Анализ финансово-хозяйственной деятельности ПАО

За базисный период (2015г.), тыс. руб. Абсолютное оклонение (+;

-), тыс. руб. Темп роста, % Выручка 2110 61 260 080 43 726 661 17 533 419 140,1 Себестоимость продаж 2120 -49 185 627 -43 978 895 -5 206 732 111,8 Валовая прибыль.

(убыток) 2100 12 074 453 -252 234 12 326 687 -4787,0 Коммерческие расходы 2210 Управленческие расходы 2220 -109 894 -92 179 -17 715 119,2 Прибыль (убыток) от продаж 2200 12 074 453 -344 413 12 418 866 -3505,8 Проценты к получению 2320 18 455 425 1 004 758 17 450 667 1836,8 Проценты к уплате 2330 -1 730 024 -3 778 445 2 048 421 45,8 Прочие доходы 2340 6 778 616 36 745 408 -29 966 792 18,4 Прочие расходы 2350 -8 645 813 -40 156 601 31 510 788 21,5 Прибыль (убыток) до налогообложения 2300 10 213 711 -6 528 534 16 742 245 -156,4 Текущий налог на прибыль 2410 -2 131 248 -3715 -2 127 533 57 368,7 Чистая прибыль (убыток) 2400 7 561 315 -5 916 496 13 477 811 -127,8 СПРАВОЧНО Совокупный финансовый результат периода 2500 7 561 315 -5 916 496 13 477 811 -127,8.

Выводы В 2016 году, по сравнению с 2015, принимаемым за базу сравнения, имеет место положительная тенденция роста величины чистой прибыли с убытка — 5 916 496 тыс. руб. до 7 561 315 тыс. руб., что обусловлено следующим:

в отчетном периоде по сравнению с базисным наблюдается положительная тенденция увеличения выручки на 40,1%.

в отчетном периоде по сравнению с базисным наблюдается положительная тенденция уменьшения величины процентов к уплате (соответственно на 54,2%);

Положительную тенденцию роста величины чистой прибыли рассматриваемой фирмы в отчетном периоде не смогла перекрыть даже отрицательная тенденция роста величины себестоимости на 11,8%.

Рост величины чистой прибыли явился одним из важных факторов, обусловивших возможность осуществления капитальных вложений фирмы, начавшегося в 2016 г. и продолжившегося в 2017 г. (Стр. 1132 формы № 1).

Таблица 10.

Расчет показателей рентабельности Показатель по форме № 1 Код строки по форме № 1 На начало 2016 г. (отчетный период) На конец 2016 г. (отчетный период) На начало 2015 г.

(базисный период) На конец 2015 г. (базисный период) Капитал и резервы (итог раздела III формы № 1), тыс. руб. 1300 113 336 124 131 736 154 71 440 744 113 336 124.

Долгосрочные обязательства (итог раздела IV формы № 1), тыс. руб. 1400 31 920 769 33 477 915 55 207 327 31 920 769.

Общая сумма активов формы по форме № 1, тыс. руб. 1600 194 683 027 205 677 584 164 769 389 194 683 027.

Таблица 11.

Расчет показателей рентабельности.

Показатель рентабельности Расчет показателя рентабельности по данным отчетного периода (2015) Расчет показателя рентабельности по данным базисного периода (2016) Рентабельность продаж (R1). Стр. 2200 формы № 2/Стр. 2110 формы № 2 -0,008 19,53 Общая рентабельность (R2). Стр. 2300 формы № 2/ Стр.

2110 формы № 2 -0,149 16,67 Чистая рентабельность (R3). Стр. 2400 формы № 2 / Стр. 2110 формы № 2 -0,030 12,34 Экономическая рентабельность (R4).

Стр. 2400 формы № 2 / Стр. 1600 формы № 1 -0,036 4,01 Рентабельность собственного капитала, R5.

Стр. 2400 формы № 2/Стр. 1300 формы № 1 -0,052 6,25 Затратоотдача (R6) = Стр. 2200 формы № 2 /(Стр.

2120 ++ Стр. 2210 +Стр.2220) формы № 2 0,008 24,27 Рентабельность перманентного капитала (R7). Стр. 2400 формы № 2 / (Стр. 1300 формы № 1 + Стр. 1400 формы № 1) -0,041 5,05.

Выводы Расчет показателя рентабельности продаж R1 показывает, что в 2016 г. (отчетный период) на 1 руб. реализованной продукции приходилось в среднем 19 коп. прибыли от продаж до исчисления налога на прибыль организаций, а в 2015 г. (базисный период) — 0,008 коп., тенденция положительная.

Расчет показателя общей рентабельности R2 показывает, что в 2016 г. на 1 руб. выручки-нетто от продаж в среднем приходилась 16 коп. общей суммы прибыли (убытка) фирмы до налогообложения прибыли, включая прибыль, полученную от прочих видов деятельности фирмы, а в 2015 г.- (-0,1) коп. Тенденция положительная.

Расчет показателя чистой рентабельности R3 свидетельствует о том, что в 2016 г. на 1 руб. выручки-нетто от продаж приходилось 12 коп. чистой прибыли, а в 2015 г., соответственно, -0,03 коп (убытка). Тенденция положительная.

Расчет показателя экономической рентабельности R4 свидетельствует о том, что в 2016 г. 1 руб. общей суммы активов в среднем обеспечивал получение 6 коп. чистой прибыли, а в 2015 г. — (-0,03 коп). Тенденция положительная, свидетельствующая о повышении степени отдачи активов в отчетном периоде по сравнению с базисным.

Расчет показателя рентабельности собственного капитала R5 свидетельствует о том, что 1 руб. собственного капитала фирмы в 2016 г. в среднем обеспечивал получение 6 коп. чистой прибыли, а в 2015 г., соответственно, (-0,05) коп. убытка. Тенденция положительная, свидетельствующая о повышении степени отдачи собственного капитала фирмы в отчетном периоде по сравнению с базисным.

Расчет показателя «Затратоотдача» R6 свидетельствует о том, что в 2016 г. на 1 руб. общей суммы затрат на производство и реализацию готовой продукции в среднем приходилась 24 коп. прибыли от продаж, а в 2015 г., соответственно, 0,008 коп. Тенденция положительная, свидетельствующая о повышении степени окупаемости фирмой затрат в отчетном периоде по сравнению с базисным.

Расчет показателя «Рентабельность перманентного капитала» R7 свидетельствует о том, что в 2016 г. 1 руб. величины перманентного капитала фирмы в среднем обеспечивал получение 5 коп. чистой прибыли, а в 2016 г., соответственно, -0,041 коп. убытка. Тенденция положительная, свидетельствующая о повышении степени отдачи перманентного капитала в отчетном периоде по сравнению с базисным.

Анализ величины показателей R1-R7 в целом показывает повышение уровня рентабельности в отчетном периоде, так как по всем показателям рентабельности имеет место положительная тенденция роста величины этих показателей в 2016 г. по отношению к 2015 г.

Несмотря на указанную положительную тенденцию, в целом имеет место невысокое значение показателей рентабельности как в базисном, так и в отчетном периодах. Указанная ситуация объясняется сравнительно высокой величиной расходов фирмы (себестоимость продаж, управленческие расходы, прочие расходы, проценты к уплате и др.).

Соответственно, менеджерам фирмы необходимо разработать и проанализировать возможные направления снижения указанных видов расходов.

По данным Бухгалтерского баланса сделаем расчет и анализ величины чистых активов по состоянию на 31.

12.2014 г., 31.

12.2015 г. и 31.

12.2016 г.

Активы и пассивы, принимаемые в расчет Код строки бухгалтерского баланса Величина актива (пассива) на 31.

12.2014 31.

12.2015 31.

12.2016 АКТИВ I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ, в том числе: Нематериальные активы 1110 214 363 183 709 155 247.

Основные средства 1150 139 479 145 134 606 501 147 486 908.

Финансовые вложения 1170 2 605 008 18 077 957 18 228 011.

Прочие внеоборотные активы 1190 567 138 478 923 1 451 871 1.

3. ИТОГО внеоборотных активов, принимаемых к расчету 1100 142 865 654 153 347 090 167 322 037 II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ, в том числе: 2.

1. Запасы 1210 681 106 687 203 845 002 2.

2. НДС по приобретенным ценностям 1220 941 111 744 171 194 239 2.

3. Дебиторская задолженность (за исключением суммы дебиторской задолженности учредителей (участников) по вкладам в уставный капитал) 1230 12 519 884 7 399 020 6 966 311 2.

4. Краткосрочные финансовыые вложения 1240 3 056 539 3 867 000 2.

5. Денежные средства и денежные эквиваленты 1250 1 166 511 24 417 087 8 002 148 2.

6. Прочие оборотные активы 1260 181 460 550 165 2 279 531 2.

7. ИТОГО оборотных активов, принимаемых к расчету 1200 18 546 611 37 664 646 18 287 231 ИТОГО АКТИВОВ, ПРИНИМАЕМЫХ К РАСЧЕТУ (п. 1.

3.+п. 2.7) 1600 161 412 265 191 011 736 185 609 268 ПАССИВ IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА, в том числе: Заемные средства 1410 48 188 440 25 100 000 21 860 884.

Отложенные налоговые обязательства 1420 3 805 388 4 076 108 4 222 110 4.

2. ИТОГО долгосрочных обязательств, принимаемых к расчету 1400 51 993 828 29 176 108 26 082 994 V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА, в том числе: Заемные средства 1510 1 580 979 13 356 305 10 443 083.

Кредиторская задолженность 1520 32 570 045 32 513 111 27 228 990.

Оценочные обязательства 1540 3 970 294 3 556 718 1 259 726 5.

3. ИТОГО краткосрочных обязательств, принимаемых к расчету 1500 38 121 318 49 426 134 38 931 799 ИТОГО ПАССИВОВ, ПРИНИМАЕМЫХ К РАСЧЕТУ (п. 4.2+п. 5.3) 1700 90 115 146 78 602 242 65 014 793 ЧИСТЫЕ АКТИВЫ (ИТОГО активов, принимаемых к расчету минус ИТОГО пассивов, принимаемых к расчету) Стр. 1600 минус Стр. 1700 71 297 119.

112 409 494 120 594 475.

Разность между величиной чистых активов и величиной уставного капитала Величина чистых активов минус Стр. 1310 формы № 1 69 545 040.

(величина чистых актиов превышает величину уставного капитала).

(величина чистых актиов превышает величину уставного капитала).

(величина чистых актиов превышает величину уставного капитала).

Разность между величиной чистых активов и суммой уставного и резервного капитала Величина чистых активов минус (Стр. 1310 + Стр. 1360) 69 360 791.

110 473 166 118 658 147.

Выводы К концу 2016 г. по сравнению с концом 2015 г., как и с концом 2014 г., величина чистых активов увеличилась на 8 184 981 тыс. руб. и 49 297 356 тыс. руб., соответственно. Тенденция положительная, так как свидетельствует о том, что в конце 2016 г.

по сравнению с концом 2015 г. и 2014 г. собственные средства обеспечивали большую величину внеоборотных и оборотных активов.

Величина чистых активов больше величины уставного капитала на конец всех отчетных периодов: на конец 2015 г. — на 110 657 415 тыс. руб.; на конец 2016 г. — на 118 842 396 тыс.

руб., а на конец 2014 г. — на 69 545 040 тыс. руб. Требование о необходимости превышения чистыми активами величины уставного капитала выполняется, и поэтому в исследуемой организации не присутствует необходимость уменьшения величины уставного капитала до величины чистых активов.

Стоимость чистых активов на конец всех исследуемых периодов превышает минимальный размер уставного капитала для ПАО. Поэтому компания по данному критерию не подлежит ликвидации.

На 31.

12.2015 г. величина чистых активов больше суммы уставного и резервного капитала на 110 473 166 тыс. руб., на 31.

12.2016 г., соответственно, — на 118 658 147 тыс.

руб, на 31.

12.2014 г. — 69 360 791 тыс.

руб. Организация не вправе объявлять и выплачивать дивиденды.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

.

Факторный анализ — методика комплексного и системного изучения и измерения воздействия факторов на величину результативного показателя.

ПАО «Ленэнерго» — одна из крупнейших распределительных сетевых компаний страны. ПАО «Ленэнерго» обслуживает емкий рынок — территорию Санкт-Петербурга и Ленинградской области площадью 85 347 тыс. кв. км, где проживает 6 982 млн человек.

В компании наблюдается кризис неплатежеспособности, так как за анализируемый период условие абсолютной ликвидности бухгалтерского баланса не соблюдается.

Величина всех рассчитанных финансовых коэффициентов платежеспособности (L1-L5) еще раз свидетельствуют о том, что к концу 2016 г. наблюдается кризисная неплатежеспособность, а так же присутствует отрицательная тенденция к снижению степени платежеспособности.

Значения всех показателей финансовой устойчивости U1- U5 означают, что к концу 2017 степень финансовой устойчивости повышается, что объясняется такими факторами как рост величины собственного капитала (резервный капитал и нераспределенная прибыль). Тем не менее некоторые показатели критично ниже норматива, соответственно, это говорит о финансово неустойчивом положении предприятия.

Рост величины чистой прибыли явился одним из важных факторов, обусловивших возможность осуществления капитальных вложений фирмы, начавшегося в 2015 г. и продолжившегося в 2016 г.

Невысокое значение показателей рентабельности как в базисном, так и в отчетном периодах говорит о высокой величиной расходов фирмы (себестоимость продаж, управленческие расходы, прочие расходы, проценты к уплате и др.).

Соответственно, менеджерам фирмы необходимо разработать и проанализировать возможные направления снижения указанных видов расходов.

Стоимость чистых активов на конец всех исследуемых периодов превышает минимальный размер уставного капитала для ПАО. Поэтому компания по данному критерию не подлежит ликвидации.

На 31.

12.2015 г. величина чистых активов больше суммы уставного и резервного капитала на 110 473 166 тыс. руб., на 31.

12.2016 г., соответственно, — на 118 658 147 тыс.

руб, на 31.

12.2014 г. — 69 360 791 тыс.

руб. Организация не вправе объявлять и выплачивать дивиденды.

СПИСОК ИСТОЧНИКОВ.

Анализ финансового состояния предприятия (Электронный ресурс (. — Режим доступа:

http://afdanalyse.ru/publ/finansovyj_analiz/1/faktornyj_analiz₁/11−1-0−42.

Информация о компании (Электронный ресурс (. — Режим доступа:

http://lenenergo.ru/about/.

Факторный анализ (Электронный ресурс (. — Режим доступа:

http://center-yf.ru/data/economy/Faktornyi-analiz.php.

Факторный анализ в экономике (Электронный ресурс (. — Режим доступа:

http://fb.ru/article/24 538/faktornyiy-analiz-v-ekonomike.

Факторный анализ предприятия, этапы проведения. методы (Электронный ресурс (. — Режим доступа:

http://finzz.ru/faktornyj-analiz-metody-vidy.html.

Федеральный закон «О несостоятельности (банкротстве)» от 26.

10.2002 № 127-ФЗ.

ПРИЛОЖЕНИЯ.