Данный темп прироста обусловлен тем, что в среднем, за ряд лет конкурент ИП Дворников «Виктор» показывал темпы прироста от 15 до 25% за год. Соответственно средний процент прироста 20%.
Составим план доходов и план расходов.
В таблице 3.1 представим планируемые доходы за инвестиционный период.
Таблица 3.1.
Доходы от реализации проекта, тыс. руб.
Показатель, тыс. рублей 2015 2016 2017.
Товарооборот (ежегодная индексация на 20%) 3520,1 4224,12 5068,94.
В таблице 3.2 представим планируемые расходы за инвестиционный период.
Таблица 3.2.
Доходы от реализации проекта, тыс. руб.
Показатель, тыс. рублей 2015 2016 2017.
Текущие расходы (ежегодная индексация на 20%) 1424,02 1708,82 2050,59 Расходы на закупку товаров (ежегодная индексация на 20%) (3520, 1* 100% / 225% (средняя наценка 125%)) 1564,49 1877,39 2252,87.
На основании представленных расчетов рассчитаем показатели финансового плана отдела мужской одежды и представим денежные потоки, что позволит оценить эффективность проекта в целом.
Данные представим в таблице 3.
3.
Таблица 3.3.
Финансовый план, тыс. руб.
Показатель, тыс. рублей 1 год 2 год 3 год Товарооборот 3520,10 4224,12 5068,94 Стоимость покупных товаров 1564,49 1877,39 2252,87 Валовый доход 1955,61 2346,73 2816,078 Текущие расходы 1424,02 1708,82 2050,59 Прибыль от продаж 531,59 637,91 765,49 Выплата процентов 111,04 75,24 29,39 Прибыль до налогообложения 420,5 562,7 736,1.
Таким образом, планируемый объем прибыли в первый год реализации проекта 420,5 тыс. руб., во второй год — 562,7 тыс. руб., в третий — 736,1 тыс. руб.
3.
2. Гарантии и риски проекта В процессе работы отдела мужской одежды не исключено наличие рисков, которые могут помешать достижению поставленных целей, а, следовательно, могут привести к недополучению прибыли, а в худшем случае — к банкротству предприятия. Именно поэтому необходимо определить возможные риски, дать им оценку и разработать перечень мер, позволяющих уменьшить степень их влияния. При использовании метода экспертных оценок для оценки возможных рисков была разработана таблица 3.
4.
Таблица 3.4.
Перечень рисков и их влияние Риски Оценка Влияние I. Финансово — экономические: 1. Непредвиденные затраты, в том числе из-за инфляции 5 Увеличение объема заемных средств 2. Неустойчивость спроса 4 Падение спроса на товары с ростом цен 3. Снижение цен конкурентами 1 Снижение цены 4. Открытие аналогичных отделов в ТД 3 Снижение объема продаж товаров 5. Зависимость от поставщиков 4 Снижение прибыли из-за роста цен на товары 6. Рост налогов 2 Уменьшение чистого дохода предприятия 7. Недостаток оборотных средств 4 Увеличение заемных средств II. Социальные риски: 8. Отношение местных властей 3 Дополнительные затраты на выполнение их требований 9. Недостаточный уровень заработной платы 2 Текучесть кадров, снижение производительности труда 10. Квалификация кадров 4 Уменьшение производительности труда 11. Болезнь работников, невыход по уважительным причинам 3 Уменьшение продаж Риск, связанный с непредвиденными затратами является наиболее вероятным. Ниже в таблице приведены основные риски инвестиционного проекта и рекомендуемые меры по их снижению.
Таблица 3.5.
Меры снижения рисков Простой риск Wi Меры предупреждения рисков и снижения последствий их реализации Негативное изменение политической ситуации в стране 1,2% Мониторинг и прогнозирование развития экономической и политической ситуации в РФ. Оптимизация схем финансирования. Негативное изменение экономической ситуации в стране 1,2% Мониторинг и прогнозирование развития экономической и политической ситуации в РФ. Оптимизация схем финансирования. Высокая конкуренция 1,0% Совершенствование функционирования маркетинговых подразделений предприятия.
Расширение ассортимента товаров Невозможность обеспечить Предприятие материалами нужного качества по приемлемым ценам 0,8% Оптимизация схемы обеспечения предприятия сырьем и материалами. Переход на более дешевые сырье и материалы, в том числе замена импортных материалов отечественными. Оптимизация технологических процессов и производственных схем, создание резервов и запасов сырья и материалов. Снижение издержек. Установление долговременной кооперации с поставщиками. Отсутствие спроса на товары предприятия 0,8% Мониторинг рынка. Совершенствование функционирования маркетинговых подразделений предприятия.
Отсутствие соответствующих поставщиков 0,6% Поиск новых зарубежных поставщиков Высокая стоимость доставки 0,6% Оптимизация схемы обеспечения предприятия товарами. Внедрение перспективных схем доставки товаров Перспектива свертывания рынка в краткосрочной или среднесрочной перспективе, сокращение платежеспособного спроса 0,6%. Совершенствование функционирования маркетинговых подразделений предприятия. Мониторинг рынка. Нереализуемая (неработоспособная) идея проекта 0,6% Дополнительная проработка идеи проекта. Тщательный подбор консультантов.
Для снижения вероятности рисков можно предпринять следующие меры:
Создание денежного резерва — на случай рисков, связанных с ростом закупных цен на товары;
Вести работу по изучению рынка, на основе которой принимать решения о ценовой политике.
Проводить качественное обучение персонала.
Придерживаться выбранной ценовой стратегии с тем, чтобы предотвратить снижение спроса.
Снижение прибыли — еще один из наиболее вероятных рисков, который возможен вследствие увеличения затрат. Для предотвращения этого риска необходимо постоянно анализировать затраты и искать пути их снижения.
Также представим социальную эффективность проекта.
Социальная эффективность проекта Проект учитывает интересы не только непосредственных участников проекта, но также местных властей и общественности за счет следующих выгод:
а) выгоды для бюджета и социально-экономического развития г. Перми привлечение инвестиций в размере 200 тыс. рублей полностью из средств внебюджетных источников;
увеличение объема поступлений в бюджеты всех уровней и внебюджетные фонды. Также произойдет расширение налоговой базы за счет прочих участников проекта — строительных организаций, проектной организации.
б) выгоды населения:
расширение ассортимента товаров повышения качества мужской одежды увеличение числа рабочих мест.
3.
3. Оценка эффективности инвестиций в открытие отдела мужской одежды.
Эффективность инвестиционного проекта рассчитывается по следующим показателям:
— Расчет требуемой нормы доходности по предприятию;
— Расчет чистого дисконтированного дохода (NPV);
— Расчет внутренней нормы рентабельности (IRR);
— Расчет индекса доходности инвестиционного проекта (PI);
— Расчет срока окупаемости инвестиционного проекта (PB).
При оценке эффективности данного инвестиционного проекта рассчитаем указанные показатели, учитывая, что норма дисконта r равна 30% (ставка кредита + 5% на риск). Выполним расчет коэффициента дисконтирования. Результаты расчета представим в табл. 3.
6.
Таблица 3.6.
Расчет коэффициента дисконтирования при норме доходности 30% в год Период (n) Коэффициент дисконтирования.
1 0,769 2 0,592 3 0,455.
Для расчета показателя NPV при первом варианте составим таблицу 3.
7.
Таблица 3.7.
Расчет чистого дисконтированного дохода, тыс. руб.
Показатель 1 год 2 год 3 год Доход 3520,1 4224,12 5068,94 Расход 3099,55 3661,45 4332,85 Денежный поток (прибыль) 420,55 562,67 736,10 Коэффициент дисконтирования 0,769 0,592 0,455 Дисконтированные показатели денежного потока 323,50 332,94 335,05.
Суммарные дисконтированные поступления за период равны 991,48 тыс. руб. Капитальные затраты равны 706,4 тыс. руб. Соответственно чистый дисконтированный доход составит 285,08 тыс. руб. Так как при заданной норме доходности NPV положительный, то имеет место превышение суммарных денежных поступлений над суммарными затратами на проект. По этому критерию проект эффективен и может быть принят к инвестированию.
Для расчета внутренней нормы доходности необходимо определить норму доходности, при которой NPV поменяет знак. Путем подбора было определено, что данная норма доходности составляет 60% в год. Расчет коэффициента дисконтирования приведен в табл. 3.
8.
Таблица 3.8.
Расчет коэффициента дисконтирования при норме доходности 60% в год Период (n) Коэффициент дисконтирования.
1 0,625 2 0,391 3 0,244.
В табл. 3.9 представлен расчет дисконтированного дохода при данной ставке.
Таблица 3.9.
Расчет чистого дисконтированного дохода, тыс. руб.
Показатель 1 год 2 год 3 год Доход 3520,10 4224,12 5068,94 Расход 3099,55 3661,45 4332,85 Денежный поток (прибыль) 420,55 562,67 736,10 Коэффициент дисконтирования 0,625 0,391 0,244 Дисконтированные показатели денежного потока 262,84 219,79 179,71.
Суммарные дисконтированные поступления за год равны 662,35 тыс. руб. Капитальные затраты равны 706,4 тыс. руб. Соответственно чистый дисконтированный доход составит -44,05 тыс. руб. Выполним расчет IRR.
(3.1).
где r1 — значение выбранной ставки дисконтирования, при которой NPVi > 0;
r2 — значение выбранной ставки дисконтирования, при которой NPV2 < 0.
Приведем расчет внутренней нормы доходности по проекту.
IRR = 30 + (285,08 / (285,08 + 44,05)) * (60 — 30) = 56%.
Так как требуемая норма доходности 30% в год меньше внутренней нормы доходности 56% в год, по этому критерию проект эффективен и может быть принят к инвестированию.
Далее определим индекс доходности инвестиционного проекта.
(3.2).
(3.3).
где NCFi — чистый денежный поток для i-го периода,.
Inv — начальные инвестиции,.
r — ставка дисконтирования (стоимость капитала, привлеченного для инвестиционного проекта = 30%).
При значениях PI > 1 считается, что данное вложение капитала является эффективным.
PI = 991,48 / 706,4 = 1 + 285,08 / 706,4 = 1,4.
Так как PI > 1 то предложенный проект эффективен.
Показатель окупаемости (PP) равен отношению исходных инвестиций к величине годового притока наличности за период возмещения.
(3.4).
РР = 706,4 / 991,48 = 0,71 периода (2 года).
Таким образом, данный проект окупит себя за 2 года. Сведем полученные расчеты в табл. 3.
10.
Таблица 3.10.
Итоговые параметры инвестиционного проекта вложения средств в открытие отдела мужской одежды Показатель NPV IRR PI PP Значение 285,08 тыс. руб. > 0 30% < 56% 1,4 > 1 2 года Таким образом, проект по вложению средств в открытие и продвижение отдела мужской одежды на арендованных площадях эффективен и целесообразен к внедрению.
Заключение
Объектом изучения в работе является магазин женской одежды — ИП Смирнова В. И. Основной вид деятельности предприятия — розничная торговля женской одеждой. В магазине представлен широкий выбор женской одежды и аксессуаров.
Анализ финансовых результатов говорит о снижении эффективности работы предприятия в 2013;2015 гг., так как происходит уменьшение товарооборота ИП Смирнова В. И. при одновременном росте коммерческих и расходов, что приводит к уменьшению прибыли от продаж, до налогообложения и чистой прибыли. Единственным показателем, имеющим положительную динамику, является валовая прибыль.
Таким образом, расчет показателей показал, что для предприятия характерна крайне высокая зависимость от заемных источников финансирования. Таким образом, проведенный анализ показал, что на предприятии есть признаки финансовой дестабилизации, проблемы с ликвидностью и платежеспособностью. Товарооборот предприятия уменьшился в 2015 году по сравнению с 2014 годом. Чистая прибыль предприятия на протяжении анализируемого периода сохраняет тенденцию к уменьшению.
Все эти факторы обусловили необходимость реализации программы оздоровления и преобразования деятельности. Тенденции к снижению выручки и прибыли определили необходимость совершенствования деятельности предприятия. В целях совершенствования работы ИП Смирнова В. И. был разработан инвестиционный проект открытия отдела мужской одежды.
Анализ расходов на реализацию проекта показал, что суммарные капитальные затраты на проект составят 706,4 тыс. руб. Текущие расходы без учета затрат на закупку товаров в год составят 1424,02 тыс. руб., при этом доходы составят 3520,1 тыс. руб.
Суммарные дисконтированные поступления за период равны 991,48 тыс. руб. Капитальные затраты равны 706,4 тыс. руб. Соответственно чистый дисконтированный доход составит 285,08 тыс. руб. Так как при заданной норме доходности NPV положительный, то имеет место превышение суммарных денежных поступлений над суммарными затратами на проект. По этому критерию проект эффективен и может быть принят к инвестированию.
Список использованных источников
Гражданский кодекс Российской Федерации (часть первая) от 30.
11.1994 N 51-ФЗ (ред. от 02.
07.2015).
Абрамов С. И. Инвестирование. — М.: Центр экономики и маркетинга, 2013.
Алексеева, М. М. Планирование деятельности фирмы//Учебно-методическое пособие. М., Финансы и статистика, 2013 — 120 с.
Бирман Г., Шмидт С. Экономический анализ инвестиционных проектов. М.: Банки и биржи, 2014 — 546 с.
Богатин, Ю. В. Оценка эффективности бизнеса и инвестиций. / Учебное пособие для вузов. — М.: ЮНИТИДАНА, 2014 — 679 с.
Булатова А. С. Экономика: Учебник / А. С. Булатова.
М.: Бэк, 2013.
Волков, И. М. Проектный анализ. / Учебник для вузов. — М.: Банки и биржи: ЮНИТИ, 2014.
Дашков, Л.П. и др. Предпринимательство и бизнес сферы услуг. — М.: Маркетинг, 2014 — 311 с.
Деева, А. И. Инвестиции. — М.: Экзамен, 2015 — 421 с.
Зеленкова Л. Способы расчета эффективности бизнес-проекта// Экономист. — 2013. — № 5. — с. 49 — 54.
Ермолович, Л. Л. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия. — Мн.: БГЭУ, 2015 — 410 с.
Ефимова, О. В. Финансовый анализ. — М.: Бухгалтерский учет, 2013 — 500 с.
Ильин А. И. Планирование на предприятии: учебное пособие для студентов эк. Вузов. Новое знание: ИНФРА -М, 2014.
Инновационный менеджмент. Справочное пособие / Под ред. П. Н. Завлина, А. К. Казанцева, Л. Э. Миндели. — СПб.: Наука, 2014 — 459 с.
Ковалев В. В. Инвестиции — М.: Проспект, 2014.
Кузнецова З. Оценка чувствительности инвестиционного проекта//Вопросы экономики — 2013 — № 5. — с.56 — 62.
Лозовая, А. Н. Эффективная организация работы техцентра: инновации // Инновационный менеджмент. — 2014. — № 11. — с. 20 — 23.
Лопарева А.М. Бизнес-планирование. М: Форум, 2014.
Любушин, Н. П. Анализ финансовоэкономической деятельности предприятия. — М.: ЮНИТИ, 2013 — 245 с.
Мухин, С. А. Прибыль в новых условиях хозяйствования. -М.: Финансы и статистика, 2014 — 345 с.
Орлова Е.Р. Бизнес-план: методика составления и анализ типовых ошибок /Е.Р. Орлова//М.: Омега-Л, 2014.
Остапенко, В. В. Финансы предприятий: Учебное пособие. — М: Омега — Л, 2015. — 304 с.
Петров К. Н. Как разработать бизнес-план: практическое пособие с примерами и шаблонами, 3-е издание. М.: ООО «И.Д. Вильямс», 2013.
Петухова С. В. Бизнес планирование: как обосновать и реализовать бизнес-проект, 3-е издание. М.: Омега-Л, 2014.
Подшиваленко Г. П. Инвестиции: Учебник / Г. П. Подшиваленко.
М.: БЭК, 2012.
Полякова, Е. А. Об оценке экономического потенциала семейного бизнеса //Эксперт. — 2013. — № 8. — с. 17 — 20.
Подпорин, Ю. В. Современная форма планирования инвестиционных проектов//Налоговый вестник. — 2014. — № 5. — с. 42 — 46.
Пелих, А. С. Бизнес — план или как организовать собственный бизнес. — М.: «Ось — 89», 2014 — 456 с.
Лопарева А.М. Бизнес-планирование. М: Форум, 2014.
Петров К. Н. Как разработать бизнес-план: практическое пособие с примерами и шаблонами, 3-е издание. М.: ООО «И.Д. Вильямс», 2013.
Петухова С. В. Бизнес планирование: как обосновать и реализовать бизнес-проект, 3-е издание. М.: Омега-Л, 2015.
Орлова Е.Р. Бизнес-план: методика составления и анализ типовых ошибок /Е.Р. Орлова//М.: Омега-Л, 2014.
Петухова С. В. Бизнес планирование: как обосновать и реализовать бизнес-проект, 3-е издание. М.: Омега-Л, 2015.
Лопарева А.М. Бизнес-планирование. М.:Форум, 2014.
Ковалев В. В. Инвестиции — М.: Проспект, 2014.
Ожидаемая рентабельность.
Оптовая цена.
Цена на продукцию.
Грузчик.
Отдел розничных продаж.
Кладовщик.
Склад.
Продавцы — кассиры.
Главный продавец.
Смена 2.
Продавцы — кассиры.
Главный продавец.
Смена 1.
Бухгалтерия.
Администратор магазина.
Генеральный директор
