Анализ состояния «Альфа-Банк»

рублей.

Показатели20 092 010 201 120 123 805 237 248.

07.2015.

Средний размер активов за период5 856 938 621 1151 3921 8171 975Средний размер собственного капитала за период777 887 109 139 177 216.

Средняя списочная численность (из отчета эмитента).

1 411 715 34 917 17 421 23 825 10 023 7 125 178Валовый доход 717 092 107 161 193 088.

Таблица 10 — Финансовые коэффициенты АО «Альфа-Банк"Финансовые коэффициенты 20 092 010 2011 20 122 013 2014 01.

07.2015.

Чистая % маржа4,2%3,1%4,4%2,9%4,3%3,2%1,3%ROA1,2%0,4%1,3%2,0%2,2%2,7%0,8%ROE9,4%3,9%12,9%20,0%22,4%27,6%9,0%Efficiency ratio -70%-72%-64%-65%-59%-68%-62%Прибыль на 1 сотрудника, тыс. руб./год5 131 986 531 0281 2362 11 6592ROAзависит от страновых особенностей (в развивающихся странах выше), в РФ на 2014 год составлял примерно 1,9%. Следовательно, Альфа-Банк с 2012 года показывает динамику выше, чем в целом по стране. В банке размещение активов происходит по принципу усреднения доходности и рисков. Рентабельность капиталаROE в начале рассматриваемого периода, немного ниже оптимального значения (10−20%). Банк стремится увеличить эффективность от использования капитала, о чем свидетельствует рост показателя в двух последующих годах. Так же объяснением того, что показатель находится у нижних границ норм, служит большой удельный вес резервов на возможные потери. Таблица 11 — Декомпозиционный анализ ROE (модель Дюпона) для АО «Альфа-Банк» 2 0092 0102 0112 0122 0132 0142 015Чистая прибыль/ Валовый доход (PM)10,3%4,4%12,2%20,4%19,3%25,3%10,7%Валовый доход / Активы (AU)12,1%10,0%10,7%9,6%11,5%10,6%7,0%Активы/ Собственный капитал (EM, Левередж).

7,68,89,910,210,110,311,9ROE9,4%3,9%12,9%20,0%22,4%27,6%9,0%Таблица 12 — Динамика ключевых источников прибыли, в % к активам Показатели2 0082 0092 0102 0112 0122 0132 015маржа (NIM)4,2%3,1%4,4%2,9%4,3%3,2%1,3%бремя-2,3%-1,5%-1,9%-1,0%-1,4%-1,4%-0,3%нестабильные источники прибыли (ц/б, ин. валюта, переоценка).

0,2%0,2%-0,3%-1,0%0,5%0,6%-0,2%резервы-3,3%-2,1%-1,7%-0,1%-2,1%-0,6%-0,5%налоги0,2%0,6%0,8%0,8%0,8%0,8%0,4%ROA 1,2%0,4%1,3%2,0%2,2%2,7%0,8%Таблица 13 — Коэффициенты рентабельности АО «Альфа-Банк"Финансовые коэффициенты2 009 201 020 112 012 225 904 902 144.

Показатели доходности/ рентабельности Показатель доходной базы (Работающие активы/ Активы).

91%88%89%88%87%87%91%Показатель процентной маржи (ЧПД/ Активы).

4,2%3,1%4,4%2,9%4,3%3,2%1,3%ROA 2,3%1,4%2,3%3,2%4,9%5,4%5,6%ROE 9,4%3,9%13,5%22,2%25,0%31,0%8,7%Рентабельность по чистой прибыли (ЧП/ Валовый доход).

18,9%16,5%22,7%39,4%45,0%60,6%72,1%Показатель использования активов (Валовый доход/ Активы).

12,1%10,0%10,7%9,6%11,5%10,6%7,0%Мультипликатор капитала7,68,910,411,411,211,511,5Спрэд 4,2%3,1%4,6%2,9%4,7%3,3%1,5%Средняя стоимость средств банков16,3%5,1%4,5%4,9%3,7%4,8%3,4%Средняя стоимость депозитов6,1%4,3%4,2%4,1%5,0%4,4%3,5%Доходность кредитов (кроме МБК)15,2%11,7%9,6%10,2%10,9%9,7%7,4%Доходность МБК20%4%4%1%4%4%29%Рентабельность операций с ценными бумагами27,8%20,7%25,8%18,4%15,7%15,8%9,8% - оцениваемыми по справедливой стоимости14,7%10,3%14,3%8,6%6,6%5,1%5,1% - имеющимися в наличии для продажи13,1%10,4%11,5%9,8%9,2%10,7%4,7%Об эффективности работы доходных активов говорит показатель доходной базы. За 2013 год происходит рост показателя до 4,58%, против 3,83% в предыдущем году, но в конце 2014 года уменьшение до 3,70%. Такие колебания объяснимы следующим: за 2013 год темп прироста доходных активов составил 11,87%, а темп прироста процентной маржи — 33,89%, что привело к увеличению показателя; совершенно иная ситуация в 2014 году, темп прироста доходных активов — 50,15%, а процентной маржи — 21,33%, из-за чего наблюдается снижение показателя. Это может означать, что условия для заёмщиков стали более лояльными, если рассматривать кредиты. Спред- это разница между средней величиной вырученных и уплаченных процентов. Значения показателя отражают его снижение в последние 2 года. Степень покрытия процентных расходов процентными доходами у банка находятся на высоком уровне, и стабильна из года в год. Данная тенденция положительна, так как говорит об опережающем росте доходов над расходами. Таблица 14 — Показатели рискованности деятельности АО «Альфа-Банк"Показатели 20 092 010 201 120 123 805 237 248.

07.15Доля просрочки в кредитах-брутто 4%3%1%2%2%3%Доля РВПС в кредитах-брутто 9%9%7%8%11%14%Норматив Н1.0 (всего капитала, мин — 10%)21,1%18,1%11,3%11,5%12,6%10,2%11,4%Норматив Н 1.1 (базового капитала, мин — 5,0%)0,0%0,0%0,0%0,0%0,0%7,6%7,5%Норматив Н 1.2 (основного капитала, мин — 5,5%, с 01.

01.15 — 6%) 7,6%7,5%Норматив Н7 (концентрация крупных кредитных рисков, макс. — 800%)261,0%561,9%210,9%388,7%207,5%325,1%306,4%3 Анализ капитала АО «Альфа-Банк"Таблица 13 — Собственный капитал (Положение 215-П) Показатели20 092 010 201 120 120 832.

Основной капитал (I уровня).

114,3133,2124,9126,9168,0Уставный капитал1,659,659,659,659,6Эмиссионный доход37,31,81,81,81,8Часть резервного фонда (за счет прибыль прошлых лет).

30,03,03,03,03,0Часть нераспределенной прибыли текущего года4,0−3,54,07,919,5Часть резервного фонда (за счет прибыль текущего года).

0,00,00,00,00,0Нераспределенная прибыль предшествующих лет20,216,67,112,121,3Субординированный заем с дополнительными условиями26,355,648,849,370,5НМА0,10,10,60,20,2Собственные акции, выкупленные у акционеров0,00,00,00,00,0Непокрытые убытки прошлых лет-5,20,00,00,00,0Убыток текущего года0,00,00,00,00,0Вложения в акции (доли) ДЗО и кредитных организаций-резидентов0,00,00,0−6,9−7,9Дополнительный капитал (II уровня)-0,00,080,179,4Прирост стоимости имущества от переоценки—-2,42,4Часть резервного фонда (за счет прибыли текущего года)—-0,00,0Нераспределенная прибыль текущего года—-8,06,4Субординированный кредит по остаточной стоимости—-69,770,5Собственный капитал (215-П), итого112,5133,2124,9207,1247,4Собственный капитал (баланс), итого77,378,487,2109,3138,5Таблица 14 — Анализ собственного капитала (Положение 215-П) Показатель20 092 010 201 120 120 832.

Левередж (Активы/ СК)5,26,07,46,36,0Активы, всего585,0801,0923,31 307,11 477,3Активы, взвешенные по риску, всего533,4735,11 105,31 800,61 963,2 то же в % к активам91%92%120%138%133%Норматив достаточности собственного капитала (норматив — не ниже 10%)21,1%18,1%11,3%11,5%12,6%Собственный капитал (брутто).

112,5133,2124,9207,1247,4Иммобилизованные активы -12,0−16,5−16,5−34,1−35,8внеоборотные активы и запасы-8,4−9,7−12,9−23,7−29,1инвестиции в ДЗО-3,6−6,8−3,6−10,4−6,7Собственный капитал (нетто).

100,5116,7108,4173,0211,5Доля собственного капитала на покрытие иммобилизации (<50%)11%12%13%16%14%Таблица 15 — Анализ собственного капитала в соответствии с требованиями Базель III, млрд. руб. Показатель 01.

01.1401.

07.1401.

01.1501.

07.15Основной капитал (I уровня) 253,4214,9268,0224,5Базовый капитал259,1220,3273,7224,5 Уставный капитал27,227,227,227,2 обыкновенные акции27,227,227,227,2Эмиссионный доход146,4146,4146,4146,4 Резервный фонд27,127,127,127,1 Нераспределенная прибыль113,572,2127,5120,8 прошлых лет65,472,272,1120,8 отчетного года48,1−55,4- НМА—0,01−0,02−0,04 Отрицательная величина добавочного капитала

— 4,2−3,1−4,7−4,1 Сумма налога на прибыль, подлежащая возмещению в будущих периодах

—0,5−0,9−6,5 Убытки предшествующих лет-50,8−49,0−48,9−44,2 Убыток текущего года

——41,6 Инвестиции в капитал финансовых организаций

——0,6 Добавочный капитал-5,7−5,4−5,70,0 Отрицательная величина дополнительного капитала

— 5,7−5,4−5,7−4,1Дополнительный капитал (II уровня).

60,040,451,175,7 Субординированный кредит (остаточная стоимость в последние 5 лет).

24,722,541,667,6Прибыль текущего года, не подтвержденная аудитором26,89,61,4 Прирост стоимости имущества за счет переоценки8,58,58,58,5 Предоставленные субординированные кредиты

— 0,2−0,3 Собственный капитал (Базель III), итого313,4255,3319,1300,2 Собственный капитал (215-П), итого247,4146,9103,8 Таблица 16 — Анализ собственного капитала (Базель III) Показатель01.

01.1401.

07.1401.

01.1501.

07.15Левередж (Активы/ СК)4,77,55,75,3Активы, всего1 477,31 921,31 817,61 603,1Активы, взвешенные по риску, всего1 589,51 624,93 156,61 642,3 то же в % к активам108%85%174%102%Нормативы достаточности

— базового капитала (норматив — не ниже 5%)9,2%9,2%7,6%6,3%-основного капитала (норматив — не ниже 5,5%, с 01.

01.15 — 6%)9,2%9,2%7,6%6,3%-собственного капитала (норматив — не ниже 10%)12,9%11,6%10,1%10,2%Собственный капитал (брутто).

313,4255,3319,1300,2Иммобилизованные активы -23,2−65,4−24,8−24,4внеоборотные активы и запасы-15,3−29,0−17,8−17,6инвестиции в ДЗО-7,9−36,4−7,0−6,8Собственный капитал (нетто).

Доля собственного капитала на покрытие иммобилизации (<50%)7%26%8%8%Первый субординированный кредит ВЭБа на сумму 10,2 млрд рублейи погашением в декабре 2019 года Альфа-Банк привлек вянваре 2009 года по схеме «1 к 1» (в ноябре 2008 года акционеры банкапредоставили ему субординированный кредит на $ 370 млн.). Осенью2009 года в рамках данного кредита Альфа-банк дополучил от ВЭБа еще230 млн руб. (~$ 8 млн.). Общий объем долгосрочныхсубординированных займовот ВЭБа — 39,6 млрд руб. В октябре 2009 года Альфа-банк получил второй субординированныйкредит ВЭБа на 29,2 млрд руб (~$ 994 млн.) с погашением в 2020 году. Эти средства были привлечены по схеме «1 к 3» (в июне 2009 года акционеры Альфа-банка предоставили ему кредит в размере$ 320 млн сроком на 16 лет). Акционерные вливания в капитал и привлечение субординированныхзаймов от ВЭБа (капитал второго уровня) выразились в существенномувеличении показателей достаточности капитала банка. На конец 2010 года совокупный капитал Альфа-Банка в соответствии спринципами Базельского комитета достиг своего максимального исторического уровня (255,3 млрд руб.), а совокупная достаточность капитала (рассчитанная менеджментом банка как процентная доля от взвешенныхпо уровню риска активов) составляла.

22,1% (при минимальномнормативе в 8%).Совокупный капитал Альфа-Банка на 2010 год составлял$ 2,9 млрд, из которых $ 1,3 млрд (или 44%) приходилось на акционерныйкапитал. Последний раз акционеры осуществляливливание в капитал банка в июне 2009 года (в размере $ 320 млн.). Добавочный капитал Альфа-Банка главнымобразом сформирован из накопленной нераспределенной прибыли. В течение рассматриваемого периода собственный капитал банка показывал устойчивую динамику к росту (особенно в 2013;1 половине 2015 г. г). Как и в предыдущие годы капитал банка формируется порядка на 40% из сформированной нераспределенной прибыли. В отношении собственного капитала банк выдерживает все требуемые нормативы достаточности, находясь при этом ближе к минимальной границе. Данное обстоятельство отражает политику банка, направленную на активные рыночные операции.