Рынок корпоративных ценных бумаг

Векселя в свою очередь также могут подразделяться на платежные и обеспечительные. Платежные, когда они подлежат оплате, и обеспечительные, служат лишь для обеспечения предоставляемого кредита. Тратты, выставленные банком на банк, обычно являются финансовыми траттами, посредством которых один банк предоставляет другому возможность воспользоваться кредитом путем продажи этих тратт на рынке. Они служат в основном для выравнивания сезонных разрывов платежного баланса и часто являются способом финансирования спекулятивных операций с ценными бумагами.

Под фиктивным векселем понимается, векселя, происхождение которых не связано с фактическим движением товара или денежных ценностей. К ним относятся дружеские, бронзовые (дутые) и встречные.

Дружественные называется векселя, если компания, будучи кредитоспособным, выписывает вексель «по дружбе» другой компании, который находится в затруднительном финансовом положении, чтобы получить окончательную сумму денег на банковском счету этого заявления залога.

Встречный Вексель, выписанная партнером с целью гарантии оплаты по дружескому векселю называется встречным векселем.

Бронзовыми (дутыми) называются векселя, выданные для вымышленных или некредитоспособных лиц.

2.4 Производные ценные бумаги.

Сегодня, производные ценные бумаги выступает наиболее быстро растущим сегментом мирового финансового рынка. Сильный импульс для развития международных фондовых и валютных рынков дали такие факторы, как достижение нового уровня в области телекоммуникационных технологий и компьютерной, быстрый надежный подъем мировой торговли товарами и услугами, регулирование финансового сектора на государственном уровне, переход к плавающему обменному курсу и других процессов.

Внедрение и распространение на российском фондовом рынке производных финансовых инструментов, то есть срочных контрактов, обусловлены в связи с решением проблемы оптимального размещения свободных денежных средств и выбором инвестиционной стратегии, обеспечивающий не только получение прибыли, здесь и попадается страхование от рисков, связанных с неблагоприятным изменением цен.

В России рынок срочных контрактов начал свое развитие с ноября 1992 г. Но до октября 1995 года в секторе финансового рынка не имели адекватной нормативно-правовой базы. Основным и единственным законом, упоминающий срочные контракты, являлся Закон «О товарных биржах и биржевой торговле», принятый ВС РСФСР 20 февраля 1992 года. Правительство Российской Федерации 9 ноября 1995 году утвердило Положение о лицензировании деятельности биржевых посредников и биржевых брокеров, совершающих товарные, фьючерсные и опционные сделки в биржевой торговле.

Сделки на поставку актива, участвующего в будущем, если их производительность с учетом краткосрочной ставки в момент заключения договора, называют срочным договором.

На дату заключения срочного контракта, стороны оговаривают все условия соглашения. В срочных контрактах лежит такое понятие «отсрочка поставки», что позволяет установить цену будущей сделки. Предметом срочного контракта выступают разнообразные активы. Перечислим их: ценные бумаги (акции, облигации, векселя); банковские депозиты; индексы; валюта; драгоценные металлы; сырьевые товары; сами срочные контракты.

Срочные сделки подразделяются на:

— условная сделка, одной из сторон право выполнять по договору или не выполнить заключенный контракт (к ним относятся опционы);

сделки, которые являются обязательными, — это форвардные, фьючерсные сделки.

Опцион — контракт, который дают право на покупку или продажу в течение определенного периода определенного количества акций дает держателю по фиксированной цене. Покупатель опциона решает, купить право реализации его или нет, в зависимости от движения цен на акции в период действия опциона. Опционы бывают двух видов: опцион с правом купить (пут) - сделка с предварительной премией, и правом на продажу (колл) — сделка с обратной премией.

Форвардные контракты представляют собой внебиржевые срочные сделки о купле-продаже в будущем товара с исполнением в заранее оговоренный срок. Они заключаются для страхования сделки с соответствующими активами от неблагоприятных изменений его цены: с увеличением цены выигрывает контракт покупателя, при более низких ценах — продавец.

Форвардный вид контракта, являясь нестандартным, усложняет передачу обязательств перед третьей стороной, имеет высокую вероятность отказа в случае благоприятной экономической ситуации для одного из контрагентов.

В связи с развитием фондового рынка и в связи с усложнением операций с ценными бумагами требуется использовались стандартизации совершаемых сделок операций и в фондовой торговле начали использовать производные ценные бумаги.

Заключение

.

Итак, подводя итоги, мы узнали, что рынок корпоративных ценных бумаг управляет отношениями между акционерами и акционерным обществом, а также непосредственно между акционерными обществами, эмитентами и инвесторами, продавцами и покупателями товаров.

В моей работе были рассмотрены следующие основные виды корпоративных ценных бумаг. И так:

— акции;

— облигации;

— векселя; ;

— производные ЦБ (опционы, фьючерсы) Под акцией подразумевается эмиссионная ценная бумага, дающее право владельца (акционера) на получение части прибыли акционерного общества в виде дивидендов, и участвовать, оставаясь в управлении компанией и со стороны активов после ликвидации.

Эмиссионная корпоративная ЦБ, которая закрепляет право ее держателя на получение от эмитента облигации в предусмотренный ею срок ее номинальной стоимости и зафиксированного в ней процента от этой стоимости или иного имущественного эквивалента называется облигацией.

Вексель — разновидность письменного долгового обязательства векселедателя безоговорочно выплатить сумму в определенном месте, указанную в векселе, его владельца при исполнении платежа или по его предъявлении.

Производные ценные бумаги: опцион, форвардные контракты. В свою очередь опцион — это контракт, дающий его владельцу право купить или продать в течение определенного периода времени конкретное количество акций по фиксированной цене. Покупатель опциона решает купил право реализовать его или нет, в зависимости от движения цен на акции в период действия опциона.

Форвардные контракты представляют собой внебиржевые сделки по купле-продаже товаров в будущем с осуществлением заранее определенного периода времени. Они несут ответственность за безопасность сделки с соответствующими активами от неблагоприятных изменений в его цене: когда контракт рост цен выигрывает покупателей при более низких ценах — продавец.

Создание и развитие полноценного внутреннего рынка насыщен различными ценными бумагами эмитентов, которые представляют интерес для инвесторов и профессиональных участников рынка.

Рынок корпоративных ценных бумаг может и должна быть главным образом для мобилизации и рационального использования имеющихся средств от инвесторов с целью увеличения между секторами перераспределить, концентрируясь на ключевых секторах восстановления экономики.

Сейчас инструментов, с которыми рынок работает, очень мало. На самом деле, из всех видов можно выбрать только акции и облигации. Этот рынок облигаций не интересен для инвесторов, потому что никто не ответил за события двухлетней давности, хотя доверие возвращается, все равно считается, что это очень слабый рынок. Современное понимание в том, что все проблемы на фондовом рынке будет достигнута, если начнется экономический рост в России. С этим утверждением согласиться нельзя. Экономический рост, как и высокая инфляция, позволяют скрыть, но не решить реальные проблемы и противоречия, имеющиеся в российском фондовом рынке. Изменение текущей ситуации путем одновременных и скоординированных реформах возможен, как в реальном секторе, а также в индустрии ценных бумаг. Фондовый рынок должен развернуться лицом к настоящему на сегодняшний день сектору экономики, а компании реального сектора экономики, должны научиться противостоять критериям фондового рынка.

В будущем развитие российского рынка ценных бумаг, конечно же, должны быть основаны на лучшей международной практике. Сейчас является наиболее актуальной задачей, стоящим перед органами, является создания и развития государственной программы для развития отечественных инвесторов. Довольно много усилий по-прежнему направлена на защиту прав инвесторов, в то время не обратил никакого внимания на финансовой грамотности потенциальных инвесторов. Трудно найти в стране, где 97% населения не имеет ни малейшего представления о различиях между акциями и облигациями, не говоря уже о более сложных понятиях, таких как депозитарий и трансфер — агента.

Основной проблемой развития фондового рынка и экономики России в целом является отсутствие у политиков и руководителей всех уровней представление об экономики как систему в целом. Система должна состоять из полного набора хорошо разработанных компонентов, а при их отсутствии хотя бы одного компонента останавливается работа всей системы. Рынок ЦБ сам по себе в одиночку не является самым важным элементом, но вся система не будет работать без него. Пока рынок корпоративных ценных бумаг существует в несовершенном виде, состояние экономики будет определяться не хозяйственно-экономической активностью компаний, выраженной в курсах акций, а различными заменителями типа собираемости налогов.

Авакян А.Р. «Финансово-правовая природа рынка ценных бумаг».

— Государство и право — 2011.

Анисимов А.А. «Макроэкономика» — М: Инфра-М — 2011.

Габов A.B. «Ценные бумаги: вопросы теории и правового регулирования рынка» — М.: Статут — 2011 — С. 1104.

Жуков Е.Ф. «Рынок ценных бумаг» Учебник. — 3-е изд. — М.: ЮНИТИ-ДАНА — 2009 — с. 14.

Кирьянов И.В., Часовников С. Н. «Финансовый рынок: рынок ценных бумаг» Учебное пособие — М: Инфра-М — 2014.

Кузнецов Б.Т. «Рынок ценных бумаг» Учебное пособие. М: ЮНИТИ- 2012.

Макаренков Н.Л., Косаренко Н. Н. «Рынок ценных бумаг в России» Учебное пособие. -4-е изд. — М: Флинта — 2011.

Никифорова В. Д. Рынок ценных бумаг: учебное пособие. СПб.: Изд-во СПб ГУЭФ — 2010 — с. 11, 12.

Рамзаева Е.П. «Рынок ценных бумаг — составная часть финансового рынка. Экономические науки» — 2011. — № 77. — с. 47−50.

Федеральный закон от 26 декабря 1995 г. N 208-ФЗ «Об акционерных обществах» (с изменениями от 13 июня 1996 г., 24 мая 1999 г., 7 августа 2001 г., 21 марта 2002 г.).

Федеральный закон от 22 апреля 1996 г. N 39 — ФЗ «О рынке ценных бумаг» (с изменениями от 26 ноября 1998 г., 8 июля 1999 г., 7 августа 2001 г.).

Федеральный закон от 11 марта 1997 г. N 48-ФЗ «О переводном и простом векселе» .