Оценка эффективности осуществляется на основе сопоставления объемов затрат на вложения в проект, от сумм планируемой прибыли и от сроков окупаемости вложенных средств в оборот [4].
В результате использования заемных средств, направленных на увеличение оборотных активов улучшатся все показатели эффективного использования оборотных активов. Стоимость оборотных средств за 2010 год составляла 184 179 тыс.
руб., при увеличении активов на 2000 тыс.
руб. величина оборотных средств составит 186 179 тыс.
руб. Данный рост характеризуется и увеличением объемов продаж на 2,5%.
Расчеты оборачиваемости оборотных активов приведены в приложение В. Коэффициент оборачиваемости поднялся с 1,9 раз до 1,93. Эффективность использования оборотных фондов отражается в росте данного показателя, так как с одного рубля оборотных средств фирма получила больше объема выручки от реализации продукции Коэффициент закрепления оборотного капитала, или другими словами капиталоемкость оборотных средств снизилась с 0,53 до 0,52. Предприятие эффективно использует оборотные средства. Оборачиваемость оборотного капитала составляла 189,6 дня, после мероприятия — 187 дней. В целом общая продолжительность оборота уменьшилась на 2,6 дней. Эффект от ускорения оборачиваемости отражается в высвобождении средств из оборота. По расчетам экономического эффекта от изменения продолжительности оборотов капитала выявлена сумма высвобожденных оборотных средств на сумму 2604 тыс.
руб.
Выводы и предложения Проанализировав научный и практический материал по теме коммерческого кредитования, автор пришел к выводу, что теоретические основы кредитования раскрыты широко и в полном объеме, достаточном для понимания финансистов предприятия и использования различных форм кредита на практике. Однако, следует заметить, что недостаточно отображаются и исследуются формы товарного кредита, методика его использования в организациях описана не точно. Мало материала по теме использования векселей с практической точки зрения. По мнению автора, необходимо в доступной форме излагать методику использования кредита по отрытым счетам.
В целом по результатам проведенного анализа следует, что анализируемое предприятие имеет относительную финансовую устойчивость, прибыль предприятия возрастает, несмотря на инфляционные процессы и сложности сбыта продукции в связи с наступившим финансовым кризисом в стране. Основная цель функционирования предприятия — повышать эффективность своей деятельности и максимизировать прибыль.
Проанализировав финансовые показатели деятельности предприятия можно заключить, что предприятие является прибыльным с уровнем рентабельности продукции и оказываемых услуг 19,9%. Опережающий темп роста продаж (6,5%) по сравнению с темпом роста затрат (5,7) дает возможно увеличить прибыль в 2010 году относительно данных 2009 года на 10,8%. В целом финансовое положение предприятие устойчивое,. Платежеспособность предприятия также характеризуется на уровне нормативного. Величина обязательств предприятия не превышает оборотные ликвидные активы.
Доля собственного капитала составляет 49,0% относительно валюты баланса. Предприятия не испытывает острого недостатка собственных средств.
Каждая фирма должна оптимизировать размер оборотного капитала, для этого необходимо определенное количество финансовых ресурсов, обеспеченных источниками финансирования. От правильного соотношение собственного и заемного капитала зависит стабильность и финансовая устойчивость фирмы, ее ликвидность, укрепление финансового состояния фирмы. В процессе решения вопроса о привлечении и выборе источников привлечения ресурсов, осуществляется анализ состава и структуры собственных и заемных средств предприятия, их динамика и детализация структуры внутренних источников по компонентам .
Инвестирование капитала считается прибыльным и использование источника финансирования в виде использования коммерческого кредита является целесообразным для данного предприятия. Предприятие получит больше прибыли на 1748 тыс.
руб., укрепит финансовую устойчивость. Рентабельность продукции возрастет с 19% до 20%. Соотношение собственного и заемного капитала, как 49,1% и 50,9% принесет предприятию более выгодные условия распределения финансовых ресурсов и повышения доходности. Привлечение заемного капитала в виде коммерческого и банковского кредита способствует росту стабильности компании .
Законодательные документы
1.Российская Федерация. Законы. О предприятиях и предпринимательской деятельности: в ред. Федерального закона от 21 марта 2002 года N 31-ФЗ — М.:, 1994. — 86 с.
2.Российская Федерация. Постановление Совета Министров. О порядке формирования финансовых результатов, учитываемых при налогообложении прибыли / изм. и доп. От 21.
03. 1996 № 229
3.Российская Федерация. Постановление Совета Министров. Положением о составе затрат no-производству и реализации продукции (работ, услуг), включаемых в себестоимость продукции (работ, услуг) / изм. и доп. На 01.
01.2002 № 661
Монография (учебник, справочник) центрального издательства при числе авторов не более трех
4.Галицкая, С. В. Финансовый менеджмент. Финансовый анализ. Финансы предпритий: Учебное пособие / С. В. Галицкая. — М.: Эксмо, 2009. — 652 с. — (Высшее экономическое образование)
5. Герчикова, И. Н. Менеджмент: учебное пособие / Изд. 2-е перераб. и доп. — М.: «ЮНИТИ», 2005. — 371 с.
6.Зайцев, Н. Л. Экономика промышленного предприятии: Учебник / Н. Л. Зайцев. — Изд. 5-е, перераб. и доп. — М.: Инфра-М, 2004. -368 с.
7.Ковалева, А. М. Финансы фирмы: Учебник / А. М. Ковалева, М. Г. Лапуста, Л. Г. Скамай. — Изд. 2-е, перераб. и доп. — М.: ИНФРА-М, 2005. — 416 с.
8.Пласкова, Н. С. Экономический анализ: Учебник / Н. С. Пласкова. — изд.
2-е, перераб и доп. — М.: Эксмо, 2009. — 542 с. — (Высшее экономическое образование)
9.Просветов, Г. И. Менеджмент: задачи и решения: учебно-практическое пособие / Г. И. Просветов. — М.: Альфа-Пресс, 2009. — 567 с.
10.Савицкая, Г. В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебник / Г. В. Савицкая. — Изд.3-е, испр. и доп.- М.: Инфра-М, 2006. 329с.
11. Селезнева, Н. Н. Анализ финансовой отчетности организации.: учебное пособие / Н. Н. Селезнева, А. В. Ионова. — изд.
3-е, перераб. и доп. — М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2009. — 584 с.
12.Сергеев И. В. Экономика предприятия: Учебное пособие / И. В. Сергеев. — Изд.3-е, перераб. и доп. — М.: Финансы и статистика, 2009. — 326 с.
13.Стоянова, Е. В. Финансовый менеджмент. Российская практика: Учебник / под ред Е. В. Стояновой; - Изд.2-е, перераб. и доп. — М.: Перспектива, 2006. — 320 с.
14.Фатхутдинов, Р. А. Производственный менеджмент: учебник / изд. 6-е. — Спб: ПИТЕР, 2010. — 494 с.
15.Чечевицына, Л. Н. Экономика фирмы: Учебное пособие / Л. Н. Чечевицына, И. Н. Чуев. — Ростов-на-Дону: «Феникс», 2006. — 382 с.
16.Шеремет, А. Д. Методика финансового анализа: Учебное и практическое пособие / А. Д. Шеремет, Е. В. Негашев. — Изд.2-е перераб. и доп. — М.: ИНФРА-М, 2009. — 312 с.
Монография (учебник, справочник) центрального издательства при числе авторов больше трех и наличии редактора (редакторов)
17.Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: учебное пособие / под ред. проф. М. А. Вахрушиной. — М.: Вузовский учебник, 2009. — 462 с.
18.Основы организации производства / Под ред. Н. А. Чичиной. — М.: ИНФРА-М, 2005. — 256 с.
19.Финансовый менеджмент. Российская практика: Учебник / Под ред Е. В. Стояновой. — Изд.2-е, перераб. и доп. — М.: Перспектива, 2006. — 320 с.
20.Экономика организации (предприятии, фирмы): Учебник / Под ред. проф Б. Н. Чернышева, проф. В. Я. Горфинкеля. — М.: Вузовский учебник, 2009. — 530 с.
21.Экономика предприятия: учебник / Под общей ред. акад. В. М. Семенова. — СПб.: ПИТЕР, 2005. — 383 с.
22.Экономика фирмы: Учебник / Под общей ред. Проф. Н. П. Иващенко. — М.: ИНФРА-М, 2009. — 527 с.
Статьи из периодических изданий
23.Попова, О. В. Виды кредитных договоров (классификация): статья // Справочник экономиста. — 2009№ 1. — С. 80 — 86
24.Попова, О. В. Предоставление кредита: статья // Справочник экономиста. — 2009. — № 8. — с. 74 — 83
25.Шабанов, Д. С. Управление финансами в малом бизнесе (сфера услуг): статья // Справочник экономиста. — 2010. — № 3. — с. 89 — 92
Приложение, А Бухгалтерский баланс на 31 декабря 2010 г.
Организация — ЗАО «Нотис»
Организационно-правовая форма — ЗАО Единица измерения — тыс.
руб.
Статьи баланса Код строки на 01.
01.10 на 31.
12.10 1 2 3 4 I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ 56 56 Нематериальные активы 110 организационные расходы 111 патенты, лицнзии, товарные знаки 112 56 56 Основные средства 120 68 433 84 525 в том числе: земельные участки и объекты природопользования 121 здания, машины и оборудование 122 8114 8213
Незавершенное строительство 130 Доходные вложения в материальные ценности 135 Долгосрочные финансовые вложения 140 360 360 Отложенные налоговые активы 145 98 101 Прочие внеоборотные активы 150 150 150 ИТОГО по разделу I 190 69 097 85 192 II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ 73 220 138 935
Запасы 210 в том числе: 28 597 42 994 сырье, материалы и другие аналогичные ценности 211 готовая продукция и товары для перепродажи 214 23 805 16 475 товары отгруженные 215 19 918 78 482
Прочие запасы и затраты 217 1014
Налог на добавленную стоимость по приобретенным 9161 6360 ценностям 220 Дебиторская задолженность (платежи по которой ожида- ются более чем через 12 месяцев после отчетной даты) 230 Дебиторская задолженность (платежи по которой ожи- 21 063 36 152 даются в течение 12 месяцев после отчетной даты) 240 в том числе: 14 861 25 990 покупатели и заказчики 241 Краткосрочные финансовые вложения 250 Денежные средства 260 2615 2732 в том числе: 108 149 касса 261 расчетные счета 262 1216 1262 валютный счет 263 1291 1321
Прочие оборотные активы 270 ИТОГО по разделу II 290 106 059 184 179 БАЛАНС (сумма строк 190 + 290) 300 175 156 269 371 III. КАПИТАЛЫ И РЕЗЕРВЫ 20 000 20 000
Уставный капитал 410 Добавочный капитал 420 23 305 64 266
Резервный капитал 430 5000 5000 В том числе резервы, образованные в соответствии учредительными документами 432 5000 5000
Целевые финансирование и поступления 450 Нераспределенная прибыль отчетного года 470 42 683 43 820
Непокрытый убыток отчетного года 475 ИТОГО по разделу III 490 90 988 133 086 IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА 4580 5800
Займы и кредиты 510 в том числе кредиты банков, подлежащие погашению более чем через 12 месяцев после отчетной даты 511 4020 4820 прочие займы, подлежащие погашению более чем через 12 месяцев после отчетной даты 512 560 980 Прочие долгосрочные пассивы 520 570 95 ИТОГО по разделу IV 590 5150 5895 V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА 6081 9732
Займы и кредиты, в том числе 610 кредиты банков, подлежащие погашению в течение 12 месяцев после отчетной даты 611 1822 1724 прочие займы 612 280 220 Кредиторская задолженность 620 72 762 120 474 в том числе: 5799 28 395 поставщики и подрядчики 621 задолженность перед персоналом организации 622 9987 20 259 задолженность перед государственными внебюджетными фондами 623 2734 7284
Задолженность по налогам и сборам 624 10 853 10 607 авансы полученные 625 207 316 прочие кредиторы 626 43 182 53 613
Доходы будущих периодов 640 175 184 Резервы предстоящих расходов 650 0 0 Прочие краткосрочные обязательства 660 ИТОГО по разделу V 690 79 018 130 390 БАЛАНС (сумма строк 490 + 590+690) 300 175 156 269 371
Приложение Б
Отчет о прибылях и убытках за отчетный период 2010 года Организация — ЗАО «Нотис»
Организационно-правовая форма — ЗАО Единица измерения — тыс.
руб.
Показатели Код строки Данные на 31.
12.09 тыс.
руб. Данные на 31.
12.10, тыс.
руб. I. Доходы и расходы по обычным видам деятельности 10 328 221 349 667
Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом налога на добавленную Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг 20 222 475 235 820 Валовая прибыль 29 105 746 113 847 Коммерческие расходы 30 10 277 10 668
Управленческие расходы 40 43 042 45 076
Прибыль (убыток) от продаж (строки (010−020−030−040)) 50 52 427 58 103 II. Операционные доходы и расходы 60 508 596 Проценты к получению Проценты к уплате 70 1148 1365
Доходы от участия в других организациях 80 662 594 Прочие операционные доходы 90 81 111 Прочие операционные расходы 100 336 343 Прибыль от финансово-хозяйственной деятельности 110 52 194 57 696 III. Внереализационные доходы и расходы 120 126 114 Внереализационные доходы Внереализационные расходы 130 142 128 Прибыль (убыток) до налогообложения (строки 050+060−070+080+090−100+120−130) 140 52 178 57 682 Налог на прибыль и иные аналогичные обязательные платежи 150 12 523 13 844
Штрафы и пени, подлежащие оплате в бюджет 151 12 18 Прибыль (убыток) от обычной деятельности 160 39 643 43 820 IV. Чрезвычайные доходы и расходы 170 Чрезвычайные доходы Чрезвычайные расходы 180 Чистая прибыль (нераспределенная прибыль (убыток) отчетного периода) (строки (160+170−180)) 190 42 683 43 820
Приложение В
Расчет показателей оборачиваемости оборотного капитала ЗАО «Нотис» за 2010 год и после привлечения заемных средств Наименование статей Условное обозначение Формула для расчета Данные за 2010 года Данные после мероприятий Изменения (+,-) Выручка от продаж, тыс. руб. ВР 10 349 667 358 409 8 742 Среднегодовая стоимость оборотного капитала, тыс. руб. ССОК (290н.
г.+290к.
г.)/2 184 179 186 179 2 000 Коэффициент оборачиваемости оборотного капитала КООК ВР/ССОК 1,90 1,93 0,03 Коэффициент закрепления оборотного капитала КЗОК ССОК/ВР 0,53 0,52 -0,01 Оборачиваемость оборотных средств, дн. ООС ССОК/СДВ 189,6 187,0 -2,6 Среднедневная выручка от продаж СДВ ВР/Т 971,3 995,6 24,3 Сумма высвобожденных или дополнительно привлеченных средств (+,-)Э (ВР/Т)*(ООСизм) − − -2604,6
Проблемы привлечения заемного капитала
Коммерческое кредитование
Банковское кредитование
Повышение цен на товары
Нет письменных гарантий поставки
Ухудшение кредитного рейтинга
Долгий подготовительный этап до момента выдачи ссуды
Необходимость залога
Высокая процентная ставка
