Страховые компании как участники фондового рынка

Актуальность настоящей работы определяется тем, «в любой развитой стране от состояния страхового рынка зависят практически все сферы деловой активности, в связи с чем, страхование во всем мире является не только гарантом стабильности, но и стимулом его скорейшего развития». В результате рыночных реформ роль государства в этой области существенно снизилась, ограничиваясь реализацией социальной защиты определенных категорий населения и областью рисков, которые по тем или иным причинам не могут являться объектами коммерческого страхования. Это создало предпосылки для развития страхования .

Развитие экономики государства невозможно без определения реальных приоритетов развития и разработки действенных механизмов защиты инвестиций и финансовых ресурсов. Мировой опыт показывает, что наиболее привлекательными для инвестиций являются те регионы и сектора экономики, где прямо или опосредованно реализуются и защищаются принципы соблюдения конституционных прав человека. Это понятно, потому что в любом демократическом государстве приоритет прав человека является высшим приоритетом общества и наиболее полно и комплексно отражается в основных законодательных актах и пользуется защитой государства. Без осознания приоритета прав личности над любыми другими правами интенсивное развитие экономики невозможно.

Цель и задачи исследования

Целью данного исследования анализ страховых компаний как участников фондового рынка.

Поставленная цель конкретизируется следующими задачами, которые решаются в рамках настоящего исследования:

дать общее понятие страховой организации и сущности страхования;

выявить понятие фондового рынка, виды рынков, сущность и виды ценных бумаг;

исследовать цели, задачи, методы и способы участия страховых компаний на фондовом рынке.

Глава 1. Общая характеристика страховых компаний и фондового рынка как категории финансов

1.1. Общее понятие страховой организации и сущности страхования

Согласно ст. 2 ФЗ от 27.11.1992 № 4015−1 (ред. от 21.07.2005) «Об организации страхового дела в Российской Федерации»: «Страхоание представляет собой отношения по защите имущественных интересов физических и юридических лиц при наступлении определенных событий (страховых случаев) за счет денежных фондов, формируемых из уплачиваемых ими страховых взносов (страховых премий)».

Приведенное определение страховых отношений полностью отвечает современным представлениям о страховании, за исключением требования об имущественном характере интереса, которое является до некоторой степени анахронизмом. Имущественный интерес — это интерес, имеющийся у лица в отношении вещей и имущественных прав. Современные законодательные системы относят к объектам гражданских прав и нематериальные блага — жизнь, здоровье, честь и др. (ст. 128, 150 ГК РФ). Соответственно и страховая защита распространилась на интересы, связанные с этими благами. В ст. 934 ГК РФ страхование жизни, здоровья и т. д. не ограничено случаем причинения застрахованному лицу материальных убытков. Формально ст. 934 ГК РФ вообще не требует, чтобы застрахованному лицу причинялся вред, но допускает осуществление личного страхования на случай наступления любого события в жизни застрахованного. Однако страхование — это форма защиты от вреда. Поэтому и при личном страховании необходимо, чтобы застрахованному лицу был причинен вред в отношении одного из нематериальных благ, но не требуется, чтобы этот вред имел денежную оценку (ст. 934 ГК РФ). Иными словами, не требуется, чтобы страхование всегда носило характер возмещения вреда. Поэтому при страховом случае с имуществом выплата называется возмещением, а при страховом случае с личностью — обеспечением.

Кроме того, события, на случай наступления которых производится страхование, должны обладать признаками вероятности и случайности.

Таким образом, характерными признаками страховых отношений являются :

а) уплата денежной суммы при наступлении определенных событий;

б) случайность наступления этих событий;

в) наличие интереса (имущественного или неимущественного) у одного из участников отношений, защита которого и обеспечивается уплатой указанной денежной суммы;

г) платность услуги по предоставлению защиты;

д) наличие специально формируемых денежных фондов, за счет средств которых и обеспечивается защита.

Финансвыми источниками покрытия рисков страховой организации являются ее финансовые ресурсы, которые должны использоваться таким образом, чтобы эффективно противостоять негативному влиянию рисковых обстоятельств в деятельности страховщика, сохранить его устойчивое положение на рынке и обеспечить возможности развития. В трактовке сущности финансовых ресурсов в экономической литературе отчетливо прослеживаются два подхода. В первом из них присутствует тенденция к отождествлению финансовых ресурсов и денежных средств. Согласно второму подходу финансовые ресурсы рассматриваются как денежное выражение части валового внутреннего продукта .

Таким образом, «финансовые ресурсы являются количественной характеристикой финансового результата процесса воспроизводства за определенный период» .

Особенности формирования доходов и расходов страховых организаций определяют и особенности финансово-правового регулирования формирования финансовых результатов деятельности страховых организаций. Отличительной особенностью финансов страховых организаций является выделение в составе обязательств бухгалтерского баланса страховых организаций страховых резервов, а в активе баланса только «разрешенных» активов, связанных (иногда их называют «покрывающими») со страховыми резервами. Особенность страховых резервов, представляющих современную величину страхового фонда страховщика, определяется их назначением и состоит в выделении в составе пассивов страховщика обязательств, связанных исключительно с договором страхования.

При классификации финансовых ресурсов страховых компаний чаще всего говорят о трудовых, информационных, финансовых и материальных (производственно-технических) ресурсах. Трудовые ресурсы иногда предлагается рассматривать как интеллектуальные .

Финансовые ресурсы страховщика формируются за счет преобладания поступления денежных средств из различных источников над их размещением по направлениям.

Финансовые ресурсы страховой организации представляют собой денежные доходы и поступления, используемые страховой организацией для осуществления операций страхования и перестрахования от момента заключения договора до осуществления обязательств в виде стаховых выплат, а также для осуществления инвестиций и прочих затрат, обеспечивающих ведение договоров страхования, перестрахования, инвестиционной деятельности, и расходов, направляемых на организацию, управление и развитие страховой организации.

Бесспорно, проблема использования страховых финансовых резервов и активов является краеугольной экономической задачей не только для любой страховой компании, но и для государства. Если во времена СССР можно было говорить о преимущественно экономическом содержании этой задачи, то теперь, в силу процессов глобализации экономики и ее политизации, возникли и усиливаются причины, влияющие в целом на инвестиционные перспективы страхового дела.

Первая группа проблем заключается в исследовании финансовых ресурсов страховых организаций и государственному регулированию их размещения. Финансовый потенциал страховой организации складывается из двух составных частей: собственного и привлеченного капитала. Причем доля привлеченного капитала в значительной степени преобладает над собственной. Это отражает специфику страховой деятельности. Деятельность страховой компании основана на создании денежных фондов, источником которых являются средства страхователей, поступившие в форме страховых премий. Эти средства лишь временно, на период действия договоров страхования находятся в распоряжении страховой компании, после чего-либо используются на выплату страховой суммы, либо преобразовываются в доходную базу (при условии безубыточного прохождения договора), либо возвращаются страхователям в части, предусмотренной условиями договора страхования. Эту часть капитала условно можно назвать заемным капиталом, так как в любой момент времени он может быть использован для страховых выплат. Возможность преобразования этих средств через некоторое время в доход страховщика дает возможность определять их как «привлеченные средства» или «привлеченный капитал». Они временно могут быть использованы страховщиком только в качестве инвестиционного источника.