Становление и развитие ссудного капитала в условиях реформирования экономики России

Актуальность темы

исследования. Реставрация рыночных отношений в российской экономике породило коренную трансформацию форм и механизмов ее функционирования. Проводимая политика рыночных преобразований, коренным образом изменившая существовавшие ранее экономические отношения, обусловила востребованность в хозяйственной жизни России многих рыночных инструментов. Различные аспекты функционирования ссудного капитала, связанного с системой денежно-кредитных отношений, возможности и направления ее совершенствования являются важными разделами общей экономической теории. Неразработанность научно обоснованной и целостной программы перестройки экономики, наличие слабо увязанных между собой концепций реформирования отдельных ее составляющих, отсутствие общей цели и сформулированных текущих задач, соответствующих общей цели, не позволяют дать конкретного ответа на вопрос — что сегодня необходимо предпринять. Функционирование ссудного капитала в основной институциональной форме его проявления — банковской сфере — выступают еще одним подтверждением неблагополучного положения дел в экономике.

Ссудный капитал не стал полноценным элементом экономической системы управления. В этой связи все более актуальными становятся задачи, связанные с осмыслением специфики ссудного капитала, адекватной ему нормативно-правовой базы, определением основных направлений его дальнейшего развития. Успешное решение данных задач невозможно без теоретического исследования эволюции ссудного капитала, трансформации ссудного капитала на современном этапе. Такое исследование предполагает определение главного вектора и специфических особенностей развития ссудного капитала в разных странах, глубокое понимание сути социально-экономических преобразований, осуществляющихся не только в современной России, но и в рамках мирового сообщества, выработку на этой основе практических рекомендаций для экономической политики.

Степень научной разработанности проблемы. Проблемам исследования капитала в частности, ссудного, посвящено немало работ российских и зарубежных ученых. Стремление выяснить сущность и значение этого экономического ресурса продемонстрировали представители всех важнейших школ и направлений. Огромный вклад в разработку теоретических и методологических проблем ссудного капитала внесли выдающиеся ученые прошлого и современности: О. Бем-Баверк, Дж. Гелбрейт, Дж. Б. Кларк, Дж. М. Кейнс, А. Маршалл, К. Маркс, Д. Рикардо, Дж. Робинсон, А. Смит, М. Фридмен, С. Фишер, X. Чемберлин и др.

Вопросы теории и практики ссудного капитала рассматриваются и в трудах отечественных экономистов: Л. И. Абалкина, Л. И. Андрюшина, Г. Н. Белогразева, В. И. Бовыкина, В. В. Геращенко, С. Ю. Глазьева, С. И. Золотавиной, А. Н. Ивантера, М. А. Кириченко, Ю. В. Морозова, В. А. Павленкова, Н. Я. Петракова, О. П. Роговой, В. К. Сенчагова, Н. В. Фадейкиной.

Вместе с тем необходимо отметить, что имеющиеся теоретические работы, публикации, практические рекомендации по данной проблематике оставляют возможность дальнейшего комплексного исследования действующей системы ссудного капитала. Нуждается в оценке эффективность денежно-кредитных операций на российском рынке ссудного капитала.

Цель диссертационного исследования состоит в выяснении основных направлений и проблем развития ссудного капитала в условиях реформируемой экономики России, определении степени зрелости, складывающихся кредитно-денежных отношений, выработке конкретных рекомендаций по совершенствованию банковской сферы.

В процессе исследования решались следующие задачи:

— раскрыть теоретические основы ссудного капитала;

— исследовать особенности действия ссудного капитала в РФ и систему функций, которые он выполняет;

— выявить источники, пути и направления рационального использования ссудного капитала.

— обосновать своеобразие процесса движения ссудного капитала в современных условиях.

— обобщить особенности и стимулы совершенствования банковских инвестиций в отечественное производство;

— рассмотреть возможности повышения эффективности инвестирования в производственную сферу.

Объект исследования — различные кредитно-банковские структуры и их звенья, аккумулирующие денежные средства.

Предмет исследования — совокупность отношений между субъектами кредитно-банковской сферы и рынка в целом, обеспечивающих становление и развитие ссудного капитала в условиях реформирования экономики России.

Методологическая и теоретическая основа диссертационного исследования представлена диалектической концепцией развития ссудного капитала как обособившейся части промышленного капитала, трудами отечественных и зарубежных авторов по теоретическим проблемам взаимодействия денежно-кредитных институтов и предприятий, кредиторов и заемщиков.

В процессе исследования использовались общенаучные методы исследования, исторический и логический подходы, а также методы системных исследований, анализа и синтеза, статистических наблюдений и обобщений.

Научная новизна диссертационного исследования заключается в рассмотрении становления и развития кредитно-денежной системы России в генезисе исторически конкретной формы капитала — ссудного капитала, со всеми присущими ему чертами: источниками формирования, нормой процента, формой движения и т. д., что позволило сосредоточить внимание, прежде всего, на качественной стороне процесса, поставить вопрос о степени развитости ссудного капитала в российской экономике и зрелости отношений, которые выражены в этой категории.

В работе сформулированы и обоснованы следующие результаты, обладающие элементами научной новизны и являющиеся предметом защиты:

1 .Доказывается, что, исходя из понимания ссудного капитала как обособившейся части промышленного капитала, на основе анализа источников ссудного капитала и направлений его движения, можно констатировать: количественное и качественное развитие последнего возможно в полной мере только в условиях экономического роста и не может быть обеспечено лишь законодательными и институциональными преобразованиями.

2. Утверждается, что ссудный капитал является важнейшим источником финансирования капитальных вложений, указывается на бесперспективность ценовой политики, выражающей стремление продавцов через рост цен переложить инвестиционную нагрузку на потребителей и преодолеть, таким образом, характерный для российской экономики дефицит средств из внешних источников.

3. Выдвигается и доказывается положение, что не любые временно свободные денежные средства автоматически выступают как ссудный капитал. Главная отличительная черта последнего — обслуживание кругооборота промышленного капитала. В условиях современной российской экономики эта функция выражена явно недостаточно. Ссудный капитал России характеризуется низкой степенью зрелости, содержит в себе черты своего исторического предшественника — ростовщического капитала, что выражается в высокой норме процента (особенно по потребительскому кредиту), обслуживании денежно-торгового и спекулятивного биржевого капиталов, кредитовании государства на кабальных условиях (залоговые аукционы), гипертрофированной «функции менялы», обеспечивающей вывоз капитала за границу.

4. Обосновано, что причиной слабой действенности ссудного капитала в настоящее время в нашей стране является отсутствие регулирующей роли государства, единой кредитной политики и политики экономического роста. Доказана необходимость выстраивания государством барьера для того, чтобы деньги, вращающиеся на инвестиционных счетах, не перетекали в спекулятивный сектор. При этом государство должно находить способы направлять спрос населения на потребление товаров отечественного производства.

5. Выявлен круг функций ссудного капитала, системы денежно-кредитных отношений. Обоснован характер их объективных предназначений в организации хозяйственной жизни страны. Доказано, что функции реализуются не комплексно и не полностью, поэтому денежно-кредитная система не стала еще фактором экономического роста, она еще обслуживает в основном движение финансового капитала, а не потребности народного хозяйства;

6. Выявлены современные особенности ссудного капитала, означающие, прежде всего, рост самофинансирования ТНК, установление совершенно новых функциональных связей между предприятиями (взаимокредитование, лизинг, франчайзинг, клиринговые операции, бартерные зачеты и т. д.). Показано, что на современном этапе важную роль играют кредитные союзы, в основном ориентированные на поддержку малого, семейного бизнеса. Обоснована необходимость широкого привлечения к инвестированию небанковских источников капитальных вложений, концентрирующих денежные средства за счет госбюджета, пенсионных и страховых взносов.

Теоретическая и практическая значимость диссертационного исследования определяется исследованием теории и практики ссудного капитала в современных условиях. Ее основные положения могут быть использованы в практической деятельности по формированию и развитию ссудного капитала в условиях реформирования экономики России, в первую очередь, применительно к финансово-банковским учреждениям, предприятиям, фирмам и другим субъектам рынка. Они могут быть полезны для дальнейшей углубленной разработки данной актуальной и развивающейся проблемы в учебных и научных учреждениях.

Апробация результатов исследования. Основные положения диссертационного исследования были представлены для обсуждения на 14-й Всероссийской научной конференции молодых ученых и студентов «Реформы в России и проблемы управления», на 15-й Всероссийской научной конференции молодых ученых и студентов «Реформы в России и проблемы управления». Материалы диссертации нашли свое отражение в 6 опубликованных статьях, общим объемом 2 п.л.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

.

В соответствии с логикой исследования в процессе работы в диссертации были решены следующие задачи:

Первая — раскрыты методологические основы исследования ссудного капитала. Классический метод изучения проблемы ссудного капитала позволяет глубоко и достаточно полно раскрыть сущность и содержание рассматриваемого явления, охарактеризовать его стороны и понять цели и направленность его движения. При централизованном планировании, т. е. в условиях государственной собственности, возможно построение необходимых институтов инвестирования народного хозяйства, отраслей и регионов по мере возникновения потребности в них. Причем, как правило, это инвестирование идет в форме финансирования. Стихийный характер воздействия на экономику требует изучения наиболее важных институтов инвестирования. Здесь финансирование уступает приоритет кредитованию, со всеми присущими ему позитивными (скорость кредитования), но по большей части негативными свойствами (высокие проценты за кредит, не всегда достаточные объемы кредитования, сложность получения кредита предприятиями, находящимися на грани банкротств и т. д.).

Институциональный подход позволяет находить эффективные организационные и хозяйственные решения экономических задач в рамках стихийной экономики, в том числе задач инвестирования.

Вторая — изучена динамика движения ссудного капитала. Проведенное исследование показало, что в современных условиях ссудный капитал приобрел чрезвычайно важную роль как в системе экономических отношений общества, так и в механизме реформирования. Несмотря на большую значимость движения ссудного капитала, одной из важных особенностей его в нашей стране на сегодняшний день выступает несовпадение движения денежных потоков с движением товаров и инвестициями. Все это не отражает реальных потребностей экономики. Другая особенность движения современного ссудного капитала в РФ состоит в отсутствии непрерывного потока инвестиций в производство из-за начальной стадии формирования полноценной системы ссудного капитала в нашей стране. Такое формирование, в первую очередь, связано со становлением отраслей, малодоступных для большинства других, в том числе и развитых стран. В них заключается важнейший источник поступления средств в банки. Вместе с тем, важна законодательная поддержка внутренних капиталовложений в стране и наличие преград к утечке капитала за границу. Третья особенность движения ссудного капитала в нашей стране заключается в возрождении ростовщичества, когда проценты за кредит превышают все мыслимые и немыслимые размеры, тем самым удушают производство и нацеливают инвестирование лишь в спекулятивные отрасли деятельности.

Ссудный капитал не просто выполняет объективно присущие ему-, функции. Он тогда эффективен, участвуя в развитии экономики, когда институционально налажена система внутренней взаимосвязи и взаимной-, обусловленности всех функций, выполняемых ссудным капиталом.

Третья — изучены функции ссудного капитала и проблемы их реализации. Функция — это не многообразие задач, направлений или способов их осуществления, а комплекс объективных предназначений ссудного капитала в организации всей хозяйственной жизни общества. Их объективный характер обусловлен действием экономических законов, а также предопределен внешними обстоятельствами, выступающими в данный момент объективными условиями по отношению к экономическим процессам вообще и ссудного капитала, в частности.

Проведенный анализ выявил пять функций ссудного капитала. Суть воспроизводственно-распределительной функции заключается в том, что именно движение ссудного капитала является основным фактором межотраслевого распределения и перераспределения средств, межотраслевого перелива капитала, обеспечивающих успешный ход воспроизводственных процессов. Учетная функция устанавливает объем и форму существования средств, создает основы управления воспроизводственным циклом, т. е. устанавливает зависимость принятия управленческого решения от наличия его ресурсного обеспечения. Стимулирующая функция реализует два момента: поощрение дополнительного (по сравнению со средней нормой прибыли) эффекта, кроме этого она в максимальной степени должна отражать будущий эффект, который затем реализуется у потребителя. Социальная функция выражается в том, что ссудный капитал опосредованно, через воспроизводственные процессы в экономике, улучшает деятельность также социальной сферы. Политическая функция проявляется в том, что государство непосредственно включено в организацию обеспечения ссудным капиталом. Все функции взаимосвязаны и взаимообусловлены.

В нормальных социально-экономических и политических условиях система функций должна быть сбалансированной, каждая из них должна реализовываться в достаточно полном объеме, система в целом должна, охватывать все экономические процессы в обществе.

В настоящее время в наибольшей степени реализуется учетная функция ссудного капитала. Такая односторонняя политика не позволяет в полной мере реализовываться другим функциям. Поэтому ссудный капитал пока все еще обслуживает движение финансовых потоков, а не производственную потребность народного хозяйства. Он еще не стал фактором экономического роста, источником инвестирования и пополнения оборотных средств предприятий и организаций. Система функций ссудного капитала в настоящее время характеризуется неразвитостью их внутреннего содержания, несбалансированностью структуры, недостаточным объемом реализации каждой из них, малой масштабностью охвата или экономических процессов в обществе, узостью круга решаемых ими задач.

Четвертая — рассмотрены небанковские источники капиталовложений, концентрирующие денежные средства за счет госбюджета, населения, пенсионных, страховых и иных взносов.

Стремление выплатить этим организациям более высокие проценты и отчисления от прибылей, чем банковские проценты и дивиденды наиболее эффективных АО, неизменно приведет к структурной перестройке экономики с целью создания наиболее рентабельных новых предприятий, выпускающих самую необходимую для населения продукцию.

В свою очередь, наряду с ростом производства и замедления инфляции, может быть обеспечена стабилизация экономики, а также рост потребности в денежных ресурсах и т. д. Это вызовет активизацию государственной инвестиционной политики, рост объемов ссудного капитала, дальнейшую трансформацию сбережений населения в инвестиции. Практически все нынешние действия правительства направлены на процессы, обратные инфляционному буму. Снижение процента налогообложений при недоверии к твердой линии государства не может привести к честной выплате причитающихся налогов. Необходимы гарантии незыблемости утвержденной налоговой системы. Но такие гарантии при нынешней нестабильности общества никто дать не может.

Государство должно выстроить соответствующий барьер, чтобы деньги, вращающиеся в инвестиционной сфере, не перетекали бы в спекулятивный сектор. Роль государства заключается и в том, чтобы оно направляло (показало способы) спрос населения исключительно на приобретение товаров отечественного производства.

Пятая — рассмотрены источники ссудного капитала и пути его рационального использования. Для этого, в первую очередь, необходимо стабилизировать систему, что предполагает выполнение трех условий:

— правильное понимание задач, объективно стоящих перед банковской и небанковской сферами и формирование собственной цели развития в соответствии с ними — это одно из основных условий деятельности этих сфер в данной ситуации;

— опора на собственные силы, т. е. на собственных клиентов, на их накопления, на эффективность оборота их капитала. Создание для своих клиентов возможностей для нормальной деятельности — гарантия стабильной работы каждой инвестиционной структуры;

— инвестиционные учреждения должны использовать все внутренние резервы, для этого необходимо создать соответствующий уровень организации их деятельности.

Шестая — раскрыто совершенствование путей кредитования и особенности банковских инвестиций в РФ. Практика поставила перед наукой и самой жизнью ряд вопросов для трансформации банковской системы с целью адаптации ее к конкретной ситуации. В частности, встали вопросы концентрации и централизации банковской системы, превращения коммерческих банков в учреждения с широчайшей клиентурой, универсализации банков вплоть до освоения нетрадиционных сфер обслуживания и т. д.

Важная особенность банковской системы в РФ — это ее влияние на становление и развитие небанковских институтов, решающих инвестиционные задачи. А общая особенность с другими странами в том, что происходит слияние банковского и промышленного капиталов, так же сосредотрчение под эгидой кредитных учреждений все большей доли совокупных банковских активов в одних руках. Реальные банки, в известной мере, осуществляют функции активного стимулирования развития рынка ссудного капитала, обеспечивающего реальный производственный процесс.

Операции банков, осуществляющих кредитование или иное обслуживание посреднических операций, несут, как правило, спекулятивный налет, который лежит в основе формирования «спекулятивного капитала». Развиваются примитивные формы ссудного — ростовщического капитала.

Седьмая — рассмотрены возможности повышения эффективности инвестирования. В РФ произошли позитивные изменения в области инвестирования материального производства за счет формирования механизма самофинансирования предприятиймежду ними стали устанавливаться устойчивые функциональные связи. Доля долгосрочных кредитов из негосударственных источников составила лишь 6% общего объема инвестирования. Условия их предоставления коммерческими банками остаются неприемлемыми для всех производственных предприятий. Не выполняются федеральные инвестиционные программы.

На основании этого производственные предприятия используют свои ограниченные накопления на поддержание мощностей, замену отдельных узлов и видов оборудования. Требуются кредитные вложения в российскую экономику, чтобы преодолеть ее технологическое отставание. Материальная сфера жаждет существенного (качественного) обновления производства, внедрения новых технологий, широкой реализации конверсионных проектов в течение продолжительного времени.

Важно учитывать, что рост предпринимательских доходов, используемых на потребительские нужды и увеличение зарплаты в некоторых отраслях вызывает цепную реакцию в других рыночных сегментах. *.

По ряду направлений производственной деятельности в случае корректировки результатов приватизации в пользу государства достижим приток зарубежного капитала и средств из негосударственных источников в структурную перестройку реального сектора экономики (нефтедобыча, сырьевые отрасли). Ставка рефинансирования может понижаться только при благоприятных изменениях конъюнктуры финансового рынка, отражаемой индексацией инфляции, размерами государственного внешнего и внутреннего долга, уровнями доходности ценных бумаг и т. д.

Долговременный эффект капиталовложений достижим посредством целенаправленных структурно-избирательных действий при осуществлении прогрессивной промышленной и инвестиционной политики, наряду с применением жестких мер по обеспечению прав любых инвесторов.