Если банки имеют значительные запасы нехеджированных внешних обязательств, валютный кризис может непосредственно и неблагоприятно изменить банковской сектор, вызывая ухудшение банковских балансов том, что обесценивание валюты повышает внутренний валютный груз этих обязательств. Банки и предприятия склонны к ликвидности, если они финансируют долгосрочное кредитование и делают инвестиции в краткосрочные заимствования. Золотовалютные резервы способны реагировать на спекулятивные атаки амортизации. Отношение показателя М2 к запасам отражает, в какой степени обязательства банковской системы опираются на международные резервы. В случае валютного кризиса банковские вкладчики будут конвертировать свои внутренние активы в иностранной валюте, так что этот показатель отражает способность центрального банка удовлетворять данные потребности и стабилизировать валюту. Существует риск отношения внешнего долга к валютным резервам, т.к. инвесторы решили не пролонгировать государственный долг или частные заимствования. Относительно большое завышение обменного курса связано с увеличением вероятности валютного кризиса из-за негативного воздействия на конкурентоспособность. Побочные выполнения условий торговли из-за относительно высокой цены на импорт подрывают покупательную способность населения и гасят внутреннюю экономическую активность. Снижение темпов роста реального ВВП может означать ухудшение экономических условий и тем самым подорвать доверие инвесторов к возможным инвестициям страны. Глава 3. Валютное регулирование в России на современном этапе3.
1. Проблематика современной российской системы валютного регулирования.
Действующая на сегодняшний день система валютного регулирования и валютного контроля недостаточно систематизирована, вследствие чего и возникают проблемы при осуществлении валютных операций. Одной из основных проблем в системе валютного регулирования является ведомственная разобщенность и отсутствие эффективной координации. Органами валютного регулирования в России являются Центральный банк и Правительство Российской Федерации. Валютный контроль осуществляется Правительством РФ, а также органами валютного контроля -Банком России и федеральными органами исполнительной власти, уполномоченными Правительством РФ. Агентами валютного контроля, в свою очередь, выступают уполномоченные банки, подотчетные банку России, а также профессиональные участники рынка ценных бумаг и территориальные органы федеральных органов исполнительной власти, являющихся органами валютного контроля. Также в настоящее время, одним из «наболевших» вопросов является сложность установления и поддержания валютно-правовой дисциплины, которая направлена на достижение прозрачности в заключении и исполнении международных контрактов, налоговой и бухгалтерской безупречности ВЭДсделок, а также вопросов валютной ответственности. Действующая на сегодняшний день система наказаний за несоблюдение норм валютного законодательства далека от оптимальной. Система валютного контроля ориентируется в основном на создание барьеров на пути утечки капитала и нарушений валютного законодательства, также существуют многообразные экономические условия, препятствующие свободному валютному обмену (монополии, высокие барьеры «входа-выхода» и т. п.).Глобальная проблема России заключается и в том, что национальная валюта постоянно вступает в конкуренцию с гораздо более сильной и ликвидной иностранной валютой — долларом США. Чтобы в таких условиях национальная валюта могла удержать позиции и полноценно выполнять функции денег, национальный валютный рынок должен быть стабилен и предсказуем, этого можно достигнуть только путем создания эффективной системы валютного регулирования и валютного контроля.
3.2. Регулирование валютных курсов Банком России.
В 2014 году Банком России в рамках реализации полномочий, установленных Федеральным законом от 10.
12.2003 № 173-ФЗ «О валютном регулировании и валютном контроле», была проведена работа по совершенствованию технологии валютного контроля в целях повышения его эффективности. 1. При исполнении обязательств нерезидента перед резидентом по внешнеторговому договору (контракту) в форме передачи ценной бумаги, включая вексель, Банком России введено требование об отражении в ведомостях банковского контроля информации о передаваемых нерезидентом резиденту ценных бумагах, по которым произведен платеж, с указанием валюты и суммы платежа. При этом должна быть указана информация о месте составления ценной бумаги, фактической дате оплаты ценной бумаги (векселя) или ее передачи по индоссаменту или в связи с уступкой требования (цессии) путем совершения на ней именных передаточных надписей. 2. Кроме того, уточнен порядок закрытия паспортов сделок при исполнении обязательств нерезидента перед резидентом таким способом. 3.
Кроме того, Банком России введено новое основание для отказа уполномоченным банком в оформлении паспорта сделки резиденту в случае, если у работников уполномоченного банка на основании реализации правил внутреннего контроля возникают подозрения, что какие-либо валютные операции резидента будут осуществляться в целях легализации (отмывания) доходов, полученных преступным путем, или финансирования терроризма. В 2014 году в условиях наблюдавшихся существенных колебаний курса рубля и сохранявшейся неопределенности ожиданий в отношении его дальнейшего движения объемы покупки населением у уполномоченных банков наличной иностранной валюты возросли по сравнению с 2013 годом на 21%, составив 71,9 млрд долларов США в долларовом эквиваленте. При этом объемы ее продаж уполномоченным банкам снизились на 12%, до 31,7 млрд. долларов.
США в долларовом эквиваленте. Чистый спрос на наличную иностранную валюту (разница между объемами наличной иностранной валюты, проданной физическим лицам и выданной с их валютных счетов, и объемами наличной иностранной валюты, купленной у физических лиц и зачисленной на их счета) по сравнению с 2013 годом увеличился в 2,8 раза и составил 46,3 млрд. долларов США в долларовом эквиваленте. В целях удовлетворения спроса уполномоченные банки увеличили ввоз наличной иностранной валюты. Всего в 2014 году было ввезено наличной иностранной валюты на сумму 59,5 млрд. долларов США в долларовом эквиваленте, что в 3,3 раза больше, чем в 2013 году.
Объемы вывоза наличной иностранной валюты уполномоченными банками по сравнению с 2013 годом уменьшились на 16% и составили 8 млрд. долларов США в долларовом эквиваленте.
3.3. Перспективные направления в сфере валютного регулирования.
Изменения в российском валютном законодательстве обусловлены текущей экономической ситуацией и особенностями национальной валютной политики. Рассмотрим перспективные направления валютного регулирования с помощью анализа законопроектов, охватывающих все сферы действия российского валютного законодательства, включая осуществление резидентами и нерезидентами валютных операций, режим использования резидентами зарубежных банковских счетов, определение понятия физического-лица резидента, а также ответственность за нарушение требований российского валютного законодательства. 1. Ограничения на приобретение иностранной валюты. Необходимость получения разрешения Правительства РФ на совершение ряда валютных операций (проект ФЗ № 885 552−6 о внесении изменений в ФЗ «О валютном регулировании и валютном контроле» № 173-Ф3 от 22.
09.2015г.).
2. Обязанность по репатриации денежных средств по договору займа (законопроект от 25.
09.2015г.).
3. Уточнение понятия физического лица-резидента (вступает в силу с 01.
01.2017г.).
4. Дополнительные основания для зачисления денежных средств на зарубежный банковский счет (законопроект № 607 024−6).
5. Ответственность (увеличение срока давности привлечения к ответственности за нарушение валютного законодательства, новый вид ответственности, уточнение ответственности за невозврат денежных средств, уплаченных нерезиденту, ответственность за невозврат денежных средств в размере 75−100% невозвращенных средств).
6. Усиление контроля со стороны таможенных органов. Предлагаемые изменения свидетельствуют о тенденции контролирующих органов повысить эффективность административной процедуры для детекции нарушений требований российского валютного законодательства.
Заключение
.
Современные события на мировой экономической арене демонстрируют тесную связь валютной и финансовой сферы, синхронность процессов, которые в них происходят, показывают глобальность их географического распространения, а также масштаб их влияния на ключевые сферы экономики. Мировая валютно-финансовая история за последние десятилетия показала, насколько сильно влияет валютно-финансовый сектор на экономику, а также продемонстрировала проблемы разработки механизмов валютного регулирования. Современный экономический рост должен быть ключевой целью валютного регулирования, а подходы к регулированию должны быть ориентированы не только на преодоление проблем, но и на обеспечение трансформационных изменений в экономике. Для выполнения цели работы был проведен анализ методологии валютного регулирования, изучены модели и подходы управления валютным балансом. В процессе работы были выполнены следующие задачи:
изучены в исторической перспективе научные подходы к валютному регулированию с начала 19 века и до настоящего момента;
— исследована сущность валютных теорий, их функционал и проблематика, а также влияние на экономику стран в определенный исторический период;
— консолидированы практические аспекты применения стратегий валютного регулирования в условиях трансформации мировой валютной системы;
— определены тенденции тенденции либерализации в сфере валютного регулирования и последствия их влияния в мировой практике;
— проведен анализ причин валютных кризисов и методов валютного регулирования в условиях нестабильности экономики;
— исследована проблематика современной российской системы валютного регулирования;
— обозначены перспективные направления в сфере российского валютного законодательства. Таким образом, изучение теорий валютного регулирования и особенностей их применения на конкретной финансово-экономический системе позволит повысить уровень обоснованности комплекса мероприятий в сфере валютного контроля как для стабильных, так и для развивающихся рынков. Кроме того, применение эффективного опыта работы мировых валютных систем позволит российской валютной сфере повысить собственную безопасность в условиях кризисных явлений в экономике.
Список литературы
1. Аникин А. Финансовые кризисы в России, Азии, Латинской Америке / / Мировая экономика и международные отношения. — 2013. — № 12. — ст.15−22.
2. Киреев А. П. Международная экономика: открытая экономика и макроэкономическое программирование /А.П.Киреев // Международная экономика. Ч.
2. — М. :Юрайт — Издат, 2008. — 21.
3. Линдерт П. Х. Экономика мирохозяйственных связей / Линдерт П. Х. — М.: Прогресс, 2009. — 520 с.
4. Маняхин Т. В. Мировая практика валютного регулирования: основные методы и проблемы их применения / Маняхин Т. В. // Финансы и кредит. — 2014.
— № 25. — C. 66−72.
5. Международные валютно-кредитные и финансовые отношения Учебник / под ред. Л. Н. Красавиной. — М., «Финансы и статистика», 2010. — с.
37.6. Райзберг Б. А. Современный экономический словарь. 5-е изд., перераб. и доп. М.: ИНФРА-М, 2007. С.
71.7. Савченко А. Мы собираемся переходить к более гибкому курсообразованию / Савченко А. // Бизнес. — 2014. — №.
47 (722). — С. 56−61.
8. Сазонова Е. С. Регулирование и контроль трансграничных валютных операций. Хабаровск, РИЦ ХГАЭП, 2011. С.
10.9. Хаменушко И. В. Валютный контроль в Российской Федерации. М.: ИД ФБК-Пресс, 2009. С.
54.10. Bayoumi T., Eichengreen B. (2013). Shocking Aspects of European Monetary Integration // Adjustment and Growth in the European Monetary Union. Cambridge: Cambridge University Press.
11. B ilson J. T he Monetary Approach to the Exchange Rate: Some Empirical Evidence // IMF Staff Papers. -.
2012. — № 25. — P. 48−7512. C layton G., Gilbert J., Sedgwick R.
M onetary theory and monetary policy. — L ondon: Oxford University Press. — 2008, p.
71.13. Fleming J.M. Domestic Financial Policies Under Fixed and Under Floating Exchange Rates. / J.M. Fleming. — International Monetary Fund Staff Papers, 12, 2010.
14. G rubel H. (2012). T.
he Theory of Optimum Currency Areas // Canadian Journal of Economics. V ol. 3. Issue 2. P. 318−324.
15. M ongelli F.P. (2013). T he Mutating Euro Area Crisis: Isthe Balance between ‘Sceptics' and Advocates' Shifting? ECB O ccasional Paper 14 416.
M undell R. (2012). A T.
heory of Optimum Currency Areas // American Economic Review. N o. 51. P. 657−665.
17. Zemanek H.K. (2010). Competitiveness within the Euro Area: The Problem that Still Needs to be Solved. EconomicAffairs 30(3), 42−47.
18. Официальный сайт Банка России за 2014 год (электронный ресурс). Режим доступа:
http://www.cbr.ru.
19. Проблемы осуществления валютного контроля и валютного регулирования в Российской Федерации [Электронный ресурс] - URL:
http://www.financedone.ru/sools-208−1.html.
20. PricewaterhouseCoopers (электронный ресурс). Режим доступа:
http://www.pwc.ru. 21. P aterson K. M exico’s Other Crisis: Foreign Banks [Electronic resource] / K. P aterson // Holding Corporations Accountable.
— 2009. — Mode of Access:
http://www.corpwatch.org/ article. php?id=15 356.
