Тенденции и проблемы развития мировой финансовой системы

Другим серьезным барьером на пути интеграции валютного рынка РФ в МВР выступает недоверие потребителей из других стран к продукции российских компаний, что сопряжено со слабым развитием маркетинговых технологий и прошлым опытом.

Преодолеть сложившуюся ситуацию поможет внедрение в России международных стандартов качества и продвижение отечественной продукции на международном рынке.

Следующей проблемой выступают ограничения на внешнюю торговлю, включающие различные антидемпинговые и специальные защитные меры, меры нетарифного регулирования. Эти ограничения применяются различными странами, особенно индустриальными, на промышленную продукцию нашей страны, так как она считается одной из самых дешевых на мировых рынках, следовательно, одной из самых демпинговых.

В связи с недавним вступлением России в ВТО, специалисты прогнозируют установление равноправия нашей страны в международной торговле.

Остро сегодня стоит проблема дефицита среднесрочных и долгосрочных инвестиций в перерабатывающую промышленность, что тоже затрудняет интеграционные процессы валютного рынка. В РФ несырьевые отрасли развиваются очень медленно, а сырьевые отрасли впитывают в себя основную часть инвестиций, создавая дефицит в других отраслях.

В качестве варианта выхода из сложившейся ситуации необходимо привлечение иностранных инвестиций в перерабатывающую отрасль.

Одной из существенных выгод интеграции российского валютного рынка в мировой валютный рынок является появление возможности у российских организаций использовать развитую инфраструктуру МВР. Субъекты национального валютного рынка России более активно стали бы использовать различные финансовые инструменты, обращающиеся на мировом рынке, минимизировав при этом свои риски.

Агентам валютного рынка РФ не всегда доступны инструменты мирового рынка по ряду причин: высокий минимальный размер сделок, транзакционные издержки, поэтому для ускорения интеграции на срочном сегменте валютного рынка необходимо использовать институциональных посредников, которые будут аккумулировать заявки на сделки от отечественных организаций и за счет большого объема операций снижать издержки.

В связи с нарастающей интеграцией в МВР в России значительно увеличивается импорт, что негативно влияет на российских производителей, окончательно дестабилизируя несырьевую отрасль, и ставит экономику страны в зависимость от экспортеров.

Структура экспорта нашей страны по большей части сырьевая, в то время как в импорте преобладает продукция перерабатывающей промышленности из других стран. Поэтому складывается неблагоприятная ситуация, в которой Россия финансирует промышленность государств, которые наводняют наш рынок несырьевой продукцией. Отсюда можно сделать вывод, что внешняя торговля выступает своеобразным каналом оттока капитала.

С целью разрешения данной проблемы необходимо более активно защищать российских производителей от экспансии зарубежных производителей на внутреннем рынке и как можно активнее стимулировать появление импортозамещающих продуктов.

Следующая проблема, которая будет только разрастаться с увеличением интеграции РФ в МВР — это отток капитала из страны. Значение данного показателя растет из года в год и на конец 2012 года составило 56,8 миллиардов долларов, на 2013 год эксперты строят прогнозы о ежемесячном оттоке капитала в размере 8−10 миллиардов долларов в месяц.

Для минимизации оттока капитала необходимо увеличить привлекательность экономики РФ для внутренних инвесторов путем введения налоговых льгот, развития инвестиционных компаний, стимулирования вложений в реальный сектор экономики.

Неизменной актуальностью обладают вопросы, связанные с развитием инфраструктуры российского валютного рынка, которая значительно отстает от МВР. В условиях углубления интеграции в МВР одним из приоритетных направлений государственной деятельности будет выступать защита финансовой инфраструктуры РФ от иностранных конкурентов.

Усиление процессов интеграции в МВР позволит валютному рынку России расширить инструментарий в области страхования рисков.

Серьезные проблемы для валютного рынка нашей страны в условиях усиливающейся интеграции в МВР представляют действия крупных международных спекулянтов, которые могут провоцировать нестабильность рынка РФ проведением крупных валютных сделок.

В заключении следует отметить, по каким направлениям идет интеграция валютного рынка России в мировой.

Наблюдается выход российских банков на международный валютный рынок, участие дочерних банков транснациональных банков в операциях на российском валютном рынке, членство российских банков в международных организациях участников валютного рынка.

Особую роль в интеграции российского рынка валюты в международный занимает укрепление связей между российским валютным рынком и рынками стран ближнего зарубежья. Уже сегодня некоторые операции совершаются в национальных валютах, минуя доллар (расчеты РФ с Китаем, странами СНГ). При этом удается минимизировать потери из-за разницы валютных курсов покупки и продажи.

Интеграция валютного рынка Росси в МВР — многогранный и сложный процесс, стимулирующий экономический рост и повышающий конкурентоспособность экономики, но при реализации негативных последствий способный вызвать нестабильность финансового рынка. В связи с этим, мероприятия по углублению интеграции валютного рынка РФ в МВР должны реализовываться системно и последовательно.

Заключение

.

Среди приоритетных направлений формирования новой финансовой архитектуры, обеспечивающих ее стабильность и безопасность особого значение приобретает валютное реформирование.

Направления реформирования международной финансовой системы определяются ее структурными принципами. Нужно определить наряду с основными валютами статус золота как международного резервного актива, также может выступать в качестве международного ориентира состояния финансового рынка в отношении инфляции, дефляции и будущего курса валют. СПЗ должны быть расширенные включением в первую очередь золота и китайского юаня, несмотря на то, что Китай все более становится частью глобальной экономики. Концепция международной курсовой политики должна придерживаться свободного выбора режима валютного курса.

Реформирование международной финансовой системы выдвигает необходимым определение приоритетных направлений трансформации регулирующих механизмов по большей гибкости курсов основных валют, принятие правил и надзор за ограничениями на движение капитала и политикой валютного курса, совершенствования существующих механизмов предоставления глобальной ликвидности в кризисные периоды, институциональной сотрудничества в управлении глобальной ликвидностью и т. д.

В условиях транснационализации банковского капитала и глобализации конкуренции, усиление влияния нестабильности функционирования мировых финансовых рынков на конкурентоспособность национальной банковской системы, а также учитывая приоритетность евроинтеграционного направления развития нашего государства, особую актуальность приобретает проблема выбора оптимальных форм, направлений и механизмов интеграции национальной банковской системы России к общему европейского финансового пространства.

Важную роль в регулировании мирохозяйственных связей играют международные валютно-финансовые организации. Влиятельные среди них является Международный валютный фонд (МВФ), Всемирный банк, Европейский банк реконструкции и развития (ЕБРР). они осуществляют регулирования валютных и финансово — кредитных отношений между государствами, способствуют стабилизации мировой экономики и валютных систем .

В мировой практике существуют различные подходы к организации надзора за финансовой сферой банковской деятельности. Одна из них институциональная система построения надзора за финансовой сферой определяется особенностями исторического и экономического развития финансового сектора страны, структурой финансовых рынков, традициями, а также отношениями, размерам экономики и финансового сектора банковской системы страны.

C assell, G. A bnormal Deviations in International Exchange [Текст] / G. C assell // Economic Journal. -.

1918. — V ol. 28. — Р. 413−415.

C harles G. B inderup. H ow Benjamin Franklin Made New England Prosperous, 1941 (przemowienie radiowe kongresmana z Nebraski Charlesa G.

B inderupa predrukowane w jego Unrobing the ghosts of Wall Street); Song Hongbing. W ojna o pieniądz: Prawdziwe źrodła kryzysow finansowych / Z chińskiego przełożył Tytus Sierakowski — Kobierzyce: Wektory, 2011. — P. 38.

Cooper R. The Economics of Interdependence // New York: McGraw-Hill, 1968pp. — 157−58.

Keynes, J.M. 1923, A Tract on Monetary Reform [Текст] / J.M. Keynes // Macmillan and St. Martin’s Press for the Royal Economics Society. — 1971.

Krugman, P. Model of Balance of Payments Crises [Текст] / P. Krugman // Journal of Money Credit and Banking. — 1979. — № 11.

M aeso-Fernandez, F. E conometric methods and purchasing power parity: shortand long-run PPP [Текст] / F. M aeso-Fernandez // Applied Economics. -.

1998. — V ol. 30. — I.

ssue 11. — Р. 1444.

Брюне Антуан, Гишар Жан-Поль. Геополитика меркантилизма: новый взгляд на мировую экономику и международные отношения: пер.

с фр. / Гишар Жан-Поль, Брюне Антуан. — М.: Новый хронограф, 2012. — 232 с.: ил. — (Серия «Социальное пространство»).

Нейтан Льюис. Золото: деньги прошлого и будущего (Gold: The Once and Future Money). — Издательство: ООО «Графика.

ру", 2011. — 294 с.

Панилов М. А. Развитие теории валютного курса и эволюция принципов его моделирования// Аудит и финансовый анализ, 2009. — № 4. — С.5- 30.

Чистилин Д. К. Самоорганизация мировой экономики. Евразийский аспект. / Д. К. Чистилин — М.: ЗАО «Издательство «Экономика», 2006. — 237 с.

Dobbs R. The Era of Cheap Capital Draws to a Close / R. Dobbs, M. Spence // Financial Times, January 31. — 2011. — Режим доступа:

http://www.mckinsey.com/insights/economic_studies/the_era_of_cheap_capital_draws_to_a_close.

IMF Exchange Rate Policy Advice. Findings and Recommendations.

http://www.ieo-imf.org/ieo/ files/whatsnew/Annual Report of the Executive Board for the Financial Year Ended April Appendix Table II.9 Defacto classification of exchange rate arrangements and monetary policy frameworks, end-April 2009.

http:// www.imf.org/external/pubs.

Lehrman L. Plan To Return America To the Gold Standard Set To Be Offered at Washington [Электронный ресурс] - Режим доступа:

http:// www.nysun.com/national/plan-to-return-americatothe-gold-standard-set/87 495/.

M asson P. C ontagion: Monsoonal Effects, Spillovers, and Jumps between Multiple Equilibria [Электронный ресурс]. / P. M asson //WP/98/142.

W ashington, D.C.: International Monetary Fund. — 1998. — Pp.

41. — Режим доступа:

http://www.imf.org/external/pubs/ft/wp/wp98142.pdf.

M attoo A. C urrency Undervaluation and Sovereign Wealth Funds: A New Role for the World Trade Organization [Электронный ресурс]. / A. M attoo, A. Subramanian // The World Economy. — № 32.

— 2009. — Р.

1135—1164. — Режим доступа:

http://citeseerx.ist.psu.edu/viewdoc/ download? doi= 10.

1.1.

175.

1554& rep=rep1&type=pdf.

Tchakarov I. The Gains from International Monetary Cooperation Revisited [Електронний ресурс]. / I. Tchakarov // IMF Working Paper. — January 2004. WP/04/1. — Режим доступу:

http://www.imf.org/ external/pubs/ft/wp/2004 /wp0401.pdf.

Америка: обратно к золотому стандарту [Электронный ресурс] - Режим доступа:

http:// www.economy.az/archives/53 921.

Андрианов В. О возможных подходах к реформе мировой финансовой системы [Цит.

28.10. 2008] / В. Андрианов [Электронный ресурс] - Режим доступа:

http://viperson.ru/wind.php?ID=512 296&soch=1.

Архитектура для новой мировой финансовой системы, 29 июня 2011 [Электронный ресурс] - Режим доступа:

http://www.goldenfront.ru/.

Барри Айхенгрин (Barry Eichengreen) Почему господство доллара подходит к концу («The Wall Street Journal», США) [Электронный ресурс] - Режим доступа:

http://rus.ruvr. ru/2011/03/04/46 949 808.html.

Барри Айхенгрин: доллар, евро и юань поделят мир [Электронный ресурс] - Режим доступа:

http://www.vedomosti.ru/opinion/news/.

В Вашингтоне будет представлен план возвращения Америки к золотому стандарту. 5 октября 2011 [Электронный ресурс] - Режим доступа:

http://www.goldenfront.ru.

Голубовский Д. Заменит ли новая мировая валюта /SDR/ американский доллар? [Электронный ресурс] - Режим доступа:

http:// www.otcheta.net/news.php?id=13 069.

Гриняев С. Н. Апрельский (2009 г.) саммит G20 в Лондоне и его основные итоги. Аналитический доклад [Электронный ресурс] / С. Н. Гриняев, А. Н. Фомин — Режим доступа:

http://www.csef.ru/pdf/533.pdf.

Директор-распорядитель МВФ Доминик Стросс-Кан: вероятность вспышки валютной войны незначительна. [Электронный ресурс]. — Режим доступа:

http://russian.news.cn/economic/2010; 09/29/c_13 535 223.htm.

Коваценко М. Мир спасут деньги / М. Коваценко [Электронный ресурс] - Режим доступа:

http://www.rosbalt.ru/2009/03/16/626 289.htm.

Красавина Л. Н. Концептуальные подходы к реформированию мировой валютной системы / Л. Н. Красавина // Деньги и кредит, 2010. — № 5. — С.48−57.

МВФ выпустил обескураживающий обзор [Электронный ресурс] - Режим доступа:

http://www.forextimes.ru/.

МВФ. Годовой отчет 2011.

Обеспечение справедливого и сбалансированного роста [Электронный ресурс] - Режим доступа:

http:// www.imf.org/external/.

Меняющийся МВФ — ответ на кризис [Электронный ресурс] - Режим доступа:

http:// www.imf.org/external/np/exr/facts/rus/changingr.pdf.

Мировая финансовая система: ремонт фасада или кардинальная перестройка [Электронный ресурс] - Режим доступа:

http://chelfin.ru/tech/other/59 238.html.

Михайлевский С. О жизнеспособности резервных валют / С. Михайлевский // Интернет-газета «Сейчас». — 2009. — № 57(945) [Электронный ресурс] - Режим доступа:

http://subscribe.ru/digest/economics/kris/ n95712175.html.

Моисеев С. Р. Реформа глобальной финансовой архитектуры // Финансы и кредит, 2001. — № 8. — С.17−24.

Мытарев В. Быть ли новой мировой «суперрезервной» валюте? / В. Мытарев [Электронный ресурс] - Режим доступа:

http://www.rian.ru/finans/20 090 331/166565355.html.

Назад к золоту. Интервью Нейтана Льюиса //Деловой журнал РБК, 09.2011 [Электронный ресурс] - Режим доступа:

http://magazine.rbc.ru/2011/09/12/finance/562 949 981 459 620.shtml.

Назарбаев Н. Когда будет создана новая мировая резервная валюта? [Электронный ресурс] - Режим доступа:

http://www.profi-forex. org/news/.

Независимый отдел оценки МВФ. Рекомендации МВФ по курсовой политике.

http:// www. ieo-imf.org/ieo/files/completedevaluations/.

Обама не видит необходимости в новой мировой валюте [Электронный ресурс] - Режим доступа:

http://economics.unian.net/rus/detail/7779.

Перспективы мировой финансовой архитектуры [Электронный ресурс] - Режим доступа:

http://bizvision.ru/news/585.

Присяжнюк А. Чего ожидать от встречи мировых лидеров в Лондоне / А. Присажнюк // Интернет-газета «Сейчас». — 2009. — № 61(949) [Электронный ресурс] - Режим доступа:

http://times.liga.net/articles/gs015391.html.

Резюме доклада по материалам международного исследования «Финансовая архитектура посткризисного мира: эффективность решений» [Электронный ресурс] - Режим доступа:

http://www.postcrisisworld.org/ files/book_small_all.pdf.

Россия — креатор новой глобальной финансовой архитектуры // Еженедельное информационно-аналитическое обозрение 08.

11.2008 [Электронный ресурс] - Режим доступа:

http://www.polit.nnov.ru/2008/11/08/ rosfinarkhitec6/.

Россия предложила миру новую финансовую архитектуру [Электронный ресурс] - Режим доступа:

http://medvedev.viperson.ru/.

Центробанк Китая инициировал реформу международной валютной системы [Электронный ресурс] - Режим доступа:

http:// www.banki.ua/news/.

Якобидзе В. Бессменный долар / В. Якобидзе // [Электронный ресурс] - Режим доступа:

http://www.tribuna.ru/news/2009/04/02/news8752/.

Независимый отдел оценки МВФ. Рекомендации МВФ по курсовой политике.

http:// www. ieo-imf.org/ieo/files/completedevaluations.

Меняющийся МВФ — ответ на кризис [Электронный ресурс] - Режим доступа:

http:// www.imf.org/external/np/exr/facts/rus/changingr.pdf.

Cooper R. The Economics of Interdependence // New York: McGraw-Hill, 1968pp. — 157−58.

Tchakarov I. The Gains from International Monetary Cooperation Revisited [Електронний ресурс]. / I. Tchakarov // IMF Working Paper. — January 2004. WP/04/1. — Режим доступу:

http://www.imf.org/ external/pubs/ft/wp/2004 /wp0401.pdf.

M asson P. C ontagion: Monsoonal Effects, Spillovers, and Jumps between Multiple Equilibria [Електронний ресурс].

/ P. M asson //WP/98/142. W ashington, D.C.: International Monetary Fund. —.

1998. — Pp.

41. — Режим доступу:

http://www.imf.org/external/pubs/ft/wp/wp98142.pdf.

M attoo A. C urrency Undervaluation and Sovereign Wealth Funds: A New Role for the World Trade Organization [Електронний ресурс]. / A. M attoo, A. Subramanian // The World Economy. — № 32.

— 2009. — Р. 1135—1164. — Режим доступу:

http://citeseerx.ist.psu.edu/viewdoc/ download? doi= 10.

1.1.

175.

1554& rep=rep1&type=pdf.

Dobbs R. The Era of Cheap Capital Draws to a Close / R. Dobbs, M. Spence // Financial Times, January 31. — 2011. — Режим доступу:

http://www.mckinsey.com/insights/economic_studies/the_era_of_cheap_capital_draws_to_a_close.

Шаров О. М. Монетарні та валютні війни як фактор загрози національній економічній безпеці / О. М. Шаров // Стратегічні пріоритети. — № 3. — 2013.

C harles G. B inderup. H ow Benjamin Franklin Made New England Prosperous, 1941 (przemowienie radiowe kongresmana z Nebraski Charlesa G.

B inderupa predrukowane w jego Unrobing the ghosts of Wall Street); Song Hongbing. W ojna o pieniądz: Prawdziwe źrodła kryzysow finansowych / Z chińskiego przełożył Tytus Sierakowski — Kobierzyce: Wektory, 2011. — P. 38.

Директор-распорядитель МВФ Доминик Стросс-Кан: вероятность вспышки валютной войны незначительна. [Электронный ресурс]. — Режим доступа:

http://russian.news.cn/economic/2010; 09/29/c_13 535 223.htm.

Брюне Антуан, Гишар Жан-Поль. Геополитика меркантилизма: новый взгляд на мировую экономику и международные отношения: пер.

с фр. / Гишар Жан-Поль, Брюне Антуан. — М.: Новый хронограф, 2012. — 232 с.: ил. — (Серия «Социальное пространство»).

Шаров О.М. Монетарні та валютні війни як фактор загрози національній економічній безпеці /О.М.Шаров // Стратегічні пріоритети. — № 3. — 2013.

Аналитика-экономика: вектора трансформации мировой валютно-финансовой системы.

http://respublikabelarus.com/crisisnews/ 5156-analitika-ehkonomika-vektoratransformaciimirovojj-valyutno-finansovojj-sistemy.

Швайка М. Світова фінансова криза: причини виникнення та шляхи подолання / М. Швайка // Науковий журнал Економічний Часопис-ХХІ. — 2008. — № 11−12.

Гальчинський А. Світова грошова криза: витоки, логіка трансформацій / А. Гальчинський // Дзеркало тижня. — № 42 (721) 8 — 14 листопада 2008.

Мировая финансовая система: ремонт фасада или кардинальная перестройка [Электронный ресурс] - Режим доступа:

http://chelfin.ru/tech/other/59 238.html.

Андрианов В. О возможных подходах к реформе мировой финансовой системы [Цит.

28.10. 2008] / В. Андрианов [Электронный ресурс] - Режим доступа:

http://viperson.ru/wind.php?ID=512 296&soch=1.

Коваценко М. Мир спасут деньги / М. Коваценко [Электронный ресурс] - Режим доступа:

http://www.rosbalt.ru/2009/03/16/626 289.htm.

Швайка М. Світова фінансова криза: причини виникнення та шляхи подолання / М. Швайка // Науковий журнал Економічний Часопис-ХХІ. — 2008. — № 11−12.

Мытарев В. Быть ли новой мировой «суперрезервной» валюте? / В. Мытарев [Электронный ресурс] - Режим доступа:

http://www.rian.ru/finans/20 090 331/166565355.html.

Обама не видит необходимости в новой мировой валюте [Электронный ресурс] - Режим доступа: :

http://economics.unian.net/rus/detail/7779.

Михайлевский С. О жизнеспособности резервных валют / С. Михайлевский // Интернет-газета «Сейчас». — 2009. — № 57(945) [Электронный ресурс] - Режим доступа:

http://subscribe.ru/digest/economics/kris/ n95712175.html.

Присяжнюк А. Чего ожидать от встречи мировых лидеров в Лондоне / А. Присажнюк // Интернет-газета «Сейчас». — 2009. — № 61(949) [Электронный ресурс] - Режим доступа:

http://times.liga.net/articles/gs015391.html.