Рыночные инструменты нейтрализации системного риска

Системный риск ликвидности был в эпицентре прошлого кризиса, поэтому центральные банки должны были вмешаться, используя непроверенные методы. Поэтому важно подчеркнуть необходимость создания макропруденциальной системы, предназначенной для снижения общесистемного или системного риска ликвидности. Регулирование финансовой системы может осуществляться посредством:

пруденциального регулирования (микро-пруденциальное регулирование на уровне отдельных учреждений и макропруденциальное-на уровне финансовой системы);- инструменты для поддержания финансовой стабильности;

— надзор за платежной и расчетной системами;- регулирование отдельных видов деятельности на финансовом рынке (бизнес).Обеспечение стабильности финансовой системы заключается в сдерживании факторов нестабильности, предотвращении их влияния на экономическую систему, то есть переходе к стадии системного риска. Система методов управления финансовыми рисками базируется на внутренних механизмах и нейтрализации, которые представляют собой комплекс мер по сведению к минимуму негативных последствий. Для дальнейшего рассмотрения данной темы необходимо дать определение «Макропруденциальной политики». Макропруденциальная политика — это комплекс упреждающих мер, которые в свою очередь, направлены на минимизацию системного риска финансового сектора в целом, либо в его отдельных секторах, в случае реализации которого, значительное число участников финансового сектора становится неплатежеспособными или теряют ликвидность, в результате чего они не могут функционировать без поддержки органа денежно-кредитного регулирования или органа пруденциального надзора. Цель макропруденциальной политики — снизить риск срыва предоставления финансовых услуг, вызванный обесценением всех или части финансовой системы, с серьезными негативными последствиями для реальной экономики. Этот риск известен как системный риск. Для обеспечения финансовой стабильности, макропруденциальная политика направлена на повышение устойчивости Отечественной банковской системы, с целью добиться такой ситуации, когда банковская система может выдержать неблагоприятные изменения в области кредитования и цен на недвижимость и других макроэкономических потрясений. Промежуточной целью мониторинга прогресса в достижении этих целей:

1.Для предотвращения чрезмерного роста кредитования и кредитного плеча2. Для предотвращения чрезмерного несоответствия сроков и рыночной не ликвидности3. Для ограничения прямого и косвенного воздействия концентрации.

Чтобы уменьшить потенциал для системно значимых банков, чтобы принять дестабилизирующую стратегию и смягчить последствия таких действий. Объектом макропруденциального регулирования являются взаимоотношения между финансовыми посредниками и инфраструктурой финансового рынка, а также между финансовой системой и реальным сектором. Оно занимает промежуточное положение между денежно-кредитной политикой центрального банка, направленной на достижение макроэкономических целей, и микропруденциальным надзором, предназначенным для предотвращения несостоятельности отдельных финансовых посредников, а также защиты интересов кредиторов, инвесторов и вкладчиков. Основные задачи макропруденциальной политики: — создание условий для сохранения устойчивости финансовой системы к внешним шокам и рецессии;- ограничение избыточных финансовых рисков, принимаемых на себя финансовой системой;- сглаживание финансового цикла посредством предотвращения формирования «мыльных пузырей» на рынках финансовых активов. Таким образом, в отличие от микропруденциального надзора, применяемого в России в настоящее время, макропруденциальное регулирование фокусируется на агрегированном анализе устойчивости финансового сектора и исследовании взаимосвязей между системно значимыми финансовыми посредниками, а не на защите интересов вкладчиков и кредиторов банков и предотвращении несостоятельности отдельных банков. При этом в центре надзора находится весь финансовый рынок, а не только банковский сектор. В РФ процесс перехода к данному типу надзора начался в связи с началом деятельности Банка России в качестве мегарегулятора финансового рынка. На сегодняшний день выделены системно значимые кредитные организации и системно значимые страховые компании, а также заложены основы контрциклического (динамического) регулирования с введением дополнительных требований по расчету буферного капитала.