Анализ формирования и использования прибыли на предприятии ОАО «ВАСО»

В данной курсовой работе рассматривается тема: «Анализ формирования и использования прибыли на предприятии ОАО «ВАСО».

Целью курсовой работы является исследование динамики и структуры источников формирования прибыли, проведение факторного анализа прибыли, оценивание факторов, влияющих на прибыль, проведение маржинального анализа прибыли, а также распределение чистой прибыли.

Прибыль — это важный показатель, характеризующий финансовый результат деятельности предприятия. Изучение аспектов, связанных с прибылью, привело к пониманию того, что исчисленная в бухгалтерском учете прибыль, не отражает действительного результата хозяйственной деятельности. Это привело к четкому разграничению таких понятий, как бухгалтерская и экономическая прибыль. Первая — результат реализации товаров, услуг; вторая — результат «работы» капитала.

Распределение и использование прибыли является важным хозяйственным процессом, обеспечивающим как покрытие потребностей предпринимателей, так и формирование доходов Российского государства. Механизм распределения прибыли должен быть построен таким образом, чтобы всемерно способствовать повышению эффективности производства, стимулировать развитие новых форм хозяйствования.

В курсовой работе необходимо провести анализ финансового состояния, для того, чтобы получить наиболее информативные показатели, дающие объективную и точную картину финансового состояния предприятия, его прибылей и убытков, изменений в структуре активов и пассивов, в расчетах с дебиторами и кредиторами.

Анализ в общем понимании этого термина представляет собой один из общих методов познания природы и общества. Он находит широкое применение во всех сферах научной деятельности, познании законов развития природы, социально — экономических процессов и в других областях знаний.

Предметом анализа хозяйственной деятельности является производственно — сбытовая, финансово — хозяйственная и другая экономическая деятельность предприятий, их структурных подразделений и ассоциаций, складывающаяся под воздействием объективных и субъективных факторов, проявляющаяся через систему показателей и отраженная в плановых, учетных, отчетных и других источниках информации.

В качестве объекта исследования будет выступать ОАО «ВАСО».

1 Основы методики анализа финансового состояния

1.1 Оценка динамики наличия, состава и структуры имущества предприятия

Источник информации — форма № 1.

Для оценки динамики наличия, состава и структуры имущества используются методы горизонтального и вертикального анализа.

Горизонтальный анализ базируется на изучении динамики показателей отчетного периода путем сравнения статей на начало и конец периода для оценки их изменений или по сравнению с предыдущим периодом.

Вертикальный анализ базируется на расчете и сравнении удельных весов отдельных статей отчетности в общем итоговом показателе.

Анализ выполняется с использованием табл. 1.1.

1.2 Анализ состояния активов предприятия по степени риска

Источники информации: форма № 1, форма № 5 и пункт 4 прочих учетных источников информации.

Анализ проводится с использованием аналитической табл. 1.2.

Таблица 1.1 Аналитическая таблица горизонтального и вертикального анализа имущества предприятия

Расчет показателей таблицы приведем на примере статьи актива — «внеоборотные активы, всего».

Гр. 1 и гр. 3 — исходные данные (форма № 1)

Изменение (гр. 5) рассчитывается следующим образом: гр. 3 — гр. 1

736 540−636 052=100488

Изменение по структуре (гр. 6) рассчитывается так: гр. 4 — гр. 2

17,3−14,85=2,45%

Темп роста (гр. 7) рассчитывается следующим образом: гр. 3*100% / гр. 1

736 540*100% / 636 952=115,8%

Аналогично ведется расчет по остальным статьям актива баланса.

Анализируя данную таблицу, можно сделать вывод, что за отчетный период наблюдается положительная динамика внеоборотных активов, так как на конец 2005 года они выросли на 100 488 тысяч рублей по сравнению с началом года. Рост внеоборотных активов произошел из-за приобретения новых основных средств (произошла замена старого, изношенного оборудования новым, более современным), что является положительным явлением в деятельности предприятия. Кроме того, произошло увеличение долгосрочных материальных вложений на 9153 тыс. рублей. Незавершенное строительство на конец отчетного периода практически не изменилось (на начало отчетного периода оно составляло 131 774 тыс. руб., а на конец отчетного периода 194 166 тыс. рублей). Прочие внеоборотные активы на конец отчетного периода увеличились на 1457 тысяч рублей.

Следует отметить, что дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты) снизилась на 261 163 тысяч рублей. Кроме того, уменьшилась и дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты, на 151 177 тысяч рублей. Для предприятия это является положительным моментом. Стоит отметить, что наблюдается положительная динамика оборотных активов предприятия за исследуемый период и на конец 2005 года наблюдается увеличение денежных средств предприятия.

При анализе данной таблицы было выявлено снижение оборотных активов предприятия и увеличение количества запасов предприятия, поскольку после покупки нового оборудования предприятие стало более интенсивно использовать имеющиеся материалы, сырье. Следует отметить, что на конец 2005 года уменьшились расходы будущих периодов. Возможно, это связано с уменьшением расходов на рекламу.

Таким образом, имущество предприятия ОАО «ВАСО» на конец отчетного периода увеличилось на 100 488 тысяч рублей.

Таблица 1.2 Анализ активов предприятия по степени риска

Расчет доли группы в общем объеме (в процентах) на начало и конец года производится следующим образом:

Минимальная степень риска:

на начало года (гр. 2): стр. 260 + стр. 250

3543+35 431=44079

На конец года (гр. 3): стр. 260 + стр. 250

38 340+33230=71 570

Изменение (гр. 4): гр. 3 — гр. 2

1,69 — 1,03=0,66

Малая степень риска:

На начало года (гр. 2): стр. 240 + стр. 140

995 874+3540=999 414

На конец года (гр. 3): стр. 240 + стр. 140

734 711+12693=747 404

Изменение (гр. 4): гр. 3 — гр. 2

17,6 — 23,33= -5,73

Средняя степень риска:

На начало года (гр. 2): стр. 130 + стр. 216+стр. 220

131 774+32986+64 497=229257

На конец года (гр. 3): стр. 130 + стр. 216+ стр. 220

194 166+17439+70 436=282041

Изменение (гр. 4): гр. 3 — гр. 2

6,64 — 5,35=1,29

Высокая степень риска:

На начало года (гр. 2): стр. 230 + стр. 110+стр. 120 + стр. 130+стр. 150

455 501+1145+454 125+131774+45 468=1088013

На конец года (гр. 3): стр. 230 + стр. 110+стр. 120 + стр. 130+стр. 150

304 324+3307+479 449+194166+46 925=1028171

Изменение (гр. 4): гр. 3 — гр. 2

24,21 — 25,39= - 1,18

Проведя анализ активов ОАО «ВАСО» по степени риска, можно сделать вывод, что наблюдается увеличение активов с минимальной долей риска, т. к. на конец 2005 года они увеличились на 0,66%, что является положительным явлением для предприятия. Данное явление является следствием того, что произошло увеличение денежных средств и краткосрочных финансовых вложений. Следует отметить, что уменьшилась задолженность перед государственными внебюджетными фондами. Отрицательным моментом на ОАО «ВАСО» является увеличение задолженности по налогам и сборам. Кроме того, необходимо отметить незначительный рост активов со средней степенью риска на 1,29%.

Следует отметить, что наблюдается уменьшение доли активов с высокой степенью риска на 1,18% за счет роста дебиторской задолженности, сомнительной к получению, нематериальных активов и основных средств. Доля активов с малой степенью риска также уменьшилась на 5,73% за счет роста долгосрочных финансовых вложений.

1.3 Оценка динамики наличия, состава и структуры источников средств

Источники информации: форма № 1.

Анализ проводится на основе аналитической табл. 1.3

Таблица 1.3 Анализ наличия, состава, структуры источников средств

Расчет показателей таблицы приведем на примере статьи пассива — «собственные средства, всего».

Гр. 1 и гр. 3 — исходные данные (форма № 1)

Гр. 1: стр. 410 + стр. 420 — стр. 470

191 846+446183 — 516 779 =121 250

Гр. 3: стр. 410 + стр. 420 — стр. 470

205 336+433855 — 510 350=128841

Непокрытый убыток на конец года рассчитывается следующим образом:

стр. 470 — стр. 472= стр. 474

510 350 — 504 130=6220

Изменение за год (гр. 5) рассчитывается следующим образом: гр. 3 — гр. 1

128 841 — 121 250=7591

Гр. 6 рассчитывается так: гр. 4 — гр. 2

3,08 — 2,84=0,24%

Темп динамики (гр. 7) рассчитывается следующим образом: гр. 3*100% / гр. 1

128 841*100% / 121 250=106,26%

Аналогично ведется расчет по остальным статьям пассива баланса.

Анализируя данную таблицу, необходимо отметить, что собственные средства предприятия за 2005 год выросли на 7591 тыс. рублей. Рост собственных средств предприятия обусловлен ростом уставного капитала и уменьшением нераспределенной прибыли. Снижение нераспределенной прибыли отчетного периода обусловлено ростом дебиторской задолженности покупателей, вследствие чего нераспределенная прибыль снизилась на 6429 тыс. рублей. Это является отрицательным моментом деятельности предприятия.

На конец 2005 года наблюдается сокращение заемных средств на 92 048 тыс. рублей, что является следствием частичного погашения кредиторской задолженности (на конец отчетного периода она составила 2 462 409 тыс. рублей), при этом полностью погашена задолженность учредителям по выплате доходов.

Таким образом, анализ структуры собственных и заёмных средств необходим для оценки рациональности формирования источников финансирования деятельности предприятия и его устойчивости.

1.4 Анализ обеспеченности запасов и затрат источниками средств для их формирования

Источник информации: форма № 1.

При анализе обеспеченности запасов и затрат источниками средств определяют три показателя обеспеченности:

П₁ — излишек (+), недостаток (-) собственных оборотных средств;

П₂ — излишек (+), недостаток (-) собственных и долгосрочных источников;

П₃ — излишек (+), недостаток (-) общей величины источников.

Данные показатели трансформируются в 3-х факторную модель М = (П₁; П_2; П₃), в которой при положительной величине показателю дается значение «1», при отрицательной величине — «0».

На практике модель дает 4 типа финансовой устойчивости:

М = (1,1,1) — абсолютная финансовая устойчивость;

М = (0,1,1) — нормальная финансовая устойчивость;

М = (0,0,1) — неустойчивое финансовое состояние при возможном восстановлении платежеспособности;

М = (0,0,0) — кризисное (критическое) финансовое состояние.

Анализ обеспеченности запасов и затрат источниками средств проводится в аналитической табл. 1.4.

Таблица 1.4 Анализ обеспеченности запасов и затрат источниками средств

В результате проведённых расчетов выявлен тип финансовой устойчивости ОАО «ВАСО». На конец 2005 года деятельность предприятия улучшилась по сравнению с началом отчетного периода. Данный факт подтверждает увеличение собственного капитала на 58 431 тыс. рублей. Кроме того, величина собственного оборотного капитала на начало и конец отчетного периода отрицательна. Это обусловлено весьма высокой величиной внеоборотных активов.

В результате предприятие имеет модель финансовой устойчивости М=(0; 0; 1) — неустойчивое финансовое положение с возможным восстановлением платежеспособности.

Следует отметить, что в данной ситуации необходимо оптимизировать структуру актива. Финансовая устойчивость может быть достигнута путём снижения величины внеоборотных активов.

1.5 Характеристика финансовой устойчивости предприятия

Источник информации: форма № 1.

Устойчивость финансового состояния наряду с абсолютными показателями характеризуется системой финансовых коэффициентов.

От того, насколько относительные показатели близки к нормативным значениям, зависит финансовое положение хозяйствующего субъекта.

Анализ относительных коэффициентов финансовой устойчивости проводится в аналитической табл. 1.5.

Таблица 1.5 Анализ коэффициентов финансовой устойчивости

Коэффициент автономии (финансовой независимости) на начало года (гр. 3) равен: 159 793/4284420=0,037

Коэффициент автономии (финансовой независимости) на конец года (гр. 4) равен: 218 224/4246919=0,05

Изменение (гр. 5): гр. 4 — гр. 1

0,05 — 0,037=0,013

Коэффициент финансовой задолженности (финансового риска) на начало года (гр. 3) равен: (стр. 590 + стр. 690)/(итог разд. III+ стр. 640)

(927 649+3235521)/(121 250+38543)=26

Коэффициент финансовой задолженности (финансового риска) на конец года определяется аналогично.

Коэффициент самофинансирования на начало года равен: 159 793/4163170=0,04

Коэффициент самофинансирования на конец года определяется аналогично.

Коэффициент финансовой напряженности на начало года рассчитывается так: (927 649+3235521)/4 284 420=0,98

Коэффициент финансовой напряженности на коней года рассчитывается аналогично.

Коэффициент маневренности собственного капитала на начало года рассчитывается так: — 476 259/159793= -3

Коэффициент маневренности собственного капитала на конец года рассчитывается аналогично.

Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственным оборотным капиталом на начало года рассчитывается следующим образом: — 476 259/636052= - 0,75

Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственным оборотным капиталом на конец года рассчитывается аналогично.

Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственным оборотным капиталом на начало года рассчитывается следующим образом: — 476 259/2088417= - 0,23

Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственным оборотным капиталом на конец года рассчитывается аналогично.

Коэффициент реального имущества на начало года (гр. 3) рассчитывается следующим образом: (стр. 190 + стр. 210) / стр. 300

(636 052+2088417) / 4 284 420=0,64

Проводя анализ коэффициентов финансовой устойчивости, можно сделать вывод, что коэффициент автономии не находится в пределах допустимого значения (> 0,5). Коэффициент автономии означает, что все обязательства предприятия могут быть покрыты его собственными средствами. На конец отчетного периода наблюдается увеличение данного коэффициента на 0,013, что свидетельствует об увеличении финансовой зависимости предприятия. Это оказывает не существенное, но положительное влияние на финансовую независимость предприятия.

Коэффициент финансового риска отражает соотношение заемного и собственного капитала. Чем больше данный коэффициент, тем выше для предприятия риск оказаться неспособным погасить свои обязательства перед кредиторами. Значение данного коэффициента значительно превышает нормативное (< 0,67) на начало и конец года, что является негативным фактором для предприятия. Таким образом, предприятие постоянно находится на грани неспособности погасить кредиторскую задолженность, что является не совсем приятным явлением для ОАО «ВАСО».

Коэффициент самофинансирования. Уменьшение этого показателя в динамике свидетельствует об уменьшении доли собственных средств в финансировании предприятия. Данный коэффициент не находится в нормативных пределах (? 1), следовательно, собственных средств у предприятия не достаточно для его деятельности. Однако на конец отчетного периода данный коэффициент увеличился, но не значительно.

коэффициент финансовой напряженности показывает, какой процент в валюте баланса составляет заемный капитал. Величина этого коэффициента не находится в пределах нормы, т. к. величина заемных средств на начало отчетного года достаточно велика, что являлось следствием роста задолженности перед учредителями, но она была погашена, поэтому наблюдается спад величины коэффициента. Однако на конец отчетного периода наблюдается незначительный рост значения коэффициента финансовой напряженности, поскольку выросла кредиторская задолженность.

Коэффициент маневренности собственного капитала показывает обеспеченность ОАО «ВАСО» собственным оборотным капиталом. Данный коэффициент не находится в пределах допустимого интервала, что свидетельствует о недостатке собственного оборотного капитала у предприятия, что отрицательно сказывается на деятельности данного предприятия.

Коэффициент обеспеченности оборотных активов не находится в пределах допустимого интервала, что свидетельствует о недостатке собственного оборотного капитала у предприятия, что отрицательно сказывается на деятельности ОАО «ВАСО».

Следует отметить, что коэффициент обеспеченности запасов и затрат оборотным капиталом значительно ниже нормативного, следовательно, предприятию не хватает собственного оборотного капитала, чтобы обеспечить достаточно высокую величину запасов и затрат.

Значение коэффициента реального имущества больше нормативного, т. е. предприятие на начало и конец отчетного периода в достаточной мере обеспечено имуществом.

1.6 Анализ чистых активов

Источник информации: форма № 1.

Чистые активы — это та часть активов общества (в стоимостном выражении), которая остается доступной к распределению среди акционеров после расчетов со всеми кредиторами в случае ликвидации общества.

Показатель чистых активов имеет исключительно важное значение в оценке финансового состояния. В частности, согласно Гражданскому кодексу, если по окончании второго и каждого последующего финансового года стоимость чистых активов общества окажется меньше уставного капитала, общество обязано объявить и зарегистрировать в установленном порядке уменьшение своего уставного капитала. Если в результате такого снижения величина уставного капитала окажется ниже установленного законодательством нижнего предела, общество подлежит ликвидации.

Рост чистых активов в динамике рассматривается как благоприятная текущая тенденция.

Анализ чистых активов проводится в аналитической табл. 1.6.

Таблица 1.6 Анализ чистых активов

Статьи баланса 1−3 см. форму № 1 на начало и конец года соответственно.

Долгосрочные и краткосрочные вложения (без фактических затрат на выкупу собственных акций у акционеров) на начало и конец года (соответственно) рассчитывается следующим образом: стр. 140 + стр. 250

Прочие внеоборотные активы (включая величину отложенных налоговых активов) на начало и конец года (соответственно): стр. 150

Запасы на начало и конец года (соответственно): стр. 210

НДС по приобретенным ценностям на начало и конец года (соответственно): стр. 220

Дебиторская задолженность (за исключением задолженности учредителей) по взносам в уставный капитал: стр. 230 + стр. 240

Денежные средства на начало и конец года (соответственно): стр. 260

Долгосрочные обязательства по займам и кредитам на начало и конец года (соответственно): стр. 510

Прочие долгосрочные обязательства (включая величину отложенных налоговых обязательств) на начало и конец года (соответственно): стр. 520 + стр. 515

Краткосрочные обязательства по кредитам и займам на начало и конец года (соответственно): стр. 610

Кредиторская задолженность на начало и коней года (соответственно): стр. 620

Задолженность учредителям по выплате доходов на начало года: стр. 630

Уставной капитал на начало и конец года (соответственно): стр. 410

Анализируя данную таблицу, можно сделать вывод, что на конец отчетного периода величина чистых активов увеличилась на 58 431 тыс. рублей, что связано с покупкой нового оборудования. Кроме того, на конец отчетного периода увеличился уставный капитал предприятия. Всё это свидетельствует об улучшении финансовой устойчивости ОАО «ВАСО».

1.7 Анализ ликвидности баланса

Источник информации: форма № 1.

Ликвидность баланса означает степень покрытия обязательств его активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств.

Для хозяйствующего субъекта более важным является наличие денежных средств, нежели прибыли. Их отсутствие на счетах в банке в силу объективных особенностей кругооборота средств может привести к кризисному финансовому состоянию.

Для осуществления анализа ликвидности баланса активы и пассивы баланса классифицируются по признакам:

активы баланса по степени убывания ликвидности;

пассивы баланса по степени срочности оплаты обязательств.

Условия абсолютной ликвидности следующие:

А₁? П₁,

А₂? П₂,

А₃? П₃,

А₄ П₄.

Если любое из неравенств имеет знак, противоположный зафиксированному в оптимальном варианте, то ликвидность баланса отличается от абсолютной.

Сравнение А₁ с П₁ и А₁ + А₂ с П₂ позволяет установить текущую ликвидность предприятия, что свидетельствует о его платежеспособности на ближайшее время. Сравнение А₃ с П₃ выражает перспективную ликвидность, что является базой для прогноза долгосрочной платежеспособности.

Анализ ликвидности баланса проводится в аналитической табл. 1.7.

Таблица 1.7 Анализ ликвидности баланса

Актив:

Наиболее ликвидные активы (А): стр. 260 + стр. 250

Быстрореализуемые активы (А): стр. 230 + стр. 240

Медленнореализуемые активы (А): стр. 210 + стр. 220

Труднореализуемые активы (А): стр. 190

Пассив:

Наиболее срочные обязательства (П): стр. 620

Краткосрочные обязательства (П): стр. 690 — стр. 620

Долгосрочные обязательства (П): стр. 590

Постоянные пассивы (П): стр. 490

Платежный излишек:

Гр. 5= гр. 1 — гр. 3

Гр. 6= гр. 2 — гр. 4

Анализируя ликвидность баланса, можно сделать вывод, что первое соотношение не соответствует установленному ограничению. Наиболее ликвидные активы (А1) не покрывают наиболее срочные обязательства (П1) на конец периода. Таким образом, предприятие неспособно погасить наиболее срочную кредиторскую задолженность.

В отношении второго соотношения можно отметить, что краткосрочные обязательства не превышают быстро реализуемые активы, что свидетельствует о способности предприятия расплатиться по текущим обязательствам.

Следует отметить, что у предприятия отсутствует долгосрочная задолженность, следовательно, третье неравенство выполняется, и предприятие способно покрыть обязательства перед кредиторами. Однако с труднореализуемыми активами дела обстоят хуже, т. к. не выполняется соотношение А4>П4 (величина капитала и резервов не превышают величину внеоборотных активов).

Расчёты в таблице 1.7 показывают, что на предприятии соотношение между активами и пассивами следующее:

А1<�П2;

А2>П2;

А3>П3;

А4>П4.

Таким образом, можно охарактеризовать ликвидность баланса ОАО «ВАСО» как недостаточную, поскольку текущая ликвидность у предприятия плохая, но перспективная ликвидность достаточно хорошая, что является достаточной базой для долгосрочной платежеспособности предприятия.

1.8 Анализ платежеспособности

Источник информации: форма № 1.

Платежеспособность — это возможность и способность своевременно и полностью выполнять свои финансовые обязательства перед внутренними и внешними партнерами, а также перед государством.

Платежеспособность оценивается на основании показателей ликвидности (способности предприятия быстро и с минимальным уровнем финансовых потерь преобразовать свои активы (имущество) в денежные средства).

О степени платежеспособности судят по соответствию показателей их нормативным значениям.

Анализ платежеспособности проводят на основе аналитической табл. 1.8

Таблица 1.8 Анализ платежеспособности

Коэффициент абсолютной (быстрой) ликвидности на начало года рассчитывается следующим образом: (8648+35 431) / 3 235 521=0,01

Аналогично рассчитывается данный коэффициент на конец года.

Коэффициент текущей ликвидности на начало года рассчитывается так: (8648+35 431)/3 235 521+ (995 874+455501)/3 229 992=0,01+0,49=0,5

Аналогично рассчитывается данный коэффициент на конец года.

Коэффициент ликвидности при мобилизации средств на начало года рассчитывается следующим образом: (2 088 417+64497)/3 235 521=0,66

Аналогично рассчитывается данный коэффициент на конец года.

Коэффициент общей ликвидности рассчитывается так: (2 088 417+64497+455 501)/3 235 521 + (995 874+8648+35 431)/3 235 521=1,12

Аналогично рассчитывается данный коэффициент на конец года.

Коэффициент собственной платежеспособности рассчитывается так: 476 259/3235521=0,15

Аналогично рассчитывается данный коэффициент на конец года.

Анализируя данную таблицу можно сделать следующие вводы о платежеспособности предприятия.

Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какую часть краткосрочных обязательств предприятие может погасить в настоящее время. Данный коэффициент показывает, что большую часть краткосрочных обязательств предприятие способно погасить, поскольку и краткосрочные обязательства и денежные средства на начало и конец отчетного периода растут и уменьшаются пропорционально.

Коэффициент текущей ликвидности показывает прогнозируемые платёжные возможности предприятия при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами. Как видно из таблицы коэффициент текущей ликвидности на конец отчетного периода уменьшился, что свидетельствует о снижении текущей ликвидности предприятия.

Следует отметить, что коэффициент общей ликвидности попадает в нормативный интервал, что свидетельствует о сравнительно высокой общей ликвидности и возможной платежеспособности предприятия.

Для анализа платёжеспособности был рассчитан коэффициент ликвидности при мобилизации средств, а коэффициент собственной платёжеспособности положителен, хотя и невысок.

Таким образом, предприятие ОАО «ВАСО» обладает достаточным количеством денежных средств, запасов и прочих оборотных активов, которые могли бы своевременно покрыть ее обязательства перед кредиторами. Хотя коэффициенты в большинстве случаев приближаются к нижним границам нормативных интервалов, следовательно, предприятие хотя и платежеспособно, но работает не самым лучшим образом.

Следует сделать вывод, что исходя из приведённых в данной главе курсовой работы расчётов, что общее экономическое развитие предприятия ОАО «ВАСО» находится на достаточно низком уровне. Однако в последние годы произошли некоторые улучшения, свидетельствующие о постепенном выходе предприятия из сложившейся ситуации. Основной проблемой, влияющей на дальнейшее развитие предприятия, является неэффективное использование запасов, находящихся у предприятия, поскольку запасы товарно-материальных ценностей на складах достаточно велики, а их использование не достаточно полно. В результате проведённых расчетов видно, что тип финансовой устойчивости предприятия не изменился в лучшую сторону по сравнению с предыдущими годами и даже в некоторой степени ухудшился. Ликвидность баланса предприятия можно охарактеризовать как недостаточную. В итоге можно охарактеризовать финансовое положение предприятия как неустойчивое.

2. Анализ формирования и использования прибыли предприятия

2.1 Анализ динамики и структуры источников формирования прибыли

Источники информации: форма № 2.

Анализ проводится в аналитической табл. 2.1.

Таблица 2.1 Анализ формирования прибыли предприятия

По данным данной таблицы видно, что в отчетном периоде валовая прибыль ОАО «ВАСО» составила 341 610 тыс. р., по отношению к предшествующему она увеличилась на 54 970 тыс. р. (на 1,03%). Соответственно, прибыль от продаж также увеличилась на 51 643 тыс. р. (т.е. на 0,96%) и составила 326 525 тыс. р.

По отношению к аналогичному периоду прошлого года выручка от реализации продукции возросла на 106,37% или на 214 610 тыс. р. Кроме того, возросла также и себестоимость реализованной продукции, в отчетном периоде она составила 3 244 200 тыс. р.

Следует отметить, что положительной динамикой отчетного года является увеличение прочих операционных доходов на 76 114 тыс. р. (1,85%) по сравнению с предыдущим годом, а отрицательной динамикой является увеличение операционных расходов в отчетном периоде на 114 910 тыс. р. (на 2,77%). Кроме того, в отчетном периоде существенно сократился налог на прибыль (в отчетном периоде он составил 24 448 тыс. р.), по сравнению с предыдущим годом, а также уменьшились чрезвычайные доходы предприятия (за отчетный период они составили 9 тыс. р.), что также привело к уменьшению чистой прибыли отчетного периода на 231 тыс. р. (по сравнению с предыдущим периодом).

2.2 Факторный анализ прибыли от реализации

Источники информации: форма № 2 и пункты 21 прочих учетных источников.

Расчет влияния факторов на сумму прибыли проводится по факторной модели:

(2.1)

где р — цена отдельных изделий;

q — количество изделий;

z — себестоимость.

Схема влияний факторов:

1. Влияние изменения объема реализации товаров, продукции услуг ():

(2.2)

где — плановая прибыль (П_о=);

— индекс изменения объема реализации, .

П₀=(29*102 000+10*16 320+5*50 000) — (27*102 000+8*16 320+4*50 000)=3 371 200 — 3 084 560 = 286 640 т.р.

I_q=(29*103 000+10*16 320+5*50 000)/3 371 200=1,0086

= 286 640*(1,0086 — 1)=2465,1 т.р.

2. Влияние изменения объема и ассортимента продукции ():

(2.3)

= (3 400 200 — 3 111 560) — (3 371 200 — 3 084 560) = 2000 т.р.

3. Влияние изменения ассортимента выпускаемой продукции :

(2.4)

= 2000;2465,1 = - 465,1 т.р.

4. Влияние изменения себестоимости отдельных изделий ():

(2.5)

= 27*103 000 +10*16 320+6*50 000=3244200 т.р.

= 3 111 560 — 3 244 200 = -132 640 т.р.

5. Влияние изменения цен ():

(2.6)

= 3 585 810 — 3 400 200 =185 610 т.р.

Балансовая модель:

. (2.7)

?П= - 465,1 +2465,1 — 132 640 +185 610 =54 970 т.р.

Анализ проводится с помощью табл. 2.2.

Таблица 2.2 Исходные данные факторного анализа прибыли

Выписка из данных планово — экономического отдела.

Выпуск продукции отчетного и предыдущего периода

Проведя факторный анализ прибыли от реализации можно сделать следующий вывод:

а) в результате увеличения количества продукции в отчетном периоде прибыль увеличилась на 2465,1 тыс. р.;

б) в результате изменения структуры продукции прибыль от реализации уменьшилась на 465,1 тыс. р.;

в) в результате увеличения себестоимости продукции прибыль от реализации уменьшилась на 132 640 тыс. р.;

г) в результате изменения (увеличения) цен в отчетном периоде прибыль увеличилась на 185 610 тыс. р.

Таким образом, изменение данных факторов привело к увеличению прибыли от реализации в отчетном периоде по сравнению с предыдущим периодом на 54 970 тыс. р.

2.3 Оценка факторов, влияющих на прибыль

Источники информации: данные расчетов этапа 2 «факторный анализ прибыли».

Оценка факторов, влияющих на прибыль проводится в аналитической табл. 2.3.

Таблица 2.3 Оценка влияния факторов на прибыль

Как было уже сказано выше, общее отклонение по прибыли составило 54 970 тыс. р., что балансируется по сумме факторных влияний: 54 970= - 465,1 + 2465,1 — 132 640 +185 610.

Как видно из таблицы 2.3, наибольшее влияние на отклонение прибыли оказали ценовые факторы (в размере 185 610 тыс. р.), а наименьшее влияние на отклонение прибыли оказали изменения структуры продукции (в размере 465,1 тыс. р.).

2.4 Анализ влияния структуры товарной продукции на сумму прибыли от реализации

Источники информации: форма №П-1; форма № 5-з и пункт 25 прочих учетных источников.

Выписка из плана и отчетных данных планово — экономического отдела и бухгалтерии

Анализ проводится в аналитической табл. 2.4.

Таблица 2.4 Расчет влияния структуры товарной продукции на прибыль от реализации

2.5 Анализ использования прибыли

Источники информации: форма № 2, форма № 3 и пункт 24 прочих учетных источников.

Выписка из данных бухгалтерского учета и отчетности за предыдущий год (за 2004 год)

Анализ выполняется в аналитической табл. 2.5.

Таблица 2.5 Анализ использования прибыли

Анализируя данную таблицу можно отметить, что в отчетном периоде возросла, хоть и незначительно, прибыль до налогообложения. Кроме того, в отчетном периоде уменьшился налог на прибыль, что является положительным моментом в деятельности предприятия.

За отчетный период существенно возросла чистая прибыль предприятия (это произошло, в основном, за счет уменьшения налога на прибыль).

Следует отметить, что наибольшая сумма чистой прибыли отчетного периода была направлена в фонды накопления (45% от чистой прибыли), оставшаяся часть чистой прибыли была направлена в фонд социальной сферы (10%) и в фонд потребления (10%). Кроме того, незначительная часть чистой прибыли (5%) была направлена на благотворительные цели.

2.6 Маржинальный анализ прибыли

Источники информации: пункт 26 прочих учетных источников.

Выписка из плана и отчетных данных планово — экономического отдела и бухгалтерии

Выписка из отчетных данных планово — экономического отдела

Маржинальный метод (МД) — это прибыль в сумме с постоянными затратами предприятия (Н).

МД = П + Н или П = МД — Н. (2.8)

Сумму маржинального дохода можно представить в виде произведения количества реализованной продукции (К) и ставки маржинального дохода на единицу продукции (ДС).

П = К · ДС — Н. (2.9)

ДС = Ц — V, (2.10)

где Ц — цена единицы изделия;

V — условно-переменные затраты на единицу продукции.

Таким образом, факторная модель прибыли может иметь вид:

П = К · (Ц — V) — Н. (2.11)

Схема определения влияния факторов:

1. Оценка влияния изменения количества реализованной продукции:

. (2.12)

= 2 625 240−2 599 240=26000 т.р.

2. Оценка влияния изменения цен:

. (2.13)

= 2 625 240−2 807 850,4=-170 350 т.р.

3. Оценка влияния изменения условно-переменных затрат в расчете на одно изделие:

. (2.14)

= 2 807 850,4 — 2 638 530,4=169 320 т.р.

4. Оценка влияния суммы постоянных затрат:

. (2.15)

= 2 638 530,4 — 2 608 530,4=30 000 т.р.

балансовая модель:

. (2.16)

= 26 000 — 170 350+169320+30 000 = 54 970 т.р.

Сумма маржинального дохода в отчетном периоде составит: 54 970+90000=144 970 т.р.

Проведя маржинальный анализ прибыли, можно сделать следующий вывод:

а) при изменении (увеличении) количества реализованной продукции прибыль увеличилась на 26 000 тыс. р.;

б) при увеличении цены продукции прибыль уменьшилась на 170 350 тыс. р.;

в) при увеличении условно — переменных затрат в расчете на одно изделие, прибыль увеличилась на 169 320 тыс. руб.;

г) при увеличении постоянных затрат предприятия прибыль увеличилась на 30 тыс. р.

2.7 Оценка факторов, влияющих на прибыль

Источники информации: данные расчетов этапов маржинального анализа прибыли.

Таблица 2.6 Оценка факторов, влияющих на прибыль

Таким образом, наибольшее влияние на общее изменение прибыли оказали условно — переменные затраты (их увеличение), а наименьшее влияние оказали изменения в количестве реализованной продукции.

2.8 Анализ критического объема реализации.

Источники информации: пункт 26 прочих учетных источников и данные расчета 5 этапа маржинального анализа прибыли.

Исходная формула расчета критического объема реализации (точки безубыточности) имеет вид:

. (2.17)

Анализ выполняется путем расчета критического объема реализации по основным видам продукции. возможно нахождение критического объема реализации графическим способом.

Таким образом, критический объем реализации составит:

По изделию А: = 100 000 /6,05−4=48 780 шт.

По изделию Б: = 100 000 / 11,845−4 =12 747 шт.

По изделию В: = 100 000 / 30−4 =3846 шт.

Проведя анализ критического объема реализации можно сделать вывод, что критическим объемом для изделия, А является 48 780 шт., для изделия Б 12 747 шт., а для изделия В 3846 шт.

3. Анализ влияния результатов формирования и использования прибыли на финансовое состояние ОАО «ВАСО»

3.1 Анализ влияния формирования и распределения прибыли на финансовое состояние ОАО «ВАСО»

Соотношение использования прибыли на накопление и потребление, оказывает влияние на финансовое состояние предприятия. Недостаточность средств, направляемых на накопление, сдерживает рост оборота, приводит к увеличению потребности в заемных средствах.

Анализ использования прибыли выявляет, насколько эффективно распределялись средства на накопление и потребление.

Верхнюю границу потенциального развития предприятия определяет рентабельность собственных средств, которая показывает эффективность использования собственного капитала.

Рентабельность собственных средств можно представить как отношение суммы средств, направленных на накопление и потребление, к величине собственных средств.

(19)

Таблица 3.1 — Рентабельность собственного капитала ОАО «ВАСО», %

Из таблицы 3.1 видно, что рентабельность собственного капитала за рассматриваемый период выросла практически в 2 раза. В 2004 году она составляла 12,5%, в 2005 году — 23,4%. Как мы видим, рентабельность собственного капитала хоть за 2004 и 2005 года выросла.

Рентабельность собственных средств показывает эффективность использования собственного капитала, указывает на величину прибыли полученной с каждого рубля, вложенного в предприятия, собственниками.

Для достижения высоких темпов роста оборота нужно повышать возможности увеличения рентабельности собственных средств.

Рентабельность — в общем смысле, это отношение результатов к затратам. Рентабельность характеризует прибыль, получаемую с каждого рубля средств, вложенных в предприятие или иные финансовые операции.

Отношение фонда накопления к величине собственного капитала определяет внутренние темпы роста, т. е. темпы увеличения активов.