Венчурное предпринимательство в России

КУРСОВАЯ РАБОТА

«Венчурное предпринимательство в России»

Содержание Введение Глава 1. Теория венчурного предпринимательства

1.1 Сущность венчурного предпринимательства

1.2 Направления венчурного инвестирования Глава 2. Перспективы развития венчурного бизнеса в России и его роль в развитии региона

2.1 Перспективы развития Венчурного предпринимательства в России

2.2 Роль венчурного предпринимательства в инновационном развитии региона Заключение Список литературы

Введение

В данной курсовой работе рассматривается вопрос о венчурном предпринимательстве в России. Проблемы венчурного предпринимательства актуальны, потому что в России венчурный бизнес появился не так давно и это новое явление требует досконального изучения функционирования этого вида бизнеса, его влияния на российскую экономику и перспективы развития.

И важнейшее здесь условие — создание эффективной системы венчурного финансирования. Ведь именно от этого будет зависеть успешная работа механизма инноваций, отвечающего за превращение результатов научных исследований в коммерчески выгодный, т. е. востребованный рынком продукт. И тут для потенциальных инвесторов открываются прекрасные возможности вложения капиталов, тем более что государство твердо декларирует намерение уделять развитию венчурной индустрии самое пристальное внимание.

Цель курсовой работы — рассмотрение сущности венчурного предпринимательства и направления инвестирования, а также анализ современного состояния и перспектив развития венчурного бизнеса в РФ.

Приступая к выполнению курсовой работе, были выделены основные задачи:

— изучить сущность венчурного предпринимательства

— исследовать направления венчурного инвестирования

— провести анализ перспективы развития венчурного предпринимательства в России

— определить роль венчурного предпринимательства в инновационном развитии региона Предмет исследования: процесс становления и развития венчурного предпринимательства в РФ, а так же его роль на развитие региона.

Объект исследования: венчурное предпринимательство как новое экономическое явление.

В ходе работы над данной курсовой работой были использованы такие методы как анализ, синтез, сравнение, обобщение.

Глава 1. Теория венчурного предпринимательства

1.1 Сущность венчурного предпринимательства Наряду с обычными инновационными малыми предприятиями в сфере разработки и внедрения технических новинок функционируют более мобильные и перспективные венчурные (рисковые). малые фирмы, использующие венчурное финансирование, венчурный капитал.

Венчурная фирма — временная организационная структура, занятая разработкой научных идей и превращением их в новые технологии и продукты, создаваемые с целью апробации, доработки и доведения до промышленной реализации «рисковых» инноваций.

Современные малые венчурные предприятия представляют собой гибкие и мобильные структуры, которые отличаются очень высокой и целенаправленной активностью, что объяснятся прямой заинтересованностью работников предприятия и инвесторов в скорейшей успешной коммерческой реализации разрабатываемой идеи, технологии, объекта, изобретения с минимальными затратами.

Инициаторами венчурного предприятия выступает небольшая группа лиц — талантливые инженеры, изобретатели, ученые, менеджеры-новаторы, желающие посвятить себя разработке перспективной идеи и при этом работать без ограничений, неизбежных в лабораториях крупных фирм, деятельность которых лимитируется жесткими программами и централизованными планами. Такой метод организации исследований позволяет максимально использовать потенциал научных кадров.

Создаются венчурные фирмы на договорной основе и на денежные средства, полученные путем объединения средств нескольких юридических или физических лиц, либо на вложения и кредиты крупных компаний, банков, частных фондов и государства. Создание венчурных фирм предполагает наличие следующих компонентов: идеи инновации; общественной потребности и предпринимателя, готового организовать новую фирму; рискового капитала для финансирования подобных фирм.

Венчурное финансирование осуществляется в двух основных формах — путем приобретения акций новых фирм, либо посредством предоставления кредита различного вида, обычно с правом конверсии в акции.

Венчурный капитал представляет собой вложение средств не только крупных компаний, но и банков, государства, страховых, пенсионных и других фондов, в сферы с повышенной степенью риска, в новый расширяющийся или претерпевающий резкие изменения бизнес.

Характерной особенностью инвестирования в венчурный бизнес является вложение финансовых средств без всяких гарантий и материального обеспечения со стороны венчурных фирм.

Инвестирование в венчурный бизнес имеет следующие особенности:

а) финансовые средства вкладываются без материального обеспечения и гарантий;

б) обязательно долевое участие инвестора в уставном капитале;

в) средства предоставляются на длительный срок и на безвозмездной основе;

г) активное участие инвестора в управлении фирмой.

Особую роль в организации венчурного бизнеса играет правильно выстроенная бизнес модель, которая подразумевает определенную технологию создания, организации, финансирования, ведения, развития, управления и контроля венчурного бизнеса.

Основными элементами такой модели венчурного бизнеса являются:

— инновация, инновационная продукция или технология

— бизнес план венчурного проекта

— венчурная компания или инновационное предприятие, созданное для реализации венчурного проекта

— венчурный инвестор — частный инвестор, бизнес ангел или венчурный фонд, осуществляющие функции венчурного инвестирования.

Преимуществами венчурного бизнеса являются гибкость, подвижность, способность мобильно переориентироваться, изменять направления поиска, быстро улавливать и апробировать новые идеи.

Венчурный бизнес приводит к созданию новых жизнеспособных хозяйственных единиц, воздействующих на всю традиционную структуру ведения научных исследований, и вызывает структурные изменения в общественном производстве страны; увеличивает занятость высококлассных специалистов; способствует техническому перевооружению традиционных отраслей экономики; побуждает крупные корпорации к совершенствованию принципов управления и организационных структур.

Наибольшее распространение венчуры получили в наукоемких отраслях экономики, где они специализируются на проведении научных исследований и инженерных разработок, вследствие того, что на современном этапе роль малого бизнеса в научных исследованиях и разработках существенно возросла.

1.2 Направления венчурного инвестирования Венчурный бизнес развился сегодня в мощную мировую индустрию и зарекомендовал себя как один из действенных инструментов финансовой поддержки и развития реального сектора экономики. Основная причина столь интенсивного роста венчурного бизнеса связана с осознанием в развитых странах важных функций, которые может эффективно выполнять венчурный капитал в современной рыночной экономике. Речь идет, во-первых, о содействии освоению новых передовых научно-технических разработок для создания конкурентоспособных высокотехнологичных продуктов и технологий и, во-вторых, о создании новых рабочих мест в малом и среднем бизнесе с целью повышения общего уровня занятости.

Масштабы венчурной индустрии, ныне существующей в мире, оцениваются суммой около 300 млрд долл. Правительства США и ведущих стран Западной Европы ежегодно инвестируют порядка 3 млрд долл. в рисковое венчурное финансирование. В последнее время значительное развитие венчурная индустрия стала получать в первую очередь, в Республике Корея, Сингапуре, а также в Китае. Наблюдается постепенный рост объемов венчурного инвестирования в европейских странах с переходной экономикой, в том числе и в России.

Если в период своего зарождения и вплоть до начала 90-х годов XX века под «венчурным» понимался любой вид рискового финансирования компаний, без учета их размеров и величины бизнеса, то в последние годы под непосредственно «венчурным» финансированием стали понимать инвестиции в малые и средние частные или приватизированные компании, находящиеся на самых ранних стадиях своего развития и не котируемые на фондовом рынке. Рисковое (венчурное) инвестирование, как правило, осуществляется без предоставления этими компаниями какого-либо залога или заклада, в отличие, например, от банковского кредитования.

Инвестиции в акционерный капитал компаний, находящихся на более поздних стадиях развития, получили наименование «прямые частные инвестиции» (Private Equity). Тем не менее, границы между чисто «венчурными» и «прямыми частными» инвестициями настолько условны и размыты, насколько схематично само разделение уровня развития компаний на стадии.

Венчурные вложения можно классифицировать следующим образом.

1) Предстартовое финансирование касается самых начальных этапов предпринимательской деятельности. Часто оно осуществляется до непосредственного образования предприятия. Примером может служить финансирование работ по созданию прототипа нового изделия и его патентной защите, анализу рынка сбыта или оказания услуг, правовому обеспечению франчайзинговых договоров и договоров купли — продажи, а также по формированию плана предпринимательской деятельности, подбору менеджеров и образованию компании — наиболее рискованной форме вложений. В ряде случаев их можно подразделить на две подгруппы — предстартовое и собственно стартовое финансирование.

2) Стартовое финансирование — это инвестирование с целью обеспечения начала производственной деятельности компании. Предполагается, что уже сконструирована продукция, подобран коллектив менеджеров, получены результаты исследования рынка. Риск в этом случае высок, и вложения едва ли окупятся раньше, чем через 5−10 лет. Непосредственно финансирование развития, как правило, делится на финансирование его начальной и последующей стадий.

Основу финансирования новых технологий и отраслей промышленности на начальных стадиях развития компаний составляет венчурный капитал. Венчурный капитал — это денежные средства профессиональных инвесторов, предоставляемые ими параллельно с менеджерами компаний в качестве инвестиций в молодые, быстро растущие компании, обладающие потенциалом развития и имеющие перспективы превращения в крупный экономический субъект. Это наглядно представлено в схеме 1. Из-за повышенного риска венчурный капитал предоставляется под более высокий процент, чем кредит, как правило, из расчета 25 — 35% годовых.

Финансирование начальной стадии рассчитано на оказание помощи небольшим предприятиям, обладающим значительным потенциалом роста. Как правило, они не могут обеспечить финансирование развития за счет кредита в связи с неспособностью гарантировать его возврат. Учитывая относительно высокую степень предсказуемости результатов инвестирования, риск капиталовложений в этом случае несколько меньше, чем при стартовом финансировании, но все еще значителен. Часто таким образом финансируются фирмы, существующие менее трех лет и еще не получающие достаточную прибыль.

Схема 11. Структура венчурного капитала

В свою очередь, финансирование более поздней стадии предусматривает предоставление средств предприятиям с действующим производством, обладающим большим потенциалом для расширения, например, за счет ввода в действие новых производственных мощностей или расширения торговой сети на новых территориях. Риск таких инвестиций гораздо ниже, чем в предыдущих случаях, а срок их окупаемости значительно короче (примерно 2−5 лет). При этом, венчурный капитал является альтернативой классическому кредитованию.

Объем венчурного капитала не так уж велик в сравнении с инвестиционными средствами мировой экономики в целом, но он очень важен для успешного развития технологически ориентированных стран.

Малые высокотехнологические фирмы, получившие мощный «толчок» на ранней стадии в виде финансовых вливаний или удачной управленческой или маркетинговой стратегии, могут захватить наибольшую долю рынка и стать законодателями стандартов, получая сверхприбыли. Это подтверждается тем фактом, что большинство фирм, входящих в первую сотню крупнейших компаний равно, как и многих других, вставали на ноги благодаря венчурному капиталу, в том числе, например, такие как Microsoft и Cisco.

Венчурный капиталист может рассматривать несколько сотен предложений об инвестировании, прежде чем решиться совершить вложения в несколько тщательно отобранных компаний, чьи инвестиционные перспективы выглядят привлекательно с его точки зрения. При этом он, как правило, не стремится приобрести контрольный пакет акций компании (во всяком случае, при первичном инвестировании). И в этом — его коренное отличие от «стратегического инвестора» или «партнера». Последний зачастую изначально желает установить контроль над компанией, интересующей его по тем или иным соображениям. Цель венчурного капиталиста иная. Приобретая пакет акций или долю, меньшую, чем контрольный пакет инвестор рассчитывает, что менеджмент компании будет использовать его деньги в качестве финансового рычага для того, чтобы обеспечить более быстрый рост и развитие своего бизнеса. Ни инвестор, ни его представители не берут на себя никакого иного риска (технического, рыночного, управленческого, ценового и пр.), за исключением финансового.

Если компания в период нахождения в ней в качестве совладельца и партнера венчурного инвестора добивается успеха, т. е. если ее стоимость в течение 5−7 лет увеличивается в несколько раз по сравнению с первоначальной, риски обеих сторон оказываются оправданными и все получают соответствующее вознаграждение.

Если же компания не оправдывает ожидание венчурного капиталиста, то он может полностью потерять свои деньги, либо, в лучшем случае, вернуть вложенные средства, не получив никакой прибыли. Поэтому венчурные инвесторы не заинтересованы в распределении прибыли в виде дивидендов, а предпочитают всю полученную прибыль реинвестировать в бизнес.

Разделение совместных рисков между венчурным инвестором и предпринимателем, длительный период совместного проживания и открытое декларирование обеими сторонами своих целей на самом начальном этапе общей работы — слагаемые вполне вероятного, но не автоматического успеха. Однако именно такой подход представляет собой основное отличие венчурного инвестирования от банковского кредитования или стратегического партнерства.

Капитал венчурных фондов складывается из различных источников: индивидуальные и семейные вложения; пожертвования и вклады других фондов; инвестиции страховых компаний, банков, иностранных инвесторов, корпораций и пенсионных фондов.

Организационная структура типичного венчурного фонда выглядит следующим образом. Он возглавляется директором, который также как и управленческий персонал фонда в целом, могут быть наняты как самим фондом, так и отдельной «управляющей компанией» (management company) или управляющим, оказывающим свои услуги фонду. Управляющая компания, как правило, имеет право на ежегодную компенсацию, обычно составляющую до 2,5% от первоначальных обязательств инвесторов.

Особенность деятельности венчурного фонда состоит в том, что в нем работают специалисты, разбирающиеся не столько в соответствующей области науки, сколько в том, какие продукты и технологии в настоящий момент имеют спрос или рыночные перспективы. Венчурный фонд может функционировать в качестве ассоциации ограниченного партнерства. Структура венчурного фонда наглядно продемонстрирована на схеме 1.2.2.

В этом случае его основатели (учредители) и инвесторы являются партнерами с ограниченной ответственностью, установленными правилами защиты интересов. Генеральный партнер отвечает за управление фондом или контролирует работу управляющего.

Схема 1.2. Структура венчурного фона .

Венчурные фонды подразделяются на закрытые и открытые. В структурах первого типа после сбора средств образуется замкнутая группа инвесторов. Эти фонды существуют 5−10 лет. Такой срок в мировой практике считается достаточным для достижения компанией, занятой реализацией той или иной инновационной идеи, удовлетворительного роста и соответственно обеспечения инвесторам приемлемого уровня возврата на их вложения. За первые четыре-пять лет существования фонда его средства должны быть полностью использованы, т. е. распределены в виде инвестиций. Тем не менее, закрытый венчурный фонд официально прекращает свое существование лишь после того, как инвесторы возместят внесенные средства и получат прибыль.

Структуры второго типа (например, взаимные фонды) соглашаются выкупать обратно любые акции по открыто публикуемой чистой стоимости на текущий день. Этот вид фондов не ограничен какой-либо определенной суммой; они функционируют в зависимости от того, вкладывают инвесторы дополнительно в них средства или изымают.

Другая форма, получившая широкое распространение в последние десять лет, — фонды крупных корпораций (корпоративные финансовые венчуры). Так, более 100 американских корпораций в разное время прибегали к программам венчурного финансирования с целью помочь новому бизнесу и ускорить свое техническое развитие.

Венчурное финансирование крупными корпорациями осуществляется тремя способами:

— путем вложения капитала в создание малых фирм, разрабатывающих малосерийные продукты (массовое же производство нового продукта налаживается самой корпорацией);

— через образование филиалов — полностью принадлежащих им мелких фирм венчурного капитала. В такой форме функционирует фонд, предоставляющий ссуды на разработку и освоение изобретений, сделанных вне материнских компаний;

— посредством паевого участия корпораций в капитале фирм венчурного капитала.

Создание новых венчурных фондов, несмотря на более чем тридцатилетний опыт деятельности венчурного капитала, продолжает оставаться достаточно сложной проблемой, прежде всего, вследствие несовершенства национальных законодательств как новых, так и развитых рынков капитала. К странам подобного рода можно отнести и Россию, потому что одной из первостепенных задач в области активизации инновационной деятельности остается создание законодательной базы, регламентирующей деятельность экономических агентов в области прямых и венчурных инвестиций. [2]

Глава 2. Современное состояние и перспективы развития венчурного бизнеса в России

2.1 Перспективы развития венчурного предпринимательства в РФ С одной стороны, при использовании преимуществ венчурного финансирования возникает способность и заинтересованность предприятий внедрять современные разработки, а с другой — наличие развитой и устойчивой финансовой системы, в противном случае — предприятия, которые воспользуются услугами венчурных компаний, будут не в состоянии обеспечить возврат инвестиционных средств.

Основные проблемами, которые препятствуют развитию венчурной индустрии в России, являются:

* крайне малое присутствие российского капитала в венчурной индустрии России;

* отсутствие экономических стимулов для привлечения прямых инвестиций в предприятия высокотехнологического сектора, обеспечивающих приемлемый риск для венчурных инвесторов;

* неразвитость инфраструктуры, обеспечивающей в научно-технической сфере

России появление новых и развитие существующих малых и средних быстрорастущих технологических инновационных предприятий, способных стать привлекательным объектом для прямого (венчурного) инвестирования;

* низкий авторитет предпринимательской деятельности в области малого и среднего бизнеса.

По данным Центра экономической конъюнктуры при Правительстве РФ, основными факторами, сдерживающим инновационную деятельность в России, являются:

* финансовые проблемы: недостаток собственных финансовых средств (41%), а также недостаток инвестиций (12%), ограниченность централизованных источников финансирования, заемных и привлеченных средств, неприемлемые условия кредитования (16%);

* недостаточная реализация конкретных инновационных проектов в связи с низким спросом на научно-техническую продукцию (такой спрос в России пока может быть в основном со стороны государства).

Сравнительно низкий технологический уровень российской экономики обусловлен не только значительным объемом устаревших производственных фондов, но и недостаточным финансированием российского инновационного сектора. Кроме того, необходимо отметить не загруженность производственных мощностей в высокотехнологическом комплексе (ВТК). Среднегодовые мощности в авиапроме используются — на 15%, в промышленности связи — на 17,6%, в ракетно-космической индустрии — на 21,3%, в электронной промышленности — на 20,5%. При сохранении такой тенденции технологическое отставание России неизбежно будет возрастать. Пока в производстве некоторых видов продукции ВПК, ядерных технологий, космической техники и услуг, некоторых видов продукции электронной промышленности Россия занимает лидирующее положение и может конкурировать на международном рынке. Доля российского оборудования и услуг для строительства АЭС составляет 11%, в переработке ядерных отходов — 8−9%, коммерческих космических запусков — 11%. Эти технологии являются конкурентоспособными на мировом рынке.

Инновационная активность российских предприятий пока остается на низком уровне. По данным Федеральной службы государственной статистики, технологическими инновациями у нас занимаются только 8−9% предприятий, тогда как в Германии, США, Франции и Японии — от 70 до 82%. Практически не используется инновационный потенциал российской науки и системы образования.

В настоящее время инновационная деятельность в стране реализуется в рамках Национальной инновационной системы (НИС), ориентированной на содействие развитию передовых технологий, НИОКР. [12]

В 2006 г. была создана Российская венчурная компания (РВК) в форме ОАО со 100 процентным государственным участием, которая совместно с частным капиталом занялась финансированием компаний сферы информационных технологий, телекоммуникаций, нано — и биотехнологий. Цель ее деятельности — способствовать формированию инновационной системы и модернизации экономики путем инвестирования в создание венчурных фондов, которые, в свою очередь, будут финансировать около 200 «старт-апов» российских предприятий. Финансовое участие РВК в венчурных фондах будет ограничено 49% от ее средств, остальные средства будут предоставлены частными венчурными инвесторами. Таким образом, руководство венчурными фондами будут осуществлять частные инвесторы, а РВК сохранит необходимый контроль за целевым назначением такого фонда. Правительство приняло решение о внесении в уставной капитал РВК 15 млрд руб. (5 млрд. — в 2006 г. и 10 млрд. — в 2007 г.).

15 мая 2007 г. были объявлены итоги первого конкурсного отбора юридических лиц (управляющих компаний) для передачи им в доверительное управление денежных средств Российской венчурной компании с целью их последующего инвестирования через механизм венчурных фондов в отечественные инновационные компании. Победителями конкурсного отбора стали: ЗАО «ВТБ Управление активами», ООО «Управляющая компания „Биопроцесс Кэпитал Партнерс“» и ЗАО «ФинансТраст».

Как показывает мировой опыт, традиционными источниками средств для вновь образуемых венчурных фондов являются: средства государства, выделяемые различным министерствам и ведомствам на реализацию разнообразных программ поддержки предпринимательства, в том числе и в высокотехнологичных отраслях; иностранные инвестиции; инвестиции банков, средства страховых компаний, пенсионных фондов, собственные средства корпораций, накопления и сбережения населения.

Для российской экономики в настоящее время характерна высокая степень дифференциации регионов по уровню инвестиционной привлекательности, что связано с множеством факторов, в частности инвестиционным потенциалом региона, который определяется ресурсно-сырьевой, кадровой, производственной, финансовой обеспеченностью, и уровнем инвестиционных рисков, связанных с экономическими и политическими изменениями условий ведения хозяйственной деятельности.

Хотя в России в шести регионах имеются венчурные фонды с общей капитализацией более 2 млрд руб., но правовые контуры этих фондов расплывчаты даже на уровне правительства. Это дает основание предположить, что под вывеской венчурных фондов администрация некоторых регионов создает бюджетные фонды для собственного употребления.

В России при осуществлении венчурного финансирования следует не распылять средства по многим региональным программам, а сосредоточить их на наиболее приоритетных направлениях. Нужно опираться на регионы, которые являются лидерами по развитию экономики. В настоящее время в России можно насчитать примерно два десятка крупных процветающих городов (агломераций), в которых есть смысл финансировать проекты по созданию технопарков для развития ключевых направлений.

В России существуют серьезные ограничения кластерной политики, поскольку примерно четверть субъектов РФ имеют монопрофильную экономику, где донорами региональных бюджетов являются местные крупные корпорации.

Особым покровительством государства должно пользоваться малое наукоемкое венчурное предпринимательство. Его возможности используются в России совершенно неудовлетворительно. Мировой опыт показывает исключительную эффективность данного сегмента малого бизнеса.

Анализ опыта новых индустриальных стран свидетельствует о необходимости изменения политики правительства России в стимулировании инноваций.

Пока в России не будет тщательно разработанных программ развития инновационной деятельности, частный сектор не станет участвовать совместно с государством в финансировании проектов.

В настоящее время в ряде регионов реализуются венчурные проекты по результатам проведенного МЭРТ федерального конкурса на организацию частно-государственных венчурных закрытых ПИФов, инвестиции которых должны направляться в малые предприятия научно-технической сферы в соответствии со следующими условиями финансирования: из федерального бюджета — 23% средств, регионального — 25% и вложений частных инвесторов — 50%.

В том числе Москва — как один из победителей конкурса — осуществляет инвестирование государственных средств с участием «Фонда содействия развития венчурных инвестиций в малые предприятия в научно-технической сфере г. Москвы», который аккумулировал в себе средства, предоставляемые государством для поддержки инновационного малого предпринимательства.

На сегодняшний день одна из самых острых проблем для малых предприятий состоит в том, что для получения кредита в банке необходим залог, которого у них чаще всего не бывает. Венчурный же способ финансирования может служить выходом из создавшейся ситуации.

С 2000 г. ежегодно проводятся российские венчурные ярмарки, на которых десятки компаний, отобранных из большого количества претендентов, проводят свои презентации для представителей инвесторов и консалтинговых организаций. Российская венчурная ярмарка является одним из механизмов, способствующим привлечению инвестиций в инновационный сектор.

Кроме того, существующая система поддержки малого бизнеса при реализации указанных проектов позволяет предоставлять государственными инвесторами-пайщиками гарантии предприятиям, кредитующимся в банках, под залог инвестиционных паев венчурных фондов как ликвидных финансовых инструментов. Такая двухуровневая структура финансового обеспечения наиболее эффективно способствует реализации социально значимых задач государства, связанных с поддержкой инновационных процессов в России. Механизм прямого и венчурного финансирования через конструкцию закрытых ПИФов особенно эффективен, когда в нем участвует государство, предъявляющее жесткие требования к процессу инвестирования, прозрачности, контролю и возможности влиять на инвестиционный процесс. Кроме того, частно-государственное партнерство повышает уверенность частного инвестора в надежности того или иного проекта. Государственные научно-исследовательские учреждения в России разрабатывают более 50% инноваций, но они не занимаются их практическим внедрением и освоением. Внедряются лишь от 1 до 5% отечественных НИОКР, и в основном за счет средств финансово-промышленных групп. Участие банков — как коммерческих, так и государственных — в кредитовании внедряемых разработок минимально.

Пока еще остается необходимость участия государства в финансировании инноваций не только на стадии НИОКР, но и на последующих этапах, при этом используются в основном методы проектного финансирования через государственные банки.

Для России — с учетом объективных тенденций ее экономики — более приемлема схема с использованием собственного научно-технического потенциала, с привлечением иностранных инвестиций и технологий. В этом случае необходима поддержка государства в финансировании приоритетных направлений, реформировании высшей школы, создании «особых экономических зон» для предприятий, осуществляющих инновационную деятельность, развитии крупных холдингов (интегрированных бизнес-групп, корпораций), развитии инновационной инфраструктуры (наукоградов, технопарков вокруг университетских образовательных центров, создание венчурных фондов).

Малое инновационное предпринимательство в научно-технической сфере является наиболее динамичным сектором инновационной экономики, способным оперативно реагировать на потребности рынка наукоемкой высокотехнологичной продукции, мобильно перестраивать свое производство, эффективно осваивать создание на основе новых знаний наукоемкую продукцию и услуги.

В среднесрочную программу российского правительства на 2006;2008 г г. включены предложения по дополнительным мерам, направленным на ускорение темпов экономического роста, включая меры по развитию системы венчурного инвестирования, поддержке малого инновационного бизнеса, снижению пошлин на технологическое оборудование, развитию технологических кластеров.

В ноябре 2005 г. Правительство РФ утвердило положение об Инвестиционном фонде РФ, из которого будут поддерживаться проекты стоимостью свыше 5 млрд руб. — в том числе и проекты инновационного характера. Средства бюджетного инвестиционного фонда используются на инфраструктурные проекты на условиях частно-государственного партнерства. Норматив частного участия — не менее 25%.

В перспективе в соответствии с планами правительства намечено:

* обеспечить формирование промышленной политики как важнейшей составной части общенациональной стратегии с активным равноправным участием в ее разработке и реализации государства, бизнеса, научных и общественных организаций. При этом должна быть смена приоритетов в выборе объектов промышленной политики государства в соответствии с общемировой тенденцией: возрастание значения высокотехнологичных отраслей с высокой добавленной стоимостью при снижении роли традиционных ресурсоемких отраслей промышленности

* создать условия перехода к наукоемкой экономике с определяющей ролью производства, распределения и использования знаний и информации в качестве главных факторов устойчивого экономического роста

* вкладывать средства в те направления, которые дают стране возможность модернизировать производство, повысить конкурентоспособность продукции на зарубежных рынках путем создания новых технологий, расширить рынки сбыта продукции отечественного производства;

* обеспечить создание рентабельных производств, новых рабочих мест, получение высоких доходов от реализации продукции и, как следствие, увеличение налоговых отчислений;

* создать условия для перехода к политике концентрации национальных усилий и государственной поддержки конкурентоспособных компаний в микроэлектронике, приборостроении, авиационной, ракетно-космической промышленности.

Для реализации этой задачи необходимо создание национальной инновационной системы, которая будет включать сеть инновационных центров, центров передачи технологий, венчурных фондов.

2.2 Роль венчурного предпринимательства в инновационном развитии Региона Обеспечение высокого уровня конкурентоспособности национальной экономики России становится основной задачей государства, решаемой на основе государственной стратегической комплексной программы. С учетом возрастания роли регионов как конкурентоспособных и полноправных субъектов национального хозяйства на видное место в этой программе выдвигается повышение значимости малого предпринимательства в инновационном развитии региона.

В субъективной структуре региональной экономики венчурное предпринимательство вследствие атрибутивных характеристик — гибкости, адаптивности, инновационности, сетевого взаимодействия — выступает, с одной стороны, наиболее конкурентоспособным субъектом, а с другой — важнейшим фактором конкурентоспособности региона.

Вклад венчурного (малого) предпринимательства в региональное развитие оценивается через его влияние на следующие параметры экономики:

— показатели инновационной активности;

— состояние региональных рынков трудовых ресурсов;

— состояние региональных инвестиционных процессов;

— социально-экономическую ситуацию и качество институциональной инфраструктуры, обеспечивающей хозяйственную деятельность региона;

В качестве конкурентных преимуществ венчурного предпринимательства выступает его способность к быстрому восприятию и распространению технических новшеств. Самостоятельная деятельность в сфере НИОКР характеризует малые фирмы как полноправного участника инновационного процесса. Но наиболее эффективно инновационная функция венчурного предпринимательства реализуется в кооперации с крупными предприятиями, помимо производственной кооперации малое предпринимательство активно сотрудничает с ними в сфере НИОКР.

Как известно, Россия включена в мировой рынок, в основном как экспортер сырья. Согласно данным The Global Competitiveness Report — 2007;2008, в производстве инновационной продукции Россия занимает 58-е место (из 131 стран). Доля инновационного предпринимательства в России варьирует, по разным оценкам, от 1,4 до 3,5%, при этом из общей численности малых предприятий такого типа в России не более 15% являются действительно инновационными: проводят научные исследования, занимаются охраной интеллектуальной собственности и коммерциализацией нововведений на рынке. По связи науки и бизнеса Россия занимает одно из последних мест, что свидетельствует о недостаточных расходах на НИОКР и слабом сотрудничестве бизнеса и науки.

Обеспечение высокого уровня конкурентоспособности национальной экономики России становится основной задачей государства, решаемой на основе государственной стратегической комплексной программы. С учетом возрастания роли регионов как конкурентоспособных и полноправных субъектов национального хозяйства на видное место в этой программе выдвигается повышение значимости малого предпринимательства в инновационном развитии региона.

В субъективной структуре региональной экономики венчурное предпринимательство вследствие атрибутивных характеристик — гибкости, адаптивности, инновационности, сетевого взаимодействия — выступает, с одной стороны, наиболее конкурентоспособным субъектом, а с другой — важнейшим фактором конкурентоспособности региона. В докладах Всемирного экономического Созданию благоприятных условий для реализации перспективных предпринимательских проектов, обеспечивающих ускоренное развитие страны и ее регионов на инновационной основе, способствует Федеральный закон «Об основных экономических зонах в Российской федерации» (2005г.), нацеленный на стимулирование выпуска новых видов конкурентоспособной продукции, осуществление структурной перестройки промышленности.

Таким образом, осуществление мер по развитию венчурного предпринимательства закрепляет позитивные тенденции повышения роли венчурного предпринимательства как фактора конкурентоспособности наукоемких субъектов Федерации региона. На федеральном уровне эти меры направлены на институциональное обеспечение права на научные разработки, совершенствование механизма защиты прав собственности, а так же на разработку и принятие консолидирующего Федерального закона об инновационной деятельности.

Сообщество предпринимателей инициирует развитие инноваций в малом предпринимательстве. Повышение инновационного потенциала венчурного предпринимательства является одним из важнейших направлений стимулирования конкурентоспособности малых предприятий. Субъекты венчурного предпринимательства способны к быстрому восприятию и распространению технических новшеств, самостоятельной деятельности в сфере НИОКР, обеспечивающей их конкурентоспособность в системе мирохозяйственных связей. Распространение технологического знания может осуществляться через прямые иностранные инвестиции, которые способствуют получению местными производителями выгод от распространяемых иностранными компаниями новаций и позволяют региональным малым компаниям, ориентированным на экспорт, выйти на внешние рынки.

Таким образом, инновационная деятельность в условиях становления неоэкономики является важнейшим условием постиндустриальной модернизации российской экономики и обеспечения конкурентоспособности ее хозяйствующих субъектов как на мировых, так и на внутренних рынках в условиях вступления России в ВТО. Значение сектора малого предпринимательства, то есть венчурного, в динамике рынка как фактора конкурентоспособности региона существенно во всех регионах, поскольку является нишей, позволившей регионам, в особенности трудоизбыточным, сохранить и реализовать трудовой потенциал в предпринимательстве как сфере экономической деятельности с высокими требованиями к творческим потенциям предпринимателя.

Заключение

Данная тема актуальна, потому что ее изучение является важным условием для инновационного развития России, для того, что бы правильно извлечь и использовать те методы, которые положительно повлияют на развитие венчурного предпринимательства в России. По окончанию написания курсовой работы можно сделать некоторые выводы. Во-первых, изучив теорию венчурного предпринимательства, было выяснено понятие венчур, венчурное предпринимательство, его сущность, цели и проблемы венчурного предпринимательств, а так же направления венчурного инвестирования. Выяснилось, что венчурное предпринимательство стало одним из необходимых условий для инновационного развития национальной экономики России.

Во-вторых, исследовав перспективы развития венчурного предпринимательства в России можно сделать вывод, что наблюдается недостаточное финансирование российского инновационного сектора. Из этого следует низкая инновационная активность. Но государство делает все необходимое для этого: создание первой российской венчурной компании (РВК), утверждение правительство положения «Об инвестиционном фонде РФ» и др.

Так же необходимо учитывать тот факт, что инвестировать желательно в те регионы, которые являются лидерами по развитию экономики.

В-третьих, проанализировав роль венчурных предприятий в регионе выявилось, что малые предприятия более гибкие и быстро приспосабливающиеся в любым изменениям при реализации различных проектов. У них больше стимула для реализации различных инновационных проектов и они, венчурные предприятия, являются индикаторами инновационной и инвестиционной активности региона.

На основе анализа венчурного предпринимательства в России выявляются некоторые закономерности инновационного развития: во-первых, рациональнее мелкие венчурные фирмы для начинания какого-либо дела, во-вторых, только финансирование венчурных предприятий не обеспечивает ожидаемого результата, нужны контроль и безопасность.

Из всего вышесказанного можно сделать вывод, что инновационное развитие экономики очень сложный и многоуровневый процесс, поэтому нужно учитывать все факторы развития экономики, особенно мелкие венчурные предприятия.

венчурный предпринимательство финансирование инвестирование

1. Корчагин Ю. А, Маличенко И. П. / Инвестиции //Теория и практика Растов-на-Дону, М.: Феникс, 2008.

2. Электронный ресурс: Информационный портал freebooks — малый бизнес в инновационной деятельности.

3. А. С. Савельев /Современные направления венчурного инвестирования, интернет-статья.

4. Тамбовцева Н. А Развитие венчурного бизнеса в России. Экономический вестник Р. — 2012 — № 1 — стр. 125

5. Фишер П. Стратегия привлечения инвестиций в промышленность России //Проблемы теории и практики управления. 2011.№ 3. с. 105

6. Медынский В. Г. Инновационное предпринимательство: Учебное пособие / В. Г. Медынский, Л. Г. Шаршукова — М.: ИНФРА-М, 2007. — С.225.

7. Райзберг Б. А, Лозовский Л. Ш., Стародубцева Е. Б. Современный экономический словарь. — М.: ИНФРА-М. стр. 63.

8. Белокурова О. С. Теория инновационной экономики /О.С. Белокурова// Ростов-на-Дону.: Феникс, 2009. — 273с.