В компании достаточно устойчивых источников финансирования компании, что соответствует рекомендуемому значению. Таким образом, изучив динамику показателей данной группы можно сделать вывод об оптимальной стратегии использования заёмных средств. АФК Система находится в устойчивом финансовом состоянии и имеет низкую зависимость от заёмных средств финансирования.
4. Оценка вероятности банкротства.
Проведём оценку вероятности банкротства организации по моделям Альтмана, R-счет ИГЭА и прогнозу Шеремета (см. таблицу 7).Таблица 7 — Оценка вероятности банкротства предприятия по моделям Альтмана, R-счет ИГЭА и прогнозу Шеремета№ п./п.Показатели2014 год2015 год1Оборотные активы51 467 261 995 368 232.
Валюта баланса3 462 551 844 266 868 736.
Чистая прибыль-307 202 105,0034461228,004Заемные обязательства811 944 871 265 066 624.
Выручка от продаж59 553 440,0030843245,006Уставный капитал8 685 008 685 007.
Собственный капитал (Ф№ 1 с1300+с1530+с1540).
Себестоимость8 729 085,0010210528,009Прибыль (убыток) от продаж50 824 355,0020632717,00 Коэффициент Альтмана (Z) (0,7*п.1/п.2+0,8*п.3/п.2+0,4*п.6/п.4+3,1*п.9/п.2+п.5/п.2)0,255 760 270,45284063 R = 8,38*(п.1/п.2)+(п.3/п.7)+0,054*(п.5/п.2)+0,63*(п.3/п.8), -22,75 647 494,199871.
Если коэффициент Альтмана Z больше 2,9, то компания работает стабильно и банкротство маловероятно. В нашем случае в 2014 и 2015 году организация находилась в зоне высокой вероятности банкротства. То есть в ближайшем будущем ожидается высокая вероятность банкротства АФК Система, однако данная модель не оптимизирована под рынок инвестиционных услуг с учётом его специфики, поэтому однозначно судить о критичности положения нельзя. Кроме того рост данного коэффициента говорит о положительной тенденции. По модифицированной методике Иркутской государственной экономической академии, показатель интегральной оценки вероятности банкротства R=4,2, то есть вероятность банкротства приблизительно равна 15%. Однако, опять же, данный показатель важно смотреть в динамике и оценивать положительную тенденцию, наметившуюся в работе компании. Таким образом, для данного хозяйствующего субъекта вероятность банкротства по методике Альтмана высока. А по рассмотренной методике.
Иркутской государственной экономической академиибанкротство маловероятно. Это может говорить только о том, что данные модели не учитывают специфику конкретной компании и демонстрируют, в основном, только положительную динамику по сокращению рисков для АФК Система.
Заключение
.
Финансовое состояние — это одна из важных характеристик, подтверждающих надежность организации. На основании данного критерия можно судить о конкурентоспособности хозяйствующего субъекта и его потенциале в деловых отношениях. От того насколько руководство организации умело и просчитано управляет всей совокупностью хозяйственных факторов, влияющих на результат оперирования субъекта, зависит финансовое состояние организации. Вработебыли решены следующие задачи:
проведён структурный анализ активов и пассивов АФК Система;
— исследована платёжеспособность организации на основе показателей ликвидности АФК Системапроведён анализ финансовой устойчивости организации. Оценка финансового состояния рассматриваемой организации проводилась за 2013;2015 года. Анализ ликвидности и платежеспособности предприятия показал, что условие абсолютной ликвидности не выполнено на конец 2015 года, так как имеется нехватка долгосрочной ликвидности в размере 92 730 691тысяч рублей на конец 2015 года. Но ситуация на предприятии не является кризисной, так как у организации имеется довольно значительный запас высоколиквидных активов, представленных наличными деньгами. Анализ финансовой устойчивости АФК Система показал, что для организации характерна нармальная независимость финансового состояния. Практически все коэффициенты финансовой устойчивости находятся в пределах нормативных значений. Изучив динамику показателей данной группыбыл сделан вывод об оптимальной стратегии использования заёмных средств. АФК Система находится в устойчивом финансовом состоянии и имеет низкую зависимость от заёмных средств финансирования. Список используемой литературы.
Федеральный закон «О бухгалтерском учете» от 6 декабря 2011 г. N 402-ФЗ // Информационная система «Консультант плюс"Вахрушина М. А. Бухгалтерский управленческий учет: Учебник для вузов. 2-е изд., доп. И пер. — М: Омега — Л; Высш.
шк., 2014.
Казакова, Н. А. Финансовый анализ: Учебник Практикум. — М.: ЮРАЙТ, 2014. — 538 с. Керимов, В. Э. Бухгалтерский управленческий учет: Учебник / В. Э.
Керимов. — 9-е изд., изм. и доп. — М.: Издательско-торговая корпорация «Дашков и К о «, 2014.
— 484 с. Ковалев В. В. Анализ хозяйственной деятельности. / В. В. Ковалев, О. Н. Волкова.
— М.: ПБОЮЛ, 2007. — 424 с. Кондраков Н. П Кондраков И. Н. Бухгалтерский учет на малых предприятиях: учебное пособие / Н. П Кондраков, И. Н. Кондраков — М.: Проспект, 2015. -.
640 с. Савицкая, Г. В. Теория анализа хозяйственной деятельности. / Г. В. Савицкая. — М.: Инфра-М, 2014.
— 288 с. Шеремет А. Д. Методика финансового анализа деятельности коммерческих организаций: практ. пособие /.
А. Д. Шеремет, Е. В. Негашев. — 2-е изд., перераб.
и доп. — М.: ИНФРА-М, 2012. — 208 с. Шеремет, А. Д., Сайфулин, Р.С., Негашев, Е. В. Методика финансового анализа. / А.
Д. Шеремет, Р. С. Сайфулин, Е. В. Негашев. — 3-е изд., перераб. и доп. —.
М.: ИНФРА-М, 2014. —с. 162Бухгалтерская справочная система БСС «Система Главбух» [электронный ресурс] - режим доступа //.
http://www.1gl.ru/Официальный сайт Министерства финансов РФ [электронный ресурс] - режим доступа //.
http://www.minfin.ru/ru/ .Электронно-библиотечная система «ZNANIUM» [электронный ресурс ] - режим доступа //.
http://znanium.com/.Приложения.
Приложение 1Структура внеоборотных активов АФК Система за 2013;2015 гг. (тыс.
руб)Актив.
Абсолютные показатели.
Удельные веса (%) в общей величине внеоборотных активов.
Динамика 2015 к 2 014 201 320 142 015 234 035 417 088 В абсолютных величинахв удельных весах (п.п)в % к изменению общей величины внеоборотных активовI. Внеоборотные активы:
Нематериальные активы23 218 370 320 220,000040,0060,98 136 520,000,04Основные средства2 566 668 250 460 117 270 528,430,850,53−771 651−0,32−2,38Финансовые вложения59 701 391 527 846 217 374 834 360 320,1194,4698,15 426 417 383,69131,76Прочие внеоборотные активы27 764 131 380 275 441 565 696,464,681,31−9 521 615−3,37−29,42Итого по разделу I:602 357 228 294 787 939 549 218 603 008,0100,0100,323 621 240,00%100,0Приложение 2Структура оборотных активов АФК Система за 2013;2015 гг. (тыс.
руб)Актив.
Абсолютные показатели.
Удельные веса (%) в общей величине оборотных активов.
Динамика 2015 к 2 014 201 320 142 015 234 035 417 088 В абсолютных величинахв удельных весах (п.п)в% к изменению общей величины оборотных активовII. Оборотные активы:
Запасы28 371 517 416 825 312,430,030,8 651 150,050,14НДС19 970 463 551 720,030,010,525 370,000,00Краткосрочная дебиторская задолженность3 743 163 511 256 366 710 784,679,936,711 564 239−3,233,25Финансовые вложения (за исключением денежных эквивалентов).
52 578 318 427 593 538 197 782 528,6383,172,729 585 163−10,4061,55Денежные средства939 843 235 686 321 993 285 632,236,9320,511 684 667 913,5835,05Прочие оборотные активы30 544 662 124 910,000,010,178 290,000,02Итого по разделу II:660 266 525 146 726 207 439 503 360,0100,100,00480695620,100,0Приложение 3Структура собственного капитала АФК Системаза 2013;2015 гг. (тыс.
руб)Актив.
Абсолютные показатели.
Удельные веса (%) в общей величине собственного капитала.
Динамика 2015 к 2 014 201 320 142 015 234 035 417 088 В абсолютных величинахв удельных весах (п.п.)в % к изменению общей величины собственного капиталаIII. Капитал и резервы:
Уставный капитал8 685 008 685 008 685 056,150,330,300−0,030,00Добавочный капитал и Переоценка внеоборотных активов3 845 886 838 444 849 375 477 760,5014,5512,91−483 845−1,64−1,62Резервный капитал4 342 543 425 434 250,010,020,0100,000,00Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток).
55 197 981 922 489 869 565 698 244 608,3485,1186,78 302 994 861,67101,62Итого по разделу III591350612264255488294071129100,0100,0100,298 156 410,00100,00Приложение 4Структура заёмных средств АФК Системаза 2013;2015 гг. (тыс.
руб)Актив.
Абсолютные показатели.
Удельные веса (%) в общей величине заёмных средств.
Динамика 2015 к 2 014 201 320 142 015 234 035 417 088 В абсолютных величинахв удельных весах (п.п.)в % к изменению общей величины заёмных средствIV. Долгосрочные обязательства:
Заёмные средства и ОНО36 560 349 624 772 877 331 988 480,4676,1969,9 930 341 107−6,2059,94V. Краткосрочные обязательства:
Заёмные средства30 492 097 150 243 182 345 191 424,5818,3222,84 152 633 884,5230,16Кредиторская задолженность6 640 151 369 288 233 517 056,624,52,6−293 480−1,94−0,58Оценочные обязательства333 999 580 520 961 081 344,341,04,653 038 753,6210,48Прочие обязательства676 011 550,000,000,11 550,000,00Итого:
7 703 326 881 999 696 364 379 832 320,0100,0100,506 160 450,00100,0.
