так как они воздействуют на деятельность предприятий комплексно и разделить их часто бывает практически невозможно.

К факторам прямой внешней среды предприятия (непосредственного воздействия) относят факторы, которые непосредственно влияют на деятельность предприятия и испытывают на себе прямое влияние деятельности предприятия. Это рыночные субъекты — прежде всего поставщики, производители, посредники, потребители, конкуренты, обладатели материальных, ценностей (денежных средств, информации и т. п.), представители различных органов власти, банки, кадровые агентства, аудиторские фирмы, страховые компании и др.

В отличие от факторов косвенной внешней среды, факторы среды ближайшего окружения предприятия являются частично контролируемыми (в некоторой степени поддаются управлению) [2, C. 21].

Вместе взятые факторы внешней окружающей среды прямого и косвенного воздействия вносят наибольший вклад в формирование совокупного риска предприятия.

Таким образом, мы можем сказать, что организация зависит от факторов внешней среды. Факторам внешней среды свойственны характеристики: взаимосвязанность факторов внешней среды, сложность внешней среды (число факторов), подвижность (скорость изменения факторов) и неопределенность (количество информации и уверенность в ней). Факторы внешней среды подразделяются на две группы. Те, которые непосредственно влияют на организацию, относятся к среде прямого воздействия. Другие же, не оказывающие прямого немедленного воздействия, включены в среду косвенного воздействия. На организации оказывают влияние такие факторы, как поставщики ресурсов, законы и государственные органы, потребители, технологии, состояние экономики, политические и социо-культурные факторы и международное отношение.

Внутренние факторы настолько разнообразны, что для лучшего понимания, учета, анализа и выявления резервов производства их также целесообразно объединить в следующие группы:

1) связанные с личностью руководителя и способностью его команды управлять предприятием в рыночных условиях;

2) связанные с ускорением НТП, инновационной политикой предприятия;

3) связанные с совершенствованием организации производства и труда, управлением предприятием;

4) связанные с организационно-правовой формой хозяйствования;

5) связанные с созданием благоприятного социально-психологического климата в коллективе;

6) связанные со спецификой производства и отрасли;

7) связанные с качеством и конкурентоспособностью продукции, с управлением издержками и ценовой политикой;

8) связанные с амортизационной и инвестиционной политикой.

Эта классификация условная, она не отражает все многообразие факторов, но позволяет более детально представить внутренние факторы и их влияние на эффективность производства.

Помимо этой классификации, все внутренние факторы можно разделить на объективные и субъективные.

Объективные — это те факторы, возникновение которых не зависит от субъекта управления, например, ухудшение горно-геологических условий на горном предприятии или стихийные бедствия.

Субъективные факторы, а они составляют абсолютное большинство, полностью зависят от субъекта управления, и они должны быть всегда в поле зрения и анализа.

1.3 Методические подходы к оценке воздействия внешних и

внутренних факторов на финансовую среду организации В условиях рыночных отношений конечным финансовым результатом деятельности организации, безусловно, служит прибыль. От ее величины, структуры и динамики зависит уровень финансовой устойчивости организации.

Выявление внешних и внутренних факторов, влияющих на прибыль предприятия, предполагает изучение экономических условий ее формирования. Под воздействием внешних и внутренних условий хозяйственной деятельности торгового предприятия существенно изменяются абсолютная величина и относительный уровень прибыли.

К внешним условиям можно отнести инфляцию; состояние рынка; изменение законодательства и нормативных документов в области ценообразования, кредитования, импортирования товаров народного потребления, налогообложения предприятий, оплаты труда работников.

К внутренним факторам можно отнести объем и качество проданной продукции, товаров; политику ценообразования на предприятии; уровень себестоимости и других затрат; качество менеджмента разных уровней; технический уровень производственных фондов.

Анализ внутренних факторов влияющих на финансовую среду организации предполагает оценку имущественного положения:

— вертикальный анализ баланса;

— горизонтальный анализ баланса;

— анализ качественных изменений в имущественном положении.

— оценка финансового положения, т. е. ликвидности, финансовой устойчивости;

— оценка рентабельности;

— оценка деловой активности.

Анализ внешних факторов воздействующих на финансовую среду организации предполагает оценку налоговой нагрузки, заемного капитала, конкурентоспособности и т. д.

Рассмотрим методику анализа и оценки заемного капитала как одного из наиболее важных внешних финансовых факторов, влияющего на деятельность всего предприятия.

Предприятие, использующее заемные средства имеет более высокий финансовый потенциал своего развития (за счет формирования дополнительного объема активов) и возможности прироста финансовой рентабельности деятельности, однако в большей мере генерирует финансовый риск и угрозу банкротства, возрастающие по мере увеличения удельного веса заемных средств в общей сумме используемого капитала.

Структура заемного капитала может быть различной, но всегда подразделяется на долгосрочные и краткосрочные заемные средства. Как источник финансирования, заемный капитал обладает и преимуществами, и недостатками его использования.

Существует множество показателей для оценки заемного капитала, поэтому для удобства разделим их на несколько групп:

— показатели оценки движения капитала предприятия;

— показатели деловой активности;

— показатели структуры капитала;

— показатели рентабельности.

К показателям оценки движения капитала относят коэффициенты поступления, выбытия и использования, рассчитываемые по всему совокупному капиталу и по его составляющим.

Коэффициент поступления всего капитала (КА) показывает, какую часть средств от имеющихся на конец отчетного периода составляют новые источники финансирования:

КА =, (1.3.1)

где Апост — поступивший капитал;

Ак.г. — стоимость капитала на конец периода.

Коэффициент поступления заемного капитала (КпостЗК) показывает, какую часть заемного капитала от имеющего на конец отчетного периода составляют вновь поступившие долгосрочные и краткосрочные заемные средства:

КпостЗК =, (1.3.2)

где ЗКпост — поступившие заемные средства;

ЗКк.г. — заемные средства на конец отчетного периода.

Коэффициент выбытия заемного капитала (КвыбЗК) показывает, какая часть его выбыла в течение отчетного периода посредством возвращения кредитов и займов и погашения кредиторской задолженности:

КвыбЗК=, (1.3.3)

где ЗКвыб — выбывшие заемные средства;

ЗКн.г. — заемные средства на начало периода.

Показатели деловой активности позволяют проанализировать, насколько эффективно предприятие использует заемные средства. Как правило, к этой группе относятся различные коэффициенты оборачиваемости: оборачиваемость кредиторской задолженности, оборачиваемость заемного капитала.

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности (КобКЗ) рассчитывается как частное от деления себестоимости реализованной продукции на среднегодовую стоимость кредиторской задолженности (КЗ) и показывает, сколько предприятию требуется сделать оборотов инвестиционного капитала для оплаты выставленных ей счетов:

КобКЗ =, (1.3.4)

где С — себестоимость реализованной продукции.

Аналогично рассчитывается коэффициент оборачиваемости заемного капитала (КобЗК):

КобЗК=, (1.3.5)

где ЗК — среднегодовая стоимость заемного капитала.

Коэффициенты оборачиваемости можно рассчитывать в днях. Для этого необходимо количество дней в году разделить на рассчитанные коэффициенты оборачиваемости. Тогда мы узнаем, сколько в среднем дней требуется для осуществления одного оборота кредиторской задолженности и заемного капитала.

Коэффициенты структуры капитала характеризуют степень защищенности интересов кредиторов и инвесторов. Они отражают способность предприятия погашать долгосрочную задолженность. Коэффициенты этой группы также называют коэффициентами платежеспособности, такие как коэффициент собственного капитала, коэффициент заемного капитала, коэффициент соотношения собственного капитала к заемному.

Коэффициент собственного капитала (КСК) характеризует долю собственного капитала в структуре капитала организации, а следовательно, соотношение интересов собственников организации и кредиторов. Этот коэффициент еще называют коэффициентом автономии (независимости):

КСК =, (1.3.6)

где, А — валюта баланса.

Коэффициентом собственного капитала, характеризующим достаточно стабильное положение при прочих равных условиях в глазах инвесторов и кредиторов, является отношение собственного капитала к итогу на уровне 60%. При этом оптимальное значение данного показателя для предприятия является больше 0,5.

Рассчитывается также коэффициент заемного капитала (КЗК), выражающий долю заемного капитала в общей сумме источников финансирования валюты баланса. Этот коэффициент является обратным коэффициенту независимости (автономии):

КЗК =, (1.3.7)

Коэффициент соотношения заемного и собственного капитала (Ксоот) характеризует степень зависимости организации от внешних займов (кредитов):

Ксоот = (1.3.8)

Он показывает, сколько заемных средств приходится на 1 рубль собственных. Чем выше этот коэффициент, тем больше займов у предприятия и тем рискованнее ситуация, которая может привести в конечном итоге к банкротству. Высокий уровень коэффициента отражает также потенциальную опасность возникновения в организации дефицита денежных средств. Считается, что коэффициент соотношения заемного и собственного капитала в условиях рыночной экономики не должен превышать единицы.

Затем оценивается эффективность использования заемного капитала и рассчитывается эффект финансового рычага (ЭФР):

(1.3.9)

где Сн — ставка налога на прибыль, в десятичном выражении;

КР — коэффициент рентабельности активов (отношение валовой прибыли к средней стоимости активов), %;

Ск — средний размер ставки процентов за кредит, %. Для более точного расчета можно брать средневзвешенную ставку за кредит;

Эффект финансового рычага показывает, на сколько процентов увеличивается рентабельность собственного капитала (ROE) за счет привлечения заемных средств в оборот предприятия. Он возникает в тех случаях, если экономическая рентабельность капитала выше ссудного процента.

Таким образом, при анализе эффективности использования внешнего фактора — заемного капитала, мы анализируем и оцениваем такие внутренние факторы как рентабельность, ликвидность, деловая активность и т. д. Ведущим методом анализа эффективности использования капитала является коэффициентный метод. Есть множество коэффициентов для оценки заемного капитала, которые подразделяют на группы. Каждый автор имеет свое мнение по схемам проведения анализа заемного капитала и свой подход к проведению такого анализа, поэтому они всегда будут различны.

В следующей главе проведем анализ влияния внутренней и внешней финансовой среды на деятельность организации на примере ОАО «Нефтекамскнефтехим».

2. Анализ воздействия внутренней и внешней финансовой среды на деятельность организации на примере ОАО «Нефтекамскнефтехим»

2.1 Общая характеристика финансово-хозяйственной деятельности ОАО «Нефтекамскнефтехим»

ОАО «Нефтекамскнефтехим» — динамично развивающееся, высокотехнологичное нефтехимическое предприятие Российской Федерации, входит в группу компаний «ТАИФ». Производственный комплекс компании включает в себя: 11 заводов основного производства, 7 центров (в т.ч. научно-технологический и проектно-конструкторский), а также вспомогательные цеха и управления, расположенные на двух производственных площадках и обладающие централизованной транспортной, энергетической и телекоммуникационной инфраструктурой.

В ассортименте выпускаемой продукции — более ста наименований. Основу товарной номенклатуры составляют:

— синтетические каучуки общего и специального назначения;

— пластики: полистирол, полипропилен и полиэтилен;

— мономеры, являющиеся исходным сырьем для производства каучуков и пластиков;

— другая нефтехимическая продукция (окись этилена, окись пропилена, альфа-олефины, поверхностно-активные вещества и т. п.).

Днем рождения ОАО «Нефтекамскнефтехим» является 31 июля 1967 года. В этот день потребителям была отправлена первая продукция первенца нефтехимкомбината — центральной газофракционирующей установки.

Общий объем произведенной в 2012 году продукции оценивается в 125 млрд. рублей, что на 4 млрд. рублей больше, чем в 2011 году. Темп роста промышленного производства составил 107,6%. В течение года заводы предприятия работали стабильно и на оптимальных нагрузках, благодаря чему достигнуты максимальные выработки по основным видам продукции. Увеличение объемов выпуска и отгрузки позволило получить около 17 млрд руб. чистой прибыли.

Утвержденная Советом директоров стратегическая программа развития ОАО «Нефтекамскнефтехим» до 2020 года заключается в:

— укреплении позиций компании как производителя широкого спектра каучуков на внутреннем и внешнем рынках;

— утверждении статуса крупного игрока в области производства и продаж широкого спектра пластиков;

— создании крупнотоннажных производств базовых мономеров и широкой гаммы продукции глубоких переделов.

На сегодняшний день акционерное общество занимает ведущую позицию среди отечественных производителей синтетических каучуков. С пуском в эксплуатацию третьего агрегата выделения и сушки каучука «Велдинг» суммарный объем выработки всех видов каучуков в 2012 году стал максимальным за всю историю работы компании: 559 тысяч тонн.

Предприятие успешно выполняет задачу по увеличению степени передела углеводородного сырья в продукцию с более высокой добавленной стоимостью, такой как пластики. В 2012 году произведено 593 тыс. тонн всех видов пластиков. В ближайшей перспективе мощности по их выпуску увеличатся за счет организации производств АБС-пластиков.

Благодаря реализации мероприятий в рамках проекта по реконструкции и модернизации этиленового комплекса в 2012 году достигнута рекордная выработка в 601 тыс. тонн этилена.

Стратегическая программа развития компании разработана в интеграции с основными направлениями Президентской программы развития нефтегазохимического комплекса Республики Татарстан и полностью соответствует ее целям и задачам. Она также корреспондируется со Стратегией развития химической и нефтехимической промышленности России на период до 2015 года, реализацию которой осуществляет Министерство промышленности и торговли РФ.

С целью взаимовыгодной промышленной кооперации, в рамках содействия малому бизнесу и для создания зоны устойчивого потребления полимерной продукции, на базе ОАО «Нефтекамскнефтехим» был создан «Нефтекамский промышленный округ». Сегодня предприятия, входящие в состав округа, успешно функционируют на территории Республики Татарстан. Они выпускают широкий спектр полимерных и резиновых профильных изделий, автокомпонентов, экструзионного полистирола, а также различные полимерные пленки и нити.

Для финансирования программы капитальных вложений ОАО «Нефтекамскнефтехим» использует собственную прибыль, а также заемные средства. Акционерным обществом привлекаются средства мировых финансовых институтов, в том числе долгосрочные кредиты под гарантии западных Экспортных Кредитных Агентств.

Коллектив ОАО «Нефтекамскнефтехима» успешно работает в области энергосбережения. Сегодня на предприятии функционирует третья Программа энергосбережения, рассчитанная на перспективу до 2020 года. В ее рамках запланировано 246 мероприятий, что позволит сэкономить 367 млн. кВт-час электрической энергии, 878 тыс. Гкал тепловой энергии, 47,5 тыс. тонн условного топлива.

Концентрируя основные усилия на производственной деятельности, компания вместе с тем уделяет повышенное внимание охране окружающей среды. С 2004 года система управления окружающей средой функционирует в полном соответствии с международным стандартом ИСО 14 001 и в соответствии с перспективной Экологической программой до 2015 года, в рамках которой в 2011 году внедрено 20 мероприятий, затраты составили более 340 млн руб.

Выработанная в компании стратегия развития предприятия, занимающего ведущее положение в нефтегазохимическом комплексе Республики Татарстан, наличие высококвалифицированных кадров и мощной производственной базы являются гарантией дальнейшей успешной работы ОАО «Нефтекамскнефтехим». Выбранный путь позволит закрепить позиции акционерного общества на освоенных сегментах российского и зарубежного товарных рынков, повысить конкурентоспособность выпускаемой продукции и, соответственно, уровень доходов работников и акционеров предприятия, увеличить величину налоговых отчислений в бюджеты всех уровней, что повлечет за собой возрастание вклада компании в развитие города Нефтекамска, экономики Республики Татарстан и Российской Федерации.

Анализ результатов финансово-хозяйственной деятельности ОАО «Нефтекамскнефтехим» представлен в таблице 2.1.1.

Таблица 2.1.1

Динамика результатов финансовой деятельности ОАО «Нефтекамскнефтехим» за 2010;2012 гг., млн. руб.

Данные таблицы 2.1.1 показывают, что в течении всего анализируемого периода с 2010 по 2012 годы наблюдается стойкая тенденция роста выручки. Соответственно происходит и рост себестоимости. Чистая прибыль в 2011 году по сравнению с 2010 годом увеличилась и составила 14 414 млн руб., а в 2012 году выросла до 16 954 млн руб.

Показателем повышения эффективности деятельности предприятия в 2012 году можно назвать более высокий рост выручки по отношению к росту себестоимости, который составил 2,08% по сравнению с ростом себестоимости (1,83%).

2.2 Оценка воздействия внутренней финансовой среды

Проанализируем имущественное состояние предприятия ОАО «Нефтекамскнефтехим» для того чтобы представить оценку внутренней финансовой среды. Рассмотрим состав и структуру пассива предприятия в динамике за последние три года, представленные в таблицах 2.2.1 и 2.2.2.

Таблица 2.1.2

Анализ состава пассивов предприятия ОАО «Нефтекамскнефтехим» за 2010;2012гг., в млн.руб.

Анализ таблицы 2.2.1 свидетельствует, что общая сумма пассивов увеличилась в 2012 году на 16 340 млн руб. по сравнению с 2010 годом.

Долгосрочные и краткосрочные обязательства за анализируемый период значительно уменьшились. В 2011 году по сравнению с 2010 годом долгосрочные обязательства уменьшились на 553 млн руб., а в 2012 году по сравнению с 2011 годом, на 3951 млн руб. Краткосрочные обязательства за анализируемый период уменьшились на 2478 млн руб.

Таким образом, снижение заемных средств предприятия ведет к снижению степени его финансовых рисков и положительно влияет на его финансовую устойчивость, повышая степень независимости от заемных средств.

Таблица 2.2.2

Анализ структуры пассивов предприятия ОАО «Нефтекамскнефтехим» за 2010;2012гг., в %.

Анализируя данные, характеризующие структуру пассива баланса, можно сделать вывод, что большая часть имущества предприятия (более половины) сформирована за счёт собственного капитала.

Так удельный вес статьи «Капитал и резервы» к 2011 году вырос с 61,42% до 70,61%, а к 2012 году составил 79,12% от пассива баланса предприятия.

В структуре долгосрочных обязательств наибольший удельный вес занимают заемные средства, доля которых уменьшается с 13,28% в 2010 году до 4,11% в 2012 году.

Наибольший удельный вес в структуре краткосрочной кредиторской задолженности за анализируемый период составляет статья «Кредиторская задолженность». На конец анализируемого периода доля кредиторской задолженности в общей структуре пассивов предприятия составила 10,68%.

Таким образом, снижение заемных средств и увеличение собственного капитала предприятия ОАО «Нефтекамскнефтехим» свидетельствует о положительных изменениях в структуре пассивов за анализируемый период.

Также важно знать не только источники формирования капитала предприятия, но и то, как происходит распределение этих средств, поэтому проведем анализ состава и структуры активов предприятия за 2010;2012 годы, представленные в таблицах 2.2.3 и 2.2.4.

Анализируя данные таблицы 2.2.3, можно сделать следующие выводы. В 2011 году имущество предприятия увеличилось на 9696 млн руб., по сравнению с 2010 годом, положительный прирост составил 16,51%, в 2012 году данный показатель вырос на 6644 млн руб. и составил 75 055 млн руб. Эти изменения произошли за счёт увеличения оборотных активов на 10 271 млн руб. в 2011 году и уменьшения на 1586 млн руб. в 2012 году и за счёт уменьшения внеоборотных активов на 574 млн руб. в 2011 году и увеличения на 8230 млн руб. в 2012 году.

В составе оборотных активов увеличилась статья запасов в 2011 году на 74,23%, а в 2012 году на 0,97%. На 2607 млн руб. произошло увеличение дебиторской задолженности в 2011 году и на 82 млн руб. в 2012 году, к концу анализируемого периода она 9205 млн руб. Это является негативным изменением и может быть вызвано проблемой с оплатой продукции либо активным предоставлением потребительского кредита покупателям, т. е. отвлечением части текущих активов и иммобилизации части оборотных средств из производственного процесса.

Таблица 2.2.3

Анализ состава активов предприятия ОАО «Нефтекамскнефтехим» за 2010;2012гг., в млн. руб.

Стоимость внеоборотных активов изменилась, главным образом, за счёт увеличения основных средств на 2078 млн руб. в 2011 году и увеличения на 7909 млн руб. в 2012 году.

Как видно из таблицы 2.2.4 в структуре активов предприятия ОАО «Нефтекамскнефтехим» наибольшую долю занимают внеоборотные активы в 2010 году — 69,43%, в 2011 году — 58,75% и в 2012 году — 64,51%, что говорит о низко-мобильной структуре активов и способствует снижению оборачиваемости средств предприятия.

Таблица 2.2.4

Анализ структуры активов предприятия ОАО «Нефтекамскнефтехим» за 2010;2012гг., в %

Внеоборотные активы сформированы в большей своей части за счет основных средств, удельный вес которых в 2011 году уменьшился на 4,85%, а в 2012 году увеличился на 6,04% и составил 56,82%.

Анализируя оборотные активы предприятия, можно выделить статью «Запасы», доля которых в структуре активов динамично изменяется. Так удельный вес запасов в 2011 году увеличился на 5,51%, а в 2012 году уменьшился на 1,33% и составил 15,31%. Доля дебиторской задолженности увеличилась в 2012 году по сравнению с 2010 годом на 1,16% и составила 12,26%.

Таким образом, по результатам анализа основных финансовых показателей предприятия ОАО «Нефтекамскнефтехим», видно, что его состояние характеризуется как нормальное. Предприятие успешно функционирует и для покрытия запасов использует различные источники средств — собственные и привлечённые. Положительным моментом является то, что большая часть источников капитала предприятия ОАО «Нефтекамскнефтехим» сформирована за счет собственного капитала.

2.3 Оценка воздействия внешней финансовой среды Руководство предприятия должно иметь четкое представление, за счет каких источников, ресурсов оно будет осуществлять свою деятельность, и в какие сферы деятельности будет вкладывать свой капитал. Забота об обеспечении бизнеса необходимыми финансовыми ресурсами является ключевым моментом в деятельности любого предприятия. Поэтому анализ наличия источников формирования и размещения капитала имеет большое значение. Рассмотрим и проанализируем динамику и структуру капитала предприятия за 2010;2012 гг.

В таблице 2.3.1 представлен анализ динамики и структуры источников формирования имущества ОАО «Нефтекамскнефтехим» за 2010 — 2012 гг.

Таблица 2.3.1

Динамика и структура источников формирования имущества ОАО «Нефтекамскнефтехим» за 2010;2012гг.

финансовый актив имущество На предприятии ОАО «Нефтекамскнефтехим» за анализируемый период увеличилась общая сумма капитала предприятия за счет роста суммы собственного капитала. В 2011 году капитал предприятия увеличился на 16,52%, а в 2012 году на 9,71% и составил на конец отчетного периода 75 055 млн руб. Сумма заемного капитала уменьшилась на 11,23% в 2011 году и на 22,08% в 2012 году и составила 15 668 млн руб. Собственный капитал предприятия за увеличился на 33,94% в 2011 году и на 22,94% в 2012 году и составил 59 387 млн руб.

В структуре источников капитала ОАО «Нефтекамскнефтехим» за анализируемый период преобладает собственный капитал. Удельный вес собственного капитала на протяжении 2010;2012 гг. растет, что связано с снижением заемного капитала, темпы роста собственного капитала превышают темпы снижения заемного капитала, что повлияло на рост капитала предприятия в целом.

Доля заемного капитала уменьшилась на 17,7% за три года и составила 20,88%, что свидетельствует о снижении степени финансовой зависимости от внешних инвесторов и кредиторов. Уменьшение заемного капитала связано со значительным уменьшением долгосрочных и краткосрочных заемных средств предприятия ОАО «Нефтекамскнефтехим». В целом же капитал предприятия в 2012 году сформировался на 79,12% за счет собственных источников и на 20,88% - за счет заемных.

В процессе последующего анализа необходимо более детально изучить состав заемного капитала, выяснить причины изменения отдельных его слагаемых и дать оценку этих изменений за отчетный период. Заемный капитал предприятия ОАО «Нефтекамскнефтехим» состоит из долгосрочных и краткосрочных обязательств. Динамику и структуру заемного капитала ОАО «Нефтекамскнефтехим» за 2010 — 2012 гг. отразим в таблице 2.3.2.

Таблица 2.3.2

Состав и структура заемного капитала ОАО «Нефтекамскнефтехим» за 2010;2012гг.

В краткосрочных обязательствах присутствует кредиторская задолженность, сумма которой в 2011 году по сравнению с 2010 годом снизилась на 2,94% или 232 млн руб., а в 2012 году по сравнению с 2011 годом увеличилась на 4,62% или 354 млн руб. Доходы будущих периодов увеличились на 23 млн руб. в 2011 году и на 100 млн руб. в 2012 году и составили 250 млн руб.

В структуре заемного капитала ОАО «Нефтекамскнефтехим» наибольшую долю составляет краткосрочная кредиторская задолженность — 51,16% в 2012 году. На протяжении анализируемого периода удельный вес краткосрочной кредиторской задолженности увеличивался, в 2011 году по сравнению с 2010 на 3,26%, в 2012 году по сравнению с 2011 годом на 13,05%. Увеличение кредиторской задолженности может быть охарактеризовано как негативное явление, так как краткосрочная кредиторская задолженность сопряжена, как правило, с большим риском, чем долгосрочная кредиторская задолженность, поскольку требует более раннего погашения.

На основе методики, изложенной в первой главе, проведем оценку эффективности управления заемным капиталом предприятия ОАО «Нефтекамскнефтехим». Рассчитаем и проанализируем показатели оценки движения капитала, используя данные бухгалтерского баланса.

1. Коэффициент поступления всего капитала:

КА 2010 = =2,79%;

КА 2011 = =14,17%;

КА 2012 = =8,85%.

2. Коэффициент поступления заемного капитала (данные о изменении заемного капитала представлены в Приложении 3):

КпостЗК 2010 = =68,17%;

КпостЗК 2011 = =69,78%;

КпостЗК 2012 = =74,13%.

3. Коэффициент выбытия заемного капитала:

КвыбЗК 2010 = =56,14%;

КвыбЗК 2011 = =74,25%;

КвыбЗК 2012 = =81,11%.

Сведем полученные коэффициенты в таблицу 2.3.3.

Таблица 2.3.3

Анализ показателей оценки движения капитала предприятия ОАО «Нефтекамскнефтехим» за 2010;2012 гг., %

Из таблицы 2.3.3 видно, что на конец 2010 года новые источники финансирования составляют 2,79% от всего капитала предприятия. В 2011 году коэффициент поступления всего капитала вырос на 11,38%, это говорит о том, что увеличилась доля новых источников финансирования в общей сумме капитала предприятия. К концу 2012 года доля новых источников финансирования уменьшилась на 5,32% и составила 8,85% в общей сумме капитала.

Анализ коэффициента поступления заемного капитала показывает, что 68,17% заемного капитала от имеющегося на конец 2010 года составляют вновь поступившие долгосрочные и краткосрочные заемные средства, в 2011 году данный коэффициент увеличился на 1,61%, а в 2012 году на 4,35% и составил 74,13%.

Анализ коэффициента выбытия заемного капитала показывает, что 56,14% заемного капитала выбыла в течение 2010 года посредством возвращения кредитов и займов и погашения кредиторской задолженности, в 2011 и 2012 годах значение данного коэффициента увеличивается на 18,11% и 6,86% соответственно и составляет в 2012 году 81,11%.

На следующей стадии анализа произведем расчет показателей деловой активности, которые позволяют проанализировать, насколько эффективно предприятие использует заемные средства.

1. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности:

2.

КобКЗ 2010 ==8,22 оборотов;

КобКЗ 2011 = =12,22 оборотов;

КобКЗ 2012 = =12,35 оборотов.

2. Период оборачиваемости кредиторской задолженности:

ТобКЗ 2010 ==44,4 дней;

ТобКЗ 2011 = =29,87 дней;

ТобКЗ 2012 = =29,55 дней.

3. Коэффициент оборачиваемости заемного капитала:

КобЗК 2010 ==2,93 оборотов;

КобЗК 2011 = =4,45 оборотов;

КобЗК 2012 = =5,41 оборотов.

4. Период оборачиваемости заемного капитала:

ТобЗК 2010 ==124,57 дней;

ТобЗК 2011 = =82,02 дней;

ТобЗК 2012 = =67,47 дней.

Показатели деловой активности ОАО «Нефтекамскнефтехим» за 2010;2012 гг. систематизируем в таблице 2.3.4.

Таблица 2.3.4

Анализ показателей деловой активности предприятия ОАО «Нефтекамскнефтехим» за 2010;2012 гг.

Из таблицы 2.3.4 видно, что оборачиваемость кредиторской задолженности ОАО «Нефтекамскнефтехим» увеличивается. В 2010 году количество оборотов капитала предприятия составило 8,22 оборотов, а в 2012 году 12,35 оборота. Соответственно и уменьшается продолжительность одного оборота кредиторской задолженности с 44 дней в 2010 году до 30 дней в 2012 году. Таким образом, с уменьшением срока оборота кредиторской задолженности увеличивается эффективность ее использования, так как каждый оборот кредиторской задолженности генерирует определенную дополнительную сумму прибыли, т. е. каждый 30-ый день в 2012 году предприятие рассчитывается с кредиторами Коэффициент оборачиваемости заемного капитала увеличился с 2,93 оборотов в 2010 году, до 5,41 оборотов в 2012 году. Его рост свидетельствует о более эффективном использовании заемного капитала и о увеличении числа оборотов заемный средств. Так в 2012 году одни оборот заемного капитала составил 67 дней. Время оборота кредиторской задолженности и заемного капитала за анализируемый период снижается, что является положительной тенденцией, и говорит о том, что предприятие эффективно использует данные внешние финансовые факторы.

Далее рассчитаем коэффициенты структуры капитала, характеризующие степень защищенности интересов кредиторов и инвесторов.

1. Коэффициент собственного капитала:

КСК 2010 ==0,61;

КСК 2011 = =0,71;

КСК 2012 = =0,79.

2. Коэффициент заемного капитала:

КЗК 2010 ==0,39;

КЗК 2011 = =0,29;

КЗК 2012 = =0,21.

3. Коэффициент соотношения заемного и собственного капитала:

Ксоот 2010 ==0,63;

Ксоот 2011 = =0,42;

Ксоот 2012 = =0,26.

Сведем полученные коэффициенты в таблицу 2.3.5.

Таблица 2.3.5

Анализ показателей структуры капитала предприятия

ОАО «Нефтекамскнефтехим» за 2010;2012 гг.

Как видно из таблицы 2.3.5 значение коэффициента собственного капитала выше оптимального значения 0,5. Так в 2010 году значение данного коэффициента составило 0,61, а в 2012 году выросло до 0,79, это свидетельствует о стабильной финансовой структуре средств, является защитой от больших потерь в периоды спада деловой активности и гарантией получения кредитов.

Коэффициент соотношения заемного и собственного капитала показывает, что у предприятия ОАО «Нефтекамскнефтехим» в 2010 году 0,61 руб. заемных средств приходится на 1 рубль собственных. В 2012 году данный коэффициент снизился до 0,26 руб. заемных средств на 1 руб. собственных.

Оценим эффективность использования заемного капитала и рассчитаем эффект финансового рычага ЭФР.

КР2010=;

КР2011=;

КР2012=.

ЭФР2010 = •=11,15%;

ЭФР2011 = •=10,21%;

ЭФР2012 = •=5,8%.

За 2010;2012 гг. наблюдается уменьшение эффекта финансового рычага, с 11,15% в 2010 году до 5,8% в 2012 году.

Показатели эффекта финансового рычага не достигают своих нормативных значений (33%-50%). Низкие показатели эффекта финансового рычага и его уменьшение связаны со снижением у предприятия краткосрочных и долгосрочных заемных средств, и указывают на низкую эффективность заёмного капитала. Можно сделать вывод, что предприятие не эффективно использует заемные средства, которые могу принести дополнительную прибыль на собственный капитал.

Исходя из вышеизложенного можно сделать следующий вывод.

ОАО «Нефтекамскнефтехим» — динамично развивающееся, высокотехнологичное нефтехимическое предприятие Российской Федерации, входящее в группу компаний «ТАИФ». Анализ результатов финансово-хозяйственной деятельности ОАО «Нефтекамскнефтехим» показывают, что в течении всего анализируемого периода с 2010 по 2012 годы наблюдается стойкая тенденция роста выручки. Соответственно происходит и рост себестоимости. Показателем повышения эффективности деятельности предприятия в 2012 году можно назвать более высокий рост выручки по отношению к росту себестоимости, который составил 2,08% по сравнению с ростом себестоимости (1,83%).