Мировой экономический кризис: анализ причин и последствий

В последнее время все чаще звучит вопрос: «Если глобализация — свидетельство социального прогресса, тогда почему большинство стран, принимающих активное участие в этом процессе, постепенно регрессируют и теряют свои экономические преимущества?», «Почему глобализация приносит с собой многочисленные финансовые и экономические кризисы? «и, наконец, «Почему это» позитивное «явление приводит к снижению жизненного уровня миллионов людей в развивающихся странах?». Ответ у политиков и исследователей, как это ни странно, только один: «Потому что эти страны не выработали правильной модели поведения в современном мире». Они уверяют, что современное положение вещей — единственно возможное направление развития мира. Альтернатив нет и быть не может. И если страна в такой среде не может выжить — винить в этом никого.

Но если обратить внимание на то, кто именно пропагандирует такую точку зрения, сразу вспоминается теория «золотого миллиарда» и влияния США на другие страны мира. А сейчас больше нужен беспристрастный обзор ситуации, сложившейся на международном пространстве. Только так можно рассчитывать на адекватность полученных данных и на то, что предложенный план действий будет учитывать интересы всех стран мира, а не только влиятельных лидеров.

Таким образом, возникновение мирового финансового кризиса в основном обусловлено глобализацией финансовых рынков, зависимостью большинства стран от международной торговли и «пустого» доллара США, отсутствием адекватных современным условиям институтов регулирования движения финансовых потоков и пропагандой организациями максимальной либерализации внутренних рынков. Набирая силу с каждым своим появлением, финансовые кризисы все больше влияют на глобализацию и благосостояние вовлеченных в нее стран, приводят к войнам и упадка наиболее уязвимых и слабых стран. Но на сегодняшний день невозможно адекватно оценить ситуацию на международной арене и предложить успешный план выхода из кризиса из-за нежелания ведущих стран мира менять положение вещей.

3.

2.Влияние экономического кризиса на экономики стран мира.

Современный мировой экономический кризис, который зародился в США, быстро распространился на экономики разных стран. Сегодня можно утверждать, что каждая из экономик мира почувствовала на себе его негативное влияние, даже «страны наивысшего благосостояния». Учитывая характер зарождения кризиса и его специфику, сначала больше (в абсолютных масштабах) пострадали ведущие страны мира с хорошо развитым фондовым рынком (США, Великобритания, Япония, Германия), позже кризис ударил по тем странам, где не выдержала давления национальная валюта (Венгрия, Украина) [17]. Однако следует отметить, что ряд государств несмотря весь спектр отрицательного влияния мировой экономики демонстрируют устойчивую тенденцию роста (Индия, Бразилия, Австралия, Польша, Китай).

Финансовый кризис в США начался с ипотечного кризиса еще в 2006 году. Главной его причиной был рост объемов невозвращенных жилищных кредитов ненадежными заемщиками. Кризис стал заметным и начал набирать международные масштабы весной 2007 года, когда New Century Financial Corporation, крупнейшая ипотечная компания США ушла с Нью-Йоркской фондовой биржи. В начале 2007 года произошло резкое падение рынка жилья США. У пятой части владельцев всех выданных ипотечных кредитов возникли трудности по оплате в течение года после их оформления. В итоге, цены на недвижимость начали падать и банки стали списывать убытки. Сложился замкнутый круг: в результате списания убытков росли кредитные ставки, снижалась платежеспособность, снижались цены на недвижимость, банки списывали убытки, и так сначала.

Председатель Европейской комиссии Жозе Мануэль Баррозу назвал негативные последствия глобального финансово-экономического кризиса для Евросоюза. Он заявил, что кризис частично ампутировал потенциал роста Европейского союза. Рассмотрим как повлиял мировой финансовый кризис на экономику отдельных стран.

Мы отобрали страны, экономики которых пострадали от мирового кризиса (Испания, Израиль, Россия и Украина), а также те страны, экономика которых значительно не пострадали от него (Индия, Бразилия, Австралия, Польша, Китай).

Так, кризис существенно сказался на деловой активности в Испании. В частности, резко снизились объемы продажи жилья и автомобилей, которые являются важными показателями состояния экономики, выросла банковская задолженность населения, продолжает увеличиваться количество обанкротившихся предприятий, особенно строительной сферы. Выход Испании из кризиса требует усиления государственного вмешательства в элиминации таких негативных сторон экономики, как безработицы; высокие темпы спада производства; преимущественно экспорт сырья и энергоресурсов; структурное отставание от передовых западных стран; ощутимое отставание в области научных исследований и применения новейших технологий; падение конкурентоспособности товаров и др.

Наблюдается серьезное сокращение объемов промышленного производства в Израиле. По данным Ассоциации промышленников Израиля, с октября 2008 г. по февраль 2009 г. количество промышленных заказов сократилось на 10%, что в денежном эквиваленте равняется потери 3,9 млрд долл. США. Промышленный экспорт в январе-феврале 2009 г.

составил 4,9 млрд долл. США, сокращение — 5%, безработица составляет 8% [12]. Заметно сократились объемы иностранных инвестиций. Наиболее существенно в условиях кризиса пострадали израильские компании сектора строительства и недвижимости. Совокупная капитализация компаний, которые входят в профильный биржевой индекс «RealEstate 15», сократилась на 80%. В частности, падение стоимости основных компаний сектора составило: AfricaIsraelInvestments — 91%, Gazit-GlobeLtd. ;

58%, ElbitImagingLtd. — 84%, Housing & Construction — 69%, JerusalemEconomyLtd — 91% [12]. В последнее время улучшение ситуации отмечается в различных экономических сферах, а именно этот рост комбинированного экономического индекса, рост объемов экспорта, цен на недвижимость и рост частного потребления.

Председатель Национального банка Стэнли Фишер уверяет, что Израиль успешно прошел дно мирового кризиса и уже начался процесс обновления экономики.

В октябре 2008 года финансовый кризис перекинулся в реальный сектор экономики Российской Федерации, сокращение ВВП в октябре по сравнению с сентябрем составил 0,4% [18]. При этом чистый отток капитала составил 50 миллиардов долларов США, что в два раза больше, чем в сентябре 2008 года. Премьер-министр РФ В. Путин сделал достаточно смелое заявление, что Россия преодолеет кризис благодаря достаточности ресурсов. Министр финансов РФ А. Кудрин выражал более конкретные прогнозы. Он считал, что запасов России хватит на семь лет и это при условии, что стоимость нефти равна примерно пятидесяти долларам. И уже осенью 2009 года золотовалютный резерв уменьшился на сто миллиардов долларов.

Как отмечают эксперты, влияние глобального экономического кризиса на Россию имеет свои особенности. Эти особенности связаны с накопленными деформациями структуры экономики, недостаточной развитостью ряда рыночных институтов, включая финансовую систему. Основная проблема российской экономики — высокая зависимость от экспорта природных ресурсов. Вторая проблема — низкая конкурентоспособность промышленного сектора экономики.

На момент наступления мирового финансового кризиса экономика Украины была на подъеме. Об этом свидетельствовал стабильный рост ВВП, умеренная фискальная политика (дефицит бюджета не превышал 1,5% [20]), сокращение размера внешнего государственного долга, рост объемов экспорта продукции. Однако, в условиях ухудшения внешней экономической среды Украина потерпела одного из самых глубоких экономических спадов и одной из сильнейших девальваций национальной валюты. Хотя недавно темпы экономического спада Украины замедлились, в целом экономические условия остаются сложными.

Как отмечает Международный фонд Блейзера, — «Украина больше всего пострадала от международного кризиса ликвидности в том, что ее экономика является очень открытой и одновременно недостаточно диверсифицированной» [8]. Уязвимость украинской экономики сегодня обусловлена высокими объемами внешнего долга, слабостями финансовой системы, зависимостью от влияния иностранного капитала и твердой привязки гривны к доллару.

Как отмечалось в начале, мировой финансовый кризис далеко не в полной мере соответствует своей глобальной характеристике, ряд государств с мощными индустриально-аграрными хозяйственными комплексами, несмотря на весь спектр негативного влияния мировой экономики, демонстрируют устойчивую тенденцию экономического роста. Так, рост ВВП Индии в 2008 году составил 6,8%, в 2009 году прогнозируется около 5,5% [11]. Ключевыми методами, которые способствовали устойчивому развитию индийской экономики и фактической защите государства от мирового финансового кризиса, является переориентация экспортно-импортных операций в азиатском направлении (рост доли Китая в торговом балансе); финансовая поддержка внутреннего спроса; реализация масштабных инфраструктурных проектов.

Профицит госбюджета Бразилии в 2008 году составил 3,8%. Главным источником нейтрализации влияния мирового финансового кризиса на экономику Бразилии есть прямые государственные инвестиции в реальный сектор экономики (машиностроение, сельское хозяйство), поддержка национальных банков и отказ от внешнего кредитования.

Аналогично можно сказать и об экономике Австралии, которая ориентирована прежде всего на экспорт сырья и остается критически зависимой от колебаний мирового фондового рынка. Комплекс антикризисных мер правительства и национального банка Австралии позволили сохранить рост национальной экономики (по данным National Australia Bank (NAB) прирост ВВП Австралии в 2010 году составил 3,5%) [9]. Австралийское правительство гарантировало внешние и внутренние выплаты коммерческих банков, фактически взяв под свой контроль банковскую сферу в государстве. Для стимулирования внутреннего рынка, повышение покупательной способности населения в 2008 году через механизм льготного кредитования и прямых государственных субсидий правительством Австралии было потрачено 7,3 млрд долл. США [6].

Прочный фундамент польской экономики позволил ей лучше, чем другим государствам Центрально-Восточной Европы, пережить мировой кризис. На протяжении всего 2008 года в Польше были зафиксированы высокие темпы экономического роста. Польша осталась единственной среди европейских стран, где наблюдался прирост ВВП.

Прирост ВВП Польши в 2008 году составляет 1,2%. в 2009 году — 1,7%. Как сообщает УКРИНФОРМ, Польша стала единственной страной Евросоюза, где по итогам 2009 года наблюдался экономический рост [11]. Существует несколько факторов такого несомненного успеха. Один из них эксперты видят в относительно незначительной зависимости Польши от иностранных рынков (экспорт составляет менее 40% польского ВВП) при одновременно достаточно большом потребления на внутреннем рынке.

Китай также в условиях рецессии мировой экономики сохранил тенденцию экономического роста. В 2008 году рост ВВП КНР составил около 9%, в 2009 году рост китайского ВВП составил 10% [16].

Эксперт Центра исследований развития при Государственном Совете КНР Дзян Ликун характеризует феномен развития китайской экономики следующим образом: «Несмотря на ситуацию в мировой экономике, которая привела к снижению внешнего спроса, высокие показатели внутреннего спроса, инвестиционный потенциал государства и правительственные макроэкономические контрольные мероприятия обеспечат уверенный рост национальной экономики «. Внешне — экономическая стратегия Китая максимально диверсифицирована по направлениям сотрудничества, при этом особый акцент делается на реализацию финансово-экономических проектов на американском рынке — крупнейшем в мире по объему капитализации. Стратегия высшего политического руководства КНР ориентирована на максимально эффективное сотрудничество с ТНК и международными финансовыми организациями при сохранении полного контроля над ресурсным и человеческим потенциалом на национальной территории как со стороны государства, так и со стороны компартии [16].

Заключение

.

Международное сообщество признало, что одной из фундаментальных причин разрушительных последствий финансово — экономического кризиса для финансового сектора мира, кроме ошибок со стороны менеджмента финансовых учреждений, были недостатки в системе регулирования и надзора за ними и недостаточная способность регуляторных органов. Финансово — экономический кризис наглядно показал, что одной из самых неотложных проблем процесса глобализации рынка финансовых услуг является отсутствие общепринятых обязательных эффективных процедур регулирования трансграничных финансовых потоков и межгосударственных стандартов (правил) поведения участников рынка финансовых услуг.

Первые уроки и последствия глобального финансово — экономического кризиса определили ряд первоочередных задач, которые должно решить мировое сообщество и отдельные государства для минимизации его проявлений, восстановления экономического роста и предупреждения подобных кризисов в будущем. Важнейшие элементы обновленной стратегии МВФ директорраспорядитель МВФ Доминик Стросс — Кан изложил в феврале 2010 года на ежегодном совещании Бреттон — Вудского комитета. Новая стратегия «МВФ для XXI века», исходя из основного мандата МВФ, предоставленного его учредителями, должен учитывать послекризисные проблемы 186 государств членов и способствовать повышению эффективности фонда .

Директорраспорядитель МВФ подчеркнул, что «обновленный мандат» фонда охватывать весь спектр макроэкономической политики и политики по финансовому сектору, которая имеет отношение к глобальной стабильности в современном мире и усиливает роль фонда как «общесистемного стабилизатора». Важнейшими приоритетами обновленного мандата МВФ определено:

• улучшение методов предотвращения кризисов ;

• укрепление антикризисных мер и мониторинг системных рисков;

• укрепление международной валютно-финансовой системы.

В развитии финансовой сферы приоритетной признана необходимость усиления регулирования и надзора в финансовом секторе, в частности реформирования регуляторных систем с целью создания возможностей для идентификации макропруденциальных рисков, распространение финансового регулирования и надзора на все системно важные финансовые учреждения, инструменты и рынки, разработку высококачественных глобальных унифицированных стандартов бухгалтерской отчетности, введение надзора за рейтинговыми агентствами и усиление международного сотрудничества.

Как показывает проведенный анализ, мировое финансовое сообщество, учитывая уроки финансовоэкономического кризиса, настроено на создание системы интегрированного надзора за финансовым сектором, в основе которой должны быть применены модели мегарегулятора. Следует отметить, что на конец 2009 года мегарегуляторы выполняли функции регулирования финансовым сектором уже в 55 странах из 161, которые имеют национальные валюты, в том числе в четырех странах СНГ и Балтии (Грузии, Казахстане, Эстонии, Латвии) .

Среди ведущих финансовых центров мегарегуляторы действуют в Великобритании, Германии, Швейцарии, Японии. Принимая во внимание уровень развития секторов отечественного финансового рынка и действующих финансовых регуляторов, в России также целесообразно ввести модель мегарегулятора на основе ныне действующего банковского регулирования и надзора, которые осуществляет центральный банк. В результате будет создан системный финансовый регулятор, который будет иметь полномочия и обязательства по поддержке стабильности финансовой системы в целом.

Однако введение только мониторинга системных рисков органами банковского надзора без разработки действенных методов и инструментов оценки результатов этой политики недостаточно для кардинального улучшения эффективности банковской деятельности. Одним из вариантов решения этой задачи, как показывают проведенное нами исследование, может стать разработка интегрального критерия функционирования банковской системы на основе оценки уровня экономической состоятельности ее составных элементов — банков. Для определения уровня экономической способности банковских учреждений необходимо комплексно исследовать множество достигнутых банками показателей эффективности и конкурентоспособности, а также динамику развития банков за определенный период .

Crisis, choice and change: Historical studies of political development / (Eds.) GAAlmond, S.C. Flanagan, R.J. Mundt. — Boston: Little, Brown and company, 1993.

IMF: World Economic Outlook April 2009 .8. Дэвис, Ховард. Экономический кризис и его последствия. Лекция.

Высшая школа экономики, 17 ноября 2008 г.

Krugman, Paul. The Return of Depression Economics and the Crisisof 2008. — W.W. Norton Company Limited, 2009.

W orld Bank: Global Economic Prospects 2009 .6. Григорьев Л. ,.

Салихов М. Финансовый кризис -2008: вхождение в ми-рва рецессии / / Вопросы экономики. — 2008. — № 12 .

— С. 27−45.

Влияние мирового кризиса ликвидности на Украине и путь к экономическому восстановлению / / Аналитический доклад международного фонда Блейзера. — США. Вашингтон. — 15.

10.2009.

Вспомнили о дисциплине. / / Эксперт — № 14 — 2008 — с. 12.

Глобализация и безопасность развития: Монография / А. Г. Белорус, Д. Г. Лукьяненко и др..; Руководитель авт.

коллектива и наук. ред. А. Г. Белорус.

— К.: КНЕУ, 2001.

Дорошенко И. В. Глобальная мировой финансовый кризис и его влияние на развитие экономики Украины [ Электронный ресурс ] / И. В. Дорошенко. — Режим доступа:

http://www.nbuv.gov.ua/e-journals/Doroshenko₃₀₈.htm.

Згуровский Михаил. Мучительное выздоровление через кризис / /Зеркало недели. — 2008. — № 47.

Ипотечный кризис в США затронет нашу «вторичку «. / / Собственник — 29.

03.07 ;

http://sob.ru/issue1286.html.

Кокшаров А. Худшее, конечно, в переди. / / Эксперт — № 46 — 2007 — с. 38−43.

Конъюнктура товарных рынков государства Израиль по состоянию на 20.

08.2009 / / www.ukrexport.gov.ua1. Elliott, Larry. Credit crisis — how it all began / / The Guardian, 05.

08.2008.

Кризис отпугнул иностранных инвесторов всерьез и надолго: [Электронный ресурс ] .- Режим доступа:

http://www.investadviser. com.ua/ukr/publications/3308. html.

Кризис частично ампутировал потенциал роста ЕС / / www.unian.net / ukr/ news.

Малпиган Кейсы, Основополагающие причины бума и краха на рынке жилья[ Электронный ресурс ] / Полит.Ру. 28.

01.2009 — Режим доступа:

http://dialogs.org.ua/issue_full.php7m_ id = 14 593.

Мировой кризис: китайская экономика замедляет рост, наиболее пострадало производствоигрушек / / NEWSru.ua / / Экономика, 20.

10.2008.

Мировой финансовый кризис во временном измерении / / Economist. — 8.

03.2009.

Шаров И. Пути выхода из экономического кризиса / И. Шаров: [Электронный ресурс ]. -Режим доступа:

http://www.

2000.net.ua/a/42 564.

Шкарпова А. Американские горки / / Контракты — № 42 — 2007 — www.kontrakty.com.ua.

Экономический кризис в Украине: измерения, риски, перспективы. — К.: НИСИ 2009. — 52 с.