При этом нужно заметить, что 46,18% (37 424/81033*100) составляет задолженность до 3-х месяцев, однако положительным моментом является снижение суммы дебиторской задолженности сроком более года (на конец 2013 года она составляла 8482 тыс.
руб.) на 766 тыс.
руб. (7716−8482), в % к итогу она стала составлять 9,52% (7716/81 033*100) против 14,8% в прошлом периоде. Налицо улучшение системы контроля за дебиторской задолженностью. Однако этого все равно недостаточно.
Постоянный анализ с помощью такой таблицы позволит вести постоянные наблюдения расчетов с покупателями и выявлять просроченную задолженность. Помимо этого, она в значительной степени облегчает проведение инвентаризации состояния расчетов с дебиторами.
Для создания политики управления дебиторской задолженностью ООО «Лес.
Проект" определим этапы ее формирования.
По данным аналитических отчетов выявлено, что необходима оптимизация общего размера дебиторской задолженности ООО «Лес.
Проект", чему будут способствовать следующие направления политики управления финансами.
Первым этапом является анализ дебиторской задолженности за предшествующие годы. На основе проведенного анализа разработаем принципы кредитной политики по отношению к покупателям, чтобы улучшить финансовое состояние ООО «Лес.
Проект" и снизить риски инфляционных потерь. До сих пор в руководстве ООО «Лес.
Проект" не было замечено мер по формированию данных принципов, все было пущено на «самотек».
Фактически в субъекте хозяйствования реализуется агрессивный тип политики кредитования покупателей, который приводит к негативным последствиям. В свою очередь кредиторы ООО «Лес.
Проект" делают жестче режим кредитования — требуют предоплаты. При этом нарушается финансовое равновесие между оборотом дебиторской задолженности и кредиторской задолженности. В связи с этим необходимо пересмотреть политику кредитования.
Для ООО «Лес.
Проект" наиболее приемлемым является принцип реализации своих товаров с отсрочкой платежа клиентам, которые достаточно давно являются покупателями этой организации. Этот кредит обязательно при невозможности заплатить клиентом должен предоставляться сроком только до 1 месяца, так как для хорошей работы ООО «Лес.
Проект" необходимо постоянное «присутствие» денежных средств в ликвидной форме. Все это обеспечит средний уровень кредитного риска хозяйствующего субъекта. Данного типа кредитная политика называется «умеренной». Она в целом отвечает интересам предприятия, потому что не сдерживает объемы реализации и позволяет контролировать риск инфляционных потерь.
При вводе в действие данного принципа ООО «Лес.
Проект" рекомендуется сформировать механизм управления дебиторской задолженностью: сроки и формы напоминаний потребителям о дате платежей (приемлемой является периодичность 1 раз в неделю); возможность пролонгирования долга с возможным начислением процентов согласно ставки рефинансирования Банка России; обязательным является разработка условий возбуждения дела о банкротстве несостоятельных дебиторов.
Затем необходимо построение эффективной системы контроля за движением и своевременной инкассацией дебиторской задолженности, нужно поручить его проведение бухгалтеру раз в месяц, а за это назначить ему материальное поощрение в виде доплаты к окладу. Один раз в месяц финансовому директору нужно проводить проверку всех сроков возникновения и оплаты дебиторской задолженности по информации финансового менеджера, который выполняет данные операции.
Управление кредиторской задолженностью хозяйствующих субъектов — также является одним из важнейших направлений финансовой политики. Кредиторская задолженность представляет собой наиболее краткосрочный вид используемых субъектом хозяйствования заемных средств, который формируется им как за счет внутренних, так и за счет внешних источников.
В качестве начального и основного этапа формирования политики управления кредиторской задолженностью выступает ее анализ.
По результатам проведенного анализа было выявлено, что необходимо постоянное проведение жесткого контроля за состоянием кредиторской задолженности с тем, чтобы не было уплачено в будущем никаких штрафов и пеней, а также для достаточного увеличения финансовой устойчивости ООО «Лес.
Проект". Данного типа работу предлагается осуществить директору по общим вопросам, который сможет контролировать еженедельно финансовые потоки.
Вся кредиторская задолженность является краткосрочной. Задолженности, перечисленной в бюджет в связи с истечением срока исковой давности, не было.
Необходимо изучить зависимость изменения кредиторской задолженности от изменения выручки от продажи продукции (услуг) по формуле:
КЭкз = (Iз — 1)/(Iвп — 1)*100, (4).
где КЭкз — коэффициент эластичности кредиторской задолженности от выручки от продажи продукции;
Iз — индекс изменения суммы кредиторской задолженности в анализируемом периоде;
Iвп — индекс изменения выручки от продажи в анализируемом периоде.
Индекс изменения кредиторской задолженности составил 3,947, индекс изменения выручки — 1,633. Коэффициент эластичности кредиторской задолженности от выручки от продажи в 2014 году составил — 1,805%.
Следовательно, при 100%-ном росте выручки от продаж кредиторская задолженность ООО «Лес.
Проект" повышается на 1,805%. Поэтому необходимо постоянно осуществлять жесткий контроль за состоянием кредиторской задолженности с тем, чтобы не было уплачено в будущем никаких штрафов и пеней, а также для достаточного увеличения финансовой устойчивости ООО «Лес.
Проект". Данного вида работу предлагается осуществить только директору по общим вопросам, который сможет контролировать еженедельно финансовые потоки.
Начиная разрабатывать политику управления денежными средствами по причине недостаточного уровня ликвидности активов, необходимо начать с самого главного этапа — анализа денежных средств.
Управление денежными активами в ООО «Лес.
Проект" в анализируемом периоде принесло положительный результат в виде повышения удельного веса денежных средств, а общей сумме активов на 3,45%, потому что увеличение денег на счетах в банке приносит дополнительный доход предприятию в виде начисляемых на них процентов банком.
Оценим степень участия денежных активов в оборотном капитале, рассчитав показатель коэффициента участия денежных активов в оборотном капитале по формуле:
КУ = ДА / ОА, (5).
где Ку — коэффициент участия денежных активов в оборотном капитале;
ДА — средний остаток совокупных денежных активов;
ОА — средняя сумма оборотных активов предприятия.
Показатель по периодам составил:
— на конец 2013 года — 9537 / 74 713 = 0,128, или 12,8%;
— на конец 2014 года — 38 043 / 149 819 = 0,254, или 25,4%.
Следовательно, можно сделать вывод, что участие денежных средств в оборотном капитале увеличилось, так как повысилась их доля в структуре оборотных активов на 12,6%.
Далее необходимо рассчитать средний период оборота денежных средств в днях, разделив средний остаток совокупных денежных активов на однодневную выручку:
— в 2013 году 12 908 / (39 183/365) = 120,24 дня;
— в 2014 году 23 790 / (64 003/365) = 135,67 дня.
Таким образом, средний период оборота денежных средств повысился в 2014 году на 15,43 дня, что говорит о замедлении их оборачиваемости. Это говорит о снижении эффективности их использования. Рассчитанный ранее коэффициент абсолютной ликвидности предприятия, равный в конце 2014 года 0,11 пункта, показывает, что степень покрытия краткосрочных обязательств за счет денежных средств как наиболее ликвидных активов возросла на 0,015 пункта, то есть только 11% краткосрочных пассивов (вместо рекомендуемых 20%) можно покрыть за счет денежных средств, а этого явно недостаточно.
Далее необходимо выбрать эффективную форму регулирования среднего остатка денежных средств с целью обеспечения постоянной платежеспособности предприятия. Это предполагается делать с помощью корректировки потока предстоящих платежей, то есть по договоренности с контрагентами заблаговременно переносятся сроки отдельных платежей.
Для обеспечения эффективного использования среднего остатка денежных активов нужно разработать систему мероприятий по минимизации уровня потерь альтернативного дохода в процессе их хранения и противоинфляционной защиты:
— согласование с банком, осуществляющим расчетное обслуживание предприятия, условий текущего хранения остатка денежных средств с выплатой депозитного процента по средней сумме этого остатка (например, путем открытия контокоррентного счета в банке);
— использовать для инвестирования остатка временно свободных денежных активов высокодоходные фондовые инструменты (акции и облигации крупных компаний), но при условии достаточной ликвидности этих инструментов на фондовом рынке.
Вместе со всем изложенным выше проводить контроль нахождения денежных активов в субъекте хозяйствования: если это краткосрочные финансовые вложения — то по уровню их доходности, если это свободные денежные средства, то по невозможности их «омертвления». Всегда нужно исходить из принципа, что «деньги должны работать». В связи с разработанными выше направлениями новой финансовой политики на предприятии можно предположить, что финансовые результаты деятельности ООО «Лес.
Проект" в дальнейшем будут улучшаться.
3.
2. Оценка эффективности стратегических мероприятий Финансовое планирование является основой улучшения показателей деятельности любого субъекта хозяйствования в условиях рынка. Для его внедрения в ООО «Лес.
Проект" на рисунке 9 представим этапы финансового планирования в ООО «Лес.
Проект".
Рисунок 9. Этапы финансового планирования ООО «Лес.
Проект".
Представленная в предыдущем разделе политика управления дебиторской задолженности требует предоставления скидок.
При управлении дебиторской задолженности по условиям предоставления скидки: 4/10 net 30. Условия продаж: 4/10 net 30 означают: предприятие предоставляет скидку в 4% при условии оплаты в 10-дневный срок при договорном сроке оплаты в 30 дней.
Необходимо принять, что инфляционный рост цен в среднем составляет 0,54% в месяц (исходя из уровня инфляции 6,5% в год).
Нужно определить индекс цен (Iц) по формуле:
(6).
где n — число, кратное 30 (период дебиторской задолженности делится на 30).
Нужно определить индекс цен для старого варианта предоставления скидки в 3%, где средний срок задолженности был 3 месяца, следовательно, n = 90/30 = 3:
= 1,05.
При новом варианте предоставления скидки 4% ООО «Лес.
Проект" индекс цен так будет равным 1,0417, так как срок будет 1,5 месяца (45 дней по условию); если предоставлять скидку 2,5% при сроке оплаты 60 дней, то индекс цен будет равен 1,0445; если предоставлять скидку 1% при оплате в 90 дней, то индекс цен равен 1,05.
Так как норма рентабельности продукции (отношение прибыли к себестоимости) у предприятия составляет в 2014 году 6,15% (3237/52 669*100), то можно рассчитать также доход от альтернативных вложений капитала под данную рентабельность. Данное решение представлено в таблице 14.
Таблица 14 — Расчет эффекта от предоставления скидки ООО «Лес.
Проект".
Показатели Предоставление скидки по условию 4/10 net 45 Предоставление скидки по условию 2,5/40 net 60 Предоставление скидки по условию 1/70 net 90 Предоставление старой скидки 3% Индекс цен 1,0417 1,0445 1,05 1,05 Коэффициент дисконтирования * 0,960 0,957 0,952 0,952 Потери от инфляции с каждой 1000 руб. 1000−0,96*1000=4.
1000−0,957*1000=.
=49 1000−0,952*1000=.
=48 1000−0,952*1000=48 Потери от предоставления скидки с каждой 1000 руб. 1000*4/100=40 1000*2,5/100=25 1000*1/100=10 1000*3/100=30 Всего потери, руб. 44 74 58 78 Доход от альтернативных вложений капитала, руб. (1000−40)*0,0615*0,96=.
56,68 (1000−25)*.
*0,0615*0,957=.
=57,38 (1000−10)*.
*0,0615*0,957=.
=58,27 (1000−30)*0,0615*.
0,952=56,79 Финансовый результат, руб. 56,68−44 = 12,68 57,38−74=-16,62 58,27−58=0,27 56,79−78=.
=-21,21 *Коэффициент дисконтирования показывает временную стоимость денег. Так как в месяц инфляция составляет 0,0417%, то коэффициент дисконтирования: 1/1,0417 = 0,960; при инфляции 0,0445 коэффициент дисконтирования — 0,957. При старом варианте коэффициент дисконтирования: 1/1,05 = 0,952.
Следовательно, из представленных в таблице 14 данных видно, что при предоставлении нового варианта скидки в 4% для ООО «Лес.
Проект" финансовый результат с каждой тысячи рублей будет положительным в размере 12,68 руб. (это самый выгодный вариант из всех представленных вариантов), а старый вариант 3%-ной скидки приносит с каждой тысячи в условиях инфляции убыток в размере 21,21 руб. Эффект очевиден.
Далее необходимо построить эффективную систему контроля за движением и своевременной инкассацией дебиторской задолженности и поручить его проведение финансовому менеджеру ООО «Лес.
Проект" раз в месяц. Один раз в месяц необходимо давать поручение директору по общим вопросам о проверке всех сроков возникновения и оплаты дебиторской задолженности по информации финансового менеджера.
Смоделируем выручку от продажи ООО «Лес.
Проект" несколькими методами.
1 метод — моделирование выручки от продаж на основе расчета среднегодового темпа роста.
Выручка по прошедшим годам ООО «Лес.
Проект" составила: в 2012 году — 32 526 тыс.
руб., в 2013 году — 39 183 тыс.
руб., в 2014 году — 64 003 тыс. руб. Среднегодовой темп роста выручки от продажи (нетто) ООО «Лес.
Проект" определяется по формуле:
(7).
где ТРсг — среднегодовой темп роста, %;
Вn, В1 — соответственно выручка от продажи за последний и за первый период анализируемого динамического ряда;
n — количество периодов.
Среднегодовой темп роста выручки от продажи ООО «Лес.
Проект" составил 140,3%, то есть в среднем за год выручка увеличивалась на 40,3%. Выручка от продажи на планируемый год: 64 003 * 1,403 = 89 800 тыс.
руб.
Следовательно, выручка, рассчитанная исходя из среднегодового темпа роста, составит 89 800 тыс.
руб., что выше фактического показателя 2014 года на 25 797 тыс.
руб. (89 800−64 003).
2 метод — на основе взаимосвязи выручки и фондоотдачи.
Необходимо проследить зависимость выручки от изменения фондоотдачи на основе построения уравнения регрессии.
Решить уравнение регрессии (8) можно при условии, что параметры и примут числовые значения. Их можно найти по следующей системе нормальных уравнений:
(8).
где х — значения факторного признака, в данном случае — фондоотдачи;
y — значения результативного признака — выручки;
n — число парных значений факторного и результативного признаков = 4.
В таблице 15 представлены данные для расчетов.
Таблица 15 — Данные для расчета параметров уравнения регрессии Год Фондоотдача, руб. (х) Выручка от продажи, тыс.
руб. (y).
1 2 3 4 5 6 2011 0,21 29 541 0,0441 6203,61 26 237,82 2012 0,24 32 526 0,0576 7806,24 33 775,53 2013 0,28 39 183 0,0784 10 971,24 43 825,83 2014 0,35 64 003 0,1225 22 401,05 61 413,83 Итого 1,08 165 253 0,3026 47 382,14 165 253,01.
Итоговые данные граф 2−5 подставляем в систему нормальных уравнений (8):
4 *0,27.
Каждый член первого уравнения умножаем на 0,27, и из второго вычитаем первое:
1,08.
0,011= 2763,83.
.
Подставляем значение в первое уравнение и найдем параметр :
Уравнение регрессии примет вид:. Подставляя в него значения х, можно определить выровненные значения. Так, при уровне фондоотдачи 0,21 руб. () выровненное значение выручки от продажи составит: И так далее.
Выровненные значения помещены в таблицу 3.3 в графу 6. Нужно, чтобы сумма выровненных значений была приблизительно равна сумме фактических значений результативного признака, в данном случае 165 253 ≈ 165 253,01 тыс.
руб.
По причине того, что новые основные средства приобретать не планируется, можно спрогнозировать уровень фондоотдачи на основе среднегодового ее темпа роста, темп роста составит: По ООО «Лес.
Проект" в 2015 году планируется фондоотдача в размере: 0,35*118,6/100 =0,42 руб.
На основе составленного уравнения регрессии будет спрогнозирована выручка ООО «Лес.
Проект" на будущий год:
На рисунке 16 представлена выручка от продаж — прогнозные уровни и фактическая.
Рисунок 16 — Выручка от продаж ООО «Лес.
Проект" фактическая и прогнозируемая на 2015 год.
Как видно по данным рисунка 16, наиболее реальная выручка рассчитана на основе регрессионного анализа в размере 79 002 тыс.
руб., что выше показателя фактического за 2014 год на 23,4% (79 002/64003*100−100).
Сумма запасов в среднем прогнозируется по опыту прошлых лет на уровне 23 000 тыс.
руб. Прогнозируется возврат дебиторской задолженности по договоренности с дебиторами в размере 31 000 тыс.
руб. Следовательно, дебиторская задолженность составит 50 033 тыс.
руб. (81 033−31 000).
Сумму денежных средств можно пополнить на счетах в банке на 20 000 тыс.
руб. за счет высвободившихся средств из дебиторской задолженности, она составит 58 043 тыс.
руб. Сумму прочих оборотных активов необходимо списать на затраты производства.
Итого общая сумма оборотных средств будет равной:
23 000 + 50 033 + 58 043 = 131 076 руб.
Сумма амортизации по нематериальным активам была равной 62 тыс.
руб., не предполагается изменения стоимости нематериальных активов, она будет равной: 724 — 62 = 662 тыс.
руб.
Сумма амортизации по основным средствам составила в 2014 году 21 974 тыс.
руб. В связи с тем, что в балансе сумма основных средств показывается за минусом амортизации, а также того, что было куплено оборудование для финансового менеджера, следовательно, прогнозируется сумма основных средств: 189 123+45 — 21 974;5,35 = 167 189 тыс.
руб. Прочие внеоборотные активы сократятся за счет продажи недостроенного здания склада на 23 300 тыс.
руб., они составят: 223 360 — 23 300 = 200 060 тыс.
руб.
Следовательно, сумма по внеоборотным активам составит:
662 + 167 189 + 200 060 = 367 911 тыс.
руб.
Общая стоимость актива баланса будет равной:
131 076 + 367 911 = 498 987 тыс.
руб.
Себестоимость можно спрогнозировать на основе коэффициента эластичности делением темпа прироста себестоимости на темп прироста выручки:
56,5 / 63,3 = 0,893.
Темп прироста себестоимости можно спрогнозировать умножением прогнозного темпа прироста выручки на коэффициент эластичности:
23,4 * 0,893 = 20,9%.
Следовательно, себестоимость ООО «Лес.
Проект" повысится на 20,9%, составит:
52 669*120,9/100 = 63 677 тыс.
руб.
Уровень коммерческих расходов будет оставлен на уровне 2014 года в размере 12,65%, сумма их будет равной:
79 002 * 12,65 / 100 = 9991 тыс.
руб.
Также коммерческие затраты возрастут на 305 тыс.
руб. в связи с введением должности финансового менеджера и амортизацией приобретенного в связи с этим общая сумма коммерческим затрат составит:
9991 + 305 = 10 296 тыс.
руб.
Затраты по кварталам представлены на рисунке 18.
Рисунок 18 — Бюджет затрат по кварталам на 2015 год по ООО «Лес.
Проект".
Прибыль от продаж составит: 79 002 — 73 973 = 5029 тыс.
руб.
За счет высвобожденных средств из дебиторской задолженности прогнозируется возврат краткосрочного займа в размере 11 000 тыс.
руб., он составит: 24 300 — 11 000 = 13 300 тыс.
руб.
Уплаченные проценты в % к сумме краткосрочных займов в 2014 году составили: 618/24 300*100 = 2,54%.
Следовательно, проценты к уплате составят: 13 300*2,54/100 = 337 тыс.
руб.
Прочие доходы останутся на уровне сложившегося показателя 2014 года 297 тыс.
руб. — это доходы от сдачи пустующих площадей в аренду.
Также предполагается продать незавершенное строительство — здание склада, что принесет ООО «Лес.
Проект" дополнительный доход в сумме 23 300 тыс.
руб., тогда общая сумма прочих доходов составит:
297 + 23 300 = 23 597 тыс.
руб.
Прочие расходы сократятся в связи с уменьшением суммы кредиторской задолженности и недопоставок по договорам до 500 тыс.
руб.
Прибыль до налогообложения составит:
5332 — 337 + 23 597 — 500 = 28 092 тыс.
руб.
Налог на прибыль: 28 092*20/100 = 5618 тыс.
руб.
Чистая прибыль: 28 092 — 5618 = 22 474 тыс.
руб.
Сумма нераспределенной прибыли в балансе увеличится на 22 000 тыс.
руб., она будет равной: 219 321 + 22 000 = 241 321 тыс.
руб.
Будет погашена кредиторская задолженность в размере 23 300 тыс.
руб. Следовательно, кредиторская задолженность будет равна: 300 145−23 300=276845 тыс.
руб.
Показатели до и после рекомендуемых мероприятий представлены в таблице 18.
Таблица 18 — Показатели ООО «Лес.
Проект" до и после рекомендуемых мероприятий (тыс.
руб.).
Показатели До мероприятий После мероприятий Отклонение Выручка 64 003 79 002 14 999.
Прибыль от продаж 3237 5332 2095.
Прибыль до налогообложения 2013 28 092 26 080.
Чистая прибыль 1433 22 474 21 041.
Запасы 27 367 23 000 (4367) Дебиторская задолженность 81 033 50 033 (31 000) Денежные средства 38 043 58 043 20 000.
Коэффициент абсолютной ликвидности 0,110 0,200 0,09 Коэффициент текущей ликвидности 0,434 0,452 0,018 Срок оборачиваемости мобильных средств (оборотных активов), дни 640,35 605,59 (34,76) Срок оборачиваемости дебиторской задолженности, дни 313,036 303,041 (9,995) Срок оборачиваемости кредиторской задолженности, дни 1073,529 1002,623 (70,906) Рентабельность продаж, % 5,06 6,75 1,69.
На рисунке 19 представлены стоимостные показатели до и после рекомендуемых мероприятий.
до мероприятий после мероприятий Рисунок 19 — Показатели ООО «Лес.
Проект" до и после мероприятий Представленные в таблице показатели свидетельствуют об улучшении эффективности деятельности ООО «Лес.
Проект" и повышении ликвидности его баланса, а также деловой активности и рентабельности. Это доказывает эффективность нормирования и контроля за формированием оборотных средств.
Внедрение всех предложенных мероприятий потребует дополнительных временных затрат бухгалтера-экономиста и директора по общим вопросам по контролю за дебиторской и кредиторской задолженностью, что потребует более четкой организации их рабочего времени:
— часть обязанностей директора по общим вопросам по начислению заработной платы работникам будут переданы директору по производству;
— обязанности бухгалтера-экономиста по составлению смет будут переданы финансовому менеджеру.
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
.
В работе представлены теоретические и практические основы финансового стратегического планирования на предприятия.
В процессе выполнения работы автором были уточнены понятия финансового планирования и финансовой стратегии, их места в системе финансового менеджмента субъектов хозяйствования в условиях рыночной экономики:
— финансовый менеджмент представляет собой система форм, методов и приемов, посредством которых производится управление денежным оборотом и финансовыми ресурсами хозяйствующего субъекта;
— финансовое планирование является планированием всех доходов и направлений расходования денежных средств с целью обеспечения развития субъекта хозяйствования. Основными целями процесса финансового планирования выступают: установление соответствия между наличием финансовых ресурсов субъекта хозяйствования и потребностью в них, выбор наиболее эффективных источников формирования финансовых ресурсов и оптимальных направлений их использования;
— в качестве основных методов планирования финансовых показателей автором рассмотрены методы: расчетно-аналитический; нормативный; балансовый; оптимизации плановых решений; экономико-математического моделирования;
— автором рассмотрены основные уровни финансового планирования: первый уровень финансового планирования — составление стратегического плана, второй уровень финансового планирования — разработка тактического плана, в котором должны отражаться конкретные мероприятия по реализации стратегических целевых нормативов, предложенных на высшем уровне;
— в качестве объекта исследования автором выбрано предприятие ООО «Лес.
Проект". Проведенный анализ финансового состояния предприятия позволил сделать следующие выводы. было выявлено увеличение прибыли до налогообложения на 1791 тыс.
руб., или более чем в 9 раз Увеличение данной прибыли произошло за счет роста прибыли от продаж на 4389 тыс.
руб.;
— можно констатировать факт роста выручки от продажи в 2014 году на 63,6% при росте валюты баланса на 94,5%. Это свидетельствует о нерациональном расходовании средств, так как большие вложения капитала приносят меньшую выручку. Положительно оценивается снижение доли внеоборотных активов в общей стоимости имущества на 0,8%, она составила на конец 2014 года 73,46%. Это говорит о больших вложения в иммобилизованные активы, что свидетельствует о недостаточной ликвидности баланса. В оборотных активах повысилась доля дебиторской задолженности на 4,45%, она стала равной 14,35%, а в сумме составила 81 033 тыс.
руб. Это не очень хорошо характеризует ликвидность баланса, так как эти средства не работают на предприятие;
— в течение года собственный капитал предприятия повысился на 29 362 тыс.
руб. Это произошло из-за роста нераспределенной прибыли. В большей степени наблюдается только прирост нераспределенной прибыли в 2014 году на 29 362 тыс.
руб. За рассматриваемый период произошло уменьшение доли капитала и резервов: в 2013 году на 13,27%, в 2014 году — на 26,59%, она стала равной 38,85%. Следовательно, менее 50% имущества предприятия принадлежит собственникам, что отрицательно характеризует финансовую устойчивость;
— по ООО «Лес.
Проект" выявлена недостаточная платежеспособность: определен недостаток собственных средств для формирования оборотных активов, недостаток абсолютно ликвидных активов для покрытия срочных обязательств. В связи с чем сделан вывод о необходимости усиления расчетной дисциплины на предприятии, а также улучшения сбытовой политики. Так как в ООО «Лес.
Проект" коэффициент текущей ликвидности меньше критериального, был оценен коэффициент восстановления платежеспособности. Данный коэффициент составил 0,138 пункта, что меньше 1, это свидетельствует об отсутствии реальной возможности у организации восстановить свою платежеспособность в ближайшие 6 месяцев. Проанализировав все рассчитанные показатели платежеспособности, можно говорить о недостаточной платежеспособности ООО «Лес.
Проект". С целью улучшения платежеспособности субъекта хозяйствования нужно оптимизировать структуру краткосрочных пассивов путем сокращения кредиторской задолженности и т. д.;
— в целом, в ООО «Лес.
Проект" за отчетный период наблюдается оптимизация показателей деловой активности по использованию оборотных активов в целом и запасов, а также собственного капитала, что оценивается положительно. Однако снижение эффективности использования денежных средств, а также замедление оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности. Для эффективности управления задолженностями предприятия необходимо на должном уровне организовать аналитическую работу, чтобы постоянно контролировать изменения качественных показателей для своевременного реагирования на отрицательную динамику;
— рентабельность основного и оборотного капитала ООО «Лес.
Проект" в 2014 году возросла на 0,57%, что говорит о большей отдачи со 100 тыс.
руб. используемых хозяйственных средств: основных фондов и оборотного капитала. Также наблюдается рост показателя рентабельности собственного капитала, рентабельности продаж. Это свидетельствует о росте конкурентоспособности анализируемого предприятия;
— в целом, оптимизация показателей рентабельности, некоторых показателей деловой активности свидетельствует о повышении эффективности деятельности ООО «Лес.
Проект", однако финансовое состояние кризисное.
На основе проведенного анализа финансового состояния автором были выявлены проблемы повышения сумм дебиторской и кредиторской задолженностей, и меньшая сумма дебиторской в сравнении с кредиторской задолженностью, что свидетельствует о нерациональности политики финансовой на предприятии. Был сделан вывод о необходимости улучшения процесса финансового планирования на предприятии включением в него политики управления дебиторской и кредиторской задолженностью.
Автором были разработаны основные направления финансовой политики для ООО «Лес.
Проект", среди которых:
— необходимость предоставления скидки в 4% при условии оплаты раньше установленного срока, что предоставляет с каждой тысячи рублей 12,68 руб. прибыли;
— планируемые направления финансовой политики ООО «Лес.
Проект" и необходимость расчета показателей финансового плана позволят возрасти коэффициенту абсолютной ликвидности до 0,2 пункта. Следовательно, данный показатель достигнет нормативного значения, и за счет денежных средств предприятие сразу сможет отдать 20% краткосрочных обязательств. Также прогнозируется снижение срока оборачиваемости оборотных активов на 34,76 дня. Прогнозные показатели оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности снизятся в сравнении с фактическими показателями, это является следствием правильно организованной финансовой дисциплины. Вместе с тем положительной оценки заслуживает прогнозный рост рентабельности продаж на 1,69%. Это свидетельствует об усилении конкурентоспособности ООО «Лес.
Проект". Все направления совершенствования финансового планирования, представленные автором, свидетельствуют об улучшении финансовых показателей деятельности ООО «Лес.
Проект".
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ
.
Приказ Минфина Российской Федерации «О формах бухгалтерской отчетности организаций» от 02.
07.2011 № 66н // Бюллетень нормативных актов федеральных органов исполнительной власти. — 2011. — № 35.
Абрютина М. С. Грачёв А. В. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия. — М: Дело и сервис, 2009. — 225с.
Адамайтис Л. А. Анализ финансовой отчетности: Учебное пособие. — М.: Кно.
Рус, 2010. — 400с.
Анущенкова К.А., Анущенкова В. Ю. Финансово-экономический анализ: Учебно-практическое пособие. — М.: Дашков и Ко, 2010. — 351с.
Бадманева Д.Г., Смекалов П. В., Смолянинов С. В. Анализ финансовой отчетности предприятия: Учебное пособие. — СПб.: проспект науки, 2011. — 472с.
Банк В.Р., Тараскина А. В. Теория и практика комплексного анализа финансового состояния хозяйствующих субъектов. — Астрахань: ЦНТЭП, 2011. — 374с.
Барулин С. В. Финансы: Учебник. — М.: Кно.
Рус, 2011. — 640с.
Белотелова Н.П., Шуляк П. Н. Финансы: Учебное пособие — М.: Дашков и К, 2009. — 608с.
Бережная Е.В., Бережной В. И., Бигдай О. Б. Управление финансовой деятельностью предприятий (организаций): Учебное пособие. — Инфра-М, 2009. — 336с.
Бланк И. А. Финансовый менеджмент. 2-е изд., перераб. и доп. — К.: 2004. — 656 с.
Бобылева А. З. Управление в условиях неустойчивости финансово-экономической системы. Стратегия и инструменты. — М.: Издательство Московского Университета, 2011. — 224с.
Бочаров В. В. Коммерческое бюджетирование. — СПб.: Питер, 2011. — 265с.
Бочаров В. В. Финансовый анализ. — СПб.: Питер, 2009. — 240с.
Братухина О. А. Финансовый менджмент: Учебное пособие. — М.: Кно.
Рус, 2011. — 240с.
Бурцев А. Л. Анализ финансовой устойчивости организации: теория и сфера применения // Вестник АГТУ. Сер.: Экономика. — 2011. — № 1. — С. 255.
Бухгалтерская (финансовая) отчетность: Учебное пособие / Под редакцией профессора В. Д. Новодворского — М.: «ИНФРА-М», 2010. 464с.
Выварец А. Д. Экономика предприятия. Учебник. — М.: Юнити-Дана, 2010. — 368с.
Галицкая С. В. Финансовый менеджмент. Финансовый анализ. Финансы предприятий: Учебное пособие. — М.: Эксмо, 2010. — 652с.
Градов А. П. Национальная экономика. 2-е изд. — СПб.: Питер, 2005. — 240 с.
Григорьева Е.М., Перепечкина Е. Г. Финансы корпораций. — М.: Финансы и статистика, 2009. — 288с.
Григорьева Т. И. Финансовый анализ для менеджеров: оценка, прогноз: Учебник. — 2-е изд., перераб. и доп. — М.: Юрайт, 2011. — 462с.
Грищенко Ю. И. Организация и управление денежными потоками от финансовой деятельности компании // Справочник экономиста. — 2009. — № 12. — С. 174−175.
Деревянко П. И. Финансовый анализ предприятия.
Мн.:БГЭУ, 2007. 356с.
Донцова Л.В., Никифорова Н. А. Анализ финансовой отчетности. — М.: ДиС, 2010. — 144с.
Драгункина Н.В., Соснаускене О. И. Финансовый анализ организации по данным бухгалтерской (финансовой) отчетности. — М.: Экзамен, 2009. — 224с.
Дьякова Н. Е. Денежные потоки и финансовый результат. — М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2011. — 401с.
Ендовицкий Д.А., Щербакова Н. Ф., Исаенко А. Н. Финансовый менеджмент: Учебник. — М.: Рид Групп, 2011. — 800с.
Ермасова Н. Б. Финансовый менеджмент. — М.: Юрайт, 2011. — 621с.
Ефимова О. В. Финансовый анализ: Учебник. — М.: Омега-Л, 2010. — 398с.
Жилкина А. Н. Управление финансами. Финансовый анализ предприятия: учебник. — М.: Инфра-М, 2013. — 332с.
Жулина Е.Г., Иванова Н. А. Анализ финансовой отчетности. — М.: Дашков и К, 2011. — 511с.
Иванов Е. Н. Отчет о движении денежных средств. — М.: Экономика, 2011. — 113с.
Кабанцева Н. Г. Финансы. — Ростов-на-Дону: Феникс, 2013. — 349с.
Казак А.Ю., Веретенникова О. Б., Марамыгин М. С., Ростовцев К. В. Денежное хозяйство предприятий: учебник для вузов / под ред. А. Ю. Казака, О. Б. Веретенниковой. 2-е изд., испр. Екатеринбург: Изд-во АМБ, 2006.
Казак А.Ю., Веретенникова О. Б., Ростовцев К. В., Толмачева О. В. Финансовый менеджмент: учеб. пособие. Екатеринбург: Изд-во Урал. гос. экон. ун-та, 2006.
Казак А.Ю., Марамыгин М. С., Прокофьева Е. Н. и др. Деньги. Кредит. Банки: учебник для вузов / под ред. А. Ю. Казака, М. С. Марамыгина. Екатеринбург: Изд-во АМБ, 2006.
Ковалев В.В.
Введение
в финансовый менеджмент. — М.: Финансы и статистика, 2010. — 356с.
Ковалев В. В. Управление денежными потоками, прибылью и рентабельностью. — М.: Велби, 2007. — 512с.
Колчина Н.В., Португалева О. В., Макеева Е. Ю. Финансовый менеджмент. — М.: Юнити, 2009. — 464с.
Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности / Под ред. Вахрушиной М. А. — М.: Вузовский учебник, 2009. — 464с.
Кудина М. В. Финансовый менеджмент. — М.: Инфра-М, 2011. — 256с.
Литовченко В. П. Финансовый анализ: Учебное пособие. — М.: Дошков и Ко, 2010. — 369с.
Ложников И. Н. Как применять ПБУ 23/2011"Отчет о движении денежных средств"// Вестник бухгалтера Московского региона. — 2011. — № 5. — С. 54.
Лупей Н. А. Финансы торговых организаций. — М.: Юнити-Дана, 2011. — 144с.
Любушин Н.П., бабичева Н. Э. Финансовый анализ: Учебник. — 2-е изд., перераб. И доп. — М.: Эксмо, 2011. — 336с.
Маховикова Г. А., Кантор В. Е. Финансовый менеджмент: Курс лекций. — М.: Юрайт, 2011. — 260с.
Миронов М. Г. Финансовый менеджмент. — М.: Гросс.
Медиа, 2007. — 144с.
Невешкина Е. В. Управление финансово-товарными потоками на предприятиях торговли: практическое пособие. — М.: Дашков и К, 2011. — 192с.
Новопашина Е. А. Экономический анализ. — СПб.: Питер, 2011. — 301с.
Остапенко В. В. Финансы предприятия: Учебное пособие. — М.: Омега-Л, 2009. — 236с.
Пименова Ю. В. Знакомьтесь — баланс 2011! // Практическая бухгалтерия. — 2011. — № 7. — С.18−21.
Пожидаева Т. А. Анализ финансовой отчетности. — М.: Кно.
Рус, 2011. — 320с.
Попов В.М., Млодик С. Г., Зверев А. А. Анализ финансовых решений в бизнесе. — М.: Кнорус, 2009. — 288с.
Просветов Г. И. Финансовый анализ: задачи и решения. — М.: Альфа-Пресс, 2009. — 325с.
Раицкий К. А. Экономика предприятия. Учебник. — М.:Экономика, 2011 — 698.
Роберт С. Хиггинс. Финансовый анализ. Инструменты для принятия бизнес-решений. — М.: Вильямс, 2010. — 464с.
Румянцева Е. Е. Финансы организации: финансовые технологии управления предприятием: учебное пособие. — М.: ИНФРА-М, 2013. — 459с.
Савицкая Г. В. Анализ финансового состояния предприятия. — М.: Издательство Гревцова, 2009. — 200с.
Савчук В. П. Управление финансами предприятия. — М.: Бином. Лаборатория знаний, 2011. — 480с.
Селезнева Н.Н., Ионова А. Ф. Финансовый анализ. Управление финансами. — М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2009. — 624с.
Тренев Н. Н. Управление финансами: Учебное пособие. — М.: Финансы и статистика, 2010. — 601с.
Фетисов В.Д., Фетисова Т. В. Финансы и кредит: Учебное пособие. — М.: Юнити, 2009. — 455с.
Финансовый менеджмент: теория и практика/ под ред. Е. С. Стояновой.- 6-е изд.- М.: Перспектива.- 2010. — 374с.
Финансы: Учебник / под ред. Романовского М. В. — М.: Юрайт-Издат, 2011. — 590с.
Финансы: Учебник для вузов/Под редакцией М. В. Романовского, О. В. Врублевской, Б. М. Сабанти.
М.: Перспектива, 2009. — 408с.
Шеремет А.Д., Ионова А. Ф. Финансы предприятий: менеджмент и анализ: Учебное пособие. — М.: ИНФРА-М, 2010. — 479с.
Шохин Е. И. Финансовый менеджмент: Учебник. — 3-е изд. — М.: Кно.
Рус, 2011. — 480с.
Приложения Приложение 1.
Бухгалтерский баланс на 31 Декабря 2014 г. К О Д Ы Форма по ОКУД 710 001.
Дата (год, месяц, число) Организация ООО «ЛЕСПРОЕКТ» по ОКПО Идентификационный номер налогоплательщика ИНН Вид экономической деятельности по ОКВЭД Организационно-правовая форма/форма собственности Общество с ограниченной ответственностью по ОКОПФ / ОКФС Единица измерения тыс. руб. по ОКЕИ 384/385 Местонахождение (адрес) Дата утверждения Дата отправки / принятия Поясне;
ния Наименование показателя На 31 декабря.
2014 г. На 31 декабря.
2013 г. На 31 декабря.
2012 г. 1 2 3 4 5 1. Внеоборотные активы Нематериальные активы 2287 724 95 Основные средства 189 123 177 116 100 964.
Прочие внеоборотные активы 223 360 37 745 12 464.
Итого по разделу 1 414 770 215 585 113 523 2. Оборотные активы Запасы 27 367 19 918 23 225.
Дебиторская задолженность 81 033 28 754 22 352.
Денежные средства 38 043 9537 16 279.
Прочие оборотные активы 3376 16 504 1707.
Итого по разделу 2 149 819 74 713 63 563 БАЛАНС 564 589 290 298 177 086 3. Капитал и резервы Уставный капитал 10 10 10 Нераспределенная прибыль 219 311 189 949 139 369.
Итого по разделу 3 219 321 189 959 139 379 4. Долгосрочные обязательства 0 0 0 5. Краткосрочные обязательства Заемные средства 45 123 24 300 8200.
Кредиторская задолженность 300 145 76 039 29 507.
Итого по разделу 5 345 268 100 339 37 707 БАЛАНС 564 589 290 298 177 086.
Приложение 2.
Отчет о прибылях и убытках ООО «ЛЕСПРОЕКТ».
за период с 1 Января по 31 Декабря 2014 г. (тыс. руб).
Показатель За 2014 г. За 2013 г. наименование 1 2 3 Выручка от продажи 64 003 39 183.
Себестоимость продаж (52 669) (33 653) Коммерческие расходы (8097) (6682) Прибыль от продаж 3237 (1152) Прочие доходы и расходы Прочие доходы 261 1757.
Прочие расходы (1485) (384) Прибыль до налогообложения 2014 221 Текущий налог на прибыль (402,6) (44,2) Чистая прибыль отчетного периода 1610,4 176,8.
Герчикова И. Н. Менеджмент. М.: «ЮНИТИ», 2007. С. 82.
Казак А.Ю., Веретенникова О. Б., Марамыгин М. С., Ростовцев К. В. Денежное хозяйство предприятий: учебник для вузов / под ред. А. Ю. Казака, О. Б. Веретенниковой. 2-е изд., испр. Екатеринбург: Изд-во АМБ, 2006. С. 63.
Казак А.Ю., Веретенникова О. Б., Ростовцев К. В., Толмачева О. В. Финансовый менеджмент: учеб. пособие. Екатеринбург: Изд-во Урал. гос. экон. ун-та, 2006. С. 28.
Дьякова Н. Е. Денежные потоки и финансовый результат. — М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2011. — С. 73.
Братухина О. А. Финансовый менджмент: Учебное пособие. — М.: Кно.
Рус, 2011. — С. 70.
Кабанцева Н. Г. Финансы. — Ростов-на-Дону: Феникс, 2013. — С. 155.
Бланк И. А. Финансовый менеджмент. 2-е изд., перераб. и доп. — К.: 2004. — С. 311−312.
Шеремет А.Д., Ионова А. Ф. Финансы предприятий: менеджмент и анализ: Учебное пособие. — М.: ИНФРА-М, 2010. — С. 91.
Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности / Под ред. Вахрушиной М. А. — М.: Вузовский учебник, 2009. — С. 84.
Ермасова Н. Б. Финансовый менеджмент. — М.: Юрайт, 2011. — С. 78.
Ендовицкий Д.А., Щербакова Н. Ф., Исаенко А. Н. Финансовый менеджмент: Учебник. — М.: Рид Групп, 2011. — С. 536−538.
Казак А.Ю., Веретенникова О. Б., Ростовцев К. В., Толмачева О. В. Финансовый менеджмент: учеб. пособие. Екатеринбург: Изд-во Урал. гос. экон. ун-та, 2006. С. 59.
Просветов Г. И. Финансовый анализ: задачи и решения. — М.: Альфа-Пресс, 2009. — С. 79.
Составлено автором по данным финансовой отчётности ООО «ЛЕСПРОЕКТ».
Составлено автором по данным бухгалтерского баланса ООО «ЛЕСПРОЕКТ» за 2013 г.
Составлено автором по данным бухгалтерского баланса ООО «ЛЕСПРОЕКТ» за 2013 г.
Составлено автором по данным бухгалтерского баланса ООО «ЛЕСПРОЕКТ» за 2014 г.
Составлено автором по данным бухгалтерского баланса ООО «ЛЕСПРОЕКТ» за 2014 г.
Составлено автором по данным бухгалтерского баланса ООО «ЛЕСПРОЕКТ» за 2013;2014 гг.
Деева А. Н. Финансы. Учебное пособие М.: Экзамен, 2012. С. 74.
Составлено автором по данным бухгалтерского баланса ООО «ЛЕСПРОЕКТ» за 2013;2014 гг.
Составлено автором по данным бухгалтерского баланса ООО «ЛЕСПРОЕКТ» за 2013;2014 гг.
Составлено автором по данным Отчёта о прибылях и убытках ООО «ЛЕСПРОЕКТ» за 2013;2014 гг.
Маховикова Г. А., Кантор В. Е. Финансовый менеджмент: Курс лекций. — М.: Юрайт, 2011. — 260с., с.
145.
Высший уровень управления: формирование миссии, видения, перспективных целей функционирования и развития корпорации в целом.
Уровень субхолдингов и дивизионов: функционирование продуктовых и региональных разрезов общекорпоративной стратегии, механизмов и путей их реализации.
Уровень стратегических бизнес-единиц (СБЕ): разработка системы функциональных стратегий и планов СБЕ с учетом требований вышестоящих ступеней управления.
Уровень оперативных бизнес-единиц: разработка и реализация оперативных планов, увязанных с показателями перспективных планов СБЕ.
Определение содержания общекорпоративной миссии и видения; установление ключевых требований к качеству функционирования важнейших сфер бизнеса.
Разработка перечня стратегических целей функционирования и развития корпорации.
Декомпозиция стратегических целей до уровня количественно определенных целевых задач (в разрезе корпоративных дивизионов и стратегических бизнес-единиц).
Формирование системы сбалансированных плановых показателей каждой бизнес-единиц на перспективных и текущий периоды.
Общество с ограниченной ответственностью.
Общее собрание.
Директор
Исполнительные службы.
Учредитель.
Учредитель.
Директор
Менеджер по снабжению и сбыту.
Директор по производственным вопросам.
Финансовый отдел.
Зав. складом.
Экономист.
Производственный персонал.
Гл. бухгалтер
Вспомогательный персонал.
Бухгалтерия.
Основные блоки задач управления финансами Финансовое планирование.
Управление дебиторской и кредиторской задолженностями Управление структурой капитала Контроль и анализ результатов.
Финансовая политика.
Бюджет продаж.
Бюджет затрат.
Прогноз показателей отчета о прибылях и убытках.
Прогноз движения денежных средств.
Прогноз показателей баланса.
