Вексель как финансовый инструмент развития малого предпринимательства в России

Актуальность темы

исследования. Малый бизнес может внести существенный вклад в развитие российской экономики и стать одним из важнейших факторов устойчивого экономического роста.

Актуальность темы

исследования, её значение для теории и практики состоит в том, что в России сегодня существует множество факторов, сдерживающих развитие малого бизнеса, однако одной из наиболее острых проблем российского малого предпринимательства было и остается финансирование.

Несмотря на то, что сегодня малый бизнес является одним из перспективных направлений российской экономики и, наконец-то, начинает получать признание на государственном уровне, реальных механизмов его финансовой поддержки пока не существует.

В настоящее время государство не играет активной роли в процессе создания благоприятного климата для развития малого предпринимательства и рынка финансовых услуг для данного сектора экономики.

Незначительность сумм и эпизодичность федеральных бюджетных ассигнований не позволяли оказать весомого влияния на процессы развития частного бизнеса. За девять лет действия закона «О государственной поддержке малого предпринимательства в Российской Федерации» федеральным центром на развитие малого предпринимательства было выделено чуть больше 600 млн. рублей, включая отчисления от приватизации. 1 Учитывая величину финансовых потребностей малого бизнеса, для решения задач увеличения количества малых предприятий,.

Новиков А. Кредитование малого бизнеса: отсутствие желания или возможности? -Аналитический банковский журнал.-2005.-№ 02 (117).-С. 48. числа занятых на них и доли этого сектора экономики в ВВП, безусловно, это малозначимая сумма. Так, в 2004 году участие государства на рынке кредитования малого предпринимательства было весьма незначительно: менее полутора процентов кредитов представлены под государственные гарантии.2.

Программы поддержки малого предпринимательства в субъектах Российской Федерации и муниципальных образованиях также реализовывались слабо в связи с их четкой ориентацией на Федеральную программу, которая в послекризисный период либо не финансировалась, либо финансировалась в минимальных объемах.

Кроме того, проведенные исследования показывают, что механизм федеральных и региональных программ поддержки развития малого предпринимательства в том виде, в котором он существовал до настоящего времени, оправдал себя не в полной мере, а сами программы никакого влияния на положение предпринимательской деятельности не оказывают.

К числу положительных тенденций следует отнести тот факт, что федеральный центр последние два года возобновил бюджетное финансирование мероприятий, направленных на развитие малого предпринимательства. Министерство экономического развития и торговли Российской Федерации, в ведении которого находятся вопросы развития малого бизнеса, разработало соответствующую ведомственную программу, в которой определило четыре основных направления финансирования мероприятий: поддержка и развитие экспортно-ориентированных малых предприятий, инновационного малого бизнеса, сети бизнес-инкубаторов и микрокредитования. 2.

Новиков А. Кредитование малого бизнеса: отсутствие желания или возможности? -Аналитический банковский журнал. — 2005. — № 02 (117). — С. 48.

При этом следует отметить несколько негативных моментов такой программы.

Во-первых, программа предусматривает только безвозвратное финансирование (выставочно-ярмочная деятельность, субсидирование процентных ставок банковских кредитов). Возвратные ресурсы (ссуды), которые могли бы стимулировать финансовый рынок к работе с малым бизнесом, отсутствуют.

Во-вторых, выделенный объем бюджетного финансирования (1,5 млрд руб.) на 2005 год явно недостаточен для существенной поддержки малого предпринимательства по предусмотренным направлениям.

В-третыа, предложенный механизм финансирования мероприятий через отобранные на конкурсе проекты региональной администрацией представляется мало эффективным. Необходима более четкая и прозрачная технология. Это подтверждает целесообразность сохранения системы фондов, и ее интеграции в новую прогрессивную модель финансового блока системы государственной поддержки малого предпринимательства.

Российскую финансовую среду для малого предпринимательства, в том числе в сфере инновационных разработок и высоких технологий, можно охарактеризовать в большей степени как негативную с тенденцией к нейтральной.

Вместе с тем, в последнее время наметились позитивные изменения во взаимоотношениях банков и малых предприятий.

Сегодня банковский сектор только начинает проявлять интерес к кредитованию малого бизнеса, но по-прежнему все еще в большей мере ориентирован на обслуживание крупных предприятий, что существенно повышает издержки кредитования малого бизнеса и приводит к повышению ставок по кредитам.

Номинально действенным звеном финансовой поддержки малого бизнеса являются специализированные фонды поддержки малого предпринимательства. Однако там всегда нет денег. Они имеют возможность получать западные кредиты, но многие западные бизнесмены рассматривают Россию как хотя перспективный, но очень рискованный рынок.

К другим направлениям кредитно-финансовой и инвестиционной поддержки малого предпринимательства относится создание межрегиональных и регионально-муниципальных гарантийных фондов, развитие финансового лизинга, франчайзинга, обществ взаимного кредитования, а также венчурных фондов, ориентированных на инвестирование малых наукоемких предприятий. Однако указанные механизмы финансовой поддержки малого бизнеса не оказали существенного влияния на его развитие.

Усиление роли малого предпринимательства в экономике зависит от увеличения числа малых предприятий и индивидуальных предпринимателей, принимающих участие в хозяйственной деятельности. Малые и средние предприятия по сравнению с крупными в отдельных странах занимают доминирующее положение как по их числу, так и по удельному весу в производстве товаров (выполнению работ, оказанию услуг).3 В ряде экономически развитых стран малый предпринимательский бизнес дает.

3 Необходимо отметить, что международное сопоставление показателей развития малого бизнеса несколько затруднено из-за несоответствия многих критериев, используемых в России и принятых на международном уровне. Кроме того, есть определенные особенности отечественной и зарубежной статистики. Так, в статистике ЕС используются такие показатели, как оборот предприятий, размер произведенной добавленной стоимости в расчете на одного работника и доля затрат на рабочую силу в добавленной стоимости. При этом перечисленные, индикаторы агрегируются в зависимости от числа занятых по различным категориям предприятий: «мелким». свыше 20% валового внутреннего продукта, до 50% всех поступлений в государственный бюджет, обеспечивает около 70% общего числа рабочих 4 т мест. Вовлечение этого потенциала в экономику — необходимое условие для подъема народного хозяйства.

Можно обоснованно утверждать, что имеющееся число малых предприятий в стране явно недостаточно для усиления их роли в экономике, о чем свидетельствуют данные развитых стран. «Если в странах — членах ЕС на 1000 жителей приходится около 30 малых предприятий, то в России — 6 малых предприятий."5 К январю 2004 года количество малых предприятий в РФ составляло 878 тыс., а доля этого сектора экономики в ВВП 6 — 10,4% 1. «Для эффективного функционирования нашей экономики на рыночных началах нужно, очевидно, иметь 5 — 6 млн. малых предприятий. Это означает, что малое предпринимательство как особый сектор рыночной.

Продолжение сноски малым", «средним» и «крупным», что позволяет выявлять и соответствующие различия. В нашей стране принята другая агрегация: выделяются, к сожалению, только «малые» предприятия. 4.

Лапуста М.Г., Старостин Ю. Л. Малое предпринимательство: Учебник. — М.: ИНФРА-М, 2004. — С.19.

5 Лапуста М. Г., Старостин Ю. Л. Малое предпринимательство: Учебник. — М.: ИНФРА-М, 2004. —С. 19.

6 Учет доли малых предприятий в ВВП — сложная задача, поскольку данные о том, какую добавленную стоимость они производят, не публикуются. Возможно использование лишь такого показателя, как соотношение выпуска товаров (работ, услуг) малыми предприятиями в ВВП, не отражающего реального положения дел. 7.

Нас не становится меньше. — Малое предприятие. Журнал для руководителей малых предприятий, —2003. —№ 12. —С. 10. экономики России еще, по сути дела, не сформировался, а значит, фактически не используется и его потенциал"8.

Целью поддержки малого предпринимательства в финансовой сфере является создание условий для удешевления кредитных ресурсов, направляемых на развитие малого бизнеса.

В диссертационной работе предложена стратегия поддержки малого, прежде всего наукоемкого предпринимательства, имеющего готовые к внедрению эффективные проекты, которая отвечает специфическим условиям России и имеет наилучший потенциал для успеха.

Как свидетельствует опыт США и европейских стран, обязательной предпосылкой становления национальной системы финансирования малого, в первую очередь высокотехнологичного бизнеса, является наличие определенной модели государственной финансовой поддержки. Проанализировав схемы государственной поддержки, реализованные в других странах и учитывая недостатки существующих отечественных механизмов финансирования, была предложена модель стимулирования малого предпринимательства, в том числе в инновационной сфере, с целью получения «дешевых» кредитных ресурсов. Данная схема предполагает совместные капиталовложения малого бизнеса и государства, что обеспечивает условия наиболее эффективного использования государственных средств, возможность страхования внедряемых проектов малых высокотехнологичных фирм, а также возвратность бюджетных средств, при этом вексель используется как необходимый и эффективный элемент предлагаемой системы. 8.

Афанасьев В. Малый бизнес: проблемы становления. — журнал. — 1993. — № 2. — С. 60.

Российский экономический.

В рамках данного механизма стимулирования малого предпринимательства возможно предусмотреть обеспечение векселей, выпущенных под высокоэффективные проекты малых предприятий, финансовой гарантией (авалем). Вексель на данном этапе развития экономики России может быть использован как удобный инструмент внедрения научно-исследовательских разработок малого бизнеса с обеспечением льготных условий при получении денежных средств за счет использования универсальных возможностей векселя как финансового инструмента.

Привлекательность использования векселя заключается в следующем:

— любые субъекты гражданского права могут выпускать и работать с векселями без государственной регистрации;

— вексель может быть выпущен как под материальные, так и нематериальные объекты собственности, т. е. патенты, «ноу-хау», новые технологии и т. д.;

— вексельная строгость обеспечивает интересы инвестора (приобретателя векселя) и гарантирует получение финансовых средств векселедателю (в предложенной схеме — малому инновационному предприятию);

— авалированный вексель весьма универсален и привлекателен как для партнеров по бизнесу, так и для банков в качестве залогового обязательства.

Кроме того, вексель как элемент предлагаемого механизма финансирования малых предприятий может способствовать привлечению «длинных» денежных средств, что обеспечит более стабильное развитие экономики, направление финансовых инвестиций в основной капитал и получение средств для внедрения в реальном секторе экономики результатов научно-исследовательских работ.

Использование векселя в финансовом обеспечении развития малого предпринимательства в России позволит: избавить предприятия от предоплатыобеспечить ускорение оборачиваемости оборотных средствуменьшить потребность предприятия в кредитных ресурсах и денежных средствахгасить взаимные долги по цепочке дебиторов и кредиторов.

Решаемые векселем расчетно-кредитные задачи жизненно необходимы в малом бизнесе. Так, то что для крупных предприятий является некоторыми дополнительными издержками (предоплата, кредит для пополнения оборотных средств, затраты по взысканию долгов и т. д.), для малых предприятий является не решаемыми проблемами, приводящими к неоправданно большим затратам и, как следствие, банкротству.

Сложность, многоплановость нерешенных проблем, связанных с финансовым обеспечением малого бизнеса в России, предопределили необходимость теоретического осмысления и комплексного анализа вексельно-гарантийных схем как формы кредитования малого предпринимательства.

Степень разработанности темы. Мировая экономическая наука уделяет большое внимание как проблеме развития и функционирования предпринимательства вообще и малого предпринимательства в качестве относительно самостоятельного сектора современной рыночной экономики, так и вопросу исследования различных аспектов вексельной проблематики.

Проблеме осмысления феномена предпринимательства посвещены труды известных ученых: Р. Гордона, Р Кантильона, Дж. Б. Кларка, У. Митчела, Ж-Б. Сея, А. Смита, Л. Шелка, И. Шумпетра и других.

Вопрос развития малого бизнеса, его преимуществ и недостатков, факторов, тормозящих его развитие, а также взаимодействие субъектов малого предпринимательства и государства находится в центре внимания отечественных экономистов с начала 90-х годов, то есть с момента зарождения «новейшей истории» малого предпринимательства. В отечественной экономической науке существует множество трудов, посвященных анализу этой проблемы. Фундаментальными методологическими исследованиями развития малого бизнеса в России являются работы: Афанасьева В., Балацкого Е., Блинова А., Бухвальда Е., Виленского А., Ворохалиной Л., Еваленко М., Егоровой Н., Клейнера Г., Лапусты М., Орлова А., Потаповой А. и др.

В начале 90-х гг. в России появилось большое количество разнообразных публикаций по вопросу исследования векселя как «древнего» универсального финансового инструмента. Механизм вексельного обращения привлек внимание экономических субъектов, различных специалистов, ученых и практиков. Наиболее интересными явились труды Белова В., в которых рассматриваются общие вопросы вексельного права, а также различные вопросы вексельной практики. Вопросу применения векселей в финансово-хозяйственной деятельности посвящены работы: Гореничего С., Гудкова Ф., Ефимовой А., Иванова Д., Макеева А., Новоселовой Л., Фельдмана А. и др. Анализ вексельного рынка в России сделан в работах Домниной И., Виленского А., Маевской Л., Петрова Ю, Пиоринского Д., Соколова В.

Несмотря на большое количество работ по данной теме, в экономической литературе недостаточно разработаны проблемы использования векселя в качестве инструмента финансирования развития малого бизнеса, возможности получения аваля для векселей, выпускаемых малыми предприятиями, государственного воздействия на повышение эффективности функционирования векселей малых предприятий. Кроме того, имеет большое значение определение направлений эффективного применения векселей в целях стимулирования инновационного процесса малыми предприятиями в реальном секторе экономике.

В своей работе диссертант учитывал и использовал в качестве ориентира результаты предыдущих исследований. Вместе с тем, им была предпринята попытка дальнейшей разработки проблемы использования векселя в качестве финансового инструмента развития малого предпринимательства в условиях современной российской экономики.

Цели и задачи исследования. Основные цели исследования состоят: в обосновании концепции создания действенного экономического механизма эффективного применения векселя в финансовом обеспечении российского малого бизнесав использовании мирового опыта развития вексельного обращения в аспекте решения финансовых проблем малого предпринимательствав проведении комплексного анализа вопросов совершенствования вексельного обращения для обеспечения возможности использования векселей в механизмах финансирования малых предприятий.

В соответствии с указанными целями в работе поставлены следующие задачи:

1. В теоретико-методологическом плане:

— выявить и обобщить факторы, как стимулирующие, так и сдерживающие финансирование субъектов российского малого предпринимательства и их взаимодействие с различными институтами содействия кредитованию малого бизнеса, используя опыт развития предпринимательства стран Западной Европы, Японии, Южной Кореи и США.

— дать теоретический анализ и обобщение специфических закономерностей, характеризующих взаимодействие субъектов малого предпринимательства с институциональными структурами финансирования и кредитования малого бизнеса в условиях экономики переходного типа;

— выявить преимущества векселя перед другими ценными бумагами и долговыми обязательствами и показать возможности использования этого финансового инструмента в обеспечении развития российского малого бизнеса;

— исследовать вексельные рынки зарубежных стран, недостатки вексельного рынка России, определить проблемы малых предприятий как потенциальных участников этого рынка и рассмотреть возможные пути развития вексельного обращения;

— провести критический анализ требований Положения о переводном и простом векселе на разработанных примерах, выявить наиболее вероятные отступления от вексельного законодательства, их причины и определить возможные рациональные действия малых предприятий по использованию векселей;

2. В научно-практическом плане: обосновать возможность формирования действенного организационно-экономического механизма развития и поддержки малого предпринимательства с использованием векселя в качестве удобного инструмента системы финансирования внедрения результатов научно-исследовательских работ, новых эффективных технологий, «ноу-хау», инновационных проектов;

— предложить систему мероприятий на государственном уровне по совершенствованию вексельного обращения в России для становления цивилизованных кредитно-расчетных отношений в работе малых предприятий с векселями.

Предметом диссертационного исследования являются финансово-хозяйственные отношения по поводу использования векселя как финансового инструмента в предлагаемой системе стимулирования инвестиционного и инновационного процесса в секторе малого предпринимательства, зарубежный опыт применения векселя, в том числе в сфере финансирования малого бизнеса.

Объектом исследования являются финансовые проблемы малого бизнеса и пути их решения с помощью универсального финансового инструмента — векселя, используемого в качестве элемента системы финансового обеспечения малых предприятийпрактика стран с развитой рыночной экономикой по стимулированию малого предпринимательства.

Методологической и теоретической базой для исследования являются работы отечественных и зарубежных ученых по данной тематике, специальная экономическая литература, законодательные и нормативные акты по регулированию вексельного обращения в финансово-хозяйственной деятельности, статистические материалы Росстата, Центрального Банка России, опубликованные в статистических сборниках и размещаемые в сети Интернет, материалы Всероссийских конференций представителей малых предприятий.

Для проведения исследования использовался экономико-статистический, исторический и фундаментальный методы, логический и сравнительный анализ, а также обобщение и системный подход к финансовым проблемам малого бизнеса и возможностей их решения с помощью векселя.

Научная новизна диссертационного исследования заключается в теоретико-методологическом обосновании необходимости модернизации подходов к финансированию малого бизнеса в России.

К основным результатам исследования, полученным лично автором и отличающимся научной новизной, относятся следующие:

• обоснована необходимость модернизации институциональных основ модели финансирования субъектов российского малого предпринимательства с учетом выявленных факторов, как стимулирующих, так и сдерживающих кредитование малых предприятий, используя отечественный и зарубежный опыт развития малого бизнеса;

• анализ экономических функций, выполняемых векселем, позволил сформировать базовые принципы его использования в качестве инструмента финансирования эффективных проектов малого предпринимательства;

• дано теоретико-методологическое обоснование применения векселя как необходимого элемента разработанной и предложенной институциональной модели финансирования развития российского малого, в первую очередь наукоемкого предпринимательства на условиях долевого участия малого бизнеса и государства;

• проведен сравнительный анализ существующих методов финансирования малого предпринимательства, который позволил выявить и обосновать принципы оптимального использования аккумулированных денежных средств малого бизнеса и государства на основе разработанной вексельно-гарантийной схемы;

• раскрыты преимущества предложенной модели финансирования малого предпринимательства с использованием вексельно-гарантийной схемы в сравнении с венчурным фондом, определены особенности каждого метода, что может обеспечить оптимальный выбор способа финансирования внедрения проектов малых предприятий;

• выявлены тенденции и проблемы развития вексельного обращения в России, в том числе векселей малых предприятий, что позволило обосновать и предложить комплексную программу по совершенствованию вексельного обращения, как необходимое условие реализации предложенной в диссертационном исследовании схемы финансирования малого бизнеса;

• разработан подход к оптимальному решению вопроса взаимодействия векселедержателя и плательщика (при расчетах малых предприятий по векселю), с учетом интересов кредитора и должника, не урегулированного нормами вексельного права.

Теоретическая и практическая значимость работы состоит в том, что она представляет собой комплексное исследование применения векселей в целях стимулирования инвестиционного и инновационного процесса в малом предпринимательстве. Предложения, изложенные в работе, могут быть полезны при выработке экономической политики в области работы с векселями, выпускаемыми малыми предприятиями, разработке законодательных и нормативных актов. Материалы диссертации могут быть использованы в преподавании учебных дисциплин: «Экономическая теория» и «Финансы, денежное обращение и кредит», ведения спецкурсов по данной тематике, а также для практического применения малыми предприятиями.

Апробация работы. Основные положения диссертации были изложены и обсуждались на «Круглом столе РАРМП и газеты «Бизнес для всех» «Внебанковские инструменты финансирования малого бизнеса». На основе материалов, собранных в ходе написания данной работы, были сделаны публикации в научных изданиях Института экономики РАН и периодической печати. Проведенное теоретико-методологическое исследование требований Положения о переводном и простом векселе и анализ вероятных отступлений от вексельного законодательства на разработанных примерах получили практическое применение в работе АКБ «РБИО» (ОАО). Банком использована предложенная в диссертации вексельно-гарантийная схема финансирования малых предприятий при разработке программы льготного кредитования малого бизнеса.

Основные положения диссертации отражены в 3 статьях общим объемом 2,2 п.л.

Структура работы.

Цель и задачи исследования

предопределили следующую структуру диссертационной работы: введение, две главы (шесть параграфов), заключение, список литературных источников и приложение.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

.

Проведенное исследование позволяет сделать ряд выводов как теоретико-методологического, так и научно-практического характера.

1. Проанализированы существующие финансово-кредитные механизмы поддержки российского малого предпринимательства и установлено, что в стране отсутствует эффективная целенаправленная государственная политика, стимулирующая финансовые структуры к вложению средств в малый бизнес.

2. В Российской Федерации сформированы основы государственной поддержки и развития малого предпринимательства. Однако существующая финансово-кредитная система не нацелена на поддержку малого бизнеса, а высокое налогообложение тормозит инвестиционную и инновационную деятельность малых предприятий. Все принятые программы поддержки малого предпринимательства со стороны государства имели существенные недостатки и ограниченные финансовые ресурсы, поэтому стратегические цели, намеченные программами, как правило, не выполнялись.

3. Российское малое предпринимательство составляет незначительную долю в общественном производстве и не выполняет в полной мере функции малого бизнеса стран с развитой рыночной экономикой, что обусловлено присущими ему особенностями: незначительная часть российского малого бизнеса занята в производственной и инновационной сфереспецифический экономический симбиоз между крупными и малыми предприятиями (более одной трети малых предприятий образовалось на базе крупных) — криминальность российского малого бизнеса- (официальная российская статистика оценивает объем теневой экономики в пределах 25% от ВВП) — неравномерное распределение малых предприятий по федеральным округам и субъектам Российской Федерации (так, например, в Москве и Санкт-Петербурге функционировало на 01.01.2002 г. соответственно 21,4 и 10,1 процентов всех предприятий) — по-прежнему крайне мало действительно сильных объединений малых предпринимателей (в деятельности объединений предпринимателей к началу века участвовало около 10−11% малых предпринимателей).

4. Финансирование было и остается одной из наиболее острых проблем малого бизнеса. Позитивную роль в решении финансово-кредитных проблем малых предприятий, особенно в инновационной сфере, мог бы сыграть вексель. В диссертационном исследовании показаны преимущества векселя перед другими ценными бумагами и долговыми обязательствамивыявлены экономические функции векселя в хозяйственном обороте, обусловленные его двойственной природой: с одной стороны, он является ценной бумагой, а с другой — способом оформления дебиторско-кредиторской задолженности.

5. Вексельная схема финансирования имеет определенные преимущества по сравнению с кредитной при оформлении финансирования различных инновационных проектов малых предприятий. Основная трудность для малых предприятий, выпустивших вексель, заключается в получении аваля. В диссертационной работе проанализированы возможные варианты авалирования векселей малых предприятий, их достоинства и недостатки.

6. Предложена концепция создания универсального финансового механизма стимулирования развития малых, в первую очередь высокотехнологичных фирм, формирования инфраструктуры развития и поддержки малого предпринимательства в форме некоммерческого партнерства — Гарантийного некоммерческого партнерства развития малого бизнеса (ГНПРМБ), где вексель может быть использован как элемент данной системы, в качестве инструмента финансирования внедрения на льготных условиях результатов научно-исследовательских работ, новых эффективных технологий, а ГНПРМБ сможет обеспечить векселя малых предприятий финансовой гарантией (авалем). В ГНПРМБ предполагается на начальном этапе совместное финансовое участие малого бизнеса и государства.

7. Разработанная вексельно-гарантийная схема использования аккумулированных денежных средств Гарантийного некоммерческого партнерства обеспечивает:

— значительное уменьшение стоимости кредитных средств (до 2 раз) по сравнению с имеющимися условиями кредитования (кредит члены ГНПРМБ смогут получить в банке под 8-И О % годовых, так как денежные средства Гарантийного некоммерческого партнерства будут переданы в банк по депозитному договору под 5⁶ % годовых в обеспечение ссуды);

— возможность страхования до 50% внедряемых проектов (за счет средств получаемых по депозитному договору и договору залога векселей с банком);

— возврат государственных — федеральных и региональных бюджетных средств через выкуп доли государства в ГНПРМБ после 3+4 лет работы;

— возможность безубыточной работы Гарантийного некоммерческого партнерства;

— финансовую заинтересованность и целесообразность участия федерального и региональных бюджетов в долевом финансировании Гарантийного некоммерческого партнерства, поскольку бюджеты данных уровней получают дополнительный доход за счет увеличения налогооблагаемой базы при внедрении эффективных проектов.

8. Использование вексельной схемы финансирования является, наиболее эффективным вариантом использования финансовых ресурсов ГНПРМБ по сравнению с кредитованием:

— обеспечивается возможность предложить свои нематериальные активы в качестве основания финансирования эффективных проектов;

— упрощенная процедура взыскания по векселю значительно сокращает время и издержки, кроме того, стимулирует развитие цивилизованных отношений и воспитывает деловую порядочность.

— авалированный вексель очень универсален как финансовый инструмент, он может быть широко задействован в различных кредитно-расчетных и залоговых операциях.

— Гарантийное некоммерческое партнерство используя вексельно-гарантийную схему, авалируя векселя, обеспечивает наиболее оптимальные условия использования имеющихся финансовых средств, т.к. для реализации конкретных инвестиционных проектов используются на льготных условиях деньги банка, а денежные средства ГНПРМБ находятся на депозитном счете и обеспечивают гарантийные обязательства, зарабатывая при этом проценты.

9. Обоснован вариант участия ТПП РФ в работе Гарантийного некоммерческого партнерства по отбору инновационных проектов и эффективному финансированию малых, в первую очередь высокотехнологичных предприятий.

10. Предложен один из возможных вариантов финансирования деятельности предприятий малого бизнеса через организацию биржевой торговли векселями, авалированными ГНПРМБ, на ММВБ или РТС.

Это обеспечит дополнительную проверку предлагаемых векселей, их котировку. Кроме того, рынок сможет определить наиболее перспективные направления инвестирования через куплю-продажу предлагаемых авалированных векселей.

11. Предложенная в диссертационном исследовании система мероприятий по совершенствованию вексельного обращения может способствовать становлению цивилизованных кредитно-расчетных отношений в работе малых предприятий с векселями, в том числе и в ГНПРМБ.

Она предусматривает решение следующих задач:

— разрешить назревшие противоречия законодательной базы, регулирующей вексельное обращение;

— оформить организационную основу для ведения учета и переучета векселей;

— внедрить в хозяйственную практику бездокументарные векселя, учет и переучет которых происходит в электронном виде;

— использовать возможности системы торгово-промышленных палат в качестве универсальной организации по сбору и распространению информации, необходимой для организации вексельного обращения и учета;

— развить организационную инфраструктуру малого бизнеса для содействия обращению векселей малых предприятий;

— организовать биржевую торговлю векселями на специальной бирже или в системе РТС, или ММВБ;

— обеспечить выпуск общероссийского периодического издания «Бюллетень протестов векселей»;

— совершенствовать практические методы применения вексельного права.

12. Предприятия малого бизнеса делают первые шаги в использовании векселя. Проведенный АУВЕР опрос участников вексельного рынка в 2000 -2001 гг. показал, что 37% из опрошенных не удовлетворены качеством подготовки и оформления векселей. Для исключения затруднений и ошибок при подготовке к выпуску векселей малыми предприятиями диссертант провел теоретико-методологическое исследование требований «Положения о переводном и простом векселе» и на разработанных примерах проанализировал наиболее вероятные отступления от требований вексельного законодательства и показал рациональные действия сторон по векселю.

13. В диссертационном исследовании определены перспективные направления работы с векселями малых предприятий.

Основными стратегическими направлениями работы с векселями малых предприятий, авалированных Гарантийным некоммерческим партнерством, могут быть:

— обеспечение притока финансовых средств через льготное кредитование для внедрения высокоэффективных проектов (с рентабельностью 50 — 100% и более в год) в реальном секторе экономики, что дает шанс занять некоторую конкурентную нишу в производстве и торговле как отечественного, так и мирового рынкаширокое использование авалированных Гарантийным некоммерческим партнерством векселей малых предприятий как между партнерами по бизнесу в России, так и в расчетах с зарубежными контрагентами;

— оформление взаимных расчетов в системе франчайзинга. Вознаграждение может оплачиваться предприятиями малого бизнеса (франчайзи) денежными средствамии и частично векселями, соотношение устанавливается по договоренности. Эти формы расчетов в системе франчайзинга позволят крупным предприятиям увеличить сбыт, а мелким компаниям обеспечить себе более конкурентные условия на рынке;

— финансирование инновационных проектов через биржевую торговлю авалированными векселями.

Становление деловой предпринимательской этики в сочетании с возможностью обеспечения векселей малых предприятий гарантиями через Гарантийные некоммерческие партнерства по развитию малого бизнеса позволит дать необходимый толчок широкому применению вексельных форм расчетов в хозяйственных и финансовых операциях малых предприятий. Это сможет обеспечить финансовое стимулирование малого предпринимательства как мощного фактора подъема реального сектора экономики в России.