Анализ финансово-хозяйственной деятельности ОАО «Сибспецпроектреставрация», г. Тюмень

СОДЕРЖАНИЕ Введение

1. Анализ финансово-хозяйственной деятельности ОАО «Сибспецпроектреставрация», г. Тюмень

1.1 Краткая характеристика ОАО «Сибспецпроектреставрация», г. Тюмень

1.2 Анализ производственной деятельности

1.2.1 Анализ динамики выручки от реализации работ, услуг

1.2.2 Анализ выполнения договорных обязательств

1.4 Анализ трудовых показателей

1.5 Анализ использования основных фондов

1.5.1 Анализ структуры и движения основных фондов

1.5.2 Анализ состояния и эффективности использования основных фондов

1.6 Анализ оборотных средств

1.7 Анализ себестоимости, прибыли (убытков) организации

1.8 Анализ финансового состояния

2. Теоретические и методологические основы исследования анализа рентабельности предприятия

2.1 Подходы к понятию рентабельность, виды рентабельности

2.2 Методики анализа и оценки рентабельности

2.2.1 Основные показатели модели DuPont

2.2.2 Основные этапы проведения анализа с помощью модели DuPont

2.3 Пути повышения рентабельности строительной организации

3. Практические аспекты анализа и оценки рентабельности

3.1 Финансовый анализ деятельности ОАО «Сибспецпроектреставрация»

3.1.1 Анализ источников средств предприятия

3.1.2 Анализ имущества предприятия

3.1.3 Анализ платежеспособности предприятия

3.1.4 Анализ ликвидности баланса

3.1.5 Анализ финансовой устойчивости

3.1.6 Анализ финансовой и расчетной дисциплины

3.1.7 Обобщающая оценка финансового состояния предприятия

3.1.8 Оценка вероятности банкротства

3.2 Анализ и оценка основных показателей рентабельности ОАО «Сибспецпроектреставрация»

Заключение

Список использованных источников

ВВЕДЕНИЕ

Рыночная экономика в Российской Федерации набирает всё большую силу. Вместе с ней набирает силу и конкуренция как основной механизм регулирования хозяйственного процесса. В настоящее время управление активами предприятий и возможности его совершенствования являются актуальной проблемой. Переход к рыночным условиям хозяйствования, разгосударствление собственности, с одной стороны, обострило эту проблему, с другой, — расширило возможности по ее эффективной реализации.

Как известно, непосредственным результатом коммерческой деятельности предприятия служит прибыль, но она часто приблизительно отражает эффективность предпринимательской деятельности. Более точную оценку функционирования организаций дает рентабельность. Рентабельность — это обобщающий показатель экономической эффективности производства, характеризующий уровень доходности предприятия, выраженный в процентах, означает прибыльность предприятия. Она рассчитывается путем сопоставления валового дохода или прибыли с затратами или используемыми ресурсами.

Рентабельность и прибыль — показатели тождественные, которые четко отражают рациональность использования предприятием своих ресурсов, доходность направлений деятельности (производственной, предпринимательской, инвестиционной и т. д.). Высокая прибыль подразумевает высокую рентабельность.

Необходимо отметить, что показатели рентабельности являются важными элементами, отражающими факторную среду формирования прибыли предприятий. Поэтому они обязательны при проведении сравнительного анализа, оценке финансового состояния предприятия и применяются при анализе эффективности управления предприятием, для определения долгосрочного благополучия организации, используются как инструмент инвестиционной политики и ценообразования.

В данной дипломной работе будет более подробно рассмотрена рентабельность, как основной показатель эффективности работы предприятия. В современных рыночных условиях этот вопрос является наиболее актуальным, т.к. показывает финансовый результат деятельности организации.

В литературе, посвященной проблемам рентабельности фирмы от теоретических исследований до журнальных статей, рассчитанных на самую широкую аудиторию, понятие рентабельности характеризуется в различных интерпретациях.

Целью дипломного проекта является исследование понятия рентабельности, ее роли в деятельности предприятия, методов расчета показателей и оценка рентабельности.

Предмет исследования — механизм образования прибыли и рентабельности в процессе деятельности предприятия.

Объектом исследования является ОАО «Сибспецпроектреставрация», г. Тюмень.

В рамках выделенных цели, предмета и объекта исследования проводимого в данной работе, позволяет определить комплекс задач, которые необходимо решить в рамках данной работы:

1) провести анализ финансово-хозяйственной деятельности строительной организации;

2) исследовать экономическую сущность и роль рентабельности

3) исследовать методы определения рентабельности;

4) рассмотреть теоретические основы анализа рентабельности;

5) сделать необходимые выводы по показателям рентабельности.

Показатели прибыли, рентабельности являются наиболее обобщающим мерилом эффективности производственно-хозяйственной деятельности предприятия (15, с. 30).

В работе использованы методы статистического, системного и финансового анализа, диалектический метод, метод сравнений и аналогий, метод экспертных оценок, метод обобщений, а также графический инструментарий.

1. АНАЛИЗ ФИНАНСОВО — ХОЗЯЙСТВЕННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ОАО «СИБСПЕЦПРОЕКТРЕСТАВРАЦИЯ»

1.1 Краткая характеристика ОАО «Сибспецпроектреставрация» г. Тюмень Объектом исследования данной работы является ОАО «Сибспецпроектреставрация» г. Тюмень.

Открытое акционерное общество «Сибспецпроектреставрация» образовано в г. Томске как Государственное учреждение 1 июля 1981 г. приказом министерства культуры РФ, в 2004 г. реорганизовано в открытое акционерное общество.

Главной задачей института являются: разработка на профессиональной основе научно-проектной документации (НПД) в регионах России на памятники исторического и архитектурного наследия, а так же подготовка проектно-сметной документации (ПСД) на новое строительство объектов в исторических центрах и охранных зонах городов.

Общая численность работников — более 140 человек — искусствоведы, архитекторы, конструкторы, инженеры, химики, экономисты и т. д.

В структуру института входят филиалы в г. г. Новосибирске, Тюмени, Красноярске, Барнауле.

Общество создаётся в целях осуществления предпринимательской деятельности, расширения рынка товаров и услуг, извлечения прибыли.

Для достижения указанных целей, общество осуществляет следующие виды деятельности (предмет деятельности):

1. Комплексные научные исследования и разработку научно-проектной документации проектов охранных зон, зон регулирования застройки и охраняемого ландшафта, реконструкции и регенерации центров исторических городов и других населенных мест, разработка градостроительной документации, а также технико-экономических обоснований и научно-проектной документации на создание музеев-заповедников;

2. Научно-исследовательские, проектно-изыскательские, опытно-технологические и специальные работы, связанные с охраной, ремонтом, консервацией, музеефикацией, восстановлением, реставрацией, реконструкцией и подготовкой к использованию всех видов недвижимых памятников истории и культуры;

3. Разработку проектной документации на благоустройство территории памятников истории и культуры и на восстановление памятников садово-паркового искусства;

4. Разработку комплексной документации для собственного строительства реставрационных организаций, а также проектно-сметной документации на объекты капитального строительства в охранных зонах;

5. Инженерные изыскания, в том числе стереофотограмметрические работы и топографические съёмки, гидрогеологические исследования, а также лабораторные исследования грунтов;

6. Архитектурное проектирование, в том числе жилых домов, общественных зданий и сооружений, реставрации памятников истории и культуры, интерьеров; строительное конструирование; проектирование инженерных сетей и систем; разработку специальных разделов проектов;

7. Рецензирование и экспертизу проектной документации; контроль качества научно-проектной документации, а также материалов, строительно-монтажных и реставрационных работ, ведение технического надзора;

8. Отдельные виды строительно-монтажных и специальных работ, в том числе штукатурные работы, устройство полов, облицовочные работы, лепные, малярные и обойные работы;

9. Изучение старых строительных технологий и проектов, разработку методов и способов возрождения, разработку новых технологий и материалов для задач реставрации; научно-методическое руководство при производстве реставрационных работ на особо важных и сложных объектах, а также обеспечение авторского надзора;

10. Другая не запрещенная действующими федеральными законами деятельность.

Общество действует на основании Устава. В уставе предприятия указываются: юридический статус нового предприятия; задачи, обоснования и принципы его создания; учредители, их адреса, денежный вклад учредителя; организационная структура предприятия, его руководящие органы; права и обязанности предприятия как юридического лица. В уставе обозначается размер уставного капитала и источники его образования, указываются вид и сфера деятельности предприятия, устанавливается форма управлением предприятия, указываются система учета и отчетности, адрес и названия предприятия.

1.2 Анализ производственной деятельности

1.2.1 Анализ динамики выручки от реализации работ, услуг Объем производства и реализации работ, услуг являются взаимосвязанными показателями. Темпы роста объема производства и реализации работ, услуг, повышение их качества непосредственно влияют на величину издержек, прибыль и рентабельность предприятия (таблица 1). Поэтому анализ данных показателей имеет большое значение.

Таблица 1 — Динамика выручки от выполненных работ, услуг

Выручка от выполнения работ, услуг с 2008 по 2010 годы сократилась на 23,84%. Но так как на показатель динамики выручки влияет инфляция (повышение цен на жилье влияет на удорожание строительных материалов), это не означает, что сократилась прибыль от реализации услуг.

Уровень инфляции за период 2008;2010 годы составил 33,62%. С учетом этого выручка от реализации услуг в сопоставимых ценах уменьшилась на 20,32% (рисунок 1).

Рисунок 1 — Динамика выручки от реализации Объём выполненных работ строительной организации неоднороден по своему составу и требует самостоятельного изучения с помощью ряда группировок. Цель данного анализа заключается в исследовании структуры работ, выполненных строительной организацией, по видам и источникам финансирования и выявлении структурных сдвигов, вызванных проводимыми в экономике страны и отрасли рыночными реформами. Исходные данные и результаты расчётов представлены в таблице 2.

Таблица 2 — Структура выполненных подрядных работ по видам и источникам финансирования

Рисунок 2 — Структура выполненных работ по видам Результаты расчетов свидетельствуют о стабильности структуры выполненных работ. Доминируют объекты производственного назначения, их доля составляет более 76,9%. Прирост удельного веса объектов производственного строительства за исследуемый период составил 4,1%.

Структура выполненных подрядных работ по источникам финансирования также существенно не изменилась, то есть в 2009 и 2010 годах за счёт централизованных капитальных вложений было выполнено 14,1,% и 13,8%. А за счёт средств предприятий, хозяйств и других нецентрализованных источников финансирования за те же годы соответственно 85% и 86,2%.

Таблица 3 — Динамика объема выполненных работ и цен

Рисунок 3 — Динамика объема выполненных работ и цен Результаты расчетов свидетельствуют о том, что в целом за исследуемый период стоимостный и физический объем подрядных работ характеризуются тенденцией к снижению. Фактическая стоимость выполненных работ в 2008;2010 гг. снизилась на 23,8% (76,2 — 100). Одновременно цены на выполненные работы повысились на 9,2%. Снижение реального объема работ было более ощутимым и составило 30,2%. Как видим, снижение стоимости выполненных работ в большей степени связано с ценовым фактором. Весь упадок объема выполненных работ, как в номинальном, так и реальном исчислении пришелся на вторую половину рассматриваемого периода. В дальнейшем, после кризисной ситуации и стоимость, и физический объем работ стали увеличиваться при незначительном повышении цен.

1.2.2 Анализ выполнения договорных обязательств Особо важное значение для предприятия имеет выполнение договорных обязательств (контрактов) на поставку товаров для крупных заказчиков, имеющих большую долю на рынке.

Недовыполнение плана по договорам для предприятия оборачивается уменьшением выручки, прибыли, выплатой штрафных санкций. Кроме того, в условиях конкуренции предприятие может потерять рынки сбыта продукции, что повлечет за собой спад производства.

Отразим динамику выполнения плана поставок за 3 года в целом по предприятию в разрезе отдельных заказчиков в табл. 2.

Процент выполнения договорных обязательств рассчитывается по следующей формуле:

Кдог.об = (ОПпл — ОПн) / ОПпл, (1)

где Кдог. обкоэффициент выполнения договорных обязательств, %;

ОПпл — объем товаров по отгрузке по плану, тыс.руб.;

ОПн — недовыполнение отгруженных товаров, тыс.руб.

2008 г. — 87%, 2009 г. — 101,3%, 2010 г. — 101,6%.

Недовыполнение плана в 2008 году составило 18 330 тыс. руб. или 13%. В 2009 году было перевыполнение на 900 тыс. руб. или 1,3%. В 2010 году также произошло увеличение объема выполненных работ до 1400 тыс. руб. или 1,6% и были выполнены все договорные обязательства (рис 2).

Таблица 4 — Динамика выполнения договорных обязательств по выполненным работам

Рисунок 4 — Динамика выполнения договорных обязательств Это свидетельствует о том, что предприятие имеет постоянных заказчиков на основные услуги и другие сопутствующие работы, что в свою очередь говорит о долгосрочном сотрудничестве в будущем.

1.3 Анализ трудовых показателей Анализ выполнения плана по труду и использования трудовых ресурсов является одним из важнейших разделов анализа производственно-хозяйственной деятельности предприятия. Результаты производственно-хозяйственной деятельности, и в первую очередь выполнения плана по реализации выполненных работ и услуг, во многом определяются степенью использования трудовых ресурсов.

Анализ показателей по труду и использования трудовых ресурсов позволяет дать оценку обеспеченности предприятия необходимыми кадрами, установить соответствие профессионального состава и уровня квалификации работающих требованиям производства, степень движения рабочей силы, определить причины отклонений от плановых показателей, разработать мероприятия по повышению производительности труда и устранению непроизводительных затрат рабочего времени.

Таблица 5 — Динамика движения рабочей силы

Рисунок 5 — Соотношение коэффициентов оборота по приему и увольнению Рисунок 6 — Динамика коэффициента текучести кадров Рисунок 7 — Динамика коэффициента постоянства персонала Динамика коэффициентов по приему и увольнению показывает, что показатели не высокие, соответственно Кув — 4,6%, Кпр — 30%. Коэффициент приема на конец 2010 года оказался высоким, так как было принято 26 сотрудников в связи с открытие дополнительного офиса. О стабильности также свидетельствует коэффициент текучести, который при норме 13% на исследуемом предприятии составляет на конец 2010 года 3,4%. Коэффициент постоянства также близок к нормативному значению и составляет 78,2% на конец 2010 года.

Следствием этого могло служить повышение профессиональных навыков рабочих и служащих, увеличение заработной платы и хорошее стимулирование рабочих, что соответственно приводит к повышению производительности.

Таблица 6 — Показатели производительности труда и заработной платы

В процессе анализа определяется, опережают ли темпы роста выработки темпы роста заработной платы. Для этого рассчитывается коэффициент опережения:

Копер = ТРвыр / ТРзп, (2)

при нормативном значении Копер 1,1.

Копер 09/08 = 0,86; Копер 10/09 = 1,29

Рассчитаем сумму экономии по формуле:

Э = ФЗПф * (ТРзп — ТРвыр): ТРзп, (3)

Э2009 = + 3245,66 тыс. руб. Э2010 = - 6971,58 тыс. руб.

Заработная плата в период 2009;2010 гг. уменьшилась вследствие перерасхода в 2009 году, которая составила 3245,66 тыс. руб., а в 2010 году экономия составила 6971,58 тыс. руб., что явилось следствием небольшого увеличения объема производства по сравнению с периодом 2008;2009 годов.

Таким образом, в 2009 году было уменьшение заработной платы на 19%, а в 2010 году она снизилась примерно до 4%. В целом по предприятию заработная плата в период с2008 по 2010 годы уменьшилась на 21,7%, что явилось следствием повышения себестоимости продукции и увеличением материальных затрат.

На хорошо функционирующем предприятии темпы роста выработки должны опережать темпы роста заработной платы. В нашем же случае темп роста заработной платы опережает темп роста выработки в 2009 г, а в 2010 г. уже стабилен. Таким образом, для повышения выработки рекомендуется уменьшить штат работников, так как низкая выработка не способна обеспечить высокую заработную плату.

1.5 Анализ использования основных фондов

1.5.1 Анализ структуры и движения основных фондов Анализ структуры ОФ проводится путем расчета удельного веса каждого элемента основных фондов в их общей стоимости (таблица 7).

Таблица 7 — Анализ структуры основных средств

Рисунок 8 — Динамика основных фондов В целом стоимость основных фондов за анализируемый период уменьшилась на 11 103 тыс. руб. Это произошло вследствие значительного выбытия активной части основных фондов в 2010 г., доля которых на конец 2010 г. составила 18,3% в общем объеме основных средств.

Рисунок 9 — Структура и динамика основных фондов На балансе предприятия ОФ находятся в постоянном движении, приобретаются новые объекты основных средств, списываются старые (таблица 8).

Таблица 8 — Наличие и движение Основных Фондов

По данным таблицы 8 рассчитываются коэффициенты движения основных фондов.

Таблица 9 — Показатели движения Основных фондов

Рисунок 10 — Динамика коэффициента технологической структуры Рисунок 11 — Динамика коэффициентов поступления и выбытия основных фондов Рисунок 12 — Динамика коэффициента прироста Данные расчеты показали, что процент поступления основных фондов в 2008 году составил 2,8%., и процент выбытия превышает этот показатель, вследствие чего коэффициент прироста отрицательный. С 2009 года предприятие практически не приобретало новое оборудование по причине использования старого, и большого обновления основных фондов в 2008. Отрицательный процент прироста вызван выбытием 9% активной части ОФ в 2010 г.

1.5.2 Анализ состояния и эффективности использования основных фондов Для характеристики эффективности использования основных фондов рассчитываются показатели фондоотдачи и фондоемкости. Для характеристики технической оснащенности рабочих и ее влияния на уровень использования основных фондов рассчитываются показатели фондовооруженности, механовооруженности и энерговооруженности труда рабочих, если это необходимо.

Анализ состояния основных фондов производится на основе вычисления коэффициентов годности и износа.

Коэффициент износа определяется отношением износа к балансовой стоимости основных фондов на определенную дату.

(4)

Кизн.08 = 42,93; Кизн.09 = 22,13; Кизн.10 = 23,03.

Коэффициент износа очень высокий, что свидетельствует о неэффективном использовании ОФ, не смотря на большое обновление состава ОФ в 2008 году, однако к концу 2010 года износ уменьшился на 19,9%.

При проведении анализа эффективности использования ОФ применяются следующие показатели (таблица 8):

1. Фондоотдача основных фондов определяется как отношение стоимости продукции (валовой, товарной или реализованной) к среднегодовой стоимости основных фондов:

Фо = ТП/ОФср., (5)

где Фо — фондоотдача;

ТП — объём производства и реализации продукции, руб.;

ОФср. — среднегодовая стоимость основных производственных фондов предприятия, руб.

Фондоотдача показывает общую отдачу от использования каждого рубля, затраченного на основные производственные фонды, то есть эффективность этого вложения средств. Этот показатель должен увеличиваться.

2. Фондоёмкость. Эта величина, обратная фондоотдаче. Она рассчитывается как отношение стоимости основных производственных фондов к объёму выпускаемой продукции:

Фё = ОФср/ТП, (6)

где Фё — фондоёмкость;

ОФср — среднегодовая стоимость основных производственных фондов, руб.;

ТП — объём производства и реализации продукции, руб.

Показатель фондоёмкости характеризует уровень денежных средств, вложенных в основные фонды для производства продукции заданной величины.

3. Эффективность работы предприятия во многом определяется уровнем фондовооружённости труда, определяемой стоимостью основных производственных фондов к числу рабочих (работников промышленно-производственного персонала) предприятия:

Фв = ОФср./Чп, (7)

где Фв — фондовооружённость;

ОФср. — среднегодовая стоимость основных производственных фондов, руб.;

Чп — среднесписочная численность персонала.

Эта величина должна непрерывно увеличиваться, так как от неё зависит техническая вооружённость, а, следовательно, и производительность труда.

4. Показатель фондорентабельности характеризует рентабельность основных фондов и определяется по формуле:

Фр = П/ОФср., (8)

где Фр — фондорентабельность;

П — прибыль от продажи продукции, работ, услуг, руб.;

ОФср. — среднегодовая стоимость основных производственных фондов предприятия, руб.

Таблица 10 — Показатели эффективности использования основных фондов

Расчеты показали, что фондоотдача в период 2008;2010 годы снизилась на 15,42%, т. е. затраты на создание единицы продукции увеличились на 1,65 рубля. Если показатель Фв растет, это говорит о положительной динамике. Динамика показателей использования и состояния ОПФ отражена на рисунках 13,14,15,16.

Рисунок 13 — Динамика фондоотдачи ОФ за 2008;2010 гг.

Исходя из представленного графика можно сказать, что в 2009 г. капитальные вложения в основные фонды были несколько нецелесообразными, однако к концу 2010 г. ситуация заметно улучшилась, и вложения стали более эффективными.

Рисунок 14 — Динамика фондоемкости ОФ за 2008;2010 гг.

Рисунок 15 — Динамика фондовооруженности ОФ за 2008;2010 гг.

Таким образом, можно сказать, что эффективность от использования ОФ в 2010 году повысилась по сравнению с 2008 годом на 3,88 тыс. руб./чел., т. е. на 3,5%.

Рисунок 16 — Динамика фондорентабельности ОФ за 2008;2010 гг.

К концу 2010 г. на 1 руб. среднегодовой стоимости ОФ приходилось всего 0,17 руб. прибыли. Это связано с уменьшением прибыли в целом, что в свою очередь явилось результатом снижения объемов производства.

1.6 Анализ оборотных средств Оценка общего состояния оборотных средств организации проводится с целью выяснения тенденции их развития. Посредством анализа можно установить, насколько состояние оборотных средств исследуемого предприятия типично для данной отрасли.

Таблица 11 — Оценка общего состояния оборотных средств

Рисунок 17 — Структура оборотных средств.

Оборотные средства предприятия по большей части представлены дебиторской задолженностью (>12 мес.) и денежными средствами. Изменения за период 2008;2010 гг. незначительны.

Анализ оборачиваемости оборотных средств представлен в таблице 9. Для анализа производятся необходимые расчеты соответствующих показателей.

1. Продолжительность одного оборота:

(9)

где С — средние остатки оборотных средств Д — количество дней в анализируемом периоде В — выручка от реализации (Ф № 2 ст. 010)

2. Коэффициент оборачиваемости:

(10)

Таблица 12 — Коэффициентный анализ оборотных активов

Дебиторская задолженность за период 2008;2010 гг. увеличилась на 13 395,5 тыс. руб., сроки погашения также увеличились, следовательно, возросли риски непогашения дебиторской задолженности.

Рисунок 18 — Динамика оборачиваемости товарно-материальных запасов.

На данном предприятии продолжительность одного оборота в 2008 году составила 123 дня, а в 2010 она значительно увеличилась до 230 дней.

Чем меньше длительность одного оборота, тем больше оборотов совершат оборотные средства. При ускорении оборачиваемости оборотных средств снижается потребность в них, создаётся резерв для увеличения выпуска продукции.

Коэффициент оборачиваемости показывает, что в 2008 году оборотные средства совершили 3,92 оборота, а в 2010 количество оборотов уменьшилось до 1,57, т. е. интенсивность использования оборотных средств сократилась.

1.7 Анализ себестоимости, прибыли (убытков) организации Анализ себестоимости работ и услуг позволяет выяснить тенденции изменения данного показателя, выполнение плана по его уровню, влияние факторов на его прирост, резервы, а также дать оценку работы предприятия по использованию возможностей снижения себестоимости.

Для проведения анализа структуры себестоимости используем приложение к бухгалтерскому балансу — Форму № 5 (таблица 13).

Таблица 13 — Анализ себестоимости работ, услуг. Элементная группировка

В 2009 г. наблюдалось уменьшение затрат на оплату труда, и увеличение материальных затрат, вследствие чего себестоимость резко сократилась на 45 431 тыс. руб. Однако к 2010 году ситуация изменилась: резкий рост материальных затрат 40 443 тыс. руб. привел к увеличению себестоимости на 27%. Структуру себестоимости можем наблюдать на рисунке 19.

Рисунок 19 — Структура себестоимости Произведем анализ динамики затрат на 1 рубль выполняемых работ в таблице 14.

Таблица 14 — Динамика затрат на 1 рубль выполненных работ, услуг

Рисунок 20 — Динамика роста себестоимости выполненных работ и выручки от реализации По данным таблицы можем сказать, что затраты на один рубль выполненных работ в период 2009 — 2010 годов увеличились на 0,014 рублей или 1,43%. Таким образом, в результате увеличения затрат на 1 рубль выполняемых работ, предприятие в целом увеличило выручку на 26,96%.

Для общей оценки прибыли (таблица 15) используем форму № 2 Баланса — «Отчет о прибылях и убытках». Анализ проведем за 2008, 2009 и 2010 годы.

Таблица 15 — Анализ уровня и динамики прибыли

Динамика выручки, себестоимости и все виды прибылей (убытков) организации представлена на рисунке 21.

Рисунок 21 — Динамика финансовых результатов предприятия На основе данных таблицы произведем факторный анализ прибыли:

1.Влияние выручки (В) от реализации на прибыль:

В/ = В1 / Iц, (11)

где В1 — выручка от реализации отчетного периода, Iц = 1,08

В/ = 83 937,04 тыс. руб.

2. Изменение выручки за счет цены:

Вц = В1 — В/ (12)

Вц = 6714,96 тыс. руб.

3. Изменение прибыли за счет выручки:

ПРв = (В1 — В0 — Вц) * R0 / 100 (13)

Где В0 — выручка прошлого года;

R0 — рентабельность продаж прошлого года:

R0 = (ПР0: В0) * 100 (14)

ПР0 — прибыль от реализации предыдущего года

R0 = 3,22% .

ПРв = 402,98 тыс. руб.

Влияние выручки привело к увеличению прибыли в общем по предприятию на 402,98 тыс. руб., также наблюдается увеличение выручки за счет цены на 6714,96 тыс. руб.

4. Изменение прибыли от цены:

ПРц = (Вц * R0) / 100 (15)

ПРц = 216,22 тыс. руб.

Увеличение цены в с 2009 по 2010 год привело к увеличению прибыли от реализации продукции в 2010 году на 216,22 тыс. руб.

5. Изменение прибыли за счет себестоимости:

ПРсб = В1 * (УСб1 — УСб0) / 100 (16)

Где УСб — удельный вес себестоимости в выручке;

УСбi = Сi / Вi *100 (17)

ПРсб = 1249,76 тыс. руб.

В целом по предприятию прибыль в 2010 году увеличилась на 1249,76 тыс. руб. в связи с увеличением себестоимости.

1.8 Анализ финансового состояния Главными критериями оценки финансового состояния являются показатели ликвидности и платежеспособности. Хотя эти показатели и не тождественны, но на практике тесно взаимосвязаны.

Таблица 16 — Показатели финансового состояния

Показатель «степень платежеспособности общая» характеризует общую ситуацию с платежеспособностью предприятия, объемами ее заемных средств и сроками возможного погашения задолженности организации перед ее кредиторами. Кроме того, данный показатель показывает, в какие средние сроки предприятие может рассчитаться со своими кредиторами при условии сохранения среднемесячной выручки, полученной в данном отчетном периоде, если не осуществлять никаких текущих расходов, а всю выручку направлять на расчеты с кредиторами. Тенденция к снижению данного показателя положительно характеризует экономику предприятия. В данном случае показатель стабильно растет, что в целом дает отрицательную характеристику платежеспособности.

Рисунок 22 — Динамика показателей платежеспособности и финансовой устойчивости Коэффициент покрытия текущих обязательств оборотными активами показывает, насколько текущие обязательства покрываются оборотными активами предприятия. Кроме того, показатель характеризует платежные возможности предприятия при условии погашения всей дебиторской задолженности и реализации имеющихся запасов. Снижение данного показателя за анализируемый период на 0,01 свидетельствует о незначительном снижении уровня ликвидности активов или о небольшом росте убытков предприятия.

В целом, показатели деловой активности оцениваются как удовлетворительные, обеспечивающие его стабильную производственно-коммерческую деятельность в предстоящем году.

Проведенный анализ исследуемого предприятия показал, что в целом финансовое состояние стабильное, хотя и произошло изменение по некоторым показателям.

Выручка от реализации с 2008 по 2010 годы увеличилась на 26,96%, в т. ч. за счет цены выручка увеличилась на 6714,96 тыс. руб. Динамика коэффициентов по приему и увольнению показывает, что показатели не высокие, соответственно Кув — 4,6%, Кпр — 30%. Коэффициент приема на конец 2010 года оказался высоким, так как было принято 26 сотрудников в связи с открытие дополнительного офиса. О стабильности также свидетельствует коэффициент текучести, который при норме 13% на исследуемом предприятии составляет на конец 2010 года 3,4%.

Заработная плата в период 2009;2010 гг. уменьшилась вследствие перерасхода в 2009 году, которая составила 3245,66 тыс. руб., а в 2010 году экономия составила 6971,58 тыс. руб., что явилось следствием небольшого увеличения объема производства по сравнению с периодом 2008;2009 годов.

В целом стоимость основных фондов за анализируемый период уменьшилась на 11 103 тыс. руб. Это произошло вследствие значительного выбытия активной части основных фондов в 2010 г., доля которых на конец 2010 г. составила 18,3% в общем объеме основных средств.

Расчеты показали, что фондоотдача в период 2008;2010 годы снизилась на 15,42%, т. е. затраты на создание единицы продукции увеличились на 1,65 рубля. Если показатель фондовооруженности растет, это говорит о положительной динамике.

Дебиторская задолженность за период 2008;2010 гг. увеличилась на 13 395,5 тыс. руб., сроки погашения также увеличились, следовательно возросли риски непогашения дебиторской задолженности.

Коэффициент оборачиваемости показывает, что в 2008 году оборотные средства совершили 3,92 оборота, а в 2010 количество оборотов уменьшилось до 1,57, т. е. интенсивность использования оборотных средств сократилась.

В 2009 г. наблюдалось уменьшение затрат на оплату труда, и увеличение материальных затрат, вследствие чего себестоимость резко сократилась на 45 431 тыс. руб. Однако к 2010 году ситуация изменилась: резкий рост материальных затрат 40 443 тыс. руб. привел к увеличению себестоимости на 27%.

Состояние предприятия было нестабильным в период 2008;2009 гг., вследствие экономического кризиса, однако к концу 2010 г. наметилась тенденция к улучшению показателей финансового состояния.

2. Теоретические и методологические основы исследования анализа рентабельности предприятия

2.1 Подходы к понятию рентабельность, виды рентабельности В экономической литературе дается несколько понятий рентабельности. Так, одно из его определений звучит следующим образом: рентабельность (от нем. rentabel — доходный, прибыльный) представляет собой показатель экономической эффективности производства на предприятиях, который комплексно отражает использование материальных, трудовых и денежных ресурсов. По мнению других авторов, рентабельность — относительный показатель, характеризующий доходность бизнеса, представляющий собой отношение прибыли к сумме затрат на производство, денежным вложениям в организацию коммерческих операций или сумме имущества фирмы используемого для организации своей деятельности. В английском языке принято использовать термин возврат (return) на инвестиции. Рентабельность продаж более правильно называть прибыльностью, обычно она обозначается термином маржа, т. е. разница между продажной ценой и себестоимостью (Margin), который понимается как коэффициент прибыльности, доходности продаж, но допустим также и вариант рентабельность продаж (Return on Sales) (24, с. 205).

Так или иначе, рентабельность представляет собой соотношение дохода и капитала, вложенного в создание этого дохода. Увязывая прибыль с вложенным капиталом, рентабельность позволяет сравнить уровень доходности предприятия с альтернативным использованием капитала или доходностью, полученной предприятием при сходных условиях риска. Более рискованные инвестиции требуют более высокой прибыли, чтобы они стали выгодными. Так как капитал всегда приносит прибыль, для измерения уровня доходности прибыль, как вознаграждение за риск, сопоставляется с размером капитала, который был необходим для образования этой прибыли. Поэтому рентабельность можно рассматривать как один из критериев качества управления. По значению уровня рентабельности можно оценить долгосрочное благополучие предприятия, т. е. способность предприятия получать достаточную прибыль на инвестиции.

Для долгосрочных кредиторов инвесторов, вкладывающих деньги в собственный капитал предприятия, данный показатель является более надежным индикатором, чем показатели финансовой устойчивости и ликвидности, определяющиеся на основе соотношения отдельных статей баланса. Устанавливая связь между суммой прибыли и величиной вложенного капитала, показатель рентабельности можно использовать в процессе прогнозирования прибыли. В процессе прогнозирования с фактическими и ожидаемыми инвестициями сопоставляется прибыль, которую предполагается получить на эти инвестиции. Оценка предполагаемой прибыли базируется на уровне доходности за предшествующие периоды с учетом прогнозируемых изменений.

Кроме того, большое значение рентабельность имеет для принятия решений в области инвестирования, планирования, при составлении смет, координировании, оценке и контроле деятельности предприятия и ее результатов. Таким образом, можно сделать вывод, что показатели рентабельности характеризуют финансовые результаты и эффективность деятельности предприятия. Они измеряют доходность предприятия с различных позиций и систематизируются в соответствии с интересами участников экономического процесса.

Устойчивое функционирование предприятия зависит от его способности приносить достаточный объем дохода (прибыли). Эта способность оказывает влияние на платежеспособность предприятия.

В целом результативность деятельности любого предприятия можно оценивать с помощью абсолютных и относительных показателей. Так, с помощью показателей первой группы можно проанализировать динамику различных показателей прибыли (балансовой, реализации продукции, работ, услуг, оставшейся в распоряжении предприятия) за ряд лет. Такие расчеты будут иметь скорее арифметический, чем экономический смысл (если при этом не используются соответствующие способы пересчета в сопоставимые цены).

Относительные показатели практически не подвержены влиянию инфляции, поскольку представляют собой различные соотношения прибыли и вложенного капитала (собственного, инвестированного, заемного и т. д.). Экономический смысл значений указанных показателей (их принято называть показателями рентабельности) состоит в том, что они характеризуют прибыль, получаемую с каждого рубля средств (собственных или заемных), вложенных в предприятие. Используется и система показателей эффективности деятельности, среди них остановимся на следующих:

Ра = (П / А) * 100%, (18)

где Ра — рентабельность активов (имущества);

П — прибыль в распоряжении предприятия (форма № 2);

А — средняя величина активов (расчет по данным баланса).

Этот коэффициент показывает, какую прибыль получает предприятие с каждого рубля, вложенного в активы.

В качестве показателя прибыли могут использоваться валовая прибыль, прибыль от продаж, бухгалтерская прибыль (прибыль до налогообложения), чистая прибыль, чистый приток денежных средств.

В качестве показателей активов могут использоваться величины всех активов предприятия, внеоборотных активов, оборотных активов, чистых активов, отдельных компонентов внеоборотных и оборотных активов. Эти показатели характеризуют эффективность функционирования активов предприятия (в целом или по отдельным составляющим компонентам) с точки зрения получения прибыли предприятием.

Рентабельность всех активов показывает эффективность их использования предприятием в отчетном периоде. Снижение показателя свидетельствует либо о снижении эффективности использования активов предприятия, либо о накоплении на предприятии излишних (неиспользуемых) активов. Рост показателя, отражающий повышение эффективности использования активом, оценивается положительно как наиболее точное свидетельство успешного развития предприятия, поскольку рентабельность активов — это один из основных, критериальных показателей финансового благополучия.

Роа = П / ОА * 100%, (19)

где Роа — рентабельность оборотных активов;

П — прибыль в распоряжении предприятия (форма № 2);

ОА — средняя величина оборотных активов (расчет по данным баланса).

Коэффициент рентабельности активов показывает, сколько рублей прибыль приносит рубль вложенных средств независимо от источника их привлечения. Для исчисления этого показателя различные показатели прибыли соотносят со средним итогом баланса, что позволяет оценить воздействие внешних факторов.

Рентабельность оборотных активов показывает эффективность их использования предприятием в отчетном периоде. Динамика рентабельности оборотных активов оценивается на основе сопоставления с динамикой рентабельности всех активов и рентабельности внеоборотных активов.

Оценка сравнительной динамики рентабельности оборотных активов и рентабельности всех активов должна основываться на тщательном анализе причин изменения доли оборотных активов во всех активах, выяснения, связано ли это изменение с увеличением масштабов деятельности или с образованием излишних (неиспользуемых) запасов, с ускорением оборота оборотных активов или с недостаточными закупками сырья и материалов из — за дефицита источников финансирования.

Робщ = Бп / А * 100%, (20)

где Робщ — общая рентабельность активов предприятия;

Бп — балансовая прибыль;

А — среднегодовая стоимость активов.

Этот показатель называется еще экономической рентабельностью, и используется для расчета экономической эффективности инвестиций и в целом хозяйственной деятельности [22, с. 128] (рисунок 23).

Рисунок 23 — Взаимосвязь показателей рентабельности активов предприятия Рчрп = Пр / А * 100%, (21)

где Рчрп — чистая рентабельность предприятия;

Пр — прибыль от реализации продукции;

А — среднегодовая стоимость активов.

Рвк = Пвр / А *100%, (22)

где Рвкрентабельность вложений капитала;

Пвр — прибыль от всей реализации;

А — среднегодовая стоимость активов.

Сопоставление показателей Робщ (общая рентабельность предприятия) и Рчрп (чистая рентабельность предприятия) позволяет оценить влияние налогообложения на рентабельность предприятия. Сопоставление Робщ и Рвк показывает влияние на рентабельность таких операций, как поступление и выплата дивидендов, и других, не имеющих прямого отношения к производству и реализации продукции (рисунок 24).

Рисунок 24 — Взаимосвязь показателей рентабельности чистых активов Если предприятие ориентирует свою деятельность на перспективу, ему необходимо разработать инвестиционную политику (при этом под инвестированием понимается постоянное и долгосрочное финансирование).

Информация о средствах, инвестированных в предприятие, может быть получена по данным баланса как сумма собственного капитала и долгосрочных обязательств или как разность общей суммы активов и краткосрочных обязательств.

Ри = Пн / Вб — Ко * 100%, (23)

где Ри — рентабельность инвестиций;

Пн — прибыль (до уплаты налогов);

Вб — валюта банков;

Ко — краткосрочные обязательства.

Показатель рентабельности инвестиций рассматривается в зарубежной практике финансового анализа как способ оценки «мастерства» управления инвестициями. При этом, поскольку руководство компанией не может влиять на величину уплачиваемого налога на прибыль, для боле точного расчета показателя в числителе используется величина прибыли до уплаты налога.

Акционеры вкладывают в предприятие свои средства в целях получения прибыли от этих инвестиций, поэтому, с их точки зрения, наилучшей оценкой результатов хозяйственной деятельности является наличие прибыли на вложенный капитал:

Рск = П / Исс * 100%, (24)

где Рск — рентабельность собственного капитала;

П — прибыль в распоряжении предприятия (форма № 2);

Исс — источники собственных средств (итог раздела IV пассива).

Этот показатель называют финансовой рентабельностью, поскольку он определяется эффективностью не только использования активов, но и управления капиталом (собственным и заемным) (рисунок 25).

Рисунок 25 — Взаимосвязь показателей рентабельности собственного капитала Рп = П / Вр * 100%, (25)

где Рп — рентабельность реализованной продукции;

П — прибыль в распоряжении предприятия (форма № 2);

Вр — выручка от реализации.

Этот коэффициент показывает, какую прибыль имеет предприятие с каждого рубля реализованной продукции. Он может быть ориентиром в оценке конкурентоспособности продукции, так как снижение рентабельности реализованной продукции может означать и падение спроса на нее [36, с. 97]. Существующая взаимосвязь между показателями рентабельности активов (имущества), оборачиваемостью активов и рентабельностью реализованной продукции может быть предоставлена в следующем виде: