Управление финансово-хозяйственной деятельностью предприятия

Данные отчета о финансовых результатах дают возможность проводить анализ финансовых результатов деятельности организации как по общему объему в динамике, так и по структуре, а также факторный анализ прибыли и рентабельности.

2. Практическая часть2.

1 Задача № 1Руководство предприятия намерено в следующем периоде увеличить выручку от реализации продукции на 3%. Провести операционный анализ и построить график определения порога рентабельности по имеющимся данным:

Таблица 1 — Исходные данные.

Показатель1. Цена за единицу продукции0,8 тыс. руб.

2. Объем выпуска5000 шт.

3. Переменные затраты1200 тыс. руб.

4. Постоянные затраты920 тыс. руб. Решение:

Основные формулы для решения задачи:

где: В — выручка от реализации продукции;

О — объем реализуемой продукции;

Ц — цена единицы реализуемой продукции;

где: П — прибыль от реализуемой продукции;

В — выручка от реализуемой продукции;

Зпост — постоянные затраты;

Зпер — переменные затраты; (3)где: СВОР — сила воздействия операционного рычага.

Вм — валовая маржа; (4)Тб — точка безубыточности.

Выручка до увеличения:

Выручка с учетом увеличения реализации на 3% = 4000∙103% = 4120 тыс. руб;Суммарные переменные издержки должны будут возрасти на 3% и составят 1236 тыс.

руб.;Прибыль до увеличения:

П = 4000 — 1200 — 920 = 1880 тыс.

руб.;Прибыль после увеличения:

Прибыль = 4120 — 1236−920= 1964 тыс.

руб. против прежних 1880 тыс.

руб.;Определим силу воздействия операционного рычага по формуле 3: Определим порог рентабельности пользуясь формулой 4: На рисунке 2 представим порог рентабельности первым графическим способом. Данный способ основан на равенстве валовой маржи и постоянных затрат при достижении порогового значения выручки от реализации. Рисунок 1 — Порог рентабельности. Первый способ.

Итак, при достижении выручки от реализации в 1314,28 тыс. руб. предприятие достигает окупаемости и постоянных и переменных затрат. Второй графический способ определения порога рентабельности базируется на равенстве выручки и суммарных затрат при достижении порога рентабельности. Определим порог рентабельности графическим способом:

Тб= 1314,28/0,8 = 1643 шт. Изобразим графически второй способ определения порога рентабельности на рисунке 3Рисунок 2 — Определение порога рентабельности. Второй графический способ.

Итак, порогу рентабельности соответствует объем реализации 1643 шт. и выручка от реализации 1314,28 тыс.

руб. Именно при таком объеме реализации выручка в точности покрывает суммарные затраты и прибыль равна нулю. Нижний левый треугольник соответствует зоне убытков предприятия до достижения порога рентабельности, верхний правый треугольник — зоне прибылей. Итак, каждая следующая единица товара, проданная, начиная с 1644-го, будет приносить прибыль.

2.2 Задача № 2Предприятию требуется для покрытия недостатка источников финансирования сумма 150 тыс. руб. Оно может взять кредит или заключить договор факторинга. Дебиторская задолженность, которую предприятие может продать, составляет 600 тыс.

руб. Недостаток источников финансирования необходимо покрывать заемными средствами в течение года. Условия получения кредита — 22% годовых. Условия факторинга: 4% комиссионных; резервирование — 20% купленной дебиторской задолженности; 16% - за предоставляемую ссуду. Какой из вариантов привлечения заемных источников финансирования выберет предприятие? Решение:

1. Кредит:

Цена банковского кредита:

ереплата по кредиту составит 28%Факторинг Комиссионное вознаграждение составит:

Сумма до выплаты процентов = 600 000 — 24 000 — 120 000 = 456 000 руб.;Сумма процентных денег = 456 000Сумма, получаемая предприятием = 456 000 — 73 000 = 383 000 руб.;Цена факторинга составит = 24 000 + 73 000 = 97 000 руб.;Переплата по факторингу составит = На основании расчетов предприятие выберет заключить договор факторинга так как сумма переплаты по договору факторинга составит 25% годовых, что на 3% меньше чем переплата по кредиту.

2.3 Задача № 3Первоначальная вложенная сумма равна 700 000 руб. Срок вложения — 5 лет. Осуществить операцию компаундинга при использовании простой и сложной ставок процентов в размере 25% годовых. Решить этот пример также для случаев, когда проценты начисляются по полугодиям, поквартально, непрерывно. Решение:

Для простой процентной ставки имеем: S = 700 000 (1+0,25)=1 575 000 руб.;Для сложной процентной ставки имеем: S = 700 000 (1+0,25)5=2 136 230,47 руб.;Проценты начисляются по полугодиямS = 700 000 (1+0,125).

10=2 273 124,72 руб.;Проценты начисляются поквартально: S = 700 000 (1+0,0625).

20=2 353 297,40 руб.;Проценты начисляются непрерывно: S = 700 000 е0,625=700 000 руб.;2.4 Задача № 4Определить современное значение суммы в 150 000 руб., которая будет выплачена через два года, при использовании антисипативного способа начисления сложных процентов. Годовая ставка — 20%.Решение:

Антисипативный способ:

Современное значение суммы будет равно 234 375 руб.;2.5 Задача № 5Номинальная стоимость облигации составляет 15 000 руб. Облигация выпущена на пять лет и приобретается по курсу 120. Рассчитать доход по облигации, если на нее ежегодно начисляются сложные проценты по ставке 115%, и определить доходность покупки облигации в виде эффективной ставки сложных процентов. Решение:

Расчет дохода по облигации:

Расчет доходности покупки облигации в виде эффективной ставки сложных процентов:

2.6 Задача № 6ёИсходя из следующих данных, провести дифференциацию издержек следующими методами: 1) графическим; 2) максимальной и минимальной точки; 3) наименьших квадратов. Таблица 2- Исходные данные.

Месяц Объем выпуска.

Смешанные затратытыс. шт.тыс. руб. Январь10,53 250.

Февраль10,83 400.

Март11,3 500.

Апрель10,63 800.

Май10,23 200.

Июнь9,33 100.

Июль8,63 050.

Август63 000.

Сентябрь5,2 900.

Октябрь6,53 010.

Ноябрь73 040.

Декабрь8,53 045.

Решение:

Дифференциация издержек методом максимальной и минимальной точки.

Алгоритм расчета:

1. Из всей совокупности данных выберем два периода с наибольшим и наименьшимобъемом производства.

В таблице 3 разделим расходы на смешанные затраты при минимальном и максимальном объеме производства. Таблица 3 — деление расходов на смешанные затраты при минимальном и максимальном объёме производствапоказательобъем производства.

Разница между max-minmaxminОбъем производства11,05,06,0%10 045,4554,55Сумма затрат38 002 900 900.

Определим ставку переменных издержек (b): [(3800−2900)]: 11,0= 149,99 тыс.

руб.;Определим общую сумму постоянных издержек (а):11,0=2150,11 тыс.

руб.;Рассмотрим дифференциацию издержек графическим методом Данный метод основан на использовании корреляционного анализа, хотя сами коэффициенты не определяются. Алгоритм использования данного метода:

1. Нанесем данные на график зависимости совокупных издержек от количества продукции.

2. Приблизительно проведем линия общих издержек, и точка пересечения с осью издержек показывает уровень постоянных расходов. Она равна 69,36 тыс. руб.

3. Ставка переменных издержек составитb = (3191,25 -2200)/8,67 тыс. шт. = 114,36 тыс. руб./шт. (рис. 1.2).Рисунок 1 — Графический метод.

Рассмотрим в таблице дифференциацию затрат методом наименьших квадратов. Из всех методов этот метод является наиболее точным. В нем используются все данные о совокупных издержках, на основе которых вычисляются ставка переменных расходов и постоянные издержки. Таблица 4 — Алгоритм определения ставки переменных расходов методом наименьших квадратов№Объем выпуска, тыс. шт. Х-Хср, тыс.

руб.Смешанные затраты, тыс. руб. У-Уср, тыс.

руб (Х-Хср)^2,тыс.

руб (Х-Хср)(У-Уср), тыс.

руб 110,51,833 250,0058,753,36 107,7210,82,133 400,00208,754,55 445,33112,333 500,00308,755,44 720,4410,61,933 800,00608,753,741 176,9510,21,533 200,008,752,3513,469,30,633 100,00−91,250,40−57,878,6−0,73 050,00−141,250,009,486−2,673 000,00−191,257,11 510,095−3,672 900,00−291,2513,441 067,9106,5−2,173 010,00−181,254,69 392,7117−1,673 040,00−151,252,78 252,1128,5−0,173 045,00−146,250,0324,4Ср.знач8,670,3 191,250,00 Итог104 38 295,00 47,914 662,5Ставка переменных издержек будет равна (b):b= =тыс. руб. Переменные издержки в расчете на среднемесячный объём продаж составят:(8,67 · 97,32) = 843,76 тыс. руб. Тогда постоянные издержки составят (3191,25−843,76) = 2347,55 тыс. руб.

Таким образом, суммарные расходы на можно представить в виде следующих уравнений: — по 1 методу — У =2150,11 + 149,99 х.- по 2 методу — У = 2200 + 114,36х;- по 3 методу — У = 2347,55+ 97,32 х;ЗАКЛЮЧЕНИЕВ современных условиях управление финансами представляет собой систему управления обоснованного и эффективного использования капитала, механизм управления движения денежных средств, который направлен на их увеличение, а также на увеличение инвестиций и наращение объема капитала. В данной работе рассмотрены основные теоретические аспекты управления финансами на предприятии. Эффективное управление финансовыми ресурсами обеспечивает целесообразное использование финансовых средств на всех подразделениях рыночной системы. Поэтому во всех странах мира изучаются проблемы финансового управления, в частности, в дальнем зарубежье В. Г. Гетьман, Д. Брюммерхофф, А. Премчанд и др. исследовали. Финансовый механизм в системе управление финансами служит главную роль в распределении финансовых ресурсов. А задача рационального распределения финансовых ресурсов является одной из основных в экономике.

БИБЛИОГРАФИЧЕСКИЙ СПИСОКАнализ финансового состояния предприятия [Электронный ресурс]. — works.tarefer.ru: сайт. — Режим доступа:

http://works.tarefer.ru/99/100 825/Антонов Г. Д. Управление конкурентоспособностью организации — М.: Инфра-М, 2016.

Александров О. А. Экономический анализ. -М.: Отдельное издание, 2016.

Бариленко В. И. Экономический анализ. М.: — Кно.

Рус, 2017.

Бердникова Л. Ф., Портнова Е. С. Финансовое состояние организации: понятие и факторы, на него влияющие // Молодой ученый. — 2016. — № 17.

Олисаева, А. В. Региональные аспекты определения уровня платежеспособности и общего уровня финансового состояния предприятия.

А. В. Олисаева [Электронный ресурс]. — Российская государственная библиотека: Электронная библиотека: сайт. — Режим доступа :

http://dlib.rsl.ru/rsl01000000000/rsl01000222000/rsl01000222246/rsl01000222246.pdfОсипян Ю. Н. Финансовый менеджмент. Проблемы усовершенствования финансового механизма. Курс лекций.

Тараскина, А. В. Анализ финансового состояния хозяйствующих субъектов / А. В. Тараскина [Электронный ресурс]. — Российская государственная библиотека: Электронная библиотека: сайт. — Режим доступа:

http://dlib.rsl.ru/rsl01002000000/rsl01002617000/rsl01002617536/rsl01002617536.pdfШаститко А. Е. Экономическая теория организации. — М.: Проспект, 2016.

Шаркова А. В. Экономика организации. — М.: Юрайт, 2016.

Шеремет А.Д. и др. Методика финансового анализа / Шеремет А. Д. Сайфулин Р.С., Негашев Е.В.- М.: ИНФРА-М, 2012.

Шевчук Д. А. Организация предпринимательской деятельности. — М.: Юрайт, 2015.

Чалдаева Л. В. Экономика организации. — М.: Юрайт, 2016.

Чернопятов А. М. Фукнционирование финансового механизма предприятия: учебное пособие для студентов высш. учеб. заведений.

М: Издательство Советская типография, 2012. — 270с. Юлдашева Л. Ф. Оценка финансового состояния предприятия по данным бухгалтерского баланса [Электронный ресурс] - Режим доступа:

http://elibrary.ru/item.asp?id=22 783 748.