Аудит и финансовый анализ

Коэффициент рентабельности собственного капитала (финансовая рентабельность) показывает степень доходности собственного капитала, вложенного в эту организацию, поэтому наибольшую заинтересованность представляет для потенциальных и существующих владельцев, и акционеров, и является одним из главных показателей инвестиционной привлекательности организации, так как его степень показывает верхнюю границу дивидендных платежей [3].

3) Коэффициент рентабельности деятельности. Коэффициент рентабельности деятельности рассчитывается как отношение чистой прибыли организации к чистой выручки от продажи товара (услуг, работ). Повышение данного коэффициента показывает о росте результативности хозяйственной деятельности организации, а понижение наоборот [3].

Финансовое состояние организации находится в непосредственной зависимости от того, насколько быстро средства, которые вложены в активы, превращаются в реальные деньги.

Длительность нахождения средств в обороте устанавливается совокупным воздействием ряда разнонаправленных факторов внутреннего и внешнего характера. К числу внешних факторов относят область деятельности организации (производственная, снабженческо-сбытовая, посредническая и другие), отраслевую принадлежность, объемы организации. Решающее влияние на оборачиваемость активов организации оказывает экономическая ситуация в стране. Разрыв инфляционные процессы, хозяйственных связей ведут к накоплению резервов, значительно замедляющему процесс оборота средств.

К факторам внутреннего характера относятся ценовая политика организации, образование состава активов, подбор методики оценки товарно-материальных резервов [1].

К факторам внутренней среды, которые негативно влияют на платежеспособность организации можно отнести: нерезультативное управление, неразвитость маркетинговых, финансовых служб, недостаточное планирование, неэффективность применения производственных мощностей, наличие скрытых запасов совершенствования деятельности [1].

Среди факторов внешней среды выделяется нестабильность внешнеэкономической ситуации, невыгодные отраслевые положения, сокращающийся рынок, отсутствие стимулирования и финансовой поддержки деятельности.

Оборачиваемость оборотного капитала — коэффициент, который относится к группе «Деловой активности» организации, и характеризующий интенсивность применения оборотных средств (активов) организации. Иными словами, отражает скорость преобразования оборотного капитала в денежные средства в течение отчетного периода (квартал, год).

Экономический смысл этого показателя — это оценка результативности вложения средств в оборотный капитал, то есть, как оборотные средства влияют на величину выручки от продаж.

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности показывает, сколько раз (количество оборотов) в отчетном периоде (как правило, это год, но может быть и месяц, квартал) организация погасило свои долги перед кредиторами. Чем выше значение этого показателя, тем более высокая скорость уплаты долгов перед кредиторами организацией [4].

Показатель связан, прежде всего, с кредитным риском и поэтому его оценка косвенно оценивает ликвидность и платежеспособность организации. Как было сказано выше, чем показатель выше, тем быстрее организация может рассчитаться со своими обязательствами и как следствием его ликвидность будет выше.

Коэффициент автономии (финансовой независимости) — показывает уровень независимости организации от кредиторов. Показатель устанавливается как отношение собственного капитала к общей сумме активов, тем самым показывая часть собственных средств в общей структуре активов (куда входят и собственные средства и заемные). Если показатель автономии имеет низкие значения, это говорит о том, что организация финансово неустойчиво (зависимо от кредиторов) [4].

Показатель автономии (финансовой независимости) применяется в анализе финансового положения организации арбитражными управляющими в соответствии постановления Правительства РФ от 25.

06.03 № 367 «Об утверждении правил проведения арбитражным управляющим финансового анализа».

Следовательно, этот коэффициент применяется финансовыми аналитиками для собственной диагностики своей организации на финансовую устойчивость, а также арбитражными управляющими.

Финансовый анализ является гибким механизмом в руках руководителей организации. Вместе с тем, анализ финансового положения не может определить причины изменения положения, а его заключения и выводы имеют кратковременный характер в силу постоянного изменения финансового положения, что особенно характерно для малых организаций, компаний и индивидуальных частных предприятий. Положения хозяйствования (политическая обстановка, налогообложение, правительственные меры) могут формировать условия для ведения организацией «теневой» деятельности.

В данный момент полный анализ финансового положения организации употребим в основном в предприятиях, которые объединяют большое количество независимых собственников.

1) Волков О. И. Экономика предприятия. — М.: Инфра-М, 2005.

2) Горфинкель В. Я., Швандар В. А. Экономика предприятия. — М.: Банки и биржи, Юнити, 2002. — 542 с.

3) Поляк Г. Б. Финансовый менеджмент. — М.: Финансы, Юнити, 2006. — 377 с.

4) Раицкий К. А. Экономика предприятия: учебник для вузов. — М.: Информ, 2006. — 365 с.

5) Шеремет А. Д., Сайфуллин Р. С. Финансы предприятия. — М.: Инфа-М, 2005. — 355 с.