Актуальность темы
исследования. Состояние макроэкономики России в последние годы свидетельствует о начале экономического развития, но происходит оно, в основном, на базе благоприятной конъюнктуры мировых цен на сырьевые товары российского экспорта и не приводит к существенному повышению инвестиционной активности инвесторов. Подавляющее большинство инвесторов не готово к размещению капитала в российской экономике на длительный срок, и основным источником экономического развития остается бюджетное инвестирование. Но, несмотря на возросший объем инвестиционных ресурсов, их масштабы не достигли дореформенного уровня, а структура инвестиций в основной капитал не учитывает особенности социально-экономического развития регионов и не соответствует потребностям гармоничного развития региональной экономики.
В этой связи важное значение имеет разработка методов анализа и управления структурой инвестиций в основной капитал на региональном уровне, обеспечивающей необходимое соотношение различных сторон социально-экономического развития территорий.
Объективная необходимость гармоничного развития экономики на региональном уровне, недостаточность теоретической и методологической проработки вопросов, связанных с проблемой формирования рациональной структуры инвестиций в основной капитал и управления ею, определила актуальность данного диссертационного исследования.
Степень разработанности проблемы. При теоретической и методологической проработке данных вопросов могут быть использованы фундаментальные труды классиков зарубежной экономической теории и прикладных аспектов моделирования экономических процессов в области инвестиционной деятельности и формирования инвестиционных ресурсов: Г. Александера, Дж. Бэйли, Р. Гудвина, Е. Домара, JI. Иохансена, Н. Калдора, Дж. Кейнса, А. Маршалла, М. Миллера, Ф. Модильяни, А. Пигу, Я. Поллака, Р. Солоу, Я. Тинбергена, П. Фишера, Е. Хагена, Э. Хансена, Р. Харрода, Д. Хикса, У. Шарпа и др.
В плане развития темы исследования содержательными являются также труды российских экономистов, посвященные теоретическим и практическим аспектам развития инвестиционного сектора экономики, в частности, работы С. Абрамова, В. Барда, H.A. Бланка, Ю. Богатина, В. В. Бочарова, В. К. Гуртова, В. Жданова, И. Зимина, Н. Колесникова, Д. С. Львова, Н. Мильчако-вой, И. Сергеева, Ф. Тумусова, В. Е. Черкасова, В. Швандера и др.
Вопросы разработки методологии выбора приоритетов развития инвестиционного сектора экономики и оценки эффективности инвестиций рассматривались в работах П. Л. Виленского, В. Р. Лифшица, С. А. Смоляка, А. Н. Фоломьева, Ю. В. Яковца и др.
Анализ указанных работ показал, что имеющиеся в них теоретические и методологические положения могут быть использованы при разработке выбранной темы исследования, в то же время научную разработанность данной проблематики в ракурсе анализа и управления структурой инвестиций нельзя признать достаточной. Это предопределило объект, предмет, цели и задачи диссертационного исследования.
Объект исследования — инвестиции в основной капитал, осуществляемые на государственном, межрегиональном и региональном уровне.
Предмет исследования — методы анализа и управления структурой инвестиций в основной капитал с учетом территориальных особенностей социально-экономического развития национальной экономики (на примере регионов Центральной России).
Цель исследования состоит в разработке научно обоснованных организационно-методических подходов к анализу и управлению структурой инвестиций в основной капитал на межрегиональном и региональном уровнях, с учетом территориальных особенностей социально-экономического развития национальной экономики.
Достижение поставленной цели осуществлялось постановкой и решением следующих основных задач исследования:
— анализ сущности и особенностей инвестиционных процессов на федеральном и региональном уровнях, уточнение методологической базы управления инвестиционными процессами на уровне территориальных образований;
— разработка критериев и оценка уровня социально-экономического развития регионов (на примере регионов Центральной России);
— разработка методов анализа структуры инвестиций, анализ процессов инвестирования в экономику в современных условиях, выявление территориальных особенностей инвестирования в основной капитал;
— типологический анализ регионов Центральной России по показателям уровня и структуры инвестиций в основной капитал;
— разработка организационно-методических подходов к управлению инвестициями в основной капитал на межрегиональном и региональном уровнях.
Теоретической и методологической основой диссертационного исследования служат методологические принципы, теоретические положения и выводы, содержащиеся в фундаментальных и прикладных исследованиях отечественных и зарубежных авторов по теории инвестиционного анализа, системного анализа, таксономии, вопросам анализа уров11я жизни населения на региональном уровне, экспертным методам, теории измерения.
В процессе исследования применялся методический аппарат экономет-рического моделирования и многомерного статистического анализа — регрессионно-корреляционный, факторный, кластерный, дискриминантный анализ. Обработка информации и ее анализ осуществлялись с использованием стандартных, а также оригинальных программных продуктов для персонального компьютера, созданных на базе векторно-полевого метода представления многомерной информации.
Фактологическая база диссертации построена на материалах анализа отечественных и зарубежных публикаций по проблематике исследования, а также статистических данных Федеральной службы государственной статистики.
Научная новизна проведенного исследования заключается в разработке методических подходов к анализу и управлению процессами инвестирования в основной капитал с учетом территориальных особенностей социально-экономического развития регионов.
Научная новизна подтверждается следующими полученными научными выводами и результатами, выносимыми на защиту:
1. Обосновано, что формирование оптимального инвестиционного механизма должно осуществляться с учетом трех секторов инвестиционного рынка: государственного, межрегионального и регионального. Сферой государственного сектора является поддержка инвестиционных программ с соответствующим распределением инвестиционных ресурсов. Региональный сектор должен отличаться высокой степенью самостоятельности разработки и внедрения инвестиционных механизмов, адаптированных к специфике социально-экономического развития региона (п. 4.12 Паспорта специальности 08.00.05).
2. На основании статистических исследований региональных показателей предложен индикатор, отображающий наиболее важные стороны социально-экономического развития регионов — благосостояние и здоровье населения, интеллектуальный потенциал региона, уровень социальной напряженности. Эмпирически обоснованы веса частных индексов индикатора, характеризующего уровень социально-экономического развития регионов Центральной России. При большей и примерно равной значимости индексов благосостояния и здоровья, меньший удельный вес придается индексу интеллектуального потенциала региона. Ранжирование регионов Центральной России по величине предложенного индикатора уровня жизни населения коррелирует с их многомерной группировкой по комплексу частных индексов, что обосновывает возможность его использования для оценки эффективности инвестиционной политики (п. 4.22 Паспорта специальности 08.00.05).
3. При уровне инвестиций в основной капитал ниже среднероссийских, экономика Центральной России характеризуется повышенной динамикой их развития и большей социальной направленностью. Предложен способ анализа структуры инвестиций в основной капитал в виде профилей структуры, что позволяет проследить временные изменения структуры, выполнить анализ территориальных различий. Предложенная типология регионов по показателям структуры в основной капитал, отражающая особенности регионов в распределении инвестиций, может быть использована при определении приоритетных направлений и корректировке инвестиционной политики федеральных властей. Для получения дополнительной информации о региональных различиях структуры инвестиций предложен способ наглядного представления показателей структуры с помощью геоаналитической технологии на базе векторно-полевого метода визуализации многомерной информации (п. 4.15 Паспорта специальности 08.00.05).
4. Разработаны организационно-методические подходы к управлению инвестициями в основной капитал на межрегиональном и региональном уровнях. В качестве методической основы управления инвестициями предложена эконометрическая модель, связывающая функцию желательности удельных инвестиций с функцией желательности ВРП на душу населения. Для подготовки предложений высшему руководству органов управления в федеральных округах и регионах по корректировке инвестиционной политики предложена организация аналитических групп, установлены методологические и методические основы их функционирования (п. 4.12 Паспорта специальности 08.00.05).
Практическая значимость результатов исследования заключается в том, что разработанные в результате теоретических и эмпирических исследований подходы к управлению инвестициями в основной капитал позволят научно обоснованно определять основные направления совершенствования инвестиционного процесса с учетом специфических условий социально-экономического развития регионов.
Основные выводы и рекомендации работы могут служить методической базой для дальнейших исследований в области управления инвестициями, а также предлагаются к использованию в учебном процессе при чтении таких дисциплин, как «Инвестиционный менеджмент», «Теория принятия решений» студентам и слушателям экономических специальностей вузов.
Апробация и реализация результатов исследования. Результаты диссертационного исследования докладывались на всероссийской научно-методической конференции «Актуальные проблемы региональной экономики и образования» (г. Орел, 2004 г.), VII всероссийской научно-практической конференции «Экономика, управление, финансы» (г. Тула, 2004 г.), второй Всероссийской научно-практической конференции «Современная Россия: экономика и государство» (Москва, 2004), 27-ой международной научной школе-семинаре «Системное моделирование социально-экономических процессов» имени академика С. С. Шаталина (Орел, 2004), а также на конференциях профессорско-преподавательского состава ряда вузов страны.
Материалы исследований использованы при организации и управлении инвестиционной деятельностью в масштабе Московской области, а также в учебном процессе в Американском Университете Бизнеса и Администрирования при подготовке бакалавров и магистров по направлению «Бизнес-администрирование».
Публикации. По результатам выполненного исследования опубликовано 8 работ. Общий объем публикаций 3,2 п.л., из которых 1,7 пл. — авторские.
Объем и структура диссертации. Основной текст диссертации содержит 159 страниц, в том числе 48 рисунков и 22 таблицы. Работа состоит из введения, трех глав, заключения, списка использованных источников, включающего 182 наименования, пяти приложений на 29 страницах. Общий объем диссертации 188 страниц.
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
.
Результаты выполненных исследований, направленных на разработку организационно-методических подходов к анализу и управлению структурой инвестиций в основной капитал на межрегиональном и региональном уровнях с учетом особенностей социально-экономического развития территорий, позволяют сделать следующие выводы.
1. В настоящее время наблюдается тенденция переноса части функций, обязанностей, ответственности и вектора управления на региональный уровень, на котором в большей степени, нежели на государственном, возможно более эффективное использование имеющихся ресурсов, в том числе инвестиций в основной капитал. Региональный сектор должен отличаться высокой степенью самостоятельности разработки и внедрения инвестиционных механизмов, адаптированных к специфике социально-экономического развития региона.
На основании выполненного статистического анализа сделан вывод, что уровень инвестиционной привлекательности региона в значительной мере определяется тем, в какой мере осуществляется развитие экономики региона за счет бюджетных инвестиций.
2. Несмотря на возросший объем инвестиционных ресурсов, их масштабы не достигли дореформенного уровня, а структура инвестиций в основной капитал не соответствует потребностям гармоничного развития региональной экономики и ее основного ресурса — человеческого капитала. Важнейшей социальной целью в управлении инвестициями является повышение уровня жизни населения в регионах, что обусловливает необходимость разработки соответствующего критерия оценки уровня социально-экономического развития территорий.
На примере статистического анализа ряда показателей, отражающих уровень и вектор социально-экономического развития регионов Центрального федерального округа, показано, что большую значимость в комплексном критерии необходимо придавать показателям уровня благосостояния и здоровья населения, и меньший — показателям уровня его интеллектуального потенциала.
Предложен алгоритм расчета комплексного индикатора уровня жизни населения, выполнено ранжирование регионов Центральной России по его величине, обоснована возможность его использования для оценки эффективности инвестиционной политики.
3. Предложенный метод анализа структуры инвестиций в основной капитал в виде профилей структуры позволяет проследить временные изменения структуры, выполнить анализ территориальных различий.
Дополнительную информацию о межрегиональных различиях уровня и структуры инвестиций дает наглядное представление соответствующих показателей с помощью геоаналитической технологии на базе векторно-полевого метода визуализации многомерной информации.
Предложенная в работе типология регионов по показателям структуры инвестиций в основной капитал отражает особенности регионов в распределении инвестиций и может быть использована при определении приоритетных направлений их социально-экономического развития и корректировке инвестиционной политики федеральных властей.
4. На примере регионов Центральной России выявлены корреляции инвестиционных процессов с показателями социально-экономического развития. Комплекс показателей экономического и социального развития может быть представлен двумя латентными (скрытыми) факторами — фактором социального развития и инвестиционным фактором. Фактор социального развития, коррелирующий с показателем «соотношение доходов и прожиточного минимума», более информативен, а менее информативный — инвестиционный фактор — коррелирует с показателем «объем инвестиций в основной капитал на душу населения».
Такое представление позволило выполнить типологию регионов Центрального федерального округа по уровню и направленности их социально-экономического развития.
5. Разработаны организационно-методические подходы к управлению инвестициями в основной капитал на межрегиональном и региональном уровнях.
Методической основой управления инвестициями является экономет-рическая модель, связывающая функцию желательности удельных инвестиций с функцией желательности ВРП на душу населения.
Организационными структурами, осуществляющими мониторинг социально-экономического развития территорий, могут служить аналитические группы, осуществляющие подготовку предложений высшему руководству органов управления в федеральных округах и регионах по корректировке инвестиционной политики. В работе определены методологические и методические основы функционирования подобных аналитических групп (отделов), критерии оценки результата их деятельности.
Эффективность принимаемых и реализуемых решений по управлению инвестиционными процессами может быть оценена по бюджетному, коммерческому и социальному эффектам, степени достижения целей экономического развития и более высоких стандартов качества жизни населения.
