Анализ инвестиционной деятельности экскурсионного бюро

Таблица .Производственные затраты, тыс. руб. Освоение рынка идет постепенно в течение 2 кварталов. Принимаем величину оборотного капитала как 10% от производственных издержек (табл. 2.7). Таблица 2.7 — Потребность в оборотном капитале (тыс. руб.) Зкономические основы бизнес-плана инвестиционного проекта: «приобретение туристического автобуса для организации автобусных экскурсий"Финансовый план.

Общая потребность в инвестициях определена в 2206 тыс. руб. Общая схема финансирования представлена в табл. 3.

1. Кредит банка — 16% годовых. Таблица 3.1 — Источники финансирования тыс. руб. График погашения инвестиционного кредита и процентов по нему приведен в таблице 3.2 и рисунке 3.

1.Таблица 3.2 — Выплаты по обязательствам (тыс. руб.) Рис. 3.

1. Выплаты по обязательствам.

Расчет прибыли осуществляется на основе чистого дохода от продаж и производственных издержек. Таблица 3.3 — Отчет о результатах финансовой деятельности.

Поток денежных средств инвестиционного проекта приведен в таблице 3.

4. Таблица 3.4 — Отчет о движении денежных средств.

Графики инвестиционного, финансового, операционного потоков и их баланс представлены на рисунке 3.

2.Рис.. График движения потоков.

Расчет показателей эффективности проекта.

Принимаем ставку дисконтирования для проекта 20%. Ставка дисконтирования в квартал составляет 4,66%. В таблице 3.5 приведен расчет показателей эффективности проекта. NPV равна 2 187 тыс. руб. Индекса доходностиравен 2,4.Срок окупаемости равен 1,1 года. На рисунке 3.3 приведен финансовый профиль проекта. Таблица. Расчет чистой текущей стоимости Рис. 3.

3. Динамика изменения NPV, дисконтированного CFАнализ рисков.

Можно выделить следующие риски, связанные с реализацией проекта:

выход на рынок нового конкурента аналогичного уровня — емкость рынка на сегодняшний день достаточно велика для того, чтобы вместить несколько аналогичных предложений; при этом, необходимо установить прочные партнерские отношения с ключевыми агентствами;

модернизация основных средств конкурентами — вероятность низка, поскольку по известным данным, конкуренты испытывают дефицит свободных денежных средств;

ухудшение общей экономической ситуации в стране — при существующих относительно низких расценках на внутренний туризм, снижение платежеспособности населения может потенциально привлечь клиентов из более дорогих сегментов рынка;

невыполнение плана продаж — маловероятно, поскольку в штат принимаются только опытные менеджеры, а ценовая политика сформирована в максимально конкурентоспособной форме.

сезонность. В автобусной сфере сезонность существенно снижает темп выхода на чистую прибыль, заставляя выжидать в межсезонье, простаивая на нулевых доходах. Однако, моно справиться с этой проблемой, организовав дополнительные услуги. Например, зимний тур. Или новогодние поездки для школьников и студентов, ведь каникулы достаточно продолжительные. Расчет границ безубыточности.

Расчет точки безубыточности производится по формуле:

Тб = Пост расходы / (Цена 1 услугиПеременные затраты на 1 изделие) На рисунке 3.4 показан график иллюстрирующий определение точки безубыточности для 4 квартала. Ее значение равно 54экскурсии в квартал. Рис.. Точка безубыточности.

На рисунке 3.5 приведена точка безубыточности за весь период реализации проекта. Ее значение снижается, что связано с уменьшением условно-постоянных расходов за счет выплаты кредитов. Рис. 3.

5. Динамика точки безубыточности.

Метод вариации параметров.

Для данного проекта был приняты следующие пессимистические варианты: объем услуг снижается на 20%; цена снижается на 10%; первоначальные затраты повышаются на 20%; затраты на бензин и зарплату гидам повышаются на 20%. Изменение NPV показано на рисунке 3.

6. Рис. 3.

6. Изменение NPV при различных неблагоприятных воздействиях.

Результаты изменение NPV в результате реализации пессимистических вариантов сведены в таблицу 3.

6.Таблица 3.6 Изменение NPV при неблагоприятных воздействиях Рис. 3.

7. Оценка устойчивости проекта.

Определение предельных значений.

Проверим устойчивость проекта относительно следующих факторов: уровня цен продукцию, объемов сбыта, стоимости сырья и комплектующих, первоначальных капитальных затрат. Результаты приведены в таблице 3.

7.Таблица 3.7 — Анализ чувствительности и устойчивости проекта Определим уровень устойчивости и чувствительности инвестиционного проекта как относительное отклонение в процентах: МОD (Х-х) / Х*100%, Х — исходное значение показателя;

хпредельного негативного значение показателя.Рис.. Предельные значения параметров проекта Проведенный анализ устойчивости инвестиционного проекта к неблагоприятным внешним воздействием показал, что проект имеет положительный NPV при всех неблагоприятных внешних воздействиях, что говорит о его приемлемости. Интегральные показатели экономической эффективности проекта приведены в табл. 3.

8. Таблица 3.8 — Интегральные показатели эффективности проекта.

Смысл оценки инвестиционного проекта заключается в представлении всей информации об инвестиционном проекте в виде, позволяющем лицу, принимающему решение, сделать заключение о целесообразности (или нецелесообразности) инвестиций.

Заключение

.

Овладение техникой бизнес-планирования становится сегодня актуальной задачей предпринимателей. Начиная свою деятельность, они должны ясно представлять потребность на перспективу в финансовых, материальных, трудовых и интеллектуальных ресурсах, источники их получения, а также четко рассчитывать эффективность использования ресурсов в процессе работы фирмы. Бизнес-план является основой предпринимательской деятельности и представляет собой комплексное исследование различных сторон работы фирмы. В связи с этим актуальность вопросов бизнес-планирования, особенно в условиях рыночной экономики, не вызывает сомнений. В данной курсовой работе был рассмотрен процесс создания бизнес-плана, общие требования к бизнес-плану, проблемы бизнес-планирования. Кроме того, в работе представлен конкретный пример бизнес-плана туристской фирмы «Виаполь». Основными направлениями деятельности ООО «Виаполь» является прием и обслуживание туристов, оказание экскурсионных, культурно-зрелищных, спортивно-оздоровительных и других услуг. На примере деятельности по созданию бизнес-плана туристской фирмы, что является стержневой основой данной работы, рассматриваются и такие важнейшие аспекты функционирования туристской фирмы как выбор организационно-правовой формы туристской фирмы, маркетинг и реклама, так и проблемы финансирования, кадровые вопросы и ряд других аспектов, связанные с успешным функционированием турфирмы. Список использованной литературы1. Басовский Л. Е. Басовская Е.Н. Экономическая оценка инвестиций. — М.: Инфра-М. 2013, — 240 с.

2.Бизнес-план инвестиционного проекта: отечественный и зарубежный опыт, современная практика: учебное пособие для вузов / рук. авт. коллектива и ред. В. М. Попов [и др.]. — М.: Финансы и статистика, 2015. — 486 с.