Основной причиной, из-за которой следует отказаться от ведения учета и контроля за дебиторской задолженностью в такой программе, как Excel, которую до сих пор используют многие экономические субъекты в данных целях, является трудность оперативного обновления информации.
3) снижать риски несвоевременного погашения задолженности и появления убытков с помощью договора страхования дебиторской задолженности. Под страхованием дебиторской задолженности понимают страхование рисков убытка от несвоевременного возврата денежных средств или банкротства покупателя.
Заключение
договора страхования позволяет не только проводить обоснованную оценку кредитных рисков компании, но и перекладывать сами риски на страховую компанию. Подводя итоги, следует отметить, что рекомендованные выше положения, могут лечь в основу политики взыскания дебиторской задолженности в организации во время финансового кризиса, это позволит ей избежать убытков, которые связанны со списанием безнадежной дебиторской задолженности и повысить эффективность расчетов с покупателями.
3.2. Экономическая оценка предложенных мероприятий.
Выделим основные проблемы организации ООО «Строймаркетсити»:
1. Высокий размер дебиторской задолженности. Дебиторская задолженность ООО «Строймаркетсити» составляет весомую часть его оборотных активов. Удельный вес дебиторской задолженности составил 19,63% в 2014 году, 15,98% в 2015 году и 15,34% в 2016 году. В 2015 году наблюдается прирост дебиторской задолженности по сравнению с 2014 на 563 тыс. руб. В 2016 году дебиторская задолженность снизилась на 6113 тыс. руб. Такие изменения произошли в результате снижения суммы задолженности покупателей и заказчиков на 2049 тыс. руб. и снижения задолженности разных дебиторов и кредиторов на.
4522 тыс. руб. Высокая доля дебиторской задолженности может привести к серьёзным последствиям для деятельности компании. Грамотное управление дебиторской задолженностью позволит исключить дефицит оборотных средств ООО «Строймаркетсити» и не допустить снижения ее платёжеспособности.
2. Высокий размер кредиторской задолженности. Период оборачиваемости дебиторской задолженности полгода, оборотных активов занимает два года, кредиторской около двадцати лет. При этом период оборота кредиторской задолженности является более длительным и намного превышает период оборачиваемости дебиторской задолженности. 3. Высокая доля неиспользуемых запасов на сладах.
4. Увеличение готовой продукции на складах. Для улучшения финансового состояния организации ООО «Строймаркетсити» и совершенствования управления оборотными средствами предлагается внедрение инструмента факторинга. Все меры по снижению от недополучения средств за оказанные услуги покупателям основаны на должной системе управления дебиторской задолженностью. Можно выделить следующие пути по снижению роста дебиторской задолженности: − формирование кредитной системы для контрагентов (разработка кредитной политики, установление кредитных лимитов, оценка кредитоспособности покупателей, система штрафных санкций за просроченные платежи);− внесение изменений в договора с покупателями (установление точных сроков выплат, необходимость осуществления предоплаты, формирование системы скидок для добросовестных покупателей) Также можно выделить следующие меры по сокращению суммы дебиторской задолженности в ООО «Строймаркетсити»: − рефинансирование дебиторской задолженности (факторинг, форфейтинг, обмен дебиторской задолженности на акции). Для ООО «Строймаркетсити» наиболее подходящим вариантов является осуществление факторинговой операции. При проведении факторинга поставщик должен предоставить факторинговой компании список своих торговых партнеров и предполагаемый объём поставок товаров. После проверки кредитоспособности каждого из покупателей факторинговая компания предоставляет поставщику данные о величине возможного кредитного лимита отдельно по каждому из них. В рамках данного лимита поставщиком может осуществляться поставка товаров, при которой будет отсутствовать риск неполучения платежа, так как в случае непогашения должником задолженности в установленный срок это сделает факторинговая компания. После поставки товара, продавец незамедлительно получает от факторинговой компании от 70 до 90% суммы фактуры, так же все расходы по ведению счетов и получению средств от покупателя берет на себя факторинговая компания.
Получив причитающиеся средства от покупателя, факторинговая компания выплачивает поставщику остаток суммы фактуры за вычетом процента за кредит и комиссии за услуги [30, c. 67]. Как правило, срок кредитования по факторингу составляет до 120 дней с процентной ставкой, превышающей ставку по банковскому кредиту. Комиссия, которая взимается факторинговой компанией за оказанные услуги, составляет до 3% к стоимости контракта. Факторинг дает возможность организациям-поставщикам своевременное погашение дебиторской задолженности, сокращение потерь из-за задержки платежей, предотвращение появления сомнительных долгов, устранение взаимных неплатежей, ускорение оборачиваемости капитала и повышение ликвидности компании, а также административное управление дебиторской задолженностью.Поставщик.
КомиссияДоплата за потребителя.
Поставка товара.
Факторинговая компания.
Частичная оплата.
Полная оплата.
КомиссияПотребитель.
Рисунок 3.2 — Схема факторинга.
Несмотря на увеличение использования факторинговых услуг в России, они значительно уступают зарубежному опыту. В большей части это связано с дороговизной и трудоёмкостью подготовки документов. Более 20 факторов, занимающих 90% рынка, предоставили данные агентству Эксперт РА (табл. 3.1). В сравнении с 2015 годом, в 2016 году тройка лидеров рынка факторинговых услуг осталась неизменной. Около 52% рынка занимают три крупнейших фактора в 2016 году, что соответствует уровню прошлого 2015 года. Таблица 3.1 — Предварительный рейтинг российских факторинговых компаний по итогам 2016 года.
Для ООО «Строймаркетсити» важно выбрать надежного фактора с хорошим рейтингом. В таблице 3.2 представлен расчет эффективности факторинговой операции для ООО «Строймаркетсити» на примере 2016 года при уровне инфляции 0,6% в месяц. Из приведенных выше расчетов, мы можем наблюдать, что контрагент в начале 2016 года заключил с ООО «Строймаркетсити» договор на оказание услуг на сумму 220 тыс. р. и сразу оплатил 174 тыс. р. Из этого в дебиторскую задолженность ушло 46 тыс. р., которые были получены через 12 месяцев после заключения договора. При уровне инфляции в 0,6% ежемесячно, полученная ООО «Строймаркетсити» сумма обесценилась на 42 668 рублей или на 92,8%. И доля данных потерь к общей стоимости платежа составляет 19,40%. Это достаточно высокое значение, которое требует решения данной проблемы путем реструктуризации и рефинансирования дебиторской задолженности. Таблица 3.2 — Расчет эффективности факторинговой операции для ООО «Строймаркетсити"Операции.
ДатаСумма, р. Доля, %Без использования факторинга.
Оказание услуг покупателю10.
01.2 016 220 000-Произведена частичная оплата10.
01.2 016 174 000-Остаток задолженности покупателя10.
01.201 646 000Ежемесячные потери от инфляции (при уровне инфляции 0,6% в месяц).
ежемесячно276Произведена оплата остатка задолженности10.
12.201 646 000Общая сумма потерь31.
12.201 642 68 819,40С использованием факторинга.
Оказание услуг покупателю10.
01.2 016 220 000-Получено 90% суммы оплаты от банка20.
01.2 016 198 000Расчет произведен полностью (за минусом услуг банка).
10.
12.201 620 460Ежемесячные потери от инфляции (при уровне инфляции 0,6% в месяц).
ежемесячно123Оплата услуг банка10.
12.20 161 540.
Общая сумма потерь и расходов31.
12.201 630 161,37Экономический эффект от использования факторинга39 672Так при рефинансировании дебиторской задолженности путем факторинговой сделки ООО «Строймаркетсити» получило бы 90% (198 тыс. р.) от суммы через 10 дней после заключения сделки. Остальные 10% были бы депонированы банком до полного погашения контрагентом суммы указанной в договоре оказания услуг. И, если, через 12 месяцев покупатель осуществил полный расчет по данному договору, то тогда ООО «Строймаркетсити» получил бы остальные 10% (20 460 р.). И с учетом того же уровня инфляции и платы за услуги банку, общая сумма потерь от данной операции составила бы 3016 р., что в отношении к стоимости платежа составляет 1,37%. Эффект от факторинговой операции для ООО «Строймаркетсити» составляет 39 672 р., что является очень хорошим значением.
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
Финансирование можно охарактеризовать как обеспечение финансовыми ресурсами, которые необходимы для покрытия затрат на функционирование и развитие компаний, отраслей, экономики в целом. При финансировании своей деятельности компания использует ресурсы, которые привлекаются из разных источников. Источники финансирования являются сложной экономической категорией, так как процессе деятельности компании они превращаются в материальные, технические, интеллектуальные, инновационные и другие виды ресурсов. Руководство компании, в свою очередь, должно ясно понимать, за счет каких источников будет финансироваться деятельность компании. Внешнее финансирование представляет собой использование средств для деятельности компании, полученные от внешних контрагентов, к которым относятся финансовокредитные организации, государство, юридические и физические лица и другие. В процессе финансирования и кредитования строительного предприятия особое внимание должно быть уделено следующим обстоятельствам:
1) Указанные процессы подразумевают привлечение больших объемов финансовых ресурсов, которые представляют собой базу для успешного зарождения, осуществления строительного проекта и ввода готового объекта недвижимости в эксплуатацию;
2) Залогом успешной реализации строительного процесса является равномерное и рациональное распределение финансовых ресурсов во времени, так как каждая фаза и этап финансового цикла строительного проекта или объекта обладают значительной временной продолжительностью. Применение долгового финансирования компанией может принести выгоду, так как проценты, предназначенные к уплате за пользование привлеченными средствами, учитываются в составе себестоимости производимых товаров, таким образом, уменьшая налогооблагаемую прибыль. В общепринятой практике источники долгового финансирования принято подразделять на краткосрочные, срок погашения которых составляет 12 месяцев или с периодом обращения менее года, и долгосрочные источники, срок погашения которых превышает установленные 12 месяцев. Дж. К. Ван Хорг выделял также среднесрочные займы, срок которых составляет более 1 года, но не менее 10 лет. Стоит отметить, что для ряда компаний важен круг инвесторов, а именно, характер источника привлеченных средств. В случае эмиссии значительной доли акций и ее продажи одному стратегически важному инвестору в отличии от выпуска облигации компании легче получить дополнительные ресурсы. Однако, при этом теряется определенная доля контроля, что становится значительной проблемой для компании. Источники краткосрочного долгового финансирования пользуются большим спросом в сравнении с долгосрочными источниками, так как именно первые удовлетворяют потребности в финансировании текущих потребностей, будь это пополнение оборотного капитала, обязательные платежи контрагентами или иные выплаты. Компании предъявляют большой спрос на простой в получении, но одновременно самый дорог вид источников, а именно, банковские кредит.
Банки-кредиторы в свою очередь выставляют в качестве требований не только обязательное раскрытие определенной финансовой информации от заемщика, но и закладывают в процентной ставке свои финансовые риски по неуплате задолженности, формируя таким образом стоимость заемного капитала. Виды банковских кредитов:
1. Единовременный кредит;
2. Возобновляемая кредитная линия;
3. Невозобновляемая кредитная линия;
4. Рамочная кредитная линия;
5. Овердрафт;
6. Сделка РЕПО;
7. Факторинг и форфейтинг;
8. Вексельный кредит. В результате анализа источников литературы удалось составить классификацию подотраслей отрасли строительства, в зависимости от назначения строящихся объектов, среди которых были выделены: — промышленное;
; - гражданское;
; - гидротехническое;
; - сельскохозяйственное;
— коммерческое. Структура финансовые ресурсов корпораций в значительной степени определяете источниками их финансирования. Для ООО «Строймаркетсити» наиболее подходящим вариантов является осуществление факторинговой операции. Факторинговая операция представляет собой операцию по уступке организацией — продавцом права получения денежных средств по платежным документам за оказанные услуги или реализованные товары в пользу банка или специальной организации (факторинговая компания). Данные организации принимают на себя все кредитные риски, связанные с инкассацией долга.
Также с организации — продавца взимают комиссионные проценты в пользу банка или факторинговой компании за осуществление такой операции. Сумма комиссионных платежей варьируется и зависит от платежеспособности покупателя и сроков ее оплаты. В общем случае, при проведении такой операции, факторинговая компания в срок до трех рабочих дней осуществляет кредитование организации — продавца в форме предварительной оплаты долговых требований по платежным документам. Чаще всего, сумма такой оплаты находится в диапазоне от 60% до 90% от основного долга.
Остальные 10−40% временно депонируются банком в форме резерва при его непогашении покупателем. При проведении факторинга поставщик должен предоставить факторинговой компании список своих торговых партнеров и предполагаемый объём поставок товаров. После проверки кредитоспособности каждого из покупателей факторинговая компания предоставляет поставщику данные о величине возможного кредитного лимита отдельно по каждому из них. В рамках данного лимита поставщиком может осуществляться поставка товаров, при которой будет отсутствовать риск неполучения платежа, так как в случае непогашения должником задолженности в установленный срок это сделает факторинговая компания. После поставки товара, продавец незамедлительно получает от факторинговой компании от 70 до 90% суммы фактуры, так же все расходы по ведению счетов и получению средств от покупателя берет на себя факторинговая компания.
Получив причитающиеся средства от покупателя, факторинговая компания выплачивает поставщику остаток суммы фактуры за вычетом процента за кредит и комиссии за услуги [30, c. 67]. Так при рефинансировании дебиторской задолженности путем факторинговой сделки ООО «Строймаркетсити» получило бы 90% (198 тыс. р.) от суммы через 10 дней после заключения сделки. Остальные 10% были бы депонированы банком до полного погашения контрагентом суммы указанной в договоре оказания услуг.
И, если, через 12 месяцев покупатель осуществил полный расчет по данному договору, то тогда ООО «Строймаркетсити» получил бы остальные 10% (20 460 р.). И с учетом того же уровня инфляции и платы за услуги банку, общая сумма потерь от данной операции составила бы 3016 р., что в отношении к стоимости платежа составляет 1,37%. Эффект от факторинговой операции для ООО «Строймаркетсити» составляет 39 672 р., что является очень хорошим значением. СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫГражданский кодекс Российской Федерации. Официальный текст. Части I, II и III. — М.: ИНФРА-М, 2012.
— 512 с. (ред. от 22.
10.2017)Налоговый кодекс Российской Федерации. Части I и II. — М.: ИНФРА-М, 2010. — 704 с. (ред. от 05.
10.2017)Федеральный закон от 08.
02.1998 N 14-ФЗ (ред. от 29.
07.2017) «Об обществах с ограниченной ответственностью» (с изм. и доп., вступ. в силу с 01.
09.2017)Федеральные стандарты оценки, утвержденные Приказами Минэкономразвития России (ФСО N 1−11) // [Электронный ресурс]. — СПС «Консультант Плюс».
http://www.consultant.ru/ (Дата обращения: 05.
01.2018)Алексеева А. И. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности. Учебное пособие. — М.: КНОРУС, 2016. — 414с. Алексеева О. А., Горбачев А. С.
Финансовый анализ деятельности предприятия: сущность, проблемы и перспективы // Kant. — 2014. — № 2 (5) — С. 12−18 2. Баррос Л., Сильвейра А.
Чрезмерная уверенность, оптимизм менеджеров и детерминанты структуры капитала // Бразильский обзор финансов. — 2016. — С. 6. Басовский Л. Е. Финансовый менеджмент: учебник. — М.: ИНФРА-М, 2015 — 239 с. Бейкер М., WurglerJ.
Рыночная структура и структура капитала // Журнал финансов. — 2002. — V ol. 57.
— № 1. — С.
1−32.Бланк И. А. Управление формированием капитала: Учебник К.: Нина-Центр, 2016. 312 с. Бланк И. А. Основы финансового менеджмента. — Киев.: Ника-Центр, 2014. — 720 с. Богданов Е. И., Кострюкова О. Н., Орловская В. П. Планирование на предприятии: Учебн.
пособие/ Под ред. Е. И. Богданова. СПб.: Бизнес-пресса, 2013.
Бригхэм Ю. Финансовый менеджмент. Полный курс: в 2 т. Т.2 — СПб.: Экономическая школа, 2016. — 497 с. Брунгильд С. Управление дебиторской задолженностью / С. Брунгильд.
— М.: Книжкин Дом, Астрель, 2015. — 256 с. Бухалков М. И. Внутрифирменное планирование: Учеб.
— М.: ИНФРА-М, 2016.
Ван Хорн Джеймс К. Основы финансового менеджмента. пер. с англ. Э. В. Кондуковой [и др.]. — 11. изд.- М.: Вильямс, 2015. -.
988 с. Воронина М. В. Финансовый менеджмент: Учебник для бакалавров / М. В. Воронина. — М.: Дашков и К°, 2015. — 400 с. Гиляровская Л. Т. Анализ и оценка финансовой устойчивости коммерческой организации.
— СПб.: Питер, 2013. — 256 с. Господдержка малого предпринимательства: как ее получить и выйти сухим из воды?
URL:
http://moneymakerfactory.ru/articles/gospodderjka-malogo-predprinimatelstva/ (дата обращения: 25.
12.2017).Григорьева Е. М. Финансы корпораций. — М.: Финансы и статистика, 2016. -.
285 с. Даймонд Д. Реализация приобретения на долговых рынках // Политическая экономия. — 1989. — V ol. 97.
— С. 828−862.Дженсен М., Меклинг В. Теория фирмы: управленческое поведение, затраты агентства и собственники. Структура // Журнал финансовой экономики. — 1976. — V.
ol. 3. — № 4. — С.
305−360.Дудин А. Дебиторская задолженность / А. Дудин. — Питер: Отдельное издание, 2015.
— 192 с. Евстигнеева О. А. О финансовой политике предприятия / О. А. Евстигнеева // Вектор науки ТГУ. — 2016. — № 4 (30). -.
С. 99−103.Ермолина О. Н., Калашникова Н. Ю., Кашенцева Н. П., Кируца Г. А., Смирнова И. В. Управление корпоративными финансами: учебное пособие. — М.: Берлин: Директ-Медиа, 2016. 531 с. Ефимова, О. В. Финансовый анализ.
— 4-е изд., перераб. и доп. — М.: Бухгалтерский учет, 2015. — 528 с. Загородников С. В. Оперативно-производственное планирование: учеб.
пособие / С. В. Загородников, Т. Ю. Сивчикова, Н. С. Носова.
— М.: Дашков и К°, 2016.
287 с. Интернет журнал POINT [Электронный ресурс]. — Режим доступа.
http://www.point.ru/. — Загл. с экрана (Дата обращения: 05.
01.2018).Кобец Е. А. Планирование на предприятии: учеб. пособие / Е. А. Кобец. Таганрог: ТРТУ, 2015.
Ковалев В. В. Корпоративные финансы и учет: понятия, алгоритмы, показатели: Учебное пособие. — М., 2015.
Ковалев В. В. Курс финансового менеджмента: учебник [Текст]/ В. В Ковалева. — М.: Тк Велби; ПРОСПЕКТ, 2015. -.
448 с. Когденко В. Г. Корпоративная финансовая политика: монография. — М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2015. 614 с. Краус А., Литценбергер Р. А.
Государственная модель оптимального финансового рычага // Журнал финансов. — 1973. — V ol.
28. — № 4. — Р. 911−922.Крылов С. И. Анализ и прогнозирование в системе управления финансовыми ресурсами организации // Финансовая аналитика: проблемы и решения. -.
2015. — № 1 — С. 45−51 Крылов С. И. Совершенствование методологии анализа в системе управления финансовым состоянием коммерческой организации: Монография [Текст]/ С. И. Крылов. — Екатеринбург: ГОУ ВПО УГТУ УПИ, 2016.
— 357 с. Кураков Л. П. Экономика. -М.: Юни-Вест.
Медиа, 2014. С. 204. Ландир А., Тесмар Д. Финансовый отношения с оптимистичными предпринимателями // Рабочий документ, 2016.
Левчаев П. А. Финансы и налогообложение организаций: учебное пособие для вузов П. А. Левчаев, Н. Н. Семенова, С. М. Имяреков. — Академический проект, 2017 -204 с. Леланд Х., Пайл Д. Информационная асимметрия, финансовая структура и финансовое посредничество // Журнал финансов. ;
1977. — V ol. 32.
— С. 371−387.Лозовский Л. Ш., Райзберг Б. А. Словарь современных экономических терминов: Около 2 500 терминов современной экономики. — М.: Айрис-Пресс, 2015. С. 278. Малый бизнес назвал четыре главные проблемы. URL:
https://news.mail.ru/economics/23 429 455/ (дата обращения: 25.
12.2017).Мальмендье У., Тейт Г. Превосходительство генерального директора и корпоративные инвестиции // Журнал финансов. — 2005. — 60. — С. 2661−2700.
Мездриков Ю. В. Анализ источников формирования оборотного капитала //Экономический анализ: теория и практика. — 2015. — № 8. Модильяни Ф., Миллер М. Х. Корпоративные подоходные налоги и стоимость капитала // Коррекция.
Американский экономический обзор. — 1963. — V ol. 53.
— Р. 433−443.Модильяни Ф., Миллер М. Х. Стоимость капитала, корпоративное финансирование и теория инвестиций // AmericanEconomicReview. — 1958.
— V ol. 48. — Р. 261−297.Мухаметлатыпов Р. Ф. Современное состояние малого предпринимательства в России. URL: www.molucy.ru/archive/52/6993/ (дата обращения: 24.
12.2017).Николаева М. Ю. Основные вопросы и задачи исследования производственного потенциала предприятия // Балтийский гуманитарный журнал. 2016. № 2. С. 67−70.Официальный сайт Национального рейтингового агентства «Эксперт РА» URL: www.raexpert.ru (Дата обращения: 05.
01.2018)Пожидаева Т.А., Мумба М. В. Пути ускорения оборачиваемости оборотных активов организации сборнике: Апрельские научные чтения имени профессора Л. Т. Гиляровской Материалы V Международной научно-практической конференции: в 2 частях. 2016. С. 318−322.Приходько Е. А. Краткосрочная финансовая политика: Учебное пособие / Е. А. Приходько. — М.: НИЦ Инфра-М, 2015. — 332 сПросроченная кредиторская задолженность организации (на конец ноября 2015 года) http: // www.gks.ru / wps / wcm / connect / rosstat / ru / statistics / finance. (Дата обращения: 05.
01.2018)Райзберг Б. А. Словарь современных экономических терминов (От, А до Я). — М.: Айрис-пресс, 2015. — С. 302. РБК — marketing.rbc.ru/industry/1 203 741.shtml (Датаобращения: 05.
01.2018)Реструктуризация предприятий и компаний / И. И. Мазур, В. Д. Шапиро [и др.]. — М.: Прогресс, 2015. 587 с. Романова М. В. Формирование финансовой политики предприятия [Электронный ресурс] / М. В. Романова // Портал бизнес-школы SRC. — Режим доступа:
http://www.src-master.ru/article100.html. (Дата обращения: 05.
01.2018)Российскийрынокфакторингаhttp: // raexpert.ru / researches / factoring / factoring /part3 / (Датаобращения: 05.
01.2018)Росстат — gks.ru (Дата обращения: 05.
01.2018)Симоненко Н. Н. Краткосрочная и долгосрочная финансовая политика фирмы: Учебник / Н. Н. Симоненко, В. Н. Симоненко — М.: Магистр, НИЦ ИНФРА-М, 2017. — 512 с. Современная экономика: Учеб. пособие / Под ред. О. Ю. Мамедова.
— Ростов-на-Дону, Феникс, 2015. 608 с. Старкова Н. А. Финансовый менеджмент: учебное пособие / Н. А. Старкова. -.
Рыбинск: РГАТА им. П. А. Соловьева, 2017. — 174 с. Терминология теории управления: словарь базовых управленческих терминов: Учебн. пособие. — М.: НИЦ ИНФРА-М, 2014.
Управление бизнесом [Электронный ресурс] URL:
https://www.u-b-s.ru/publikacii/upravlenie-biznesom.html — (дата обращения 24.
12.2017)Управление организацией: учебник / под ред. А. Г. Поршнева, З. П. Румянцевой, Н. А. Саломатина. — М.: Инфра-М, 2015.
Ушаков В. Я. Финансовая политика предприятия: учебное пособие / В. Я. Ушаков. — М.: МУ им. С. Ю. Витте, 2015.
— 242 с. Фазлиахметов Р. Р. Совершенствование управления оборотным капиталом: Предпринимательство. 2016. № 3. С.
88−100.Факторинг в России http: // racxpcrt. ntratings / factoring / 20l4 — l / (Дата обращения: 05.
01.2018)Фрейдина Е. В. Исследование систем управления: Учебно-методический комплекс. — Новосибирск: НГУЭУ, 2017.
Хакбарт Д. Управленческие черты и решения структуры капитала // Журнал финансового и количественного анализа. — 2016. — 4. — С.
843−881.Харитонов В. А. Основы организации и управления в строительстве. — М.: Просвещение, 2016. 224 с. Хитон Дж. Управленческий оптимизм и корпоративные финансы // Финансовый менеджмент. — 2012. — V.
ol. 31. — № 2. ;
С. 33−45.Шаталова Б. П. Кредитоспособность и кризисный риск в банковском риск-менеджменте // Финансы и кредит, 2010. — № 17. — С.
46−53Шаталова Е. П., Шаталов А. Н. Оценка кредитоспособности заемщиков в банковском риск-менеджменте: учебное пособие. -.
2-е изд. стер. — М.: КНОРУС, 2015. -.
С. 50−65.Шевченко И. В. Особенности организации управления финансовой устойчивостью на предприятии // Материалы научно-методических чтений ПГЛУ. 2015. — С. 177−181.Шеремет А. Д. Методика финансового анализа деятельности коммерческих организаций. Учебное пособие для подготовки бухгалтеров и аудиторов.
— М.: ИНФРА-М, 2016. С. 61. Шеремет А. Д., Негашев Е. В. Методика финансового анализа деятельности коммерческих организаций. -.
2-е изд., перераб. и доп. [ Текст] /Д.А. Шеремет, Е. В. Негашев — М.: ИНФРА-М, 2015. -.
208 с. Bikhchandani S., Hirshleifer D., Welch I. L earning from the Behavior of Others: Conformity, Fads, and Informational Cascades // The Journal of Economic Perspectives. — 1998. — 12.
— P. 151−170.Myers S. T he Capital Structure Puzzle // Journal of Finance. -.
1984. — V ol. 39. — P.
575−592.Ross S. A. T he Determination of Financial Structure: The Incentive-Signalling Approach // Bell Journal of Economics. — 1977.
— V ol. 8. — N o. 1. — P.
23−40.Small Business Investment Act of 1958. URL:
http:// www.sba.gov/sites/default/files/Small%20Business%20 vestment%20Act%20of% 201 9580.pdf (датаобращения: 10.
01.2018).Straková D. Legalizácia príjmov z trestnej činnosti a peňažný trh / Ochrana pred praním špinavých peňazí v kontexte novej právnej úpravy v Európskej únii: nekonferenčný zborník vedeckých prác. Bratislava: Friedrich Ebert Stiftung, 2015. 221 s (Датаобращения: 15.
01.2018)The Audit Plan for Burnley Borough Council/ Grant Thornton UK LLP /[Электронный ресурс]. — URL:
http://www.burnley.gov.uk/sites/default/files /Item10_draft_audit_plan_ 2016;13.pdf (Датаобращения: 15.
01.2018)URL:www.vestifinance.ru/articles/49 546 (дата обращения: 25.
12.2017).ПРИЛОЖЕНИЯ.
