На 1 января 2016 года величина собственного капитала составляет 333 586 471 тыс. рублей, на 1 января 2017 года — 413 259 504 тыс. рублей, на 1 января 2018 года — 443 074 181 тыс. рублей, это говорит о том, что АО «Газпромбанк» повышает свою надежность и устойчивость.
В относительном выражении также наблюдается стабильность величины собственного капитала.
Для выявления причин изменения объема собственного капитала необходимо исследовать его состав и структуру — таблица 2.
Таблица 2 — Анализ структуры собственного капитала АО «Газпромбанк» за 2013;2015 гг.
Показатели 2015 2016 2017.
Тыс. руб. % Тыс. руб. % Тыс. руб. % Уставный капитал 64 486 277 19,3 190 234 277 46,0 190 234 277 42,9 Эмиссионный доход 114 045 734 34,2 114 045 734 27,6 114 045 734 25,7 Резервный фонд 3 679 842 1,1 4 564 980 1,1 4 564 980 1,0 Неиспользованная прибыль 151 374 618 45,4 104 414 513 25,3 134 229 190 30,3 Собственный капитал 333 586 471 100 413 259 504 100 443 074 181 100.
Анализ данных таблицы 2 показал, что за рассматриваемые года у АО «Газпромбанк» происходят изменения в статье неиспользованная прибыль. Так в 2016 году размер неиспользованной прибыли уменьшился по сравнению с 2015 годом на 46 960 105 тыс. рублей, а в 2017 году увеличился на 29 814 677 тыс. рублей или на 28,55% по сравнению с 2016 годом.
Эмиссионный доход на протяжении рассматриваемого периода остается неизменным. Уставный капитал претерпевает большие изменения, так за анализируемый период он изменился с 64 486 277 тыс. рублей до 190 234 277 тыс. рублей, данное увеличение составляет.
125 748 000 тыс. рублей.
Из анализа видно, что величина собственного капитала на протяжении трех лет возрастает и в его структуре наибольший удельный вес в 2015 г. занимает неиспользованная прибыль, а в 2016 г. и 2017 г. наибольший удельный вес в структуре собственного капитала стал занимать уставный капитал.
Увеличение размера собственного капитала необходимо банку для обеспечения своего постоянного развития, расширения масштабов деятельности и круга проводимых операций. Анализ динамики и структуры собственного капитала позволяет сделать вывод о том, что рост собственного капитала в валюте баланса, свидетельствует о повышение финансовой устойчивости банка.
«Газпромбанк» (АО) проводит следующие операции на рынке ценных бумаг с фиксированным доходом:
Торговые операции.
Виды ценных бумаг:
— валютные суверенные еврооблигации РФ;
— суверенные и корпоративные облигации иностранных эмитентов;
— корпоративные еврооблигации российских эмитентов, облигации в форме CLN, LPN;
— рублевые корпоративные и муниципальные облигации;
— векселя третьих лиц.
Типы сделок:
— на биржевом рынке — фьючерс, спот;
— на внебиржевом рынке — форвард, спот.
Финансирование и кредитование под обеспечение ценных бумаг:
— операции прямого и обратного репо на биржевом рынке;
— операции прямого и обратного репо на внебиржевом рынке;
— представление финансирования под обеспечение ценных бумаг;
— маржинальная торговля на долговые инструменты, номинированные в рублях, долларах, евро;
Предоставление финансирования при первичном размещении рублевых облигаций.
Долговые программы «Газпромбанк» (АО) ведет операции на внешнем и внутреннем долговом рынке. Существует несколько видов выпуска долговых бумаг.
— Программа еврокоммерческих бумаг. «Газпромбанк» (АО) стал первой в России компанией, которая после 1998 года вышла на международные рынки капитала с программой еврокоммерческих бумаг.
— Программа среднесрочных заимствований. В рамках программы могут проводиться заимствования на разные сроки и суммы.
4. Организация первичных размещений: рублевых облигаций, еврооблигаций, биржевых облигаций.
Депозитарное обслуживание является активно развивающейся в сфере деятельности «Газпромбанк» (АО), задачами депозитария являются:
— открытие и ведение счетов депо;
— хранение и учет ценных бумаг;
— услуги по консультированию, проведению комплексных операций с ценными бумагами;
— оформление и учет залоговых операций с ценными бумагами депонентов;
— предоставление информации об эмитенте.
Стоимость акций «Газпромбанк» (АО) ежедневно меняется, ее размер зависит от курса валют и финансовой ликвидности банка.
Несмотря на непростое положение экономики страны, банк получает прибыль и увеличивает сумму уставного капитала. Руководители банка развивают бизнес-сферы и заключают договора с новыми партнерами.
2.
4. Анализ работы банка «Газпромбанк» (АО) на рынке ценных бумаг.
Основными факторами, повлиявшими на развитие бизнеса Банка в 2017 году, являются:
выход российской экономики из рецессии в стадию восстановительного роста;
замедление инфляции и постепенное смягчение денежно-кредитной политики со снижением ключевой ставки с 10% в начале года до 7,75% в декабре;
сохранение экономических санкций со стороны США, ЕС и ряда других государств.
В таблице 3 даны финансовые показатели деятельности Банка в 2016;2017 гг.
Таблица 3 — Основные финансовые показатели деятельности «Газпромбанк» (АО) в 2016;2017 гг.
2016 год 2017 год Собственные средства (капитал) 634 202,0 697 038,2 Прибыль (убыток) после налогообложения за год 46 660,7 31 905,9 Совокупные активы 4 748 227,4 5 268 264,4 Чистая ссудная задолженность 3 407 367,3 3 707 013,2 Привлеченные средства 4 256 983,9 4 698 257,1.
Газпромбанк в отчетном году получил чистую прибыль в размере 31,9 млрд руб. против чистой прибыли 46,7 млрд руб. в 2016 году. На величину прибыли 2016 года существенное влияние оказали разовые сделки по ценным бумагам и полученные дивиденды. Стабильные доходы Банка (чистые процентные и комиссионные доходы) в 2017 году превысили аналогичный показатель 2016 года на 6%.
По состоянию на 1 января 2018 года собственные средства (капитал) Банка в соответствии с Положением Банка России от 28 декабря 2012 года № 395-П «О методике определения величины и оценке достаточности собственных средств (капитала) кредитных организаций („Базель III“)» (далее — «Положение № 395-П») составили 697 млрд руб. (рост на 10% по сравнению с 634 млрд руб. по состоянию на 1 января 2017 года). Рост капитала Банка был обеспечен дополнительной эмиссией обыкновенных акций Банка и привлечением бессрочных субординированных депозитов от акционера, а также полученной прибылью.
«Газпромбанк» (АО) осуществляет профессиональную деятельность на рынке ценных бумаг согласно федеральному закону.
Доля доходов от основных операций, которые получены за первый квартал 2018 года, представлены в Таблице 4.
Таблица 4. Доля доходов от основных операций, полученных «Газпромбанк» (АО) за первый квартал 2018 года, в млн. руб.
Наименование статей На 01.
04.18 На 01.
04.17 Изменение Процентные доходы 23,298 — 8,72% 20,271 — 8,45% 3,027 — 14,93% Доходы от операций с ценными бумагами 5,816 — 2,18% 7,761 — 3,24% -1,945 — (-25,06%) Доходы от валютных операций 42,936 — 16,07% 37,690 — 15,71% 5,246 — 13,92% Доходы от переоценки 92,382 — 34,57% 67,669 — 28,21% 24,713 — 36,52% Комиссионные доходы 9,821 — 3,67% 8,515 — 3,55% 1,306 — 15,34% Прочие доходы 93 — 34,79% 98 — 40,85% -5 — (-5,10%) Итого 267,253 239,906 27,347 — 11, 39%.
В первом квартале 2018 года доходы увеличились на 11,39% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года за счет увеличения процентных и комиссионных доходов по кредитному портфелю и расчетно-кассовому обслуживанию, что обусловлено увеличением объема бизнеса.
Снижение операций с ценными бумагами произошло по причине снижения финансовой конъюнктуры на рынке ценных бумаг. Рост операций по переоценке сопровождается ростом отрицательной переоценки.
Наглядно данные доходов от основных операций, полученных «Газпромбанк» (АО) за первый квартал 2018 года представлены на Рисунке 2.
Рисунок 2 Доля доходов от основных операций, полученных «Газпромбанк» (АО) за первый квартал 2018 года, в млн. руб.
Анализ операций «Газпромбанк» (АО) с ценными бумагами включает структуры таких операций, их доходность для определения эффективности. Доля и динамика каждого вида ценных бумаг в портфеле инвестиций банка отображает качество портфеля. Анализ приведен в Таблице 5.
Таблица 5. Структура вложений коммерческого банка «Газпромбанк» (АО) Вложения банка в акции Млн. руб %к вложениям % к активам Акционерные общества 12 000 5 0,18 предприятия 17 300 7,2 0,25 Вложения в долговые обязательства — - - Негосударственные долговые обязательства 8000 3,34 0,12 Государственные долговые обязательства 202 000 84,16 2,91 Векселя других эмитентов 700 Итого вложение 240 000 100 Активы банка 6 953 321 — 100.
Из приведенных данных Таблицы 5 можно сделать вывод, что высокий процент по данным таблицы государственных долговых обязательств свидетельствует о ликвидности и стабильности «Газпромбанк» (АО), а доля вложений коммерческого банка, а акции акционерных обществ не превышает 5% от активов.
Далее необходимо выделить долю операций с ценными бумагами по отдельным направлениям деятельности, анализ представлен в Таблице 6.
Таблица 6. Структура и динамика операций «Газпромбанк» (АО) с ценными бумагами Операции с ценными бумагами 2018 год 2017 год млн. руб. % к итогу млн. руб. % к итогу Выпуск 200 0,28 100 0,31 Покупка 3000 4,24 1500 4,60 Продажа 4000 5,66 3000 9,20 Хранение 55 000 77,79 25 000 76,69 Управление по поручению ценными бумагами 3000 4,24 — - Консультации 3500 4,95 3000 9,20 Расчеты по поручению 2000 2,83 — - Итого 70 700 32 600.
Из данных таблицы можно сделать выводы, что наибольший объем по операциям с ценными бумагами занимают операции по хранению и управлению ценными бумагами по поручению. За 2018 год структура операций с ценными бумагами возросла, появились новые операции, такие как управление по поручению ценными бумагами и расчеты по поручению. Наблюдается резкое снижение операций по консультированию выпуску и покупке, это отрицательно влияет на рациональность структуры операций с ценными бумагами.
3. Проблемы и перспективы развития коммерческих банков на рынке ценных бумаг.
В 2008 году произошел кризис банковской сферы, к обострению кризиса послужила девальвация национальной валюты, инфляция, прекращение операций на рынке ценных бумаг на государственном уровне.
В период с начала 2000 годов по 2012 год число кредитных организаций сократилось. Это произошло по причине отзыва лицензии у крупных банка. В этих кредитных учреждениях до кризиса была сосредоточена четверть активов банковской системы и вкладов населения.
Кризис фондового рынка привел к сокращению операций банков с ценными бумагами.
Кризис 2009 года показал, что крупные банки испытали отрицательные последствия недооценки важности работы с реальным сектором, увеличение спекулятивных операций, массовых изъятий вкладов населением.
Рассматривая банковский рынок векселей в настоящий момент, векселедателей можно разделить на две категории. С одной стороны многие банки выпускают исключительно финансовые векселя, который используется как депозитный займ по прибыли. С другой стороны банки и финансовые организации используют векселю для торгово-финансовых операций. Таким образом, банки, которые занимаются вексельным обращением, реализуют свой вексель не только как ценную бумагу, но и как кредитно-расчетный инструмент.
Банковские облигации не пользуются популярностью, так как инвесторы не вкладывают денежные средства на длительный промежуток времени. С развитие рынка ценных бумаг, сокращением процента инфляции, возможно структура долговых обязательств банка изменится, и банки будут выпускать облигаций больше, чем в настоящий момент. Преимущество облигаций заключается в том, что их можно использовать как расчетные средства.
Рынок ценных бумаг остается противоречивым. Несмотря на движение, вперед рынок не может обеспечить финансирования экономики, так как происходит перепродажа и игра на курсовой разнице. Инфляция обесценивает рынок и сдерживает его развитие.
К главным проблемам рынка ценных бумаг относится:
Большая часть ценных бумаг расходуется на государственные нужды, поэтому ценные бумаги не выполняют основной своей функции.
Улучшение качественных характеристик рынка: увеличение объемов и переход в разряд классифицируемых рынков ценных бумаг. Чтобы российский рынок был в разряде развивающихся, размер капитализации рынка акций в процентах к номинальной стоимости ВВП должен достичь 30−40%, а это значит увеличиться в 10 раз. Это невозможно без укрупнения и рекапитализации фондового рынка. Коммерческим банкам необходимо повысить операции с ценными бумагами.
Проблема мелкого инвестора. Рынок ценных бумаг государственного уровня ликвидных и надежных в настоящий момент недоступен для мелких и средних инвесторов. С одной стороны не используются накопления и денежные средства населения, с другой стороны бюджет не получает источников покрытия. Таким образом, на рынке происходят проблемы, так как рынок ценных бумаг ориентирован на крупные промышленные финансовые структуры.
Нехватка капиталовложений. Инвестиции банков меньше в 7 раз, чем необходимо, иностранный капитал привлечь достаточно проблематично, так как для нашего рынка характерен краткосрочный характер, а также главная причина экономическая и политическая нестабильность.
Незначительный объем ценных бумаг, небольшое их разнообразие.
В целях совершенствования финансовых рынков будут созданы возможности для образования новых инструментов управления ликвидностью, расширение практики управления рисками с использованием современных финансовых инструментов.
Проведенные исследования по вопросам инвестиционной деятельности коммерческих банков на фондовом рынке в современных условиях позволили выявить некоторые проблемы:
поиск инвесторов, способных обеспечивать долгосрочными инвестициями реальный сектор экономики;
недостаточный опыт формирования банками собственного портфеля ценных бумаг.
Предлагаем следующую методику формирования инвестиционного портфеля акций с одновременным использованием инструментов технического и фундаментального анализов (рисунок 3).
Опираясь на все вышесказанное, предлагаются следующие основные параметры формирования оптимального инвестиционного портфеля акций в процессе использования фондов банка на рынке ценных бумаг в Российской Федерации:
отраслевой признак — означает, что инвестиционный портфель должен быть составлен по отраслевому признаку, что позволяет повысить эффективность и управляемость портфеля и частично захеджировать риски;
представителями каждой отраслевой группы должны быть акции с максимальным уровнем ликвидности и доходности (для спекулятивной составляющей портфеля).
Рассмотрим более подробно основные элементы предлагаемой модели:
1. Анализ долгосрочного развития рынка (1−5 лет). Определение приоритетных направлений движения цен. Определение общего тренда на текущий момент.
2. Определение отраслей, в которые планируется произвести инвестирование; для минимизации уровня риска портфель должен состоять из представителей всех четырех превалирующих на рынке отраслей.
3. Определение ценных бумаг конкретных эмитентов (по одному-двум представителям от каждой отрасли); для минимизации риска и повышения ликвидности портфеля предпочтение должно быть отдано представительным акциям каждой отрасли. Более того, данные активы должны иметь максимальный рейтинг ликвидности на рынке, что определяется по дневным оборотам в стоимостном выражении и по количеству совершаемых сделок за торговую сессию.
Рисунок 3.1 — Методика формирования инвестиционного портфеля [19, с.168].
4. Определение долей каждой ценной бумаги в общей структуре портфеля на основе анализа соотношения уровней рыночной капитализации рынка в отраслевом разрезе, а также расчета фундаментальных показателей.
5. Анализ перспектив рыночной курсовой динамики эмитента с использованием инструмента технического анализа.
С целью повышения эффективности деятельности акционерных обществ на рынке ценных бумаг разработан правительственный законопроект, упрощающий выпуск в обращение акций, облигаций и других ценных бумаг, а также процедуру раскрытия информации [22].
Авторы инициативы предлагают, в частности, сократить сроки выпуска ценных бумаг в обращение. Для этого предлагается ускорить проведение внутрикорпоративных процедур, которые необходимы для выпуска акций, облигаций и других ценных бумаг.
Правительство предлагает разрешить направлять в Центральный банк документы, необходимые для процедуры выпуска ценных бумаг в обращение, в электронном виде. По мнению правительства, такое нововведение позволит снизить затраты на подготовку необходимых документов.
Для упрощения процедуры выпуска ценных бумаг, их предлагается перестать делить на документарные (те, которые существуют в виде бумажного документа) и бездокументарные (существующие в виде имущественного права).
Права владельцев на эмиссионные ценные бумаги, согласно законопроекту, удостоверяются записями на лицевых счетах в реестре, ведение которого осуществляется регистратором, или, в случае учета прав на эмиссионные ценные бумаги в депозитарии, — записями по счетам депо в депозитариях.
Кроме того, инициатива также вводит новые правила для раскрытия информации. Так, Центробанк наделяется возможностью устанавливать требования для так называемого проспекта ценных бумаг — официального документа юридического лица со всей информацией о его ценных бумагах. Требования ЦБ будут зависеть от типа ценных бумаг, вида основной деятельности юридического лица, размера его бизнеса, наличия ежеквартальной отчетности, а также количества размещенных в течение года ценных бумаг.
Такие меры позволят упростить процедуру эмиссии ценных бумаг.
Заключение
.
Деятельность российских банков на рынке ценных бумаг заключается операциях по ценным бумаг, которые совершаются по общим правилам, они действуют для всех участников этого рынка.
Коммерческие банки на рынке ценных бумаг играют одну из важных функций. Деятельность коммерческих банков на рынке ценных бумаг делятся на четыре вида: деятельность банка как эмитента, инвестора; деятельность банка на рынке ценных бумаг. Все виды банковской деятельности — это совокупность операций по реализации и движению ценных бумаг.
Ценные бумаги на рынке в России увеличивают возможности банков, увеличивают рыночный характер деятельности банков, позволяют уменьшить риски при выполнении основных банковских операций.
Роль коммерческих банков на рынке ценных бумаг заключается в активизации объектов рынка, оказывая на их профессиональный уровень влияние; создают новые финансовые инструменты для российской финансовой системы; позволяют развиваться инфраструктуре рынка ценных бумаг, депозитарию, клирингу; способствуют привлечению в российскую экономику прямых и портфельных инвестиций.
Проведенный анализ выявил, что финансовый рынок России имеет предпосылки для выпуска ценных бумаг на организованных рынках, что является привлечением средств для всех видов банков.
По результатам анализа деятельности «Газпромбанк» (АО) можно сделать выводы. «Газпромбанк» (АО) является банком, который осуществляет все основные банковские операции, которые есть на финансовом рынке. К таким операциям относятся обслуживание частных и корпоративных клиентов, управление активами, финансирование, инвестиции.
Согласно лицензии Банка России на осуществление банковской деятельности «Газпромбанк» (АО) имеет право осуществлять покупку, продажу, выпуск, хранение, учет ценных бумаг.
В 1 квартале 3028 года доходы «Газпромбанк» (АО) увеличились на 21,48% по сравнению с аналогичным периодом 2017 года за счет повышения процентных и комиссионных доходов.
Уменьшение дохода по операциям с ценными бумагами произошло по причине снижения финансовой конъюнктуры на фондовом рынке. Увеличение доходов переоценки сопровождаются увеличением отрицательной переоценки.
«Газпромбанк» (АО) является одним из крупных банков, который проводит операции с ценными бумагами, внебиржевом рынке.
Основными операциями с ценными бумагами в «Газпромбанк» (АО) являются биржевые и внебиржевые операции. Система интернет-трейдинга; брокерские услуг «Газпромбанк» (АО), спектр услуг с иностранными финансовыми инструментами.
Список используемой литературы.
Федеральный закон «О рынке ценных бумаг» от 22.
04.96 г № 39ФЗ Федеральный закон «О рынке ценных бумаг» от 26.
11.98 № 182ФЗ Михайленко, М. Н. Финансовые рынки и институты: учебник для прикладного бакалавриата / М. Н. Михайленко.
— 2-е изд., пер. и доп. — М.
: Издательство Юрайт, 2018. — 336 с.
— (Серия: Бакалавр. Прикладной курс). — ISBN 978−5-534−1 273−6.
Алехин, Б. И. Рынок ценных бумаг: учебник и практикум для академического бакалавриата / Б. И. Алехин. — 2-е изд., испр.
и доп. — М.: Издательство Юрайт, 2018. — 497 с.
— (Серия: Бакалавр. Академический курс). — ISBN 978−5-534−5 683−9.
Михайленко, М. Н. Рынок ценных бумаг: учебник и практикум для академического бакалавриата / М. Н. Михайленко. — 2-е изд., пер. и доп. — М.
: Издательство Юрайт, 2018. — 326 с. — (Серия: Бакалавр. Академический курс).
— ISBN 978−5-534−4 961−9.
Финансы, денежное обращение, кредит: Учебник /Нешитой А.С., 4-е изд. Перераб. И доп. — М.:Дашков и К, 2017. -640 с.: 60×84 1/16. — (Учебные издания для бакалавров) ISBN 978−5-394−1 394−2.
Природа современных финансов: монография / М. А. Сажина. — М.: ИД «ФОРУМ»: ИНФРА-М, 2018. — 105 с. — (Научная мысль) Финансовый рынок: учебное пособие. А. В Новиков И. Я Новикова — Новосибирск: САФДБ. ю 2014 — 344 с.
Гузнов, А. Г. Публично-правовое регулирование финансового рынка в Российской Федерации: монография / А. Г. Гузнов, Т. Э.
Рождественская. — М.: Издательство Юрайт, 2018. —.
438 с. — (Серия: Актуальные монографии). — ISBN 978−5-534−1 609−3.
Финансовые рынки и финансово-кредитные институты: учебное пособие для вузов / О. А. Школик; под науч. ред. А. Ю. Казака. —.
М.: Издательство Юрайт, 2018. — 287 с. — (.
Серия: Университеты России). — ISBN 978−5-534−276−8.
Финансы / Шуляк П. Н., Белотелова Н. П., Белотелова Ж. С. — М.:Дашков и К, 2017. -384 с.: ISBN 978−5-394−1 876−3.
Управление финансами. Финансы предприятий: Учебник / А. А. Володин, Н. Ф. Самсонов и др.; Под ред А. А Володина — 3-е изд. — М.:НИЦ ИНФРА-М, 2014. ;
364 с.: 60×90 1/16 — (ВО бакалавр) Финансовые рынки и институты: учебник и практикум для академического бакалавриата / И. А. Гусева. — М:, Издательство Юрайт, 2017. 347 с. — Серия: Бакалавр. Академический курс.
Гузнов, А. Г. Регулирование, контроль и надзор на финансовом рынке в Российской Федерации: учебное пособие для бакалавриата и магистратуры / А. Г. Гузнов, Т. Э. Рождественская. — М.
: Издательство Юрайт, 2018. — 438 с.
— (Серия: Авторский учебник). — ISBN 978−5-9916−8753−9.
Корпоративные финансы: стоимостная оценка: учеб. Пособие /СЮ. Богатырев. — М.: РИОР: ИНФРА-М, 2018. — 164+Доп. материалы.
Финансы и кредит / Нешитой А. С., -6-е изд. — М.:Дашков и К, 2017. — 576 с.: ISBN 978−5-394−2 006;3.
Белов, В. А. Ценные бумаги в коммерческом обороте: курс лекций: учебное пособие для бакалавриата и магистратуры / В. А. Белов.
— М.: Издательство Юрайт, 2018. —.
306 с. — (Серия: Авторский учебник). — ISBN 978−5-534−5 424−8.
Финансы торговых организаций: Учебное пособие/С.Е. Метелев, В. П. Чижик — М.:Форум, НИЦ ИНФРА-М. 2015. — 200 с.: 60×90 1/16. — (Высшее образование: Бакалавриат) (Обложка) ISBN 978−5-91−106−8, 300 экз.
Финансы: учебник и практикум для академического бакалавриата / Н. И. Берзон [и др.]; под общ. ред.
Н. И. Берзона. —.
2-е изд., пер. и доп. — М.: Издательство Юрайт, 2018.
— 498 с. — (Серия: Бакалавр. Академический курс). — ISBN 978−5-534−1 172−2.
Основы портфельного инвестирования: учебник для бакалавриата и магистратуры / Т. В. Никитина, А. В.
Репета-Турсунова, М. Фрёммель, А. В. Ядрин. — 2-е изд., испр. и доп. —.
М.: Издательство Юрайт, 2018. — 195 с. — (Серия: Бакалавр и магистр.
Академический курс). — ISBN 978−5-534−7 092−7.
Денежное обращение, финансы, кредит и налоговая система: Учеб. Пособие / М. М. Купцов. — М.: РОИОР, 2017. -120с.: 70×100 1/32. (карманное учебное пособие), (обложка, карм, формат) ISBN 5−369−77−8.
Финансы организаций (предприятий): Учебное пособие/Бурмистрова Л.М., 2-е изд. — М.: НИЦ ИНФРА-М, 2015. -240 с.: 60×90 1/16. — (Высшее образование) (Переплет 7БЦ) ISBN 978−5-16−9 951−4.
Публично-правовое регулирование финансового рынка в Российской Федерации: монография / А. Г. Гузнов, Т. Э. Рождественская. — М.
: Издательство Юрайт, 2018. — 438 с. — (.
Серия: Актуальные монографии). — ISBN 978−5-534−1 609−3.
Корпоративные финансы: Учебник/Самылин А.И. — М.: НИЙ ИФРА-М, 2015. — 472 с.: 60×90 1/16 — (высшее образование: Бакалавриат) Операции банков с ценными бумагами. Валютные и сопутствующие операции: учебник и практикум для бакалавриата и магистратуры / Д. Г. Алексеева [и др.]; отв.
ред. Д. Г. Алексеева, С. В. Пыхтин. —.
М.: Издательство Юрайт, 2018. — 182 с.
— (Серия: Бакалавр и магистр. Модуль.). — ISBN 978−5-9916−9367−7.
