Сущность и функции Центрального банка РФ, его роль в проведении денежно-кредитной политики

Массовый отзыв лицензий приводит к панике среди вкладчиков и снижению ставок по депозитам. Кампания по отзыву лицензий у кредитных организаций начиналась в относительно спокойное время и сопровождалась отзывом лицензий сразу у нескольких частных крупных банков. Это привело к оттоку средств вкладчиков в государственные банки и крупные иностранные банки. Поскольку эти финансовые институты могут привлекать из других источников дешевое фондирование за счет чего они предлагают более низкие ставки вкладчикам. При этом карательная кампания ЦБ и наведению порядку на рынке не способствует, а лишь повышается монополизация, то есть роль крупных государственных банков в сфере экономике, что на наш взгляд приведет к безграничной власти государства в денежно-кредитной сфере.

3 Проблемы и перспективы развития деятельности ЦБ РФДеятельность Центрального банка Российской Федерации сопровождается несколькими проблемами. Проблема первая — отсутствие необходимых условий перехода к новому режиму ДКП. В рамках публично объявленной новой парадигмы отсутствует необходимый комплекс условий перехода к новому режиму ДКП — таргетированию инфляции в Российской Федерации [13, с. 39]. В контексте доклада, исходя из его информационной, крайне локальной, тезисной формы, мы тем не менее не можем не привести (относительно пространное) ключевое положение, декларируемое А. В.

Улюкаевым в своем программном документе, — положение, раскрывающее стержневой элемент решения, обозначенной нами первой проблемы: «Гораздо более серьезной проблемой является развитость трансмиссионного механизмавоздействия процентных ставок на денежную базу. До настоящего времени такое взаимодействие происходило в основном при купле-продаже валюты. Но в условиях инфляционноготаргетирования данный инструмент нельзя считать приемлемым, так как он в значительной мере зависит от внешнеэкономической конъюнктуры. Для эффективного таргетирования органы денежно-кредитного регулирования должны иметь возможность влиять на ситуацию на денежном рынке через процентные ставки, чему может способствовать как развитие рынка облигаций Банка России, так и постепенное повышение роли процентной политики ЦБ по мере роста реальных процентных ставокв стране» [13, с. 40]. Это же теоретическое положение и, как представляется автору, ключевой компонент национальной ДКП России А.

В. Улюкаев приводит и в «Заключении» своей монографии акцентируя тем самым внимание профессионального сообщества на исключительной роли процентной политики в регулировании инфляции [13, с. 41]. Принимая безоговорочно эту парадигму Председатель Банка России Э. С. Набиуллина во вступительном слове к «Основным направлениям единой государственной денежно-кредитной политики на 2015 год и на период 2016 и 2017 годов» пишет: «Важным шагом на пути повышения эффективности воздействия денежно-кредитной политики на экономику станет переход к режиму плавающего валютного курса. При плавающем валютном курсе Банк России может полностью сконцентрироваться на управлении процентными ставками и достижении цели по инфляции» [11, с.

5]. Данная позиция руководством Банка России выверена особо, поскольку проект «Основных направлений ЕГДКП на 2015 г.» на протяжении его подготовки и утверждения многократно подвергался корректировкам. Проблема вторая — концептуальное ограничение спектра применяемых Банком России инструментов ДКП. Концептуальный выбор — признание в 2013 г. Советом директоров Банка России главным (ключевым) инструментом ДКП России процентной ставки, косвенного инструмента ДКП. При широких инструментальных возможностях Банк России с большим опозданием ввел два новых в своей практике инструмента. &# 171;Для ограничения рисков возможной дестабилизации ситуации на валютном рынке мы ввели два новых вида операций с иностранной валютой — сделки «валютный своп» по продаже долларов США за рубли и аукционы РЕПО в иностранной валюте". Но, к сожалению, с непоправимым опозданием. Спекулятивные силы расчетливо спланировали и успешно реализовали массированную атаку на российский рубль. Серьезная девальвация рубля свершилась как факт. А Банк России вынужден был расписаться в своей беспомощности в регулировании валютного рынка по принятым ранее процедурам и принять экстраординарные меры. «Центробанк оценивает ситуацию на валютном рынке как критическую», — заявил первый зампред Банка России Сергей Швецов на круглом столе по финансовым рынкам, прошедшем в Москве 16.

12.2014 г. В ночь на 16.

12.2014 г. Центральный банк Российской Федерации экстренно поднял ключевую ставку с 10,5% до 17%. Реакция на валютном рынке: евро 16.

12.2015 г. поднялся&# 160;до 100 рублей, доллар — до 80 рублей. Этому всецело способствовала процентная политика Центрального банка Российской Федерации и концептуальное ограничение спектра применяемых Банком России инструментов ДКП. &#.

171;В 2014 году ЦБ трижды повышал ставки по своим операциям, увеличив их почти в полтора раза. Так называемая ключевая ставка ЦБ была повышена с 5,5% в конце прошлого года до 8%. Такая политика, по замыслу руководства ЦБ, должна была снизить мотивацию к оттоку капитала и одновременно ограничить динамику денежной массы. В итоге ЦБ надеялся снизить давление на рубль и одновременно уменьшить инфляцию. Но, как известно, ничего подобного не произошло. А события развивались в прямо противоположном направлении. В результате «лекарство оказалось хуже болезни», как отмечалось в отчете ЦМАКП" [7]. Проблема третья — отсутствие действенных механизмов реализации ДКП, ложное представление о функционировании экономическихмеханизмов вообще и о механизме функционирования «передаточного (трансмиссионного) механизма ДКП» в частности. При разработке денежно-кредитной политики Банк РФ оценивает не только сложившуюся ситуацию внутри страны, но и учитывает макроэкономический фактор. В тоже время от грамотности разработки и дальнейшей реализации денежно-кредитной политики зависит развитие всей экономики государства в целом, так как именно финансовый сектор является образующим элементом во всей системе отношений. Как правило, денежно-кредитная политика разрабатывается на срок до трех лет, который включает в себя существующий год и два плановых.

Банк устанавливает ставку процента, которая и является основным регулятором развития экономических процессов. Относительно предшествующего периода следует отметить наличие определенных сложностей при реализации денежно-кредитной политики. Большое влияние на данный факт оказывает внешняя ситуация и нестабильность в мировой экономике. Российская экономика подвержена влиянию цен на нефть, от которых зависит общий подъем или спад цены на все другие товары и услуги. В зависимости от цен на нефть ЦБ предложил три варианта развития — пессимистичный, средний и оптимистичный. Наиболее полно они описаны непосредственно в стратегии денежно-кредитной политики Банка России до 2018 года. Применяемые к нашему государству санкции также оказывают свое влияние на разработку денежно-кредитной политики РФ. Они создают предпосылки для ужесточения условий заимствования.

Все мировые банки постепенно склоняются к необходимости ужесточения сложившейся денежно-кредитной политики. В результате процентные ставки по кредитам постоянно имеют тенденцию к росту. Сохранение ограничений в отношении импорта повлияет на увеличение цен в отношении некоторых категорий товаров и услуг. Уровень инфляции не должен вырасти за 2016 год по прогнозам Банка России, но инвестиционная активность может снизиться из-за сложившейся ситуации в стране и мире. По оптимистическому сценарию Банк будет применять меры с целью снижения и уровня общей инфляции и уровня инфляционных ожиданий в обществе, который является основой для развития процесса повышения цен. В 2016 году планируется снизить инфляцию до 6%. Рубль постепенно укрепит свои позиции и уже в первом квартале отмечается снижение инфляции, что благоприятно влияет на развитие экономики в целом. Относительно домохозяйств планируется снижение их расходов при помощи увеличения уровня заработной платы, снижение активности населения в качестве заемщиков. Денежно-кредитная политика ЦБ будет умеренно жесткая, а бюджетная — иметь консервативный характер.

Динамика доходов населения и потребительский спрос будут сдерживаться со стороны Банка с целью недопущения перегрева экономики и стабилизации ее роста в целом. При снижении уровня инфляции Банк планирует постепенно снижать и ключевую ставку. Как только инфляция достигнет своего низкого уровня Банк перейдет к умеренно жесткой денежно-кредитной политики. Рост кредитной активности придется на 2017;2018 годы, так как к этому моменту Банк уже применит все необходимые инструменты и стабилизирует всю экономику. Банк будет стремиться снизить активность доллара и его использования как в кредитах, так и в наличных расчетах в целом. Будет осуществляться постепенная пропаганда национальной валюты с целью и дальнейшего ее укрепления и стабилизации, а также с целью постепенного отхода от активного использования иностранной валюты в расчетах. Центральный Банк осуществляет поддержку режима плавающего валютного курса. Также будут осуществляться мероприятия по смягчению финансовых условий для наиболее приоритетных отраслей производства, активизации инвестиций со стороны как населения, так и предприятий. В таблице 8 приведены основные показатели по прогнозам Центрального Банка. Таблица 8 — Основные показатели прогноза Банка России (%, если не указано иное).

201 620 172 018базовыйоптимистичныйбазовыйоптимистичныйбазовыйоптимистичный.

Цена на нефть марки «Юралс», средняя и год долларов США за баррель506 050 705 075.

Валовой внутренний продукт в постоянных ценах, прирост к предыдущему году-(0,5−1,0)0,0−0,50,0−1,01,0−2,02,0−3,02,5−3,5Инфляция, декабрь к декабрю предыдущего года5,5−5,55,5−6,54,04,04,04,0Денежная масса в национальном определении, приросты год4−78−108−1113−1613−1613−16Денежная база в узком определении, приросты год1−45−82−55−85−85−8Кредит нефинансовым организациям и населению в рублях и иностранной валюте, прирост в год4−77−98−1113−1613−1613−16 К 2018 году планируется достичь уровня инфляции в 4%. В случае же рискового плана развития экономики, от Банка потребуется более сильные изменения в отношении реализации определенных мероприятий. Потребуется смягчение режима влияния Банка на развитие экономики в целом, что может снизить динамику экономического роста, но, тем не менее, стабилизирует экономическую ситуацию в целом. Еще одним направлением денежно-кредитной политики РФ до 2018 года будет осуществление дальнейшего совершенствования всех операций и процесса их проведения в целом. Планируется стимулирование развитие электронного документооборота в целом с целью облегчения осуществления всех операций взаимодействия банковского сектора и пользователей банковскими услугами. Планируется переход к единому генеральному соглашению в отношении операций РЕПО на российском рынке. Осуществляется постоянное взаимодействие Банка с Федеральным Казначейством, так как именно эти две структуры определяют вектор развития всей финансовой системы в целом. Размещая денежные средства на счетах Банка, ФК стимулирует развитие всей денежно-кредитной политики в целом, а также экономики. Таким образом, через грамотно спланированную денежно-кредитную политику становится возможным развитие страны и ее экономического сектора. Финансовая система полностью зависит от грамотности подхода к реализации и предварительного формирования отношений всех служб, отвечающих за финансовое развитие государства.

Заключение

.

Банковская система государства является одним из важнейших элементов рыночной экономики, эффективность и стабильность банковской системы во многом определяет степень развития экономики страны в целом. Проблема укрепления и повышения конкурентоспособности банковской системы играет большую роль не только в развитии банковского сектора, но и в развитии финансовой системы страны в целом. При этом современное состояние международных финансовых рынков требует новых подходов к их регулированию и надзору. Центральный банк Российской Федерации является основным субъектом, разрабатывающим и реализующим совокупностью краткои долгосрочных мероприятий, направленных на изменение показателей денежного обращения и рынка ссудных капиталов. За годы функционирования Центральный банк Российской Федерации существенно расширил набор инструментов, разнообразил формы их применения и совершенствовал модель денежно-кредитного регулирования, что позволяет наиболее эффективно реализовывать целевые установки. Механизм влияния денежно-кредитной политики на состояние экономики достаточно сложен. Поэтому центральные банки в процессе принятия решений относительно денежно-кредитной политики рассматривают три группы показателей.

Первая группа — конечные цели, определяющиеся глобальными макроэкономическими показателями; вторая группа это промежуточные (операционные) цели или ориентиры; и наконец, третья группа, это методы и инструменты, представляющие собой совокупность мер по достижению поставленных целей. Конечные цели денежно-кредитной политики непосредственно связаны с задачами экономической политики в целом и представляют собой поддержание стабильности цен, стоимости национальной валюты на внутреннем и внешних рынках, сдерживание инфляционных процессов, а так же помощь экономике в достижении уровня производства, приближенного к полной занятости, Инструменты денежно-кредитной политики не обязательно используются по отдельности, а наоборот, обычно используется сразу два инструмента и более, чтобы их эффекты взаимно усиливали друг друга. Мероприятия подобного рода называются комплексной политикой. Без развития национальной экономики невозможно поддерживать стабильность национальной денежной единицы. Поэтому одним из основных условий эффективности денежно-кредитной политики выступает стимулирование развития реального сектора экономики. Одним из методов такого стимулирования является предоставление по относительно низкой процентной ставке кредита коммерческим банкам для целевого инвестирования. Эти средства направляются на обновление основных производственных фондов.

Широкое инвестиционное кредитование несет определенную инфляционную опасность, так как увеличивается денежная масса. Чтобы не способствовать инфляции кредиты должны направляться на приобретение оборудования, в том числе за рубежом, что частично стерилизует денежную массу. При сокращении притока валюты можно с большей интенсивностью выдавать кредиты. Управление инфляцией будет эффективным тогда, когда бюджетная, налоговая, денежно-кредитная политики будут взаимосвязаны для достижения общей цели — экономического роста и преодоления инфляции.

Бюджетно-налоговая политика должна обеспечивать развитие производства, а денежно-кредитная — эффективное управление денежной массой.

Список использованных источников

.

Федеральный закон от 10.

07.2002 № 86-ФЗ «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)» (ред. от 03.

07.2016, с изм. и доп., вступ. в силу с 15.

07.2016).Основные направления единой государственной денежно-кредитной политики на 2016 год и период 2017 и 2018 годов. Банковское законодательство: учебное пособие/ Н. Д. Эриашвили [и др.]. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2013. С. 123Беляев М. К. Банковское регулирование в России: от прошлого к будущему / М. К. Беляев, С. Л. Ермаков. М.

: Анкил, 2013. С.20−21.Братко, А. Г. Центральный банк в банковской системе России. М.: Спарк, 2011.

335 с. Васильева А. Г., Кузнецова Н. В. Центральный банк Российской Федерации как государственный орган денежно — кредитного регулирования национальной экономики//Наука Красноярья. 2016. № 3−2(26). С. 48−58.Васильева А. Г., Кузнецова Н. В. Экономическая сущность и целевые ориентиры центрального банка как субъекта денежно-кредитного регулирования экономики Российской Федерации//В сборнике: Современный менеджмент: теория и практика Материалы Всероссийской научно-практической конференции. Под общей редакцией Н. В. Кузнецовой. 2016.

С. 68−74Вестник Банка России № 10. М., 2016.

Газизова Ю.Р., Фролов А. В. Основные причины отзыва лицензий на осуществление банковских операций у кредитных организаций//В сборнике: Современное состояние и перспективы развития научной мысли Сборник статей международной научно-практической конференции. Ответственный редактор: Сукиасян.

Асатур Альбертович. 2015. С. 21−24.Гимади И. Э. Модели и методы финансового регулирования в условиях неоднородности банковского сектора / И. Э. Гимади, В. В. Добродей, О. С. Мариев. Ин-т экономики УрО РАН. Екатеринбург, 2013.

Глазьев С. Ю. Санкции США и политика Банка России: двойной удар по национальной экономике // Вопросы экономики. 2014. № 9.Голикова Ю. С. Хохленкова М.А. Организация деятельности центрального банка: учеб.

— 2-е изд., перераб. и доп. М.: ИНФРА-М, 2012.

798 с. Горюнова Е. В. Трансформация целей и функций Банка России в современных условиях / Е. В. Горюнова // Банковское дело. 2013. № 18. С. 38−46.Гуриев С. Мифы экономики: заблуждения и стереотипы, которые распространяют СМИ и политики.

М.: Манн, Иванов и Фербер, 2014. С.47Доклад о денежно-кредитной политике Банка России. Залогин В. И. Банковское право: учебное пособие/ В. И. Залогин, Е. М. Ашмарина. М.: Волтерс.

Клувер, 2010. С.172Кузнецова Е. И. Финансы. Денежное обращение. Кредит: учебное пособие. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2012. С.487Макконел К. Р. Экономикс: принципы, проблемы и политика / К. Р. Макконел, С. Л. Брю. М.: Республика, 1992.

Машрапова О.А. К вопросу о сущности Центрального банка в условиях мегарегулирования//Экономика и управление: анализ тенденций и перспектив развития. 2016. №&# 160;26. С. 196−203Моисеев С. Р. Возникновение и становление центральных банков: научно-популярное издание / С. Р. Моисеев. М.: КНОРУС, 2013. 312 с. Мокропуло А. А. Инструменты реализации денежно-кредитной политики в экономике: учебное пособие.

Краснодар: Южный институт менеджмента, 2013. С.12Саркисянц, А. Центральный банк как мегарегулятор / А. Саркисянц // Бухгалтерия и банки. 2013. № 9.

С. 49−57Тавасиев А. М. Банковское дело. Управление кредитной организацией: учебное пособие. М.: Дашков и К, 2011.

Фетисов Г. Г. Организация деятельности Центрального банка: учебник / Г. Г. Фетисов, О. И. Лаврушин, И. Д. Мамонова; под.

общ. ред. Г. Г. Фетисова. — 4-е изд., перераб.

и доп. М.: КНОРУС, 2012. 440 с. Хандруев А. В. В поисках здравого мегарегулирования / В. А. Хандруев // Банковское обозрение.

2012. № 12. С. 18−20Янова П.Г. Денежно-кредитная политика в России: учебно-методическое пособие. Саратов: Вузовское образование, 2013.

Официальный сайт Центрального банка Российской Федерации. Режим доступа:

http://www.cbr.ruGrilli V, Masciandaro D., Tabellini G. / Political and Monetary Institutions and Public Financial Policies in the Industrial Countries // Economic Policy, 1991. Vol. 13.