Финансовые риски в проектной деятельности

Как мы выяснили в предыдущем параграфе основными проблемами в управлении рисками в проектной деятельности являются: — недостаток квалифицированного управленческого персонала, в частности опытного риск-менеджеразаемные средства на реализацию проекта в иностранной валюте (курс валюты и процентные ставки по заемным средствам зависят от уровня инфляции) — уровень конкурентоспособности органиазции. На основании рассмотренных проблемных мест риск менеджмента в управлении проектами приведем мероприятия, которые выступят в качестве рекомендаций по решению проблем управления рисками в проектной деятельности. Первым мероприятием можно обозначить «привлечение высококвалифицированного персонала». Для этого необходимо обозначить преимущества органиазции в отношении сотрудников перед другими организациями. Мощным инструментом для привлечения квалифицированного молодого персонала в области риск — менеджмента и не только станет эффективная мотивационная политика организации: высокий уровень заработной платы, социальные гарантии, предоставление ДМС и многие другие. Второе мероприятие будет связано с планированием и прогнозированием. Так как на уровень инфляции организация повлиять не может, то основным ее действием станет прогнозирование экономической ситуации на будущий период, например на три года вперед и в связи с этим осуществить планирование привлечения заемных средств на реализацию проектов или осуществлять выплаты уже имеющихся кредитных средств. Третье мероприятие связано с уровнем конкурентоспособности органиазции. В данном направлении можно предложить разработать стратегию развития организации и повышения ее уровня конкурентоспособности. Например, на уровень конкурентоспособности очень сильное влияние оказывает имидж организации и ее финансовая устойчивость. Если организация обладает положительным имиджем и имеет определенную финансовую устойчивость, то реализация проектной деятельности будет активной, так как даже привлечение заемных средств будет осуществляться беспрепятственно. Инвесторы будут доверять и вкладывать свои денежные средства в реализацию предложенных проектов. В конкретном случае, в исследуемом нами проекте и определенными финансовыми рисками можно предложить следующие мероприятия по их предотвращению:

вследствие изменения цен на сырье и материалы осуществлять изменение цен на готовую продукцию, придерживаясь средней рыночной ценовой стоимости газированных напитков.

так как на сегодняшний день экономическая ситуация в РФ стабилизируется можно оформить заемные инвестиционные средства на реализацию проекта с плавающей ставкой по кредиту, тогда будет возможность изменять условия кредитного договора в лучшую сторону для организации.

пересмотреть затраты органиазции на административные расходы. Возможно даже пересмотреть организационную структуру и выявить дублирующиеся должности. Глава 3. Особенности финансовых рисков и методы управления ими на примере проекта реализации «Производство газированных напитков"3.

1. Концепция проекта.

Цели и задачи проекта: Целью инвестиционного проекта ООО «Аква-Трейд» является интенсификация существующего бизнеса. Цель будет реализована при помощи выполнения следующей задачи: постройка производственного здания в п. Кукмор, республики Татарстан. Данное здание будет использовано в качестве завода производитель газированных безалкогольных напитков. В связи с возведением нового завода, организация ООО «Аква-Трейд» увеличит объем производства газированных безалкогольных напитков. Соответственно увеличится и сбыт данной продукции, и произойдет расширение каналов сбыта. Содержание проекта:

Строительство в п. Кукмор, Республики Татарстан промышленного здания, претендующего на образование нового завода по производству газированных безалкогольных напитков предусматривает строительство производственного помещения размером 1440 кв. м. Для строительства будут использованы передовые технологии и прочные материалы:

Каркас здания будет выполнен из металла, связевого типа (пролет 12 м, шаг колонн 6 м, высота до низа стропильной конструкции 4м). Соединение каркаса будет осуществлено шарнирное, на болтах нормальной прочности. Жесткость каркаса в целом обеспечивается системой распорок, вертикальных и горизонтальных связей. Все элементы каркаса выполнены с покрытием (огрунтованы). В комплект поставки каркаса входит необходимая метизная продукция для соединения элементов каркаса. Для возведения стен здания будут использованы трехслойные структурные сэндвич-панели с утеплителем в 100 мм. Наружная и внутренняя обшивка стен выполняются из оцинкованного и окрашенного профилированного листа. Остекление здания — ленточное ПВХ, ориентировочно площадью в 60 кв.

м. Ворота здания представляют собой подъемно секционные размеров 3 м. на 3 м. в количестве 2-х штук. Дверь здания — теплая, размером 2,1 м.

на 1 м. в количестве 1 штуки. Соединение панелей стен осуществляется само нарезающимися винтами к металлическим конструкциям каркаса. Ограждающие конструкции стен включают в себя все необходимые доборные элементы (угловые нащельники, нащельники примыкания стен к окнам и воротам и к цоколю здания).Кровля здания будет выполнена из трехслойных структурных сэндвич — панелей с минераловатным утеплителем толщиной 150 мм. Наружная и внутренняя обшивка кровли выполнена из оцинкованного и окрашенного профилирующего листа.

Соединение панелей кровли осуществляется самонарезающимися винтами к металлическим конструкциям каркаса. Ограждающие конструкции кровли включают в себя все необходимые доборные элементы (коньковые нащельники, нащельники примыкания стен к кровле).Фундаменты здания представляют собой точечные, мелкого наложения из монолитного железобетона. Фундаментная балка из монолитного железобетона. Все поверхности фундаментов и фундаментной балки соприкасающихся с грунтом гидроизолированы битумной мастикой.

В комплект поставки фундаментов входят анкерные блоки для соединения каркаса здания к фундаментам. Полы здания так же будут выполнены из монолитного железобетона по предварительному уплотнению щебеночного основания. Толщина полов 150 мм. Полы выполняются с верхним и нижним армированием арматурой класса А400. Описание продукции: Основная продукция предприятия: организация ООО «Аква-Трейд» занимается производством газированных безалкогольных напитков. Основные сырье и материалы у организации находятся в собственности, в частности артезианская скважина, минеральная вода которой, является основным сырьем для производства напитков. Годовой объем производства продукции:

Газированные безалкогольные напитки 25 700 л. Рынки сбыта продукции: Рынок сбыта газированных безалкогольных напитков определен достаточно обширным. Реализация осуществляется на всей территории Республики Татарстан, а так же данная продукция вышла за пределы Республики, в которой осуществляется производство. Реализацию данной продукции осуществляется в Кировской области, г. Казане, г. Набережные Челны. За первую половину 2016 продажи газированных безалкогольных напитков составили объем 3257 л. На сумму 195 420 руб.

Из расчета рыночной стоимости газированных безалкогольных напитков 30 руб. за 0,5 л. На сегодняшний день многие аналитики дают существенные прогнозы по развитию данного рынка сбыта и в общем индустрии производства газированных безалкогольных напитков. Для определения данных рынка сбыта газированных безалкогольных напитков было проведено маркетинговое исследование, которое заключалось в опросе населения по поводу данной продукции. В опросе приняли участие 300 человек в возрасте от 18 до 50 лет.

Данный опрос показал, что самым распространенным напитком являются минеральная вода и лимонад. В связи с этим можно сделать вывод, что с реализацией инвестиционного проекта данная организация ООО «Аква-Трейд» расширит свой рынок сбыта, в частности в другие регионы. Финансовая модель инвестиционного проекта:

Производство газированных безалкогольных напитков обеспечивает определенную прибыльность организации. В связи с этим в дальнейшем, после реализации данного инвестиционного проекта размеры доходов от данного вида деятельности значительно возрастут. В таблице 1 показаны прогнозируемые показатели, с учетом выплат по заемным средствам (кредиту), взятому на 5 лет в размере 6 605 450 руб. Подготовка проектной документации. Подготовкой всей проектной документацией занимается организация -подрядчик ООО «СК ЭВЕРЕСТ». С данной организацией руководством ООО «Аква-Трейд» заключен договор подряда на разработку проектной документации и строительства промышленного помещения, используемого под склад. Срок строительства определен 3−3,5 месяцев. Социальный эффект: При реализации данного инвестиционного проекта в населенном пункте появятся дополнительные рабочие места, и произойдет социализация населения. Таблица 12Основные финансово-экономические показатели проекта строительства завода по производству газированных безалкогольных напитков.

Прогнозируемые показатели.

Един. измер. Значение показателя.

Планируемый объём реализации газированных безалкогольных напитков в годтыс. м3130.

Выручка от реализации продукции без НДСтыс. руб.

Себестоимость реализованной продукциитыс. руб.

Прибыль от реализации продукциитыс. руб.

Среднегодовая чистая прибыльтыс. руб.

Инвестиции, всеготыс. руб.

Численность персоналачел.

210ФИНАНСИРОВАНИЕ Заёмные (кредитные) средстватыс. руб.

Выплата процентов по кредитутыс. руб.

483Период расчёталет.

5Показатели экономической эффективности проекта (без учёта финансирования) Ставка дисконтирования%13Чистый дисконтированный доход (NPV)тыс. руб.

700Внутренняя норма рентабельности (IRR)%28,1Срок окупаемости инвестиций простойлет3,2Срок окупаемости дисконтированныйлет4,8Показатели экономической эффективности проекта (с учётом выплат процентов по кредиту) Ставка кредитования%9Внутренняя норма рентабельности (IRR)%15,9Срок окупаемости лет2,9Источник: Ежегодный отчет ООО «Аква-Трейд» и расчеты автора.

Технико-экономическое обоснование инвестиционного проекта представляет собой документ, который обозначает все финансовые моменты инвестиционного проекта, отвечая на один вопрос: выгодно или нет. Работы и их стоимости.

Для реализации проекта необходимо выполнить: Строительство промышленного здания, предназначенного под завод для производства газированных безалкогольных напитков. Таблица 13Работы, производимые для реализации инвестиционного проекта.

Наименование работы.

Стоимость, тыс. руб. Схема планировочной организации земельного участка 37 500.

Архитектурные решения 30 000.

Конструктивные и объемно-планировочные решения 100 000.

Инженерные сети: Наружные сети электроснабжения и электроосвещения30 000.

Система электроснабжения (внутренняя).

Наружные сети водоснабжения и водоотведения37 500.

Внутренние сети водоснабжения и водоотведения20 000.

Отопление, вентиляция и кондиционирование воздуха62 500.

Наружные тепловые сети45 000.

Сети связи (наружные).

0Сети связи (внутренние).

Система газоснабжения (наружная).

0Система газоснабжения (внутренняя).

0Технологические решение0Проект организации строительства25 000.

Обследование фундаментов0Источник: прайс компании ООО СК «Эверест"Общая стоимость проекта: 45 500 рублей. Срок проектирования составляет 2 месяца. Расчет прибыли.

Рассчитаем плановую прибыль после реализации инвестиционного проекта. Расходы = 25 000 + 700 + 420 000 + 17 000 + 100 = 462 800 руб. Прибыль = 51 000 000 — 462 800 — 20 500 = 50 552 700 руб. Чистая Прибыль = 50 552 700- 10 110 540 = 40 442 160 руб. Рисунок 12 — Диаграмма сравнения фактических и планируемых показателей3.

2. Финансовые риски проекта и управление ими.

На основании концепции инвестиционного проекта, рассмотренного в предыдущем параграфе можно выделить следующие финансовые риски:

изменение цен на сырье и материалы, который заключается в возможном повышении расходов на закупку сырья и материалов для производства, уменьшение продаж готовой продукции, уменьшение рентабельности бизнеса.

процентный риск, при получении заемных инвестиционных средств обозначена фиксированная ставка по кредиту, следовательно риск заключается в том, что при фиксированной ставке не возможно воспользоваться благоприятными изменениями ставки по кредиту в соответствии с изменениями ситуации на рынке.

инфляционный риск, заключается в снижении реальной прибыли за счет увеличения операционных и административных расходов.

инвестиционный риск, заключается в обесценивании и потери капиталовложения. Для выявленных рисков можно выделить следующие методы управлениями ими: — изменение цен на сырье и материалы: заключить долгосрочные контракты на закупку сырья и материалов с фиксированной ценой, постоянно осуществлять поиск поставщиков с наиболее выгодными для компании условиями.

процентный риск: перезаключить кредитный договор, включив в него условия по изменению фиксированной ставки в случае изменений на рынке, использование кредита или займа на более выгодных условиях для досрочного покрытия менее выгодного, создание финансовых резервов.

инфляционный риск: учет инфляции при планировании, индексирование цен (изменение цен в зависимости от инфляции), внесение в контракты оговорок на случай высокой инфляции.

инвестиционный риск: анализ рисков при осуществлении инвестиций, диверсификация инвестиций, активное управление инвестиционным портфелем.

Заключение

.

В заключение данной курсовой работы можно сделать вывод, что финансовые риски на прямую связаны с эффективностью осуществляемой деятельности организации. А финансовые риски в проектной деятельности напрямую связаны с рентабельностью и эффективностью реализации проекта. Основным методом управления финансовыми рисками в проектной деятельности можно выделить анализ различных экономических показателей на основании которых определяется финансовое положение организации и вырабатывается финансовая стретегия. На сегодняшний день на территории РФ существует две проблемы в управлении финансовыми рисками:

В сравнении с зарубежным опытом в РФ недостаточно компаний, которые ориентированы на предоставление услуг по управления финансовыми рисками. Практически полное отсутствиебазовых рекомендаций и нормативов в области управления рисками, предлагаемых регулирующими органами на российском рынке. Для устранения данных проблемных вопросов для начало необходимо разработать и провести комплекс мероприятий по политике управления финансовыми рисками. В практической части курсовой работы рассмотрен проект на строительство промышленного здания для производства газированных напитков. На основании концепции проекта были выделены финансовые риски:

изменение цен на сырье и материалыпроцентный рискинфляционный рискинвестиционный риск.

Для выявления данных финансовых рисков необходимо проводить финансовый анализ организации, мониторинг цен на сырье и материалы, мониторинг рынка предоставления банковских услуг, в частности кредитов. На основании рассмотренных проблемных мест риск менеджмента в управлении проектами приведем мероприятия, которые выступят в качестве рекомендаций по решению проблем управления рисками в проектной деятельности.

привлечение высококвалифицированного персонала. Для этого необходимо обозначить преимущества органиазции в отношении сотрудников перед другими организациями. Мощным инструментом для привлечения квалифицированного молодого персонала в области риск — менеджмента и не только станет эффективная мотивационная политика организации: высокий уровень заработной платы, социальные гарантии, предоставление ДМС и многие другие. — планирование и прогнозирование. Так как на уровень инфляции организация повлиять не может, то основным ее действием станет прогнозирование экономической ситуации на будущий период, например на три года вперед и в связи с этим осуществить планирование привлечения заемных средств на реализацию проектов или осуществлять выплаты уже имеющихся кредитных средств. — уровень конкурентоспособности организации.

В данном направлении можно предложить разработать стратегию развития организации и повышения ее уровня конкурентоспособности. Например, на уровень конкурентоспособности очень сильное влияние оказывает имидж организации и ее финансовая устойчивость. Если организация обладает положительным имиджем и имеет определенную финансовую устойчивость, то реализация проектной деятельности будет активной, так как даже привлечение заемных средств будет осуществляться беспрепятственно. Инвесторы будут доверять и вкладывать свои денежные средства в реализацию предложенных проектов. В конкретном случае, в исследуемом нами проекте и определенными финансовыми рисками можно предложить следующие мероприятия по их предотвращению:

вследствие изменения цен на сырье и материалы осуществлять изменение цен на готовую продукцию, придерживаясь средней рыночной ценовой стоимости газированных напитков.

так как на сегодняшний день экономическая ситуация в РФ стабилизируется можно оформить заемные инвестиционные средства на реализацию проекта с плавающей ставкой по кредиту, тогда будет возможность изменять условия кредитного договора в лучшую сторону для организации.

пересмотреть затраты органиазции на административные расходы. Возможно, даже пересмотреть организационную структуру и выявить дублирующиеся должности.

Список использованных источников

.

Финансовые риски,.

https://www.risk-academy.ru/portfolio-items/finance-risks/Управление рисками 13 практических рисков,.

http://www.kom-dir.ru/article/669-upravlenie-riskamiАвдошин, С. М. Информатизация бизнеса. Управление рисками / С. М. Авдошин, Е. Ю. Песоцкая. — М.: ДМК Пресс, 2011. — 176 c. Балдин, К. В. Управление рисками в инновационно-инвестиционной деятельности предприятия: Учебное пособие / К. В. Балдин.

— М.: Дашков и К, 2013. — 420 c. Волков, А. А. Управление рисками в коммерческом банке: Практическое руководство / А. А. Волков. — М.: Омега-Л, 2013. ;

156 c. Воробьев, С. Н. Управление рисками в предпринимательстве / С. Н. Воробьев, К. В. Балдин. — М.: Дашков и К, 2013. — 482 c. Домащенко, Д. В. Управление рисками в условиях финансовой нестабильности / Д. В. Домащенко, Ю. Ю. Финогенова. — М.: Магистр, ИНФРА-М, 2010.

— 238 c. Бережная Е. В. Управление финансовой деятельностью предприятий (организаций): Учебное пособие / Е. В. Бережная, В. И. Бережной, О. Б. Бигдай. — М.: Инфра-М, 2013.

— 336с. Володина А. А. Управление финансами. Финансы предприятий / А. А. Володина. — М.: Финансы, 2014. — 502с. Григорьева Т. И. Финансовый анализ для менеджеров: оценка, прогноз: Учебник.

— 3-е изд., перераб. и доп. / Т. И. Григорьева — М.: Юрайт, 2016. — 462с. Ермасова Н. Б. Финансовый менеджмент / Н. Б. Ермасова. — М.: Юрайт, 2014.

— 621с. Ильин В. В. Финансовый менеджмент: Учебник / В. В. Ильин. — М.: Омега-Л, 2015. — 560с. Кандрашина Е. А. Финансовый менеджмент: Учебник / Е. А. Кандрашина. -.

М.: Дашков и К, 2013. — 220с. Гранатуров В. М. Экономический риск: сущность, методы измерения, пути снижения / В. М. Гранатуров. — М.: Издательство «Дело и Сервис», 2012 — 361сГрибов В. Д. Финансовая среда и предпринимательские риски / В. Д. Грибов. — М.: Кно.

Рус, 2015. — 304с. Хиггинз Роберт С. «Финансовый менеджмент. Управление капиталом и инвестициями», 2014;Орлова Е. Р. «Инвестиции. Учебное пособие», 2015;Барановская Н. И. «Формирование стоимости инвестиций и определение эффективности инвестиций», 2014;Ткаченко Е. А. «Управление реальными инвестициями», 2015;Сухарев О. С. «Экономическая оценка инвестиций», 2015;Склярова Ю. М. «Инвестиции. Учебник», 2016;Кожухар В. М. «Основы управления недвижимостью: Практикум», 2014;Лахметкина Н. И. «Инвестиционный менеджмент», 2016;Годовой бухгалтерский отчет организации ООО «Аква-Трейд» за 2014 и 2015 годы;

Инвестиционная стратегия организации ООО «Аква-Трейд»;Договор подряда с организацией застройщиком ООО «СК ЭВЕРЕСТ».