Эволюция мировой валютной системы, ее кризисы. 
Проблемы реформирования современной мировой валютной системы. 
Европейский экономический и валютный союз

Закономерности развития валютной системы определяются воспроизводственным критерием, отражают изменения в национальных и мировой экономиках. Данный критерий проявляется в периодическом несоответствии принципов мировой валютной системы новым явлениям в мировом хозяйстве и в расстановке сил между его основными центрами. В этой связи периодически возникает кризис мировой валютной системы — резкое нарушение ее функционирования в связи с несоответствием структурных принципов организации международных валютных отношений изменениям в мировой экономике и соотношению сил между мировыми экономическими и финансовыми центрами.

Анализ истории четырех мировых валютных систем (с 1867 г.) позволяет сформулировать основные факторы их периодических кризисов. В их числе:

• • воспроизводственный фактор, изменения в национальных и мировой экономиках;
• • перераспределение соотношения сил между мировыми экономическими и финансовыми центрами;
• • интересы ведущих стран, их экономическая и валютная стратегия.

Периодические кризисы мировой валютной системы занимают относительно длительный исторический период времени: кризис золотомонетного стандарта продолжался около 10 лет (1913— 1922 гг.), Генуэзской валютной системы — 15 лет (1929—1944 гг.), Бреттон-Вудской — 10 лет (1967—1976 гг.). Кризис мировой валютной системы принимает то явные, то скрытые формы.

При кризисе мировой валютной системы нарушается действие ее структурных принципов и резко обостряются валютные противоречия. Длительность кризиса мировой валютной системы зависит от периода приспособления се структурных принципов к изменившимся воспроизводственным условиям и соотношению сил в мире. Драматические события, связанные с валютным кризисом, не могут долго продолжаться без угрозы воспроизводству. Поэтому используются разнообразные средства для сглаживания острых форм валютного кризиса и проведения реформы мировой валютной системы.

Кризис мировой валютной системы ведет к ломке старой системы и ее замене новой, обеспечивающей относительную валютную стабилизацию. Создание новой мировой валютной системы проходит три основных этапа:

• • становление, формирование предпосылок, определение принципов новой системы; при этом сохраняется ее преемственная связь с прежней системой;
• • формирование структурного единства, завершение построения, постепенная активизация принципов новой системы;
• • образование полноценно функционирующей новой мировой валютной системы на базе законченной целостности и органической увязки ее элементов и ратификации межгосударственного соглашения.

Вслед за этим наступает период, когда принципы мировой валютной системы соответствуют в определенных пределах условиям и потребностям экономики и она функционирует относительно эффективно в интересах ведущих держав. Так было первое время после создания Парижской, Генуэзской и Бреттон-Вудской валютных систем. Локальные валютные кризисы поражают отдельные страны или группу стран даже при относительной стабильности мировой валютной системы. Например, после Второй мировой войны периодически вспыхивали локальные валютные кризисы во Франции, Великобритании, Италии и других странах. В условиях глобализации мировой экономики локальные валютные кризисы вызывают цепную реакцию (например, кризис в Юго-Восточной Азии в конце 1990;х гг. спровоцировал кризис в ряде стран других регионов).

Различаются циклические валютные кризисы как проявление экономического кризиса и специфические кризисы, вызванные иными факторами: кризисом платежного баланса, бегством капитала из страны, чрезвычайными событиями и т. д. При золотом стандарте валютные кризисы возникали обычно в периоды войн и циклических экономических кризисов, но не доходили до острых форм. Выравнивание платежного баланса в тот период осуществлялось через рыночный механизм золотого стандарта, а колебания валютных курсов были ограничены золотыми точками. В связи с изменениями в циклическом развитии экономики с XX в. стирается четкая грань между циклическим и специфическим валютными кризисами.

Существуют прямая связь валютного кризиса с процессом общественного воспроизводства, поскольку причины кризиса коренятся в его противоречиях, и обратная связь, проявляющаяся в социально-экономических последствиях потрясений в валютной сфере. Валютные кризисы сопровождаются обострением валютных противоречий, которые периодически перерастают в валютные войны ведущих стран. Валютная война — борьба за рынки сбыта и источники сырья, топлива и других товаров, сферы приложения капитала разными методами, в том числе путем валютной политики. Так, кризис Генуэзской валютной системы в период мирового экономического кризиса 1929—1933 гг. сопровождался валютной войной прежде всего между США и Великобританией, кризис Бреттон-Вудской валютной системы — между долларом США и ведущими валютами Западной Европы (немецкой маркой, фунтом стерлингов, французским франком). Ее ярким эпизодом стала валютная война между Францией и США (конец 1960;х гг.), спекулятивная атака марки ФРГ на французский франк. В современных условиях ведется валютная война в форме рыночной конкуренции валют — доллара и евро, доллара и китайского юаня.

Эволюция мировой валютной системы определяется потребностями национальной и мировой экономики, изменениями в расстановке сил в мире, интересами ведущих стран (табл. 3.1).

Таблица 3.1. Эволюция мировой и региональной валютной системы