Введение
Необходимость управления денежными потоками с целью предотвращения неплатежеспособности предприятия и формирования источников для его развития становится наиболее актуальной в современных условиях экономического развития.
Платежеспособность предприятия тесным образом связана с объемом денежных средств в наличии у предприятия. Если предприятие не имеет денежных средств — оно не может совершать расчеты. С другой стороны, избыток денежных средств — тоже не лучший показатель, особенно если предприятие имеет непогашенную кредиторскую задолженность, кредиты, не удовлетворяет собственные инвестиционные потребности — то есть использует денежные средства неэффективно с точки зрения финансового менеджмента. Следовательно, планирование денежного потока и рациональное управление им — важная задача финансового управления предприятием.
В настоящее время концепция денежного потока предприятия как самостоятельного объекта финансового управления стала получать все большее отражение не только в отечественной, но и в зарубежной литературе по вопросам финансового менеджмента. Прикладные аспекты этой концепции рассматривались обычно лишь в составе вопросов управления остатками денежных активов, управления формированием финансовых ресурсов и антикризисного управления предприятием при угрозе банкротства. Финансовая отчетность, характеризующая движение денежных средств предприятия в динамике, уже введена в систему международных стандартов бухгалтерского учета (в нашей стране такая отчетность находится в стадии становления).
Денежные потоки предприятия во всех их формах и видах, а соответственно и совокупный его денежный поток, несомненно являются важнейшим самостоятельным объектом финансового менеджмента, требующим углубления теоретических основ и расширения практических рекомендаций. Это определяется той ролью, которую управление денежными потоками играет в развитии предприятия и формировании конечных результатов его финансовой деятельности.
Управление денежным потоком важно для компании с точки зрения необходимости:
— управления оборотным капиталом (оценки краткосрочных потребностей в наличных средствах и управления запасами);
— планирования временных параметров капитальных затрат;
— управления капитальными вложениями;
— управления экономическим ростом предприятия.
Крупные российские фирмы достаточно активно внедряют текущее управление денежным потоком на основе бюджетирования, составления ежемесячного, ежеквартального бюджета денежных средств (БДДС) и платежных календарей.
Эффективно организованные денежные потоки предприятия являются важнейшим симптомом его «финансового здоровья», предпосылкой достижения высоких конечных результатов его хозяйственной деятельности в целом.
Целью дипломной работы является разработка алгоритма оптимизации денежных потоков на исследуемом предприятии.
Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие задачи:
— дать определение и рассмотреть виды денежных потоков;
— рассмотреть методы, принципы управления денежными потоками предприятия;
— проанализировать методы управления денежными потоками на исследуемом предприятии;
— предложить пути совершенствования денежными потоками с целью их оптимизации.
Объектом дипломной работы является ООО «Молочные продукты», г. Москва.
Предмет дипломной работы — денежные потоки предприятия ООО «Молочные продукты»
Информационной базой для написания работы является финансовая отчетность ООО «Молочные продукты»: баланс, отчет о прибылях и убытках, отчет о движении денежных средств за 2005;2006 гг.
При написании данной работы использовались труды таких авторов как, Бланк А. И., Бухалков М., Валдайцев С. В., Шеремет А. Д., Ковалев В. В., Ковалева А. М., Барышников А. П., Баканов М. И. и другие.
Глава 1. Теоретическая сущность денежных потоков
1.1. Характеристика и виды денежных потоков
Денежный поток предприятия представляет собой совокупность распределенных во времени поступлений и выплат денежных средств, генерируемых его хозяйственной деятельностью.
Денежные поступления и траты распределяются во времени. При этом деньги сегодня совсем не тождественны деньгам завтра. Это обстоятельство делает фактор времени существенным для рассмотрения. Возникает потребность в инструменте, который бы позволял работать как с объемами трат и поступлений, так и моментами времени. Одним из таких инструментов является дисконтирование денежных потоков.
Примерами денежного потока могут быть: денежные поступления на расчетный счет фирмы совместно со снятием денег с расчетного счета фирмы; вложение первоначальных инвестиций в проект в определенном размере и последующие поступления от этих инвестиций. Взятие кредита и последующая выплата процентов и основного долга, также является денежным потоком от финансовой деятельности.
Денежный поток во время t — CF — приход или уход денег во время t. Если деньги поступают на фирму, то CF > 0, если деньги изымаются из фирмы, то CF < 0 .
Денежные потоки, связанные с выдачей кредита, например инвестированием, имеют следующий вид: -, -, …, -, +, +, …, +. Это означает, что сначала производятся денежные затраты — знак «-» (минус) денежного потока, затем осуществляются денежные поступления — знак «+» (плюс) денежного потока.
Денежные потоки, связанные со взятием кредита, имеют вид:
+, +, …, +, -, -, …, -. Это означает, что сначала происходят денежные
