Факторы, влияющие на принятие решения о слияние или поглащении в международной банковской сфере

В частности, под понятие «банковской группы» будут попадать банки, контролируемые одним лицом, а также компании, находящиеся под контролем банка. Если соответствующие поправки в закон «О банках и банковской деятельности» будут приняты, наверняка оценка масштабов консолидации в российском банковском секторе будет пересмотрена — она выше, чем кажется сегодня. В целом в российском банковском секторе к настоящему времени сложилось несколько моделей консолидации. В качестве ключевых мотивов сделок банковских M&A, как правило, выступают: получение контроля над сетью точек продаж (в рамках региональной экспансии), привлечение новых клиентов, а также приобретение готового бизнеса. Проникновение крупных московских банков на региональные рынки оставалось на протяжении последних лет основным фактором, тоявшим за покупками банков в России. В 2010 году примерно каждая третья сделка представляла собой приобретение столичными кредитными учреждениями региональных банков. Как правило, в качестве объекта поглощения выбирался крупный региональный игрок, располагающий емкой клиентской базой и пользующийся поддержкой со стороны местных властей. Расширение географии бизнеса также определяло инвестиционную активность ряда сильных региональных банков, предполагавших войти в число кредитных организаций федерального уровня. В качестве примера успешной стратегии построения крупного объединения на основе приобретений региональных банков может рассматриваться создание УРСА-банка. Для ряда крупных банков с достаточной капитальной базой решение проблем экстенсивного роста было связано с покупкой целых бизнес-направлений, в первую очередь — банковской розницы.

В данном контексте могут рассматриваться сделки по приобретению инвестиционным банком «НИКойл» Автобанка и банка «Уралсиб», имевших выраженную розничную ориентацию, и формирование на их основе универсального банка «Ураслиб». Ближайший его конкурент — Росбанк приобрел группу ОВК, располагавшую на тот момент сетью из 360 точек продаж и более 100 банкоматов. На смену экстенсивному росту в розничном бизнесе приходит конкуренция в сфере контроля над издержками. В этой связи в качестве мотива для сделок M&A будут рассматриваться и преимущества, напрямую связанные с эффектом масштаба. Операции на российском рынке банковских M&A также обслуживают процессы интеграции инвестиционного и корпоративного бизнеса. Получение синергетического эффекта, связанного с объединением указанных направлений можно рассматривать и в качестве определяющего мотива, стоявшего за приобретением АКБ «Мой банк» 53% инвестиционной группы «Центринвест». Такой расчет, по всей видимости, лежит в основе покупки инвестиционной компанией «Финам» Мегаваттбанка, а также «Финансовой группой «Открытие» — Щит-банка.В заключение отметим, что в отношении кредитных организаций действует общий для всех акционерных обществ порядок проведения процедур слияния и присоединения. В соответствии с ним в случае реорганизации банк обязан письменно уведомить каждого из своих кредиторов (ст. 15 ФЗ «Об акционерных обществах», ст.

60 ГК РФ), число которых для розничных банков может достигать сотен тысяч. Как следствие во многих случаях присоединение приобретаемого банка происходит посредством переуступки его активов в пользу покупателя. Сегодня на рассмотрении в Госдуме находится законопроект, который должен урегулировать этот аспект консолидации. Для кредитных организаций предлагается ввести упрощенный порядок уведомления кредиторов: посредством электронных каналов распространения информации и печатных изданий.

Заключение

.

Данная работа была посвящена теме «Факторы, влияющие на принятие решения о слиянии или поглощении в международной банковской сфере», вследствие этого целью данной работы являлось комплексном исследовании института слияния и поглощения в банковской сфере. Цель, поставленная в начале работы, была достигнута путем исследования основных вопросов, касающихся решения задач, поставленных автором во введении к данной работе. Таким образом, основываясь на нормативно-правовых актах РФ, а также на данных научных публикаций, были изучены и проанализированы все основные аспекты, касающиеся темы данной работы. В заключение проведенного исследования можно сформулировать следующие определенные выводы:

В настоящее время в российской юриспруденции понятийный аппарат слияния и поглощения разработан в основном только на доктринальном уровне. Существует несколько точек зрения понимания двух рассматриваемых терминов. Ряд специалистов считают, что дефиниции «слияние» и «поглощение» являются одинаковыми и взаимозаменяемыми. Необходимо отметить, что в иностранной литературе нет разграничения этих понятий.

Известная и привычная аббревиатура M&A переводится как «слияние и поглощение». При этом под термином «merger» понимается поглощение путем приобретения ценных бумаг или основного капитала; слияние; объединение компаний. Под понятием «acquisition» понимается приобретение, завладение, поглощение (компании). При слиянии поглощающая компания принимает активы и обязательства поглощаемой. Слияние отличается от консолидации, представляющей собой объединение, в котором две или несколько компаний образуют совершенно новое юридическое лицо, которое и продолжает работать, а все объединившиеся компании упраздняются. Несмотря на различия между терминами «слияние» и «консолидация», они иногда заменяют друг друга.

Когда объединяются банки примерно одинакового размера, чаще применяют термин «консолидация»; когда два банка значительно отличаются по размеру, более уместным является термин «слияние». На практике, однако, это различие размывается, и термин «слияние» широко применяется к комбинациям, которые включают банки самых разных размеров. Еще одним термином, который используется для описания различных сделок такого типа, является «поглощение». Этот термин более неопределенный и иногда относится только к враждебным сделкам; в других случаях он используется для обозначения как дружественных, так и недружественных слияний. Результаты процесса слияния и поглощения в банковской сфере можно различать как с позитивными, так и с негативные последствиями. К позитивным последствиям стоит отнести:

повышение рыночной капитализации вновь созданного объединения;

участвующий в сделке, избегает необходимости ликвидации;

— появляется возможность предлагать более широкий спектр услуг в большем объеме;

инвестиционная привлекательность банка;

оживление рыночной конъюнктуры из-за снижения процентов по кредитам и стоимости услуг банка;

созданный банк становится более конкурентоспособным;

клиентская база и сферы деятельности. Негативные тенденции проявляются в: — угрозе монополизации рынка финансовых услуг;

влиянии на промышленность государства;

увольнениях сотрудников однотипных подразделений. Исходя из ситуации, складывающейся на мировом финансовом рынке и на рынке слияний и поглощений в России, можно предположить три варианта развития взаимоотношений с нерезидентами, в намерениях которых, несомненно, присутствует желания укрепить свои позиции на российском кредитном рынке. Будет наблюдаться тот же тренд, что и в настоящее время, т. е. рост иностранной доли в уставном капитале российской банковской системы на 3—4% в год, собственного капитала и активов — на 3—5% в год. При таком развитии событий можно ожидать продолжения поглощения средних российских банков, прежде всего ориентированных на розницу, расположенных в Москве и имеющих развитую региональную сеть. Крупные российские банки через IPO или привлечение стратегического инвестора будут стараться привлекать в свой капитал нерезидентов в качестве акционеров. На рынке обслуживания крупных корпоративных клиентов российским кредитным организациям в ближайшей перспективе не предстоит крупных конкурентных сражений, и они не только останутся на отечественном рынке в качестве лидера, но и будут наращивать темпы присутствия на кредитных рынках ближнего и дальнего зарубежья (в основном банки с государственным участием).Такой путь развития событий видится наиболее вероятным— он обусловлен необходимостью быстрого наращивания российскими кредитными организациями своих капиталов, путем консолидации, слияний и поглощений и увеличения капитала их акционерами, ростом объемов и инвестиционной привлекательности российского рынка банковских услуг, потенциал которого далеко не исчерпан.

2. Произойдет ускоренный рост доли иностранного капитала в капитале и активах российской банковской системы, увеличениконкуренции. Его темпы будут достигать 6—8% по капиталу (как уставному, так и собственному) и 5—7% по активам. Он будет достигнут продажей акционерного контроля над 2—3 крупными российскими кредитными организациями иностранному капиталу и блокирующего пакета ряда крупных банков, в том числе под государственным контролем. Средние столичные российские банки могут быть поглощены нерезидентами или крупными российскими банками, прежде всего с преобладанием государственного капитала. Региональные банки станут объектом поглощения для крупного и среднего российского капитала. Можно ожидать, что вслед за основными европейскими банками на российский рынок выйдут многие крупные американские банки, представленные далеко не в полном объеме, которые станут ведущими игроками российского рынка банковских слияний и поглощений. Произойдет серьезное перераспределение всех рынков банковских услуг в пользу иностранных банков. Некоторые рынки будут потеряны для российского банковского капитала, за исключением банков с государственным участием. Такое развитие событий видится не слишком вероятным в современных условиях3. При третьем варианте — массовом приходе на российский рынок иностранных банков и скупке российских банков— следует ожидать роста доли иностранных инвестиций в капитале и активах российской банковской системы темпами до 10% в год и даже более.

Этот вариант возможен при поглощении большинства крупных частных банков иностранным капиталом и продаже пакетов акций свыше блокирующего в ведущих банках с государственным акционерным контролем. Большинство средних кредитных организаций вынуждено будет продать свой бизнес крупному российскому или иностранному капиталу или специализироваться на определенной нише банковских услуг. Региональные банки станут для нерезидентов одним из способов получения филиальной сети, однако пострадают все же в меньшей степени, чем столичные банки. В этом варианте следует ожидать выход на российский рынок, причем через поглощения, а не открытие дочерних банков ведущих американских, азиатских и английских банков, которые пока слабо представлены на российском рынке. Вследствие этого можно ожидать быстрого превышения отметки 60% иностранного присутствия в российской банковской системе и потери ее национальной самостоятельности. Такое развитие событий также можно считать маловероятным. Его вероятность будет более высокой в случае принятия решения о допуске на российский рынок филиалов иностранных банков, дальнейшей неспособности отечественного банковского капитала к консолидации и обеспечению национальной экономики и населения банковскими услугами и роста доходности и инвестиционной привлекательности этого рынка. Для успешного развития процесса слияний и поглощений банков на наш взгляд необходимо усилить регулирование, контроль, надзор и поддержку со стороны государства, так как управление этими процессами даст возможность более эффективно реорганизовать банковскую систему, нацелить большее число кредитных учреждений на выполнение основной функции данной системы. Роль государства должна заключаться в разработке правовой базы и конкретных форм слияния и поглощения банков, методов стимулирования этих процессов или, наоборот, ограничения (в зависимости от экономической ситуации в стране).Необходимо установить пороговые значения экономической безопасности при слияниях и поглощениях банков как важной составной части системы государственного регулирования этих процессов, и провести совершенствование методологических подходов к выбору объекта слияния или поглощения и к проведению интеграции банков.

Список использованных источников

.

Нормативно-правовые акты:

Гражданский кодекс.

Российской Федерации (ГК РФ).Федеральный закон РФ «Об акционерных обществах».Федеральный закон РФ «О банках и банковской деятельности».Федеральный Закон РФ «О Центральном банке РФ (Банке России)"Книжные издания:

Ван Хорн Дж. К. основы управления финансами. — М.: Дело и сервис, 2012.

Востриков П., Логинов Л. Особенности реорганизации банков в форме слияния и присоединения. — М.: Омега-Л, 2012.

Галнин Т. Полное руководство по слияниям и поглощениям компаний. — М.: Логос, 2013.

Ганюшкин А. Волны и рифы банковских слияний. — М.: Проспект, 2013.

Гохан П. Слияния, поглощения и реструктуризация бизнеса. — М.: Дашков и К, 2012.

Далакян А. Л. Применение МСФО в коммерческих банках. — М.: Бухгалтерия и банки, 2011.

Доун Дж., Гудман Дж. Э. Финансово-инвестиционный словарь. — М.: Прогресс, 2007.

Ионцев М. Корпоративные захваты: слияния, поглощения, гринмэйл. — М.: Эксмо, 2013.

Кох T., Макдональд С. Банквмкий менеджмент. — М.: Волтерс Клувер, 2013.

Мотовилов О. В. Банковское дело. — СПб: ИЭФ, 2010.

Орехов С. А. Модель сделки слияния и поглощения. — М.: Статут, 2013.

Роуз П. С. Банковский менеджмент. — М.: Финансы и статистика, 2012.

Рудык Н.Б., Семенкова Е. В. Рынок корпоративного контроля: слияния, жесткие поглощения и выкупы долговым финансированием. — М.: Инфра-М, 2013.

Самошкина М. В. Процессы слияния и поглощения предприятий сферы услуг. — М.: Вершина, 2013.

Седин А. И. Некоторые практические аспекты слияний и поглощений банков: общие подходы и технологические аспекты. — М.: Харвест, 2013.

Хей Д., Моррис Д. Теория организации промышленности. — М.: Альпина паблишерз, 2011.

Публикации: Беркович М. И. Слияния и поглощения / Известия высших учебных заведений. — 2010. — № 2.Бычков О.

Слияния и поглощения. Новеллы в российском акционерном праве // Корпоративный юрист. 2006. № 6.Калашников Г., Шарипов Т. Слияния и поглощения акционерных обществ по праву ЕС и России: процедурные вопросы // Слияния и поглощения. 2005.

№ 2 (24).Кулиева Р. Т. Слияния и поглощения в системе бановского риск-менеджмента // Вестник РЭА им. Г. В. Плеханова. 2010. № 5.Латнынова С. И.

Этапы слияний и поглощений /Современные наукоемкие технологии. — 2006. — № 7.Лысенко Д. В. Анализ эффективности слияний и поглощений / Аудит и финансовый анализ.

— 2008. — № 4.Пронин М. В. Формирование организационно-экономического механизма слияний и поглощений / Вестник ТГУ. — 2007.

— №.

5.Рыкова И. Н., Фисенко Н. В. Концентрация и мобилизация капитала в условиях слияния и поглощения кредитных организаций // Финансы и кредит. 2007. № 4 (244).Савчук С. В. Анализ результатов слияний и поглощений зарубежных компаний, причин неудач и способы уменьшения рисков сделок / Менеджмент в России и за рубежом.

— 2003. — № 1.Скляр Р. PR-сопровождение сделок слияния и поглощения / PR-менеджер. -.

2010. — № 6.Спиридонова А. В. Правовые проблемы слияний и поглощений корпораций в РФ // Актуальные проблемы частноправового регулирования: Материалы Всероссийской IV научной конференции молодых ученых. — Самара, 2004.

Тавасиев А.М., Михайлов В. В. Объединительные процессы в банковской сфере: виды и содержание // Банковское дело. 2007. № 2.Татарченко Л. Управление постинтеграционными процессами в сделках слияния/поглощения / Слияния & поглощения.

— 2009. — № 1(23).Тумаков А. В. Правовая характеристика категорий «слияния», «присоединение» и «поглощение» в банковской среде // Закон и право. 2008.

№ 6.Шабалин А. О., Зарипов А. Н. Государственное регулирование сделок по слиянию и поглощению банков // Банковские услуги. 2003. № 5.