Организационно-экономический механизм повышения инвестиционной активности предприятий

Актуальность темы

исследования. Сегодня перед реальным сектором экономики остро стоит проблема финансирования программ по модернизации производства, структурной перестройке, освоению новой продукции и т. п. Такие программы, как известно, капиталоемки и не могут финансироваться за счет ограниченных собственных средств предприятий, а потому носят среднеи долгосрочный характер. Из-за недостатка собственных средств предприятия зачастую вынуждены обращаться за финансовой поддержкой инвесторам, банкам и государству, однако на пути получения такой поддержки они сталкиваются с огромными сложностями. В настоящее время предприятия и кредитные ресурсы для капиталовложений далеки друг от друга.

В народном хозяйстве наступил период массового старения и выбытия основных производственных фондов. Они не модернизировались почти 20 лет из-за недоинвестирования процесса обновления материально-технической и технологической базы промышленных предприятий, а также прекращения приоритетного развития наукоемких комплексов обрабатывающей промышленности. В условиях, когда основой финансирования инвестиций являются собственные средства предприятий, очень многое зависит от налогового пресса. К сожалению, снижение в последние годы ставок отдельных налогов при устранении многочисленных льгот не привело к заметному для бизнеса уменьшению общей налоговой нагрузки, хотя несколько перераспределило ее. Амортизационные отчисления не способны восполнить потерю.

Повышение инвестиционной активности промышленных предприятий даст новый импульс отечественному производству, укрепит неустойчивое промышленное оживление. Неэффективная мотивация инвестиционной деятельности, слабая правовая защищенность, высокие процентные ставки — все это блокирует реальное оживление и развитие инновационно-инвестиционных процессов в промышленных предприятиях, повышение конкурентоспособности наукоемкости и эффективности производства.

Степень изученности и разработанности проблемы. Научная постановка проблем инвестиционной активности требует комплексного, системного использования теоретического наследия российских и зарубежных ученых. В этой связи в диссертационной работе проанализированы труды зарубежных ученых: Г. Александера, С. Брю, Д. Бэйли, Р. Дорнбуша, К. Маккотппа, Б. Санто, Б. Твисса, С. Фишера, У. Шарпа, Р. Шмалензи, Й. Шумпетера и др.

В процессе исследования изучались теоретические разработки ряда видных ученых в области экономики: С. Абрамова, В. В. Бочарова, И. Гришиной, В. Гуртова, Л. Игониной, М. Каменецкого, М. Кныша, В. Комарова, А. Рекитара, И. Ройзмана и др.

Многие работы отечественных и зарубежных ученых нацелены на решение проблем формирования и использования инвестиций, привлечения прямых иностранных инвестиций в промышленность, инвестиционного менеджмента, учета и анализа инвестиций, экономического стимулирования и планирования эффективного использования основных средств на промышленных предприятиях, инвестиционной политики. Вместе с тем вопросы, касающиеся рассмотрения инвестиционной активности промышленных предприятий, путей его оживления, оценки величины инвестиционной активности остаются недостаточно изученными и дискуссионными, требуют дальнейших научных разработок.

Актуальность диссертационного исследования обуславливается также наличием ряда мало исследованных вопросов, среди которых экономическое наполнение термина «инвестиционная активность», исследование зависимости состояния инвестиционной активности от влияния различных факторов на макро-, мезои микроуровнях.

Цель н задачи исследования. Целью диссертационного исследования является разработка теоретико-методических и практических рекомендаций по повышению инвестиционной активности промышленных предприятий Самарской области.

Для достижения поставленной цели потребовалось решение следующих задач:

— раскрыть экономическое содержание и уточнить сущностную характеристику инвестиционной активности как экономического феномена;

— на основе обобщения существующих подходов и теоретических предпосылок, сформулировать авторское понимание термина «инвестиционная активность»;

— выявить пути повышения инвестиционной активности и определить их состав применительно к промышленным предприятиям;

— оценить современное состояние и выявить перспективы развития промышленности Самарской области;

— разработать методические рекомендации по усилению инвестиционной активности в промышленных предприятиях;

— выявить факторы, влияющие на объем инвестиций промышленного предприятия;

— разработать экономико-математическую модель усиления инвестиционной активности промышленных предприятий.

Предметом исследования выступает комплекс взаимосвязанных проблем, решение которых обусловливает повышение инвестиционной активности.

Объектом исследования являются промышленные предприятия Самарской области.

Методологические, теоретические и информационные основы исследования. Теоретической и методологической основой исследования послужила система законодательных актов, регулирующая инвестиционную деятельность в РФ, труды отечественных и зарубежных ученых по экономике, управлению, инвестиционному, инновационному и финансовому менеджменту, проектному анализу, а также программы, планы социально-экономического развития Самарской области.

Информационной базой исследования явились материалы Главного управления по статистике, отчетные документы промышленных предприятий, отчетные данные Министерства предпринимательства и промышленности Самарской области.

При решении конкретных задач применялись следующие методы: абстрактно-логический, расчетно-конструктивный, метод цепных подстановок, индексный и факторный анализ, анкетирование, корреляционно-регрессионный анализ, SWOT — анализ.

Научная новизна и основные результаты. Научная новизна диссертационной работы определяется комплексным подходом к разработке малоисследованной проблемы повышения инвестиционной активности промышленных предприятий.

В процессе исследования получены следующие результаты, определяющие научную новизну диссертации:

— дано авторское уточненное определение понятия «инвестиционная активность», определено общее и особенное в ее содержании;

— выявлены факторы, влияющие на инвестиционную активность промышленных предприятий;

— на основе анализа и оценки эффективности функционирования промышленных предприятий Самарской области определены основные направления их развития;

— обоснована необходимость государственного регулирования инновационного развития экономики не только на уровне объектов и субъектов, но и на уровне инвестиционных процессов. Представлен относительно полный арсенал возможных мер государственного регулирования для целенаправленного воздействия на инвестиционно-инновационный процесс в регионе;

— учитывая, что в развитых странах в настоящее время технологический прогресс основывается на распространении в производстве и в сферах его обслуживания пятого уклада, автор обосновывает необходимость усиления этого процесса содержанием отдельных элементов нового — шестого уклада.

Основные положения диссертации, выносимые на защиту. На защиту выносятся научные разработки, представляющие собой совокупность теоретических положений об экономическом содержании инвестиционной активности в макро-, мезои микроуровневом измерениях, эффективности инвестиционной деятельности промышленных предприятий Самарской области, практические рекомендации по ее повышению.

Основные защищаемые положения следующие:

— авторский подход к использованию метода SWOT, основанный на принципах выявления сильных и слабых сторон" угроз и возможностей для промышленных предприятий Самарской области, позволяющий последним сформировать целесообразные для каждого стратегические направления развития;

— классификация факторов внутренней и внешней среды, влияющих на инвестиционную активность Самарской области;

— рекомендации промышленным предприятиям Самарской области по дальнейшему развитию отношений с ведущими промышленными комплексами, формирование отраслевых союзов, ассоциаций, создание вертикально интегрированных структур;

— экономико-математическая модель инвестиционной активности промышленных предприятий.

Научная и практическая значимость работы. Теоретическая и практическая значимость проведенного научного исследования по теме диссертации определяется возможностью использования основных разработанных предложений для дальнейшего развития промышленности области, в частности в сфере инвестиционной деятельности.

Сформулированные выводы и предложения, подготовленные по результатам исследования, могут быть использованы центральными и местными органами управления в качестве методических рекомендаций при разработке программ, планов развития промышленности. Разработанные методики представляют интерес для потенциальных инвесторов, финансовых аналитиков, аудиторов, деловых партнеров, руководителей промышленных предприятий. Материалы и теоретические положения диссертационной работы могут использоваться в учебном процессе при преподавании курса по изучению дисциплин «Экономика предприятия», «Инвестиционная деятельность предприятия», «Финансы» и др., что подтверждено справками о внедрении.

Апробация основных положений и результатов исследования. Основные теоретические и практические положения диссертационной работы обсуждены и доложены на международных научно-практических конференциях.

Результаты теоретических исследований, выводы автора используются в учебном процессе.

Публикации результатов исследования. По теме диссертации опубликовано 11 научных работ общим объемом 6,76 п.л.

Структура и объем работы. Диссертационная работа состоит из введения, трех глав, заключения, библиографического списка и приложений.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

.

Проведенное исследование процесса и проблем повышения инвестиционной активности промышленных предприятий позволило сделать следующие выводы и предложения:

1. В современных условиях инвестиционная активность характеризуется, прежде всего, масштабами инвестиционного процесса, связанными с возможностями инвестора вкладывать финансовые ресурсы в развитие хозяйствующих субъектов в целях модернизации промышленного производства и создания условий для устойчивого развития экономики.

2. Необходимым условием осуществления структурных преобразований, формирования производственного потенциала на новой научно-технической основе, укрепления конкурентных позиций на мировом рынке выступает высокая инвестиционная активность на всех уровнях экономики с предопределяющей необходимостью государственного регулирования и поддержки ее устойчивого развития.

3. Результаты опроса руководителей 22 крупных промышленных предприятий показали, что 9% респондентов имеют уровень загрузки производственных мощностей 90% и более, 82% опрошенных считают существующие производственные мощности на момент обследования относительно спроса на продукцию предприятия в ближайшие 6 месяцев достаточными, 4% недостаточными и 14% более чем достаточными.

4. Обоснована необходимость структурной перестройки промышленности области с опережающим развитием обрабатывающего сектора на основе обновления оборудования, внедрения энергои ресурсосберегающих технологий, освоения импортозамещающей и экспортоориентированной продукции, создания инновационного центрареализации приоритетных проектоввведения новых производств по переработке углеводородного и сельскохозяйственного сырья, мощности по производству электроэнергиирасширения участия машиностроительных предприятий в реализации заказов нефтегазового комплекса и национальных компанийпроведения активной инвестиционной политики по привлечению ресурсов в основной капитал, обеспечивающих модернизацию, реконструкцию и расширение производств обрабатывающей промышленности.

5. Приоритетными направлениями развития промышленности области являются машиностроение для нефтегазовой отрасли, приборостроение, нефтехимия, природоохранные технологии и промышленность строительных материалов.

Для вовлечения в инвестиционный процесс сбережений населения возникает целесообразность использования средств накопительных пенсионных и страховых фондов, что требует в свою очередь, разработки механизма инвестирования активов пенсионных фондов в развитие отечественной промышленности, обеспечивающего доходность и надежность возврата инвестиций для собственников.

6. Отрасли обрабатывающей промышленности все еще остаются непривлекательными для частного инвестора. В этой связи задачей государства является создание благоприятного инвестиционного климата для привлечения частных инвестиций в обрабатывающую промышленность.

В качестве экономических рычагов, стимулирующих этот процесс, необходимо использовать инвестиционные налоговые и таможенные льготы и преференции, государственные натурные гранты и ряд других гарантий. Предусматриваемые Законом преференции не в состоянии оказать должный эффект на развитие отраслей индустриально-инновационного сектора ввиду несопоставимости предоставляемых льгот по сравнению с коммерческой непривлекательностью данных отраслей. В этой связи необходимо дополнить их мерами фискальной политики.

7. Рассчитана регрессионная модель, характеризующая влияние основных факторов на инвестиционную активность промышленных предприятий Самарской области. Расчеты показали, что инвестиционная активность на 70% зависит от влияния уровня износа основных средствдохода от реализации продукции, товаров и услугуровня рентабельности производстваудельного веса работников высшей квалификацииобщей суммы налоговых отчисленийналичия контактов с предприятиями из-за рубежа.

Методом последовательного исключения отобраны три группы факторов существенно влияющих на инвестиционную активность предприятия:

1 группа — факторы с сильным влиянием. Это — наличие или отсутствие сертификата качества.

2 группа — факторы с умеренным влиянием. Это — квалификация работников и долгосрочность кредитования в банках, финансовое положение предприятия, уровень банковской процентной ставки за кредиты.

3 группа — факторы со слабым влиянием. Это — объем продаж, деловые связи с российскими партнерами, состояние материальнотехнической базы предприятия.

Применение экономико-математического моделирования позволило автору разработать экономическую модель, позволяющую прогнозировать и оптимизировать использование инвестиций. В результате расчета прогнозной модели, построенной на основе экстраполяции данных, была определена наилучшая форма тренда. Степенной тренд, описываемый полученным уравнением Y=43,026X3'3132 хорошо подходит для отображения процессов с разной мерой пропорциональности изменений во времени.

Экстраполяция временного ряда дает довольно оптимистичные результаты. При неизменности факторов, оказывающих влияние на объем инвестиций в ЗКО к 2007 году значение этого показателя приблизится к 339 122 млн руб.

8. Применение экономических рычагов должно дополняться мероприятиями организационного характера. Необходимо создать информационно-консультативные центры непосредственно в регионах, оказывающих услуги как потенциальным инвесторам по поиску перспективных проектов, так и непосредственно предприятиям по идентификации и разработке инвестиционных проектов, способных заинтересовать частного инвестора.

9. Помимо осуществления информационно-презентационных мероприятий необходимо переходить к проведению более активного диалога с инвесторами, в особенности с транснациональными компаниями, в части совместной реализации крупных инвестиционных проектов индустриально-инновационного развития.