Макроэкономические аспекты управления инновационными рисками в народном хозяйстве: на примере нефтегазового комплекса

Актуальность темы

исследования.

Положение дел в мировой экономики за последние 15−20 лет, характеризуется исчерпанием источников ресурсного развития, высоким уровнем конкуренции. Это определяет необходимость перехода национальных экономик на траекторию инновационного развития. Появились термины «экономика знания», «инновационные прорывы», «инновационная экономика» и др. Инновационное развитие рассматривается как альтернатива инерционному варианту, сопряженному с медленным снижением ресурсоемкости производства. Циклический характер развития мировой экономики проявляется в смене стадий роста, спада, кризиса, рецессии, оживлении производства. Инновационные процессы также имеют циклический характер, что связано со сменой технологических укладов. Именно технологические инновации становятся основным фактором выхода из экономического кризиса, преодоления рецессии, перехода к стадии роста производства и повышения уровня жизни.

Эффективность такого перехода зависит от степени разработки и освоения методологии управления инновационными рисками, как составной части более общей системы риск-менеджмента в масштабах национальной и отраслевой экономики, а также в деятельности предприятий.

Оценка инновационных рисков в условиях неопределённости требует научно обоснованного подхода к принятию инновационно-инвестиционных решений, соответствующих методов и инструментов инвестиционного анализа.

В научной литературе представлены принципы принятия решений в условиях неопределённости, однако экономический инструментарий для их практического применения разработан недостаточно полно и не вполне учитывает взаимосвязи категорий «риск» и «доходность». В результате не формируется в должной мере научная основа решения актуальных задач, связанных с инновационными рисками. Снижается достоверность показателей инновационного анализа.

Возрастающая роль инноваций требует адекватного экономического инструментария, позволяющего более эффективно использовать накопившийся научный потенциал. Поэтому развитие и разработка новых инструментов анализа инновационных рисков приобретает особую значимость как для развития науки, так и для практики.

Разработка и исследование вопросов анализа инновационных рисков является важным не только в силу практической значимости затронутых проблем, но и по причине их недостаточной научной проработки.

Указанные обстоятельства предопределяют, на наш взгляд, актуальность выбранной нами темы диссертационного исследования.

Степень разработанности проблемы.

Первые теоретические разработки анализа риска возникли в начале XX века. В 1921 г. в работе Ф. Х. Найта содержался, правда, исключительно качественный анализ рисков в контексте теории финансов1. Практический интерес и первые практические разработки по вопросам прогнозирования и оценки риска возникли в 1929 г. за рубежом в связи с мировым экономическим кризисом: Ч. Доу разработал теорию циклического движения курсовой стоимости ценных бумаг.

Новый всплеск научных разработок по данной теме произошел в 1952 г., когда Г. Маркович и Дж. Данциг предложили научный метод учета риска при выборе инвестиционных стратегий (теория портфеля, концепция b — коэффициента).

1 Найт Ф. Х. Понятие риска и неопределенности // Thesis. 1994. № 5 С. 12−28.

В 60-е годы У. Шарп сформулировал основные понятия риска, его виды, способы его хеджирования и предложил соответствующую модельмодель оценки капитальных активов (Capital Assets Pricing Model-CAPM)2.

Среди работ по инновационным рискам нефтегазового комплекса стоит отметить работу Д. Джонстона «Анализ экономики геологоразведки, рисков исоглашений в международной нефтегазовой отрасли» (2005 г.), работы отечественных авторов: «Анализ рисков нефтегазовых проектов».

A.Ф. Андреева, В. Д. Зубаревой и А. С. Саркисова (2003 г.), «Математические методы моделирования в нефтегазовой отрасли» А. К. Козловской, Р. А. Чертовских и другие (2004 г.).

Значительный вклад в развитие современной инвестиционной теории внесли разработки представителей отечественной школы теории вероятностей академика А. Н. Колмогорова.

Разработкой этого спектра проблем в разное время также занимались Дж. Вильяме, М. Нэш, М. Бромвич, М. Гордон, и др. Среди отечественных исследователей в первую очередь следует выделить А. П. Альгина, О. Г. Голиченко, P.M. Качалова, Г. Б. Клейнера, А. К. Ляско, В. И. Маевского,.

B.JI. Макарова, Э. Н. Крылатых, А. А. Первозванского, Т. Н. Первозванскую и др.

Работы названных авторов внесли значительный вклад в развитие и становление теории рисков, однако методические вопросы измерения инновационных рисков исследованы не в полном объеме. Еще менее разработана методология управления инновационными рисками.

Актуальность и недостаточная научная проработанность инновационных рисков определили цель и задачи исследования, а также структуру работы.

2 Шарп У. Ф., Александер Г. Дж., Бейли Дж. Инвестиции (пер. с англ). М.: Инфра-М, 1997.

Цель и задачи исследования

.

Цель исследования — развитие методологии изучения макроэкономических основ и отраслевых особенностей управления инновационными рисками для разработки практических рекомендаций повышения эффективности производства.

Для достижения цели необходимо поэтапно решить следующие задачи: определить характер и формы воздействия макроэкономических условий и государственной политики на инновационную деятельность реального сектора экономикиразработать методические основы исследования сущности инновационных рисков и возможностей управления ими с учетом влияния макроэкономической средыпровести анализ инновационной активности нефтегазового комплексавыявить причины и формы появления инновационных рисковобосновать организационно-экономическую модель управления инновационными рисками на примере нефтегазового комплекса с учетом воздействия на него изменения макроэкономической ситуацииразработать рекомендации по развитию системы принятия управленческих решений с учетом оценки инновационных рисков на примере предприятий нефтегазового комплекса.

Предмет исследования настоящей работы — инновационная деятельность в народном хозяйстве и процессы воздействия макроэкономической среды на управление инновационными рисками в условиях неопределенности (на примере нефтегазового комплекса).

Объекты исследования — народнохозяйственный комплекс, отдельные виды деятельности, включая нефтегазовый комплекс.

Методология и методика исследования.

Теоретической и методологической основой диссертации послужили современные исследования отечественных и зарубежных авторов в области изучения вопросов теории инновационного развития, управления инновационным развитием, общей теории экономических и управленческих рисков.

В качестве общенаучных методов исследования использовались методы системного подхода, анализа, синтеза, классификации, моделирования и другие.

Информационную и эмпирическую базу исследования составили методические и справочные материалыстатистические и аналитические материалы Росстата, отраслевых ведомствсведения, полученные через Интернетстатистические данные по НТОинновационные проекты и сведения об их реализацииинформация об особенностях деятельности нефтяных компаний в условиях неопределенности экономической ситуациирезультаты исследований, проведенные автором.

Достоверность полученных выводов и результатов подтверждена репрезентативным объемом использованного в диссертационной работе информационного массива, научной обоснованностью примененных методов исследования, положительными практическими результатами апробации разработанных методик и положений.

Научная новизна диссертационного исследования заключается в комплексном теоретико-прикладном исследовании инноваций, связанных с высокой степенью финансового риска.

К защите представлены следующие результаты исследования, обладающие признаками научной новизны:

1. Разработаны методические основы исследования характера воздействия макроэкономической среды на инновационную деятельность объектов реального сектора экономики и минимизации инновационных рисков. Это воздействие проявляется в изменении возможностей финансовой поддержки инноваций со стороны государстваорганизации взаимодействия в рамках инновационной деятельности хозяйствующих субъектовтрансформации сетевых инновационных структурусиление конкуренции и развитие процессов глобализации, предопределяющие спрос на использование инновационных разработок. Обосновано предложение о включении в систему макроэкономического мониторинга экспертных оценок предстоящего изменения макросреды для ориентации объектов реального сектора экономики в их инновационной деятельности.

2. Обоснованы методические положения исследования сущности и форм проявления инновационных рисков. Инновационный риск трактуется автором как вероятность утраты вложенных средств или достижения не полного, а лишь частичного результата инновационной деятельности вследствие неопределенности (изменчивости) макроэкономической среды и (или) неадекватности системы управления, ошибочного прогноза в реализации конкретных инновационных проектов и др. Инновационные риски следует включать в общую систему социально-экономических рисков.

Управление инновационными рисками на уровне экономического объекта должно включать выявление причин и условий появления риска при организации инновационной деятельностиоценку вероятности и размера возможного ущерба при реализации инновационных проектовразработку мер по предупреждению риска или снижению его негативных последствийстрахование и другие меры управления рисками при реализации инновационных проектов. Проведена многоаспектная классификация инновационных рисков в зависимости от типов инноваций, областей их применения и других признаков.

3. В результате макроэкономического и отраслевого анализа разработан инструментарий для выявления источников и последствий инновационных рисков на материале нефтегазового комплекса. Установлено, что основные риски инновационной деятельности нефтяных компаний могут быть оценены с достаточной точностью и измерены, что позволяет учитывать их в принятии управленческих решений. На этой основе разработана организационно-экономическая модель управления инновационными рисками в нефтегазовом комплексе. Она включает основные экономические методы управления инновационными рисками в разрезе того или иного резерва эффективности и предполагает рационализацию и оптимизацию управления материальными, финансовыми и информационными потоками на корпоративном уровне. Предлагаемая модель носит перманентный характер перехода от традиционного управления к комплексному использованию резервов эффективности на всех уровнях управления инновационными рисками.

Практическое значение исследования определяется возможностью использовать основные положения и результаты исследования органами управления при разработки стратегии развития экономических объектовинвесторами для анализа эффективности инновационно-инвестиционных проектовбанками, фондами, финансовыми компаниями, иными кредитными организациями для решения вопроса о целесообразности предоставления кредитных ресурсов на инновационную деятельность в условиях неопределенности. Часть материалов диссертационной работы используется в учебном процессе высших учебных заведений.

Теоретическая значимость исследования. Диссертационное исследование способствует приращению научного знания в области изучения процессов управления инновационными рисками. Разработана организационно-экономическая модель функционирования системы управления инновационными рисками с учетом резервов эффективности предприятия, а также принципиальная схема организации управления рисками инновационной деятельности. Предложен метод снижения инновационных рисков — разделение риска путем заключения контракта на аренду оборудования (лизинг).

Апробация работы. Научные и практические результаты диссертационной работы докладывались и обсуждались на:

• Всероссийской научной конференции «Цивилизация знаний: будущее и современность» (Москва, РосНОУ, 2005 г.);

• Седьмой Всероссийской научной конференции «Цивилизация знаний: российские реалии» (Москва, РосНОУ, 2006 г.).

Публикации. Результаты исследований, основные положения и выводы, полученные в диссертации были изложены в семи научных статьях, три из которых в журналах, рекомендованных ВАК.

Структура диссертационного исследования. Диссертация состоит из введения, трех глав, разделенных на параграфы, заключения, списка использованной литературы и приложений.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

.

1. Для исследования макроэкономических аспектов управления инновационными рисками в народном хозяйстве были предложены методические положения, включая трактовки ряда понятий. Инновационные риски рассматриваются как вероятность потери вложенных средств или достижения не полного, а лишь частичного результата вследствие неопределенности объективных условий осуществления нововведений, а также вследствие неэффективного менеджмента. Инновационные риски могут быть классифицированы по стадиям проявления (предоперационныйоперационный) — по источникам (сферам) возникновения, связанным с неопределенностью (технологический, рыночный, финансовый риски, а также риски политической и регулятивной нестабильностиинституциональной неполноты и противоречивостириск опасных экологических последствий, воздействия обстоятельств непреодолимой силы). Все названные риски прямо или косвенно находятся под воздействием макроэкономических и отраслевых условий, что требует их изучения в русле данной проблематики.

2. Макроэкономические аспекты развития инновационной деятельности в России нашли отражение в Концепции создания «Национальной инновационной системы (НИС)», обоснованной в трудах ведущих ученых страны. Придерживаясь этой концепции, автор диссертации представил ряд положений и возможностей применения ее базовых принципов при определении влияния макроэкономических условий и мер государственной политики на инновационную деятельность и управление инновационными рисками в нефтегазовом комплексе России.

3. В диссертации предложена концептуальная основа управления инновационными рисками, включающая в себя выявление возможных источников рискаколичественные оценки вероятного экономического ущербаразработка мер по предупреждению ситуаций рискастрахование инновационных рисков и проведение операций по привлечению венчурного капитала для реализации инновационных проектов.

4. Разработана принципиальная схема организации управления рисками инновационной деятельности, которая включает следующие процедуры: планирование управления рисками tZ^) идентификация рисков некачественная и количественная оценка рисковщ^) планирование реагирования на риски d) мониторинг рисков EZ) выполнение плана и оценка эффективности действий по минимизации рисков и их предотвращению.

5. В результате анализа инновационной деятельности в отраслях российской экономики, в том числе нефтегазового комплекса было выявлено, что инновационная активность отечественных предприятий промышленности является достаточно низкой из-за высоких рисков, которыми сопровождается инновационная деятельность. В нефтегазовом комплексе России в последние годы происходит определенная активизация инновационных процессов.

6. На основе результатов оценки рисков нефтегазового комплекса, был предложен метод снижения инновационных рисков — разделение риска путем заключения контракта на аренду оборудования (лизинг). Было доказано, что преимущество лизинга перед прямым кредитованием возможно в том случае, если среднегодовой лизинговый платеж не превышает 1/6 стоимости приобретенного имущества, поэтому предлагается на начальном этапе лизинговой сделки погашать часть платежей для нефтяных и газовых компаний из бюджетов субъектов РФ, на территории которых они функционируют.

7. Основные риски нефтегазовых инновационных проектов предложено разделить на две группы: технические (геологическая, технологическая и экологическая неопределенность) и экономические изменчивость цен на нефть и газ, основных отраслевых экономических и общеэкономических нормативовмакроэкономическое регулирование той или иной отрасли). Для анализа инновационных рисков целесообразно использовать следующие группы методов: а) качественной оценки рисковб) их количественной оценкив) комбинированные методы оценки. Представлены обоснования условий для применения данных методов и способы интерпретации результатов расчетов.

8. Анализ факторов неопределенности показал, что параметры инновационного проекта появляются в нескольких возможных сценариях его реализации. В связи с этим необходимым становится применение методов, позволяющих оценить эффективность и риски проектов с учетом изменений внешней среды. Наиболее продуктивен для оценки рисков инновационных нефтяных и газовых проектов является метод Монте-Карло, так как он в отличие от других позволяет учесть максимально возможное число факторовсоздает дополнительную возможность при оценке риска за счет создания случайных сценариеввыявляет слабые места проекта и дает возможность внести поправкипозволяет количественно определить риск инновационного проекта.

9. Разработана для предприятий нефтегазового комплекса организационно-экономическая модель функционирования системы управления инновационными рисками с учетом резервов повышения их эффективности, направленная на выявление возможностей гибкого развития предприятий и обеспечения результативности управления инновационными рисками. В качестве критериев эффективности предложено рассматривать максимизацию вероятной прибыли с учетом оптимизации затрат на инновации, а также повышение рыночной стоимости предприятия, реализующего инновационные проекты в реальных макроэкономических условиях. Данная модель апробирована на материалах деятельности ОАО «Сургутнефтегаз».