Оценка кредитоспособности заёмщика

Отобрать те из них, которые имеют внутреннюю логику и согласуются с основной деятельностью компании.

Суммировать заявленные бюджеты и уменьшить вполовину (все заложили запас").

Посчитать максимальный кредитный портфель: равен он разнице между суммой заявленных бюджетов и свободным денежным потоком компании (то есть посленалоговым денежным потоком компании от ее операционной деятельности за вычетом чистых инвестиций в основной и оборотный капитал, доступный инвесторам, кредиторам и собственникам).

Такими методами можно оценить общую потребность бизнеса в финансировании. Здесь важна не сама цифра, а наличие внутренней логики, которую применили при решении задачи.

При оптимизации кредитного портфеля имеет смысл рассматривать не столько его размер, сколько структуру и набор инструментов.

В первую очередь кредитный портфель надо разделять на инвестиционное финансирование и фондирование рабочего капитала.

Для первой части используются срочные линии, инструменты проектного финансирования, выход на рынок капитала. В этом случае суммы и сроки известны заранее и соответствуют объему и длительности проекта. Часто при проектном финансировании у инвесторов есть требование: участие акционеров собственными средствами. Обычно это участие составляет порядка 30 процентов. Хорошо, если уже на этапе кредитного комитета и подписания соглашения можно договориться о некоем резерве на случай незапланированного увеличения стоимости инвестиционного проекта в размере, например, 10 процентов. Однако нужно понимать, что за такой резерв придется заплатить дополнительную комиссию.

В таблице 2.13 приведена оценка кредитоспособности предприятия по методике Сбербанка РФ за 2014 год.

Таблица 2.13.

Определение кредитоспособности по методике Сбербанка РФ Наименование коэффициента Обозна-чение Значе-ние Мах Min Кате-гория Вес Балл Абсолютной ликвидности К1 0,546 0,200 0,150 1 0,11 0,11 Ликвидности К2 1,943 0,800 0,500 1 0,05 0,05 Текущей ликвидности К3 2,280 2,000 1,000 1 0,42 0,42 Соотношения собственных и заемных средств К4 2,876 1,000 0,700 1 0,21 0,21 Рентабельность продаж К5 0,231 0,150 0,000 1 0,21 0,21 Сумма баллов 1 Класс кредитоспособности первый В таблице 2.14 приведена оценка кредитоспособности за 2015 год.

Таблица 2.14.

Определение кредитоспособности по методике Сбербанка РФ Наименование коэффициента Обозна-чение Значе-ние Мах Min Кате-гория Вес Балл Абсолютной ликвидности К1 0,359 0,200 0,150 1 0,11 0,11 Ликвидности К2 2,004 0,800 0,500 1 0,05 0,05 Текущей ликвидности К3 2,347 2,000 1,000 1 0,42 0,42 Соотношения собственных и заемных средств К4 2,548 1,000 0,700 1 0,21 0,21 Рентабельность продаж К5 0,187 0,150 0,000 1 0,21 0,21 Сумма баллов 1 Класс кредитоспособности первый В таблице 2.15 приведена оценка кредитоспособности предприятия по методике, изложенной в [Основы банковской деятельности. Под ред. проф. К.Р. Тагирбекова] на 2015 год.

Таблица 2.15.

Определение группы риска Наименование показателя Значение Оценка Вес группы Сумма баллов с учетом веса Коэффициент рентабельности оборота 0,19 75,00 0,12 9,00 Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности 185,84 25,00 0,10 2,50 Коэффициент достаточности денежных средств 1,10 75,00 0,10 7,50 Коэффициент текущей ликвидности 2,00 100,00 0,10 10,00 Коэффициент покрытия 2,35 100,00 0,13 13,00 Коэффициент независимости 0,72 100,00 0,10 10,00 Итого по группе: 52,00 Группа риска 2 Сумма баллов равна 52. Оценка кредитоспособности показала, что предприятие относится ко второй группе риска. В таблице 2.16 приведена оценка на 2016 год.

Таблица 2.16.

Определение группы риска Наименование показателя Значение Оценка Вес группы Сумма баллов с учетом веса Коэффициент рентабельности оборота 0,23 100,00 0,12 12,00 Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности 183,99 25,00 0,10 2,50 Коэффициент достаточности денежных средств 1,10 75,00 0,10 7,50 Коэффициент текущей ликвидности 1,94 100,00 0,10 10,00 Коэффициент покрытия 2,28 100,00 0,13 13,00 Коэффициент независимости 0,74 100,00 0,10 10,00 Итого по группе: 55,00 Группа риска 2 Кредитоспособность предприятия повысилась, взвешенная сумма баллов выросла с 52 до 55,0. Однако группа риска предприятия не изменилась.

Предложения по повышению кредитоспособности ПАО «Газпром».

Оценка кредитоспособности ПАО «Газпром» по методике Сбербанка РФ показала, что по всем показателям предприятие относится к 1 классу кредитоспособности.

Оценка кредитоспособности ПАО «Газпром» по методике К. Р. Тагирбекова показала, что по показателям финансового состояния предприятие относится к 1 группе риска, однако коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности значительно понизил общий балл, в результате ПАО «Газпром» попало в 2 группу риска.

По методике ВТБ по показателям финансового состояния предприятие имеет максимальную оценку — 5. Однако оценка дебиторской задолженности, соотношения дебиторской и кредиторской задолженности имеют оценку 2 и 3 соответственно.

Оценка оборачиваемости по методике ВТБ значительно снизила общую оценку. Срок погашения дебиторской задолженности более полугода.

Если дебиторская задолженность превышает кредиторскую, то организация нерационально использует средства.

Дебиторская задолженность составляет 68,2% оборотных активов и 19,6% валюты баланса. Кредиторская задолженность составляет 5,2% валюты баланса.

Для повышения кредитоспособности ПАО «Газпром» необходимо принять меры по эффективному управлению дебиторской задолженностью.

Заключение

В связи с тем, что предприятия значительно различаются по характеру своей производственной и финансовой деятельности, создать единые универсальные и исчерпывающие методические указания по изучению кредитоспособности и расчету соответствующих показателей не представляется возможным.

Практически все методики анализа кредитоспособности заемщика в финансовом блоке анализа используют одинаковые группы коэффициентов коэффициенты финансовой устойчивости; коэффициенты эффективности или оборачиваемости; коэффициенты прибыльности; коэффициенты ликвидности.

Сбербанк России разработал Методику оценки кредитоспособности заемщика, включающую количественную оценку финансового состояния организации-заемщика по системе показателей.

Проведен анализ кредитоспособности ПАО «Газпром», в соответствии с методикой ВТБ.

Характеристика оценки имущественного положения и структуры активов/пассивов ПАО «Газпром» показывает, что набранный балл изменяется от 4,05 до 3,45. Соответственно на конец 2013 г наблюдается стабильное/устойчивое имущественное положение и структура активов/пассивов, на конец 2014, 2015 гг. наблюдается неустойчивое имущественное положение и структура активов/пассивов ПАО «Газпром».

Оценка эффективности деятельности ПАО «Газпром» включает оценку прибыли, рентабельности, оборачиваемости. Оценка всей группы показателей оценки деятельности ПАО «Газпром» вычисляется путем умножения балла, выставленного по каждому показателю группы на вес показателя в группе. Набранные баллы равны 3,7 и 3,35, следовательно, имеется допустимый уровень эффективности деятельности.

Оценка кредитоспособности ПАО «Газпром» по методике Сбербанка РФ показала, что по всем показателям предприятие относится к 1 классу кредитоспособности.

Оценка кредитоспособности ПАО «Газпром» по методике К. Р. Тагирбекова показала, что по показателям финансового состояния предприятие относится к 1 группе риска, однако коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности значительно понизил общий балл, в результате ПАО «Газпром» попало в 2 группу риска.

По методике ВТБ по показателям финансового состояния предприятие имеет максимальную оценку — 5. Однако оценка дебиторской задолженности, соотношения дебиторской и кредиторской задолженности имеют оценку 2 и 3 соответственно.

Оценка оборачиваемости по методике ВТБ значительно снизила общую оценку. Срок погашения дебиторской задолженности более полугода.

Дебиторская задолженность составляет 68,2% оборотных активов и 19,6% валюты баланса. Кредиторская задолженность составляет 5,2% валюты баланса. Если дебиторская задолженность превышает кредиторскую, то организация нерационально использует средства.

Для повышения кредитоспособности ПАО «Газпром» необходимо принять меры по эффективному управлению дебиторской задолженностью.

Литература

Федеральный закон «О банках и банковской деятельности"от 02.

12.90 г. в редакции от 03.

02.96 г. № 17-ФЗ Адибеков М. Г. Кредитные операции: Классификация, порядок привлечения и учет / Банк внешнеэкономической деятельности. — М.: АО «Консалт-Банкир», 2015.

Банковское дело. Под редакцией О. И. Лаврушина. -М.: Финансы и статистика, 2014.

Банковское дело. Справочное пособие под редакцией Ю. А. Бабичевой М., Экономика 2007.

Банковское дело. Под редакцией В. И. Колесникова, Л. П. Кроливецкой М., «Финансы и статистика» 2014.

Приложения Единица измерения — млн. руб. ♣АКТИВ № 31.

12.2013 31.

12.2014 31.

12.2015 1 2 3 4 5 I. Внеоборотные активы Нематериальные активы 1110 277 7 660 11 776 Результаты исследований и разработок 1120 2 155 3 467 3 485 Нематериальные поисковые активы 1130 78 175 111 861 111 637 Материальные поисковые активы 1140 14 475 14 985 41 454 Основные средства 1150 5 718 190 6 722 378 6 854 032 Финансовые вложения 1170 2 000 854 2 012 614 2 190 246 Отложенные налоговые активы 1180 23 089 32 927 66 976 Прочие внеоборотные активы 1190 30 191 25 185 11 701 Итого по разделу I 1100 7 867 405 8 931 077 9 291 307 II. Оборотные активы Запасы 1210 402 257 491 438 539 865 НДС 1220 56 729 69 933 67 037 Дебиторская задолженность 1230 2 119 271 1 959 541 2 515 376 Финансовые вложения 1240 25 112 70 046 58 053 Денежные средства 1250 380 232 725 101 506 973 Прочие оборотные активы 1260 4 180 2 601 2 638 Итого по разделу II 1200 2 987 781 3 318 659 3 689 941 БАЛАНС 1600 10 855 186 12 249 735 12 981 248 ПАССИВ Капитал и резервы Уставный капитал 1310 118 368 118 368 118 368 Переоценка внеоборотных активов 1340 4 326 533 5 025 378 5 022 863 Резервный капитал 1360 8 636 8 636 8 636 Нераспределенная прибыль 1370 3 915 629 3 936 832 4 172 472 Итого по разделу IV 1300 8 369 165 9 089 213 9 322 339 IV. Долгосрочные обязательства Займы и кредиты 510 944 250 1 368 217 1 698 237 Отложенные налоговые обязательства 512 298 538 334 313 386 302 Прочие обязательства 520 3 786 2 602 2 494 Итого по разделу IV 590 1 246 574 1 705 132 2 087 033 V. Краткосрочные обязательства 0 Займы и кредиты 1510 655 966 756 736 793 301 Кредиторская задолженность 1520 553 364 639 987 672 170 Доходы будущих периодов 1530 941 0 0 Оценочные обязательства 1540 29 176 58 668 106 405 Прочие краткосрочные обязательства 1550 Итого по разделу V 1500 1 239 447 1 455 390 1 571 876 БАЛАНС 1700 10 855 186 12 249 735 12 981 248.

Единица измерения — млн. руб.

Наименование показателя Код стр. 2013 2015 2014 1 2 3 4 5 Выручка (нетто) от продажи 2110 3 933 335 3 990 280 4 334 293 Себестоимость продаж 2120 1 927 546 2 029 844 2 265 357 Валовая прибыль 2100 2 005 790 1 960 437 2 068 936 Коммерческие расходы 2210 978 593 976 374 1 168 530 Управленческие расходы 2220 65 370 63 848 88 466 Прибыль (убыток) от продаж 2200 961 827 920 215 811 940 Доходы от участия в других организациях 2310 110 443 378 170 271 096 Проценты к получению 2320 17 898 52 168 76 267 Проценты к уплате 2330 74 147 84 333 117 347 Прочие доходы 2340 3 137 062 3 375 129 4 120 257 Прочие расходы 2350 3 298 515 4 363 267 4 727 723 Прибыль (убыток) до налогообложения 2300 854 568 278 081 434 489 Текущий налог на прибыль 2410 118 903 54 083 14 074 в т. ч. постоянные налоговые обязательства (активы) 2421 72 874 99 653 1 131 Изменение отложенных налоговых обязательств 2430 74 768 35 786 52 227 Изменение отложенных налоговых активов 2450 -25 020 9 860 34 335 Прочее 2460 8 258 11 899 210 Чистая прибыль (убыток) 2400 628 144 188 980 403 523.