Анализ финансового состояния предприятия

Анализ финансового состояния предприятия неразрывно связан с его производственной и хозяйственной деятельностью и является важным средством существования систематического контроля над эффективностью использования средств.

Финансовое состояние предприятия, которое характеризуется системой показателей, отражающих наличие, размещение и использование финансовых ресурсов предприятия. Финансовое состояние является результатом взаимоотношения всех элементов системы финансовых отношений предприятия, определяется всей совокупностью производственно-хозяйственных факторов. Основным источником для анализа финансового состояния предприятия служит бухгалтерский баланс предприятия, дающий своеобразный «моментальный снимок» финансового состояния на начальный и конечный отчетные периоды.

Финансовое состояние предприятия характеризует рациональность и эффективность привлечения финансовых ресурсов, и их размещения в хозяйственных средствах предприятия.

При помощи данного анализа выявляется обеспеченность предприятия собственными оборотными средствами и правильность их использования; проверяется правильность использования предприятием банковского кредита и использования в обороте средств специальных фондов и целевого финансирования, а также состояние дебиторской и кредиторской задолженности, причины ее образования; дается оценка финансового состояния предприятия и вскрываются имеющиеся недоиспользованные резервы.

Целью данной курсовой работы является проведение анализа финансового состояния предприятия.

Задачами данной курсовой работы является:

— построить сравнительный аналитический баланс предприятия;

— проанализировать состав и структуру источников средств предприятия;

— провести анализ финансовой устойчивости;

— проанализировать ликвидность баланса;

— проследить динамику показателей деловой активности;

— провести анализ формирования финансовых результатов деятельности предприятия;

— провести анализ эффективности использования совокупного капитала.

Поставленные задачи в данной курсовой работе, реализуются на основе бухгалтерского баланса предприятия, благодаря которому видно финансовое состояние предприятия на рассматриваемый период на начало 2009 года и конец 2009 года.

При написании работы была использована научная литература и электронные ресурсы.

баланс устойчивость ликвидность активность

1. Сравнительный аналитический баланс

На основании бухгалтерской отчетности был проведен экономический анализ финансового состояния предприятия ОАО «Разрез Моховский» в динамике за 2009 год, т. е. за один отчетный период.

Вид деятельности — добыча угля открытым способом. Форма собственности — частная. Адрес предприятия: Кемеровская область с. Мохово Беловского района.

Таблица 1. Сравнительный аналитический баланс

Анализ данных таблицы показал, что структура баланса является удовлетворительной, но не по всем показателям.

Имущество предприятия за анализируемый период увеличилось на 100 282 тыс. руб. или 37,65%. Структура имущества соответствует виду деятельности.

Оборотный капитал меньше, чем основной. Доля оборотных активов составила на конец года 43,44%, а внеоборотных — 56,56%. Положительным фактором является увеличение доли оборотного капитала в составе имущества на 1,63%.

Оборотные активы увеличились на 47 905 тыс. руб. или на 43,02%. На их увеличение повлияло возрастание наиболее ликвидного актива — денежных средств на 2310,47%. Удельный вес денежных средств увеличился на 0,53%. Увеличение доли имущества является положительным фактором.

В составе оборотных активов увеличилась доля дебиторской задолженности на 0,13%, по сравнению с прошлым годом дебиторская задолженность увеличилась на 7348 тыс. руб. или 40,44%. Возрастание дебиторской задолженности является отрицательным фактором.

В составе имущества возросла доля запасов на 0,97%. Стоимость запасов увеличилась на 38 051 тыс. руб. или 41,52%. Рост запасов косвенно свидетельствует о расширении хозяйственной деятельности предприятия.

В составе источников собственный капитал составляет наименьшую долю по сравнению с заемным. Доля собственного капитала уменьшилась на 12,49% и составила 29,48%. Снижение собственного капитала произошло за счет уменьшения добавочного капитала и отрицательного остатка нераспределенной прибыли. Доля добавочного капитала снизилась на 36,56% и составила 10,98%. Доля нераспределенной прибыли в составе источников увеличилась на 24,08% и составила 18,47%. Рост прибыли говорит о эффективной финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

Заемный капитал составил 70,53% в доли источников. Долгосрочных пассивов предприятие не имеет. За отчетный год доля краткосрочных пассивов увеличилась на 12,49% за счет увеличения кредиторской задолженности на 103 932 тыс. руб. или 67,33%. Рост кредиторской задолженности является негативным явлением.

2. Анализ состава и структуры имущества предприятия

Таблица 2. Состав и структура имущества предприятия

Анализ структуры имущества предприятия показывает, что увеличение имущества предприятия на 100 282 тыс. руб. и на конец года составила 366 665 тыс. руб. за счет увеличения внеоборотных и оборотных активов. Внеоборотные активы увеличились на 52 377 тыс. руб. и на конец года составили 207 384 тыс. руб. их удельный вес снизился на 1,63% и составил на конец года 56,56%. Анализ оборотных активов показал, что они увеличились на 47 905 тыс. руб. и на конец года составили 159 281 тыс. руб., их удельный вес увеличился на 1,63% и составил на конец года 43,44%, это произошло за счет увеличения доли наиболее ликвидных активов — денежных средств на 1987 тыс. руб. или 2310,47% - это является положительным явлением в деятельности предприятия. Негативным является увеличение дебиторской задолженности на 7348 тыс. руб., которая на конец года составила 25 518 тыс. руб., что свидетельствует о неэффективной сбытовой политики предприятия. Также произошло увеличение запасов на 38 051 тыс. руб., что является тоже негативным фактором.

3. Анализ состава и структуры источников средств

Таблица 3. Состав и структура источников средств

Имущество предприятия увеличилось на 100 282 тыс. руб. или 37,65%. Оно сформировано за счет заемных средств. Собственные средства составляют 29,48%, а доля их в составе имущества уменьшилась на 12,49%.

Собственные оборотные средства отсутствуют — это говорит об ухудшении финансового положения предприятия и стремлению его к банкротству.

Заемный капитал в составе источников имущества увеличился на 103 990 тыс. руб., а его доля за анализируемый период увеличилась на 12,49%.

Долгосрочных обязательств, предприятие не имеет, а это значит, что заемный капитал полностью сформирован из краткосрочных пассивов, а именно из кредиторской задолженности. Кредиторская задолженность увеличилась на 103 932 тыс. руб. или на 67,33%, доля в заемном капитале возросла на 0,03% и составила 100%, что является негативным фактором финансовой деятельности данного предприятия.

4. Анализ финансовой устойчивости предприятия

Таблица 4. Абсолютные показатели финансовой устойчивости, тыс. р.

На начало и на конец года у предприятия 4 тип финансовой устойчивости. Предприятие находится на грани банкротства, поскольку в данной ситуации денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность не покрывают даже его кредиторской задолженности.

Таблица 4.1 Относительные показатели финансовой устойчивости

Анализ коэффициентов показал, что большинство из них не соответствует рекомендуемым значениям, т. е. предприятие является финансово неустойчивым и не может проводить независимую финансовую политику.

Ниже рекомендуемого значения коэффициент финансовой независимости, а также он снижается в динамике — это говорит, что предприятие зависит от заемного капитала.

Коэффициент финансового левериджа так же ниже рекомендуемого значения, что означает не привлекательность, рискованность инвестиций в данное предприятие.

Так как коэффициенты маневренности собственного капитала и обеспеченности собственными оборотными средствами имеют отрицательное значение из-за отсутствия собственных оборотных средств, то были рассчитаны коэффициенты финансовой устойчивости неплатежеспособных предприятий. Они показали, что предприятие не на высоком уровне банкротства, но в динамике стремится к этому, т. к. часть этих коэффициентов стремится к 1.

5. Анализ ликвидности баланса

Таблица 5. Анализ ликвидности баланса

Нормативные показатели:

Начало отчетного периода Конец отчетного периода А1 П1 А1 П1 не подходит А2 П2 А2 П2

А3 П3 А3 П3

А4 П4 А4 П4

Реальные показатели:

Начало отчетного периода Конец отчетного периода А1? П1 А1? П1

А2? П2 А2? П2

А3? П3 А3? П3

А4? П4 А4? П4

Как на начало, так и на конец года баланс предприятия не является ликвидным. На начало года и на конец года у предприятия недостаточно наиболее ликвидных активов для покрытия наиболее срочных обязательств. Платежный недостаток равен 154 461 тыс. руб. на начало периода и 256 522 тыс. руб. на конец периода. Также отрицательным фактором является, то что у предприятия нет собственных оборотных средств.

6. Анализ платежеспособности предприятия

Таблица 6. Анализ платежеспособности предприятия

К (в)= 0,59

К (у)= 0,60

Норма для обоих должна быть > 1

Анализ коэффициентов ликвидности показал, что предприятие, как на начало, так и на конец года является неплатежеспособным. Коэффициент восстановления платежеспособности говорит, что у предприятия нет реальной возможности восстановить платежеспособность за 6 месяцев. А коэффициент утраты платежеспособности показывает, что у предприятия в течении 3 месяцев есть риск утратить ее полностью.

7. Анализ деловой активности

Таблица 7. Динамика показателей деловой активности

Расчеты:

Ресурсоотдача = Выручка/ Среднегодовая стоимость имущества ОбОФ= Выручка/ Основные фонды ОбОС = Выручка/ Оборотные средства ОбЗ= Выручка / Запасы ОбДЗ= Выручка / Дебиторская задолженность ОбКЗ= Выручка / Кредиторская задолженность Пр. об. З=365 дн./ ОбЗ Пр. об. ДЗ=365 дн./ОбДЗ Пр. об. КЗ=365 дн./ОбКЗ Пр. операц. цикла= Пр. об. З+ Пр. об. ДЗ Пр. фин. цикла= Пр. операц. цикла — Пр. об. КЗ Анализ деловой активности за анализируемый период показал, что по сравнению с предыдущим периодом ресурсоотдача увеличилась на 0,11 за счет ускорения оборачиваемости основного капитала. Оборотный капитал предприятие использовало эффективно, его коэффициент оборачиваемости увеличился на 0,15 за счет ускорения дебиторской задолженности на 1,29.

Коэффициент оборачиваемости запасов увеличился по сравнению с предыдущим годом на 0,53, что свидетельствует об ускорении движения капитала на этапе заготовления и производства.

Оборачиваемость кредиторской задолженности снизилась на 0,19, что говорит о замедлении расчетов с кредиторами. Продолжительность оборота кредиторской задолженности возросла на 20 дней. В среднем предприятию с момента возникновения до момента погашения в отчетном периоде требовалось 205 дней.

За счет ускорения оборачиваемости дебиторской задолженности произошло снижение одного ее оборота. Если в предыдущем году с момента отгрузки товаров до момента поступления денег на расчетный счет требовалось 22 дня, то в отчетном году этот период сократился на 2 дня и составил 20 дней По сравнению с предыдущим годом уменьшился операционный цикл на 12 дней, т. е. денежные средства были омертвлены в неденежных материальных активах меньшее количество времени, что свидетельствует о более эффективной производственно-хозяйственной деятельности.

Отрицательный показатель финансового цикла говорит о том, что предприятие не может покрыть свои потребности даже за счет кредиторской задолженности.

8. Анализ формирования финансовых результатов деятельности предприятия

Таблица 8. Анализ формирования финансовых результатов деятельности предприятия

Анализ данных таблицы показал, что за анализируемый период балансовая прибыль увеличилась на 13 995 тыс. руб., а чистая прибыль увеличилась на 7790 тыс. руб. Рост балансовой и чистой прибылей обусловлен увеличением финансового результата от прочей деятельности. Также положительным фактором является увеличение прибыли от продаж за счет высокого темпа роста выручки по сравнению с себестоимостью.

9. Анализ эффективности использования совокупного капитала

Таблица 9. Анализ эффективности использования совокупного капитала

Расчеты:

R_эк=БП/среднюю сумму капитала

Rпр.=БП / ВР К об. кап.=ВР / среднюю сумму капитала

Rах=(Rпр. о.г. — Rпр. п.г.)*Коб.кап. о.г.

Rау=(Коб.кап. о.г. — Коб.кап. п.г.)*Rпр.о.г.

Данные анализа эффективности использования совокупного капитала показывают, что за отчетный период экономическая рентабельность увеличилась на 3,6%. На повышение экономической рентабельности положительно повлияли два фактора: увеличение рентабельности продаж на 2,87% и увеличение коэффициента оборачиваемости на 0,12.

Заключение

При финансовом анализе предприятия — ОАО «Разрез Моховский» можно сделать следующие выводы:

1. Анализируя сравнительный баланс необходимо отметить, что положительными явлениями будут увеличения валюты баланса. Отрицательным фактором является превышение темпов роста заемного капитала над собственным. В целом благоприятных соотношений меньше, чем неблагоприятных. Баланс можно определить как не удовлетворительный.

2. Анализ структуры имущества предприятия показывает, что положительной тенденцией является увеличение оборотных активов за счет увеличения денежных средств. Негативным является увеличение дебиторской задолженности и увеличение запасов.

3. Анализ структуры источников средств предприятия показал, что в целом наибольший удельный вес в валюте баланса составляют заемные источники. Это следует оценить отрицательно, так как у предприятия не хватает средств для покрытия своих обязательств.

4. Предприятие имеет кризисное финансовое состояние, которое сулит предприятию неплатежеспособность и возможность банкротства

5. На начало года баланс является не ликвидным, так как не соблюдаются 2 соотношения. Учитывая положительную динамику показателей в отчетном периоде, можно предположить, что ликвидность баланса будет улучшаться.

6. Анализ показателей платежеспособности предприятия показал, что ликвидность баланса имела низкую оценку и в динамике стала ухудшаться.

7. Анализ деловой активности за анализируемый период показал увеличение деловой активности предприятия, за счет ускорения оборачиваемости запасов и дебиторской задолженности, а также ускорения движения оборачиваемости капитала.

8. Увеличение чистой прибыли, положительное явление для предприятия, что свидетельствует о том, что больше средств остается у предприятия в наличии.

9. Анализ эффективности использования совокупного капитала показывает, что за отчетный период рентабельность капитала увеличилась, но в целом составила низкий показатель.

Финансовый анализ показал, что в целом предприятие приближается к банкротству.

Для улучшения финансового состояния предприятию необходимо: сократить расходы, сократить дебиторскую задолженность, увеличить ликвидность баланса.

1. «Учетная политика организации»: Положение по бухгалтерскому учету от 06.10.2008, ПБУ № 1/08

2. «Бухгалтерская отчетность организации»: Положение по бухгалтерскому учету от 06.07.1999, ПБУ № 4/99

3. «Доходы организаций»: Положение по бухгалтерскому учету от 06.05.1999, ПБУ № 9/99

4. «Расходы организаций»: Положение по бухгалтерскому учету от 06.05.1999, ПБУ № 10/99

5. Бакадыров, В.Л., Финансово-экономическое состояние предприятия: [Текст]: Практическое пособие / В. Л. Бакадыров, П. Д. Алексеев. — М.: «Издательство ПРИОР», 2002, — 96 с.

6. Васильева, Н.А., Матеуш Т. А., Миронов М. Г. Экономика предприятия [Текст]: Учебное пособие / Н. А. Васильева, Т. А. Матеуш, М. Г. Миронов. — М.: «ЮРАЙТ», 2005. — 450 с.

7. Богаров, В.А., Финансовый анализ [Текст]/ В. Богаров. СПб.: Питер, 2002. — 352 с.

8. Бочаров, В.В., Комплексный финансовый анализ [Текст]/ В. В. Бочаров. — СПб.: Питер, 2005. — 432 с.

9. Гинзбург, А.И., Экономический анализ [Текст]/ А. И. Гинзбург. — СПб.: Питер, 2008. — 528 с.

10. Донцова, Л.В., Анализ финансовой отчетности [Текст]/ Л. В. Донцова, Н. А. Никифорова. — М.: Дело и сервис, 2003. — 462 с.

11. Негашев, Е.В., Анализ финансов предприятия в условиях рынка [Текст]/ Е. В. Негашев. — М.: Центр экономики и маркетинга, 2002. -292 с.

12. Новопашина, Е.А., Практика оценки финансового состояния хозяйствующего субъекта с учетом мирового опыта [Текст] / Е. А. Новопашина. — www. unilib.org

13. Окладников, Д.Е., Финансовый анализ в условиях переизбытка информации [Текст] / Д. Е. Окладников // Управленческий учет и финансы. — 2005. — № 3

14. Прыкина, Л.В., Экономический анализ предприятия [Текст] / Л. В. Прыкина. — М.: Юнити — Дана, 2003. — 407 с.

15. Пястолов, С.М., Экономический анализ деятельности предприятия [Текст]/ С. М. Пястолов. — М.: Академический проект, 2002. — 573 с.

16. Седова, Е.И., Бухгалтерская (финансовая) отчетность — информационная база финансового анализа [Текст]/ Е. И. Седова // Бухгалтерский учет и отчетность. — 2006. — С. 23 — 36

17. Селезнева, Н.И., Анализ финансовой отчетности организации [Текст] / Н. Н. Селезнева, А. Ф. Ионова. — 3-е изд. перераб. и доп. — М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2007. — 583 с.

18. Чедвик, Л.А., Основы финансового учета [Текст] / Л. Чедвик. — М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 1997. — 312 с.